Số liệu chính (3-10 tháng 2 lúc 4 giờ chiều giờ Hồng Kông)
BTC/USD tăng 2,5% (95,1 nghìn đô la -> 97,5 nghìn đô la) và ETH/USD tăng 2,3% (2,58 nghìn đô la -> 2,75 nghìn đô la).
Đợt giảm do thanh lý vào thứ Hai tuần trước (xuống 91.000 đô la) đã nhanh chóng đảo ngược, ban đầu được nâng lên 102.000 đô la do sức ép, trước khi hình thành mô hình nêm một chiều khá nhàm chán và gây ra sự nén trong biến động đã thực hiện. Khi phạm vi giá ngắn hạn tiếp tục thu hẹp, chúng ta có thể thấy điểm đảo chiều về giá trong các phiên giao dịch sắp tới. Dưới mức giá hiện tại, có mức hỗ trợ mạnh từ 96.000 đô la cho đến 93.000 đô la, với mức hỗ trợ lớn hơn nữa trong khoảng 91.000-89.000 đô la. Với đợt thanh lý tuần trước, vị thế thị trường hiện tại có thể rõ ràng hơn. Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự 100.000 đô la đã bị từ chối mạnh mẽ sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào thứ sáu tuần trước và có ngưỡng kháng cự ở mức cao hơn 102.000 đô la. Khi giá phá vỡ mức này, chúng ta sẽ thấy xu hướng tăng rõ ràng trên biểu đồ kỹ thuật cho đến khi kiểm tra lại mức kháng cự chính giữa 108.000-110.000 đô la và mức cao nhất mọi thời đại.
Do thị trường thiếu động lực đột phá rõ ràng nên xu hướng đi ngang của giá đồng tiền này có thể sẽ kéo dài. Xu hướng này sẽ trở nên rõ rệt hơn trong 2-3 tuần tới nếu đợt điều chỉnh giá bắt đầu vào tháng 12 (hoặc đợt điều chỉnh giá tăng trước lễ nhậm chức) vẫn tiếp tục. Về lâu dài, chúng tôi vẫn kỳ vọng giá sẽ tăng mạnh lên trên 120.000 đô la, nhưng nếu mức hỗ trợ 89.000 đô la bị phá vỡ, xu hướng điều chỉnh giá có thể tiếp tục mở rộng xuống phía dưới. Cần lưu ý rằng sự đột phá tại thời điểm này không phủ nhận quan điểm cho rằng giá đồng tiền này sẽ tiếp tục tăng (nhưng nếu giảm xuống 60-65 nghìn đô la Mỹ thì sẽ phủ nhận).
Chủ đề thị trường
Nỗi lo sợ của thị trường về cuộc chiến thương mại toàn cầu đã lên đến đỉnh điểm vào thứ Hai tuần trước. Nhưng sau các cuộc đàm phán mang tính xây dựng với các nhà lãnh đạo Mexico và Canada, Trump đã quyết định hoãn việc tăng thuế chưa đầy 24 giờ sau thông báo, nhanh chóng xoa dịu những lo ngại của thị trường. Mặc dù chính sách thuế quan đối với Trung Quốc đã có hiệu lực nhưng thị trường đã dự đoán trước điều này. Mọi thứ vẫn có thể thay đổi sau cuộc điện đàm tiếp theo giữa Trump với Chủ tịch Tập Cận Bình.
Tài sản rủi ro dần phục hồi trong tuần này, với SP 500 trở lại mức trên 6.000. Mặc dù dữ liệu phi nông nghiệp thấp hơn mức mong đợi, nhưng lại phù hợp hơn với những gì mọi người đang thảo luận riêng tư, và lãi suất cũng như cổ phiếu phản ứng khá bình tĩnh với dữ liệu này. Nhìn chung, bối cảnh vĩ mô vẫn hỗ trợ tài sản rủi ro, bất chấp rủi ro tiềm ẩn từ cuộc chiến thương mại leo thang và bất ổn địa chính trị.
Tiền điện tử nhanh chóng vượt qua đợt thanh lý vào thứ Hai (Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất là 90.000 đô la và Ethereum đạt mức thấp đáng kinh ngạc là 2.100 đô la) và tăng vọt lên 102.000 đô la vào tối thứ Hai sau khi ủy viên tiền điện tử của Trump là Sachs tuyên bố rằng ông sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào thứ Ba và vạch ra các kế hoạch của chính quyền đối với tài sản kỹ thuật số. Chúng ta hãy cùng chờ đợi một mốc thời gian cụ thể cho dự trữ kỹ thuật số của Hoa Kỳ. Nhưng cuối cùng thị trường đã đi đến một kết quả đáng thất vọng khi mốc thời gian liên quan bị lùi lại (còn 170 ngày), khiến giá Bitcoin giảm xuống mức 95-98.000 đô la trong suốt phần còn lại của tuần. Có vẻ như các chất xúc tác liên quan đến chính quyền Trump sẽ không có hiệu lực cho đến quý thứ hai.
Biến động ngụ ý của ATM BTC
Sau khi giá giảm do thanh lý vào thứ Hai nhanh chóng lắng xuống, giá của đồng tiền này đã trở lại phạm vi rõ ràng hơn là 95.000-100.000 đô la. Biến động ngụ ý đã giảm mạnh khi thị trường bắt đầu xóa bỏ các vị thế tăng giá mang tính cấu trúc được thiết lập cho quý đầu tiên sau cuộc bầu cử năm 2024. Tia hy vọng cuối cùng là cuộc họp báo của Sachs vào ngày 5 tháng 2, khiến mức độ biến động ngụ ý trong ngắn hạn dao động cao hơn khi dự đoán tin tức thực tế về lượng dự trữ. Tuy nhiên, ngoài việc lùi lại mốc thời gian, cuộc họp không có nhiều điều đáng chú ý, do đó thị trường tiếp tục xóa bỏ các vị thế trong quý 1 và đẩy mức biến động ngụ ý xuống thấp hơn. Tuần trước, cả biến động tần suất cao và biến động hàng ngày đều ở mức 50, nhưng phần lớn là do lạm phát quá mức gây ra bởi sự đảo ngược giá tiền điện tử vào thứ Hai và cuộc họp báo sau đó.
Một hiện tượng đáng chú ý là sự gia tăng về cấu trúc kỳ hạn khi thị trường đẩy lùi thời điểm các chất xúc tác liên quan đến chính quyền Trump có hiệu lực. Do không có kết quả đáng kể nào được kỳ vọng từ Sachs trong 90-180 ngày tới, thị trường tiếp tục xóa các vị thế hết hạn vào tháng 2 và tháng 3, nhưng các vị thế vào tháng 6 trở đi vẫn được giữ nguyên. Cùng lúc đó, thị trường chứng kiến giao dịch chênh lệch giá kỳ hạn tháng 4/tháng 12 rất lớn (bán tháng 4 và mua tháng 12), điều này càng làm tăng thêm độ dốc của cấu trúc kỳ hạn.
Độ lệch/Độ nhọn của BTC:
Độ lệch ở các kỳ hạn ngắn hơn tiếp tục giảm vì thị trường vẫn thận trọng về rủi ro liên quan đến chiến tranh thương mại/thuế quan để ngăn chặn sự biến động của tiền điện tử giảm. Mặt khác, thị trường dường như không quan tâm đến rủi ro tăng giá ngắn hạn, tiếp tục xóa bỏ các vị thế mua/bán tăng giá và giảm thêm độ lệch ngắn hạn. Đối với tháng 6 và các tháng sau đó, độ lệch vẫn ở mức cao vì tâm lý vẫn có xu hướng tăng giá.
Ngoại trừ các kỳ hạn ngắn hạn, độ nhọn khá bằng phẳng. Sự nén liên tục của biến động giá tiền xu xác nhận rằng thị trường không quan tâm đến giá thực hiện trong phạm vi 95-100 nghìn đô la Mỹ. Đồng thời, thị trường rất thận trọng khi bán khống giá thực hiện ngoài phạm vi này, đặc biệt là ở mức biến động ngụ ý tương đối thấp hiện tại. Biến động thực tế và ngụ ý có thể tăng nhanh do giá tiền xu đột phá theo bất kỳ hướng nào.
Chúc mọi người may mắn trong tuần/tháng này!
Bạn có thể sử dụng tính năng SignalPlus Trading Vane tại t.signalplus.com để biết thêm thông tin về tiền điện tử theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
