Bài viết gốc từ DLNews
Tổng hợp｜Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )
Phố Wall đang thâm nhập vào thị trường tiền điện tử và trong 12 tháng qua, tài chính truyền thống đã bước vào không gian tài sản kỹ thuật số hơn bao giờ hết.
Vào năm 2024, những gã khổng lồ trong ngành như BlackRock và Franklin Templeton đã tung ra các quỹ ETF giao ngay Bitcoin; cũng mở rộng việc cung cấp sản phẩm tiền điện tử của họ.
Mười sáu năm đã trôi qua kể từ khi Satoshi Nakamoto tung ra Bitcoin vào năm 2008 như một giải pháp thay thế cho cuộc khủng hoảng tài chính và tiền điện tử đã trở thành một phần của hệ thống tài chính. Sự thâm nhập của tài chính truyền thống, hay TradFi, vào không gian tiền điện tử không có dấu hiệu chậm lại.
Vậy điều gì sẽ xảy ra vào năm 2025? DLNews đã phỏng vấn 7 công ty tài chính truyền thống , bao gồm Robinhood, Revolut, Fidelity và Standard Chartered Bank, đồng thời hỏi họ về quan điểm cũng như kỳ vọng của họ đối với thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Câu trả lời của họ bao gồm AI, quy định, mã thông báo tài sản, v.v. Nội dung phỏng vấn đầy đủ như sau, do Odaily Planet Daily biên soạn.
CEO của Zodia Custody: Năm 2025 sẽ là kỷ nguyên mới cho sự tham gia của tổ chức và bán lẻ vào tiền điện tử
Giám đốc điều hành Zodia Custody Julian Sawyer cho biết năm 2025 sẽ là một năm quan trọng: Triển vọng tích cực đối với tài sản kỹ thuật số, cùng với các chính sách quản lý rõ ràng hơn trên toàn cầu, có thể khiến năm 2025 trở thành năm quan trọng nhất cho tăng trưởng.
Nhiều người lạc quan rằng Hoa Kỳ sẽ ưu tiên hệ thống hóa các quy định để giúp nước này bắt kịp các thị trường trưởng thành hơn trong không gian tiền điện tử và thúc đẩy sự đổi mới. Đặc biệt, tân chủ tịch của SEC dự kiến sẽ hỗ trợ việc thực hiện khung pháp lý đối với tài sản kỹ thuật số và đảo ngược hướng dẫn của SAB 121, mang lại niềm tin và sự rõ ràng hơn cho các nhà đầu tư.
Ở Châu Âu, việc triển khai đầy đủ Đạo luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) được chờ đợi từ lâu sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư và những người tham gia trong ngành một lộ trình hoạt động rõ ràng, giúp tập hợp các phương pháp quản lý khác nhau trước đây và khiến Châu Âu trở nên cạnh tranh hơn trong lĩnh vực tiền điện tử. vị trí được đảm bảo hơn.
Ngoài quy định, khi các doanh nghiệp và tổ chức tìm kiếm những cách hiệu quả hơn để số hóa và giao dịch tài sản vật chất, việc mã hóa tài sản trong thế giới thực có lẽ là một trong những đổi mới quan trọng nhất để thực sự giải phóng tiềm năng của tài sản kỹ thuật số.
Những xu hướng này cho thấy ngành công nghiệp này đang trưởng thành và mở rộng tiện ích của blockchain cũng như tiềm năng của tiền điện tử. Khi niềm tin tăng lên, năm 2025 có thể là kỷ nguyên mới của sự tham gia của các tổ chức và bán lẻ, củng cố hơn nữa vị trí quan trọng của tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Trưởng bộ phận Sản phẩm Mã hóa của Revolut: Việc ra mắt MiCA sẽ cải thiện quy định về mã hóa của Châu Âu
Leonid Bashlykov, người đứng đầu bộ phận sản phẩm tiền điện tử tại Revolut, cho biết ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ hoạt động tốt vào năm 2025, đặc biệt là sau mức cao nhất mọi thời đại mà chúng ta đã chứng kiến gần đây.
Tình hình chính trị đang thay đổi ở Hoa Kỳ có thể vạch ra một con đường tích cực cho sự phát triển trong tương lai của tiền điện tử trên toàn cầu. Bất kể lập trường của SEC như thế nào, năm 2025 sẽ chứng kiến những bước phát triển quan trọng trong quy định về tiền điện tử nhờ sự ra mắt của MiCA, điều này sẽ mang lại cho Khu vực Kinh tế Châu Âu sự rõ ràng hơn về hoạt động thị trường.
Trong khi đó, tại Vương quốc Anh, Cơ quan quản lý tài chính (FCA) đã công bố lộ trình về tiền điện tử nhằm cung cấp sự rõ ràng hơn nữa về luật pháp dành riêng cho tiền điện tử.
Tổng Giám đốc Robinhood Crypto: Hãy chú ý đến sự giao thoa giữa Crypto và AI
Johann Kerbrat, tổng giám đốc của Robinhood Crypto, cho biết: Chúng tôi rất tập trung vào không gian thể chế và chúng tôi sẽ chứng kiến nhiều thương vụ mua lại lớn vào năm 2024, chẳng hạn như Stripe mua lại Bridge. Chúng tôi cũng nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với stablecoin và mã hóa tài sản trong thế giới thực.
Đồng thời, ngày càng có nhiều người hiểu cách sử dụng mã hóa để mang lại trải nghiệm tốt hơn cho khách hàng. Họ đang xây dựng ngày càng nhiều trò chơi và các sản phẩm trực tuyến khác. Đặc biệt là các sản phẩm hướng đến tiền điện tử như thẻ khách hàng thân thiết kỹ thuật số, có thể không có đặc điểm nổi bật về tiền điện tử nhưng chúng sử dụng tiền điện tử một cách kỹ lưỡng để giảm phí và tăng tốc độ.
Một lĩnh vực khác mà chúng tôi đang chú ý đến là sự giao thoa giữa tiền điện tử và AI. Có rất nhiều cuộc thảo luận về việc đền bù công bằng cho việc sử dụng tài liệu của người sáng tạo để đào tạo AI và việc sử dụng mật mã có thể đóng một vai trò quan trọng trong đó.
Nhà phân tích nghiên cứu tài sản kỹ thuật số Fidelity: Các sản phẩm Stablecoin có thể tiếp tục tăng trưởng
Martha Reyes, Nhà phân tích nghiên cứu tài sản kỹ thuật số Fidelity, cho biết, Stablecoin đã phát triển mạnh nhờ được sử dụng trong các giao dịch tài sản kỹ thuật số và như một cách để có được đô la Mỹ, một kho lưu trữ giá trị tương đối và phương thức thanh toán toàn cầu. Các quy định về stablecoin của Liên minh Châu Âu cho năm 2024 đã có hiệu lực vào tháng 6, cơ quan tài phán lớn đầu tiên thực hiện các quy định đó và nhiều người đang theo dõi xem liệu các khu vực khác có tuân theo hay không.
Trong tương lai, các sản phẩm stablecoin có thể sẽ tiếp tục phát triển và tạo điều kiện tích hợp với ngân hàng truyền thống, cũng như việc cung cấp các công cụ giống như tiền mặt khác. Stablecoin có thể cùng tồn tại hoặc cạnh tranh với các khoản tiền gửi mã hóa do ngân hàng phát hành trực tiếp và tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch chứng khoán truyền thống được mã hóa, nâng cao hiệu quả trong khi vẫn duy trì vị thế của đồng đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ toàn cầu.
Nhà phân tích nghiên cứu quản lý tài sản kỹ thuật số Franklin Templeton: Nhu cầu DePIN tăng lên và Đại lý AI trở nên phổ biến hơn
David Alderman, nhà phân tích nghiên cứu tại Franklin Templeton Digital Asset Management, cho biết thị trường tiền điện tử vào năm 2025 sẽ mở ra những tiến bộ đáng kể nhờ sự rõ ràng về quy định, áp dụng thể chế và phát triển công nghệ. Các cơ quan quản lý tài chính toàn cầu có thể có lập trường thân thiện hơn đối với token hóa và tiền điện tử.
Chúng tôi tin rằng điều này sẽ được dẫn dắt bởi các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ như SEC, cho phép đa dạng hóa hơn các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử như ETF hoặc các sản phẩm chứng khoán được mã hóa.
Chúng ta cũng sẽ thấy sự giao thoa giữa những người chơi TradFi lớn và cơ sở hạ tầng tiền điện tử, chẳng hạn như các công ty có nguồn gốc từ tiền điện tử tham gia kinh doanh chứng khoán hoặc các công ty tài chính truyền thống tung ra các sản phẩm liên quan đến tiền điện tử. Đồng thời, Hoa Kỳ dự kiến sẽ phát triển khung pháp lý cho stablecoin, điều này sẽ mở ra cơ hội cho các tổ chức tài chính lớn phát hành stablecoin của riêng họ.
Được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ ngày càng tăng của chính phủ và tổ chức, Bitcoin sẽ củng cố vị thế của mình như một tài sản tài chính toàn cầu. Một số quốc gia có thể đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược, thúc đẩy hơn nữa việc áp dụng Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị và tài sản dự trữ toàn cầu.
Nhu cầu về Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) có thể sẽ tăng lên khi ngành ưu tiên các giải pháp phi tập trung và hiệu quả cho các ứng dụng trong thế giới thực như hậu cần và IoT. Các tác nhân AI sẽ trở nên phổ biến hơn trong không gian tiền điện tử, tự động hóa giao dịch trên chuỗi, quản lý danh mục đầu tư và tự động hợp nhất các thành phần xã hội như phương tiện truyền thông xã hội với hoạt động trên chuỗi, ít nhất là một phần.
Nhìn chung, năm 2025 sẽ đánh dấu sự chuyển đổi của ngành công nghiệp tiền điện tử từ đầu cơ sang tiện ích, vì công nghệ cơ bản của tiền điện tử trở thành một phần không thể thiếu trong hệ thống vận hành và tài chính toàn cầu. Các bên liên quan nên theo dõi sự phát triển về quy định, sáng kiến của cơ quan và những tiến bộ trong sự hội tụ của AI và tiền điện tử để điều hướng môi trường năng động này.
Giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số toàn cầu tại Ngân hàng Standard Chartered: Giá BTC và ETH sẽ lần lượt đạt 200.000 USD và 10.000 USD vào cuối năm 2025
Geoff Kendrick, người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại Ngân hàng Standard Chartered, cho biết tính đến thời điểm hiện tại của năm 2024, các tổ chức đã mua ròng 693.000 Bitcoin thông qua các giao dịch mua lớn ETF giao ngay của Hoa Kỳ và MicroStrategy. Con số đó tương đương với 3,3% tổng số Bitcoin đang tồn tại, đẩy Bitcoin vượt qua mức 100.000 đô la, với dòng vốn tổ chức vào năm 2025 dự kiến sẽ duy trì hoặc vượt mức năm 2024.
MicroStrategy đang vượt tiến độ so với kế hoạch 3 năm trị giá 42 tỷ USD, vì vậy số lượng mua vào năm 2025 có thể bằng hoặc hơn năm 2024.
Đối với các quỹ ETF của Hoa Kỳ, các quỹ hưu trí chỉ chiếm 1% tổng số cổ phần được báo cáo của 9 quỹ ETF mới, theo hồ sơ của SEC 13F. Chúng tôi kỳ vọng con số này sẽ tăng lên vào năm 2025 khi chính quyền Trump thực hiện các cải cách quy định, điều này sẽ giúp tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số dễ dàng hơn.
Điều này sẽ thúc đẩy giá Bitcoin hướng tới mục tiêu cuối năm 2025 của chúng tôi là khoảng 200.000 USD. Kỳ vọng của chúng tôi sẽ còn lạc quan hơn nữa nếu Bitcoin được các quỹ hưu trí Hoa Kỳ, quỹ đầu tư quốc gia toàn cầu hoặc có thể là Quỹ Dự trữ Chiến lược Hoa Kỳ áp dụng tích cực hơn.
Ethereum cũng là đồng tiền được hưởng lợi lớn từ dòng vốn ETF giao ngay kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Trước đó, quỹ ETF giao ngay Ethereum đã lỗ ròng 500 triệu USD kể từ khi thành lập vào tháng 7 do dòng vốn chảy ra từ Grayscale. Sau cuộc bầu cử, dòng vốn ròng đạt 2 tỷ USD. Xét về thị phần vốn hóa thị trường, dòng vốn vào gần tương đương với Bitcoin, là 9,5 tỷ USD.
Dòng tiền tiếp tục đổ vào vào năm 2025 sẽ giúp đẩy Ethereum hướng tới mục tiêu dự kiến của chúng tôi là khoảng 10.000 USD vào cuối năm 2025.
Altcoin cũng sẽ tăng vào năm 2025, nhưng có thể được hưởng lợi theo cách dễ biến động hơn. Nhìn vào các trường hợp sử dụng cuối khác nhau, chúng tôi kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng hơn nữa trong trò chơi và mã thông báo tài sản; chúng tôi thấy tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng trong các danh mục phụ ở giai đoạn sơ khai, chẳng hạn như DePin và mạng xã hội tiêu dùng.
Trưởng bộ phận nghiên cứu đầu tư của Sygnum: Sẽ có cú sốc về nhu cầu trên thị trường tiền điện tử vào năm 2025
Katalin Tischhauser, giám đốc nghiên cứu đầu tư tại Sygnum , cho biết khi một lượng lớn tiền mới chảy vào thị trường tiền điện tử vào năm 2025, có thể sẽ có những cú sốc về nhu cầu lặp đi lặp lại.
Chúng ta chỉ đang chứng kiến sự khởi đầu của dòng vốn tổ chức đổ vào quỹ ETF và phân bổ danh mục đầu tư cho loại tài sản tiền điện tử. Hỗ trợ xu hướng này là khả năng giảm nhanh rủi ro pháp lý của Hoa Kỳ và khả năng rất thực tế là dự trữ Bitcoin của ngân hàng trung ương sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu vượt xa những gì thị trường này có thể duy trì, dẫn đến tăng giá đáng kể.
Sau các khoản đầu tư đáng kể vào stablecoin và cơ sở hạ tầng token hóa của các tổ chức tài chính truyền thống và nền tảng phi tập trung, chúng tôi hy vọng năm 2025 sẽ chứng kiến việc áp dụng rộng rãi stablecoin trong thanh toán và sử dụng rộng rãi tài sản token hóa trong giao dịch và đầu tư.
Mặc dù chúng tôi kỳ vọng những thay đổi về quy định sẽ giúp phát hành nhiều quỹ ETF tiền điện tử hơn, nhưng chúng tôi không thấy nhu cầu đáng kể đối với nhiều quỹ ETF mã thông báo đơn hơn. Dự đoán về ETF có thể thúc đẩy giá của nhiều loại token khác nhau, nhưng thực tế có thể khiến bạn thất vọng.
Mùa altcoin có thể sẽ lặp lại các chu kỳ trong quá khứ, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cường điệu và tình cảm hơn là các nguyên tắc cơ bản, với chu kỳ này được dẫn dắt bởi các đồng meme. Tuy nhiên, nếu có tiến bộ quy định nhanh chóng cho phép các cấu trúc token thực sự hấp thụ giá trị kinh tế, thì chúng ta có thể thấy sự hồi sinh rộng rãi của các altcoin được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản.
