Tên gốc: Hello World. Hello Sonic.
Tác giả gốc: Foxi_xyz, nhà nghiên cứu DeFi AI
Bản dịch gốc: Nhịp điệu khối
Lưu ý của biên tập viên: Tác giả giới thiệu bối cảnh của Sonic, thiết kế của Tokenomics và nguyên lý hoạt động của bánh đà DeFi, phân tích các rủi ro tiềm ẩn trong hệ sinh thái và giải thích chi tiết cách kiếm lợi nhuận từ cơ chế này. Bằng cách sàng lọc nhiều dự án trong hệ sinh thái Sonic, tác giả đề xuất các cơ hội trong các lĩnh vực bao gồm DEX, cho vay, phái sinh và meme cho độc giả, nhằm mục đích giúp độc giả nắm bắt các dự án có tiềm năng cao.
Sau đây là nội dung gốc (để dễ đọc và dễ hiểu hơn, nội dung gốc đã được sắp xếp lại):
Tôi đã tạo ra Hướng dẫn vận hành Sonic Ultimate dành cho các bạn, đặc biệt là những bạn mới tham gia DeFi. Andre Cronje đang quảng bá hơn 20 dự án mỗi ngày, vì vậy tôi đã chọn ra những dự án hay nhất dành cho bạn.
Tôi bắt đầu chơi tiền điện tử vì mùa hè DeFi năm 2020 và tôi rất vui khi AC và chuỗi của nó cuối cùng đã quay trở lại. Như thường lệ với các bài hướng dẫn, bài viết này sẽ đi sâu vào quá trình phát triển của Sonic. Tuy nhiên, trước tiên tôi muốn giới thiệu những rủi ro trong hệ sinh thái bánh đà DeFi. Tôi không chịu trách nhiệm về những tổn thất của bạn, nhưng tôi hy vọng có thể giải thích cơ chế đằng sau bánh đà DeFi cho những người mới. (Nếu bạn chỉ muốn biết về CA, vui lòng chuyển sang Phần 4.)
Bánh đà = Mô hình Ponzi? Khi nào bạn sẽ bỏ chạy?
Cốt lõi của nhiều bánh đà DeFi nằm ở sự không phù hợp giữa thời điểm triển khai vốn và sự công nhận giá trị thực của nó — một hiện tượng thường được tóm tắt là tham gia khi không ai biết, thoát ra khi mọi người đều biết.
Việc bơm thanh khoản sớm này sẽ tạo ra động lực, thu hút nhiều người tham gia hơn và tạo ra chu kỳ tăng trưởng tự củng cố. Về cơ bản, những người tham gia sớm sẽ được hưởng lợi thông qua phần thưởng kép khi tính thanh khoản tích lũy và hệ thống được chấp nhận.
Andre Cronje đã giới thiệu mô hình kinh tế mã thông báo ve(3, 3) thông qua Solidly Exchange trên Fantom. Mô hình này kết hợp quyền lưu ký biểu quyết (ve) của Curve Finance và lý thuyết trò chơi (3, 3) của Olympus DAO để điều chỉnh các động cơ của người nắm giữ mã thông báo và nhà cung cấp thanh khoản, giảm áp lực bán và tăng cường tính bền vững.
Mục tiêu của mô hình ve(3, 3) là giảm áp lực bán và tăng cường thanh khoản bằng cách thưởng cho những người dùng khóa mã thông báo bằng phí giao dịch. Mục đích của nó là giải quyết các vấn đề lạm phát không bền vững như khai thác thanh khoản bằng cách tập trung vào việc tạo ra phí thay vì phát hành thụ động.
Vì Fantom hiện đã được đổi tên thành Sonic, bạn có thể mong đợi ve(3, 3), bánh đà DeFi, vẫn là khái niệm cốt lõi của Sonic DeFi.
Flywheel là một trong những động lực thúc đẩy sự bùng nổ của DeFi và một trong những sản phẩm của Andre Cronje là @yearnfi. Mã thông báo YFI đã tăng từ 6 đô la lên hơn 30.000 đô la trong vòng chưa đầy hai tháng. Và bạn biết đấy, giống như nhiều đồng tiền meme khác, cuối cùng điều này cũng sẽ kết thúc. Về cơ bản, ngoại trừ Bitcoin, điều quan trọng nhất đối với tất cả các dự án tiền điện tử là thời điểm tham gia và thời điểm thoát ra.
Sonic là gì và tại sao nên chọn Sonic
Không ai quan tâm, nhưng Sonic ban đầu có tên là Fantom. Đây là giải pháp Lớp 1 hiệu suất cao với hơn 10.000 giao dịch mỗi giây và độ hoàn tất dưới một giây. Token gốc $S được sử dụng cho phí giao dịch, đặt cược và quản trị, và người dùng Fantom hiện tại có thể nâng cấp token $FTM của họ lên $S theo tỷ lệ 1:1.
Hầu hết mọi người không thực sự quan tâm đến Lớp 1 có độ trễ thấp khác vì chúng ta đã có rất nhiều dự án tương tự trong lĩnh vực này. Vậy có ba lý do thực tế giải thích tại sao Sonic lại nổi lên:
Andre Cronje, một OG DeFi, đã quay trở lại để lãnh đạo dự án của mình.
Chương trình Airdrop: Sonic đang phân phối 190,5 triệu đô la Singapore (khoảng 6% tổng nguồn cung) thông qua chương trình phần thưởng để thu hút người dùng mới (xem Phần 3 để biết thêm thông tin).
Mọi người đã chán các đồng tiền meme và bắt đầu quay trở lại với các trò chơi DeFi cơ bản hơn, điều này có thể thấy từ mức giá thấp của $SOL.
Dòng vốn đổ vào gần đây cũng cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với Sonic, như thể hiện ở phần sau:
Token gốc $S đã tăng 113,5% trong 14 ngày
TVL của Sonic tăng 70% trong 7 ngày, hiệu suất tốt nhất trong số tất cả các chuỗi có quy mô hợp lý
Tỷ lệ FDV/Phí là 283x, thấp hơn 57% so với các công ty cùng ngành, cho thấy Sonic có thể bị định giá thấp so với khả năng tạo ra doanh thu.
Tokenomics mới (nhàm chán nhưng quan trọng)
Cung và lạm phát
Nguồn cung tối đa của FTM của Fantom là khoảng 3,175 tỷ token (hầu hết đã pha loãng hoàn toàn). Nguồn cung token $S ban đầu của Sonic giống hệt với nguồn cung token $S của Sonic, đảm bảo rằng các FTM hiện có có thể được trao đổi theo tỷ lệ 1:1. Tuy nhiên, $S không phải là token có nguồn cung cố định, nó đã kiểm soát lạm phát để tài trợ cho tăng trưởng. Khoảng 6% tổng nguồn cung $S được đúc để khuyến khích người dùng và nhà phát triển (airdrop). Điều này có nghĩa là khoảng 190,5 triệu đô la sẽ được thả từ trên không khoảng 6 tháng sau khi ra mắt. Do đó, sẽ không có nguồn cung mới (chưa mở khóa) cho đến tháng 6 năm 2025, đây có thể là thời điểm tốt cho giao dịch ngắn hạn.
Ngoài ra, $S sẽ được tăng thêm 1,5% mỗi năm trong 6 năm đầu tiên (khoảng 47,6 triệu $S trong năm đầu tiên) để hỗ trợ tài trợ liên tục cho hệ sinh thái. Nếu được khai thác hết, nguồn cung có thể đạt khoảng 3,66 tỷ token sau 6 năm. Ngược lại, việc phát hành FTM về cơ bản đã hoàn tất, không có phần thưởng token mới nào (trừ đi bất kỳ phần thưởng staking nào còn lại). Phương pháp của Sonic cố tình tạo ra mức lạm phát vừa phải để đầu tư vào tăng trưởng, nhưng được kiểm soát chặt chẽ - bất kỳ mã thông báo tài trợ nào chưa chi sẽ bị hủy để tránh lạm phát quá mức.
Đốt phí và giảm phát
Mô hình kinh tế của FTM không bao gồm việc đốt phí đáng kể - trên Opera, phí gas được phân phối cho người xác thực (15% cho nhà phát triển sau năm 2022), do đó FTM thường có tính lạm phát (phần thưởng đặt cược vượt quá bất kỳ khoản đốt token nào).
S tạo ra nhiều áp lực giảm phát để cân bằng việc phát hành mới. Như đã đề cập trước đó, 50% tổng phí giao dịch trên Sonic sẽ bị đốt theo mặc định (các giao dịch không nằm trong lịch trình thưởng gas). Nếu mức sử dụng mạng cao, điều này có thể khiến S ròng giảm phát. Ngoài ra, thiết kế airdrop sử dụng cơ chế trao quyền sở hữu kèm phá hủy: người dùng có thể nhận ngay 25% airdrop nhưng phải đợi phần còn lại. Nếu họ chọn cách trao quyền nhanh hơn, họ sẽ từ bỏ một phần để trừng phạt việc bán trong ngắn hạn.
Cuối cùng, bất kỳ 1,5% quỹ hệ sinh thái hàng năm nào không được sử dụng sẽ bị phá hủy. Xét về tổng thể, các kế hoạch phá hủy và giải phóng có kiểm soát này có thể sẽ bù đắp được phần lớn 6 năm lạm phát, giúp $S dần dần tiến tới giảm phát sau khi giai đoạn tăng trưởng ban đầu kết thúc.
Chương trình khuyến khích người dùng
Như đã đề cập trước đó, Sonic đang phân phối 190,5 triệu token $S để thưởng cho người dùng. Bạn có thể kiếm được airdrop bằng cách:
Giữ tài sản trong danh sách trắng, đảm bảo tài sản đó không nằm trong ví CEX
Sử dụng giao thức DeFi của Sonic, bao gồm staking $S, cung cấp thanh khoản trên DEX, canh tác lợi nhuận, v.v. Điểm cho hoạt động DeFi được tính gấp 2 lần so với chỉ nắm giữ tài sản.
Cơ hội trong hệ sinh thái
Bạn có thể nhận được $S airdrop bằng cách nắm giữ tài sản hoặc tham gia vào hệ sinh thái Sonic. Sonic là một hệ sinh thái mới, vì vậy nhiều dự án mới có thể có rủi ro sáng lập cao hơn, nhưng cũng có thể trở thành cơ hội alpha giúp bạn kiếm được lợi nhuận gấp 10-100 lần. Sau đây là các dự án tiềm năng mà tôi đã lựa chọn cẩn thận từ bốn lĩnh vực (DEX/Cho vay/Phái sinh/Meme). (Tất cả những điều này đều miễn phí và chỉ là chia sẻ cá nhân của tôi)
Có vẻ như có rất nhiều thứ trong bức tranh, nhưng phần lớn chúng không phải là cơ hội. Chúng không phải là bản địa của Sonic hoặc đã trực tuyến được một thời gian. Sau đây là những cơ hội thực tế.
XÓA
@ShadowOnSonic
Sàn DEX địa phương hàng đầu trên Sonic, với TVL hơn 150 triệu và tiền thưởng hàng tuần là 13,73 triệu USD. Mô hình mã thông báo x(3, 3) cung cấp cho người dùng sự linh hoạt, cho phép thoát ngay lập tức hoặc được trao quyền tại thời điểm đã chọn, không giống như việc khóa dài hạn trong ve(3, 3). Nó cũng có cơ chế PVP rebase khuyến khích nắm giữ lâu dài bằng cách áp dụng hình phạt quyền biểu quyết 50% khi thoát sớm để bảo vệ chống lại sự pha loãng.
@MetropolisDEX
Một DEX trên Sonic với giao thức Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM) kết hợp các tính năng của AMM và sổ lệnh. Người chơi Solana và nông dân Meteora sẽ thích điều này.
@vertex_protocol
Một DEX cung cấp các hợp đồng giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tiền tệ, với khả năng ký quỹ chéo. Giao dịch này có mức phí thấp (0% cho người tạo lệnh, 0,02% cho người nhận lệnh), thực hiện lệnh nhanh và tính thanh khoản chuỗi chéo. Đây thực sự là một đội DeFi OG.
@wagmicom
Một trong những DEX gốc trên Sonic có khối lượng giao dịch cao. 1,2 tỷ đô la đã được xử lý trong vòng chưa đầy hai tháng. Người dùng đã kiếm được hơn 3,6 triệu đô la tiền phí thông qua các chiến lược LP, với lợi nhuận được cải thiện dựa trên tốc độ và khả năng mở rộng của Sonic. Có thể trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của Shadow.
Vay mượn
@SiloTài chính
Cung cấp một thị trường không cần xin phép và không có rủi ro. Nền tảng này hỗ trợ triển khai nhanh chóng các thị trường giao dịch mới mà không cần tích hợp và có khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất là 125 triệu.
@trứngsonic
Cung cấp dịch vụ cho vay có bảo đảm, được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, với các tính năng như phí mua, bán và sự kiện thanh lý.
@eulerfinance
Một giao thức cho vay theo mô-đun hỗ trợ cho vay không cần xin phép, tương tự như Morpho của Ethereum.
@VicunaTài chính
Cung cấp thu nhập đòn bẩy và các khoản vay không có bảo đảm.
Các dẫn xuất
@Giao thức Nhẫn
Một giao thức siêu tài sản dành cho các loại tiền ổn định tạo ra lợi nhuận. Nó cung cấp tính thanh khoản sâu cho Sonic DeFi và tài trợ cho dự án thông qua các quỹ bị khóa.
@spectra_finance
Thỏa thuận phái sinh lãi suất cho phép giao dịch lợi suất và cố định lãi suất. Nó cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản một biện pháp phòng ngừa biến động lợi suất và kiếm thêm lãi suất.
@vfat_io
Một công cụ tổng hợp năng suất giúp đơn giản hóa việc canh tác năng suất và cân bằng lại.
@GammaSwapLabs
Một nền tảng giao dịch biến động không cần đến các nhà tiên tri. Nó cung cấp giao dịch token miễn phí hoa hồng và thanh khoản thông qua AMM.
@NaviExSonic
Một nền tảng giao dịch phái sinh cung cấp hợp đồng trước.
Meme
@derpedewdz
NFT chính trong hệ sinh thái Sonic.
@LazyBearSonic
Nền tảng phân phối NFT gốc của Sonic.
@TinHat_Mèo
Meme Sonic có một cộng đồng tốt.
