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01-20

@V1JeromeLoo

币圈赚钱的本质，归结于四个差：第一，信息差——我知道的，你还不知道；第二，认知差——我懂的，你还没看懂；第三，执行差——你我都懂，但我敢做，你还在犹豫；第四，竞争差——你我都在做，但我做得更快、更好。在币圈，赢家往往不是最聪明的而是能在混沌中看清方向、稳住心态并果断行动的人真正的机会属于那些能不断学习、适应市场并敢于出手的人所以，认清差距，提升自己最终跑赢市场的，永远是认知与执行的复利(来源: Twitter )

01-15

@tmel0211

浅析AI Agent赛道几大"确定性"趋势： 1）TEE会成为AI Agent时代下的全新底层基础设施；好比ZK在 layer2叙事下的技术地位，TEE会在新一轮AI Agent潮流下成为弄潮儿，核心原因就一点，TEE可解决硬件终端环境的可信隔离环境问题，天然具备隐私性和远程可验证性，可以成为“人人配备AI Agent”大背景下，Agent发资产托管私钥、Agent隐私数据收集和应用、Agent 边缘计算DePIN infra建设等关键组件； 2）AIXBT会成为Mindshare最强的单体AI；相较框架标准、链化、DeFai、GameFai等其他模糊性确定的AI Agent发力方向，以单体AI为注意力抓手的叙事逻辑最落地，且存在确定性增长机遇。比如，其Twitter粉丝的全球性增长，其业务场景向Trading方向的靠拢，其联合其他AI Agent产生的协同联动效应等等，都是确定性很强的可延展业务思路； @aixbt_agent 3）ai16z会是AI Agent开源生态的精神图腾；相较Virtual生态的闭源式生态拓展存在的不确定性，#ai16z 秉承开源社区的组合性创新驱动有相对清晰的发展确定性。但随着一系列背书事件东窗事发，未来ai16z的抱大腿姿势会趋于技术开源共享方向，而纯MEME或概念化的对齐靠拢则很难享有“全家桶”的增长Buff预期； @shawmakesmagic 4）AI Agent会迎来诸多“头号玩家”； AI Agent赛道第一阶段整体感觉为混乱和机会并存，但整体偏“草台班子”一些，随着诸多混乱中问题的暴露，AI Agent正在被主流VC、项目方、交易所等纳入战略演进方向。“正规军”的进入初期市场会进一步混乱动荡，但经历一番洗牌之后，优秀头部项目尤其是商业路径清晰且持续赋能计划明了的项目会成为新一轮“主流”，而过去纯MEME化发展基因后续赋能跟不上的项目也许会掉队； 5）AI Agent“链化”趋势会进一步加速； AI Agent只是AI +Crypto叙事发酵的起点，MEME化资产发行叙事能吸引来注意力，但后续AI Agent框架标准如何构建，多模态AI Agent可交互操作性如何互通，AI Agent接轨DeFi、GamFi如何场景纵深等等，需要一套围绕Chain的可预期探索方向，比如，DA、Oracle、interoperability、Chain Abstration、zkVM等等都会成为新一代Agent“链化”的必要基础设施，也会重构原先的老旧叙事革新，不出意外的话，每一个方向都可能诞生一个1B级预期的AI Agent全新infra 配套项目。 Note：感谢 @okxchinese @Mercy_okx 组局的年夜饭，这两天和OKX的老板们、很多大咖KOL、一些Builder项目方都做了深入的沟通交流。感触良多，无他，继续build，合力共同推动AI Agent主升浪的形成。(来源: Twitter )

01-09

@YeruiZhang

简单说说SVM的三种形态，也是VC币的三种形态。在ETH Layer2势微的情况下，今年新起来的叙事是SOL layer2，大概逻辑就是用了Anza lab的SVM标准，开发更多扩展功能，适配不同的用户。目前有三家比较有代表性的项目： 1、Sonic，之前有过介绍，主打的是圈外用户引流交易所的路线，直通韩国所，最高接近3B的FDV，未来的角度就是更多的圈外用户引入转化成买盘，类似Ton生态的逻辑。 2、Soon走的是玩法流，有点像是去年底的Manta，都是不同角度的Layer2概念，并通过NFT等活动造热度和对空投和盘前代币定价。这个现象是有两个前提，一个是监管松绑+Echo兴起大家敢去做ICO这种越界行为，一个是市场并不是不买账VC币，而是不买帐拿不到便宜TGE筹码的VC币项目。这个衍生的思考就是未来的项目可能会减少空投的比重，采取直接募资+对Kaito这种KOL营销工具空投的方式，这种TGE筹码逻辑发生变化的趋势可能导致空投玩家越来越难。 3、这是很有趣的项目，从收益流转型成技术流项目，本来这个项目是做SOL收益的质押型项目，重点是作为SOL的铲子产生收益，以及Binance Lab投了。但是在收益性项目普遍没有预期的情况下，选择收购Fuzzland之后转型了正统的技术性项目。Fuzzland是通过模糊验证预测交易能否产生安全问题的工具，现在和Solayer合作之后是用模糊验证对交易进行预处理，然后用硬件+分片实现超高TPS，卡的是SOL技术型超快速链的叙事。这是很会搞事，很会占领核心资源的项目+能踏实开发的团队的结合，可能也是这种组合以后VC币的趋势之一。总结下来，圈外流量路线/圈内流量+发行方式路线/核心资源+热门技术转型路线这三种成了目前VC币的三大趋势～ (来源: Twitter )

01-06

@0xNing0x

AI Meme→shitposter(垃圾推主) AI Agent→AI Agent框架→AI Agent as a service→AI Swarm框架。短短数月，Web3 AI Agent场域已经经历了5次大的版本迭代更新。今天，AI Agent板块的价格和市场情绪集体回潮。但这里不是结束，而是系统螺旋向上过程的一个小型回归。AI Agent是25年的绝对主线，我们处在开始的开始，早期的早期。而且根据之前的经验模型，每次回归之后，将会涌现出新的AI Agent范式。那么，即将涌现的下一个版本的AI Agent范式会是什么呢？很多人会认为是DeFAI，我也有布局该赛道的NEUR和EXO，但我更Bullish人与AI的协同进化，即 @AshaToken 的ψ场。要理解ψ场，首先要理解维特根斯坦的“语言的边界即是世界的边界”，理解比特比量子更本质，理解信息与意图的递归循环是现实的真实结构。当然，如果不理解以上抽象的话，可以把ψ场当做升级版的“真理终端”Cult Meme。(来源: Twitter )

01-03

@thecryptoskanda

说一个可能要被你们骂的逻辑上了Binance Alpha和Binance 期货的项目再回过头来能上现货的概率更低这相当于是因为市场热度问题而有上期货的必要，然后上币组和拍板的已经看过了项目并且进行了DD，最后做出不给现货只给期货，或者已经看过了项目，没给上币offer只给个alpha的决定说的好听叫观察，说的不好听叫揶揄(来源: Twitter )

12-25

@0xSunNFT

这两天$SPORE @sporedotfun 和$MetaV @aipool_tee 大放异彩，前者强调AI的自主繁殖、进化、竞争，后者强调第一个AI自主完成的预售，也让TEE的概念开始被更多人了解，简单理解的话，TEE就是一种可以保证AI完全自主掌控，不受人为控制的技术，目前已经有很多科普文章，感兴趣的朋友可以深入了解。而TEE其实早在10月底就推出了，核心开发者是 @karan4d ， @ropirito 以及 @PhalaNetwork 团队成员。当时官方发布的账号是 @tee_hee_he ，并且这个AI发了一个ETH地址，所以ETH主网也出现了同名的Meme币，并且引来麻吉、Azuki创始人Zagabond等人的互动，币价也在半天内到达40M。结果当时主导这项技术的几位开发者对于Meme币非常抵触，多次表达反对态度，导致Tee价格一落千丈，后面有过几次反弹，最终还是没能起来，我在高点的时候浮盈二十多万u，因为很看好，基本没卖，最后拿到亏钱。这件事引发了我的两点思考：第一，不管圈内圈外，依然有很大部分人对加密货币存在偏见，甚至Tee的几位核心开发者都是深入接触币圈的，却在一开始十分排斥同名Meme币，结果到两个月后，TEE这个技术真正让大众产生兴趣，开始大规模传播，依然是因为相关代币。所以哪怕仅仅从注意力的角度出发，Meme币也存在其价值。如果Tee的技术团队从一开始就积极拥抱Meme币，说不定现在已经发展成ETH主网上的AI16Z这种规模。第二，对TEE这项技术的了解，也让我参与$SPORE和$MetaV的时候比较有信心，很多人都觉得Meme币赚钱全靠运气，但我觉得平时的积累，不管是认知上的还是技术上的，总能带来一些回报的。最后也做一点风险提示，$MetaV这个预售之所以吸引了很多人，不仅是因为用了Tee技术，更因为创始人123Skely的背景，有ai16这团队背书，大大降低了作恶的可能性。虽说Tee强调的是AI自主掌控，但是一方面代码可以留后门，另一方面大部分人根本没有能力确认是不是真的使用了TEE这项技术，所以不建议因为$MetaV的表现就盲目参加后续的预售。 (来源: Twitter )

12-22

@YeruiZhang

说下接下来的行情，我觉得会很矛盾： 1. 我认为大跌是市场对于鲍威尔讲话带来的流动性崩塌，但更重要的是Mstr的在短期内无法继续购买BTC的反馈，对应的指标就是BTC ETF的流出，这种不确定性可能要维持到一月份。 2. 对于山寨币来说情况很复杂，昨天大部分做市商肯定是没做事的一小部分项目方提供了买盘流动性，消化了卖盘，所以基本没跌，一小部分共识很强的项目方做市商做了个T，在底部承接反弹的也最猛。这一波基本能看出来谁真的有共识，谁是假装有共识，接下来分化的行情盯住真正有共识的项目。一般来说在大跌之后大部分玩家心中的恐惧感会上升，所以在抄底有没有回到原来的位置会考虑卖出，这波btc的下跌基本说明了胜选开始的主流行情结束，进入了山寨互搏环节。这种情况下PvP会更加严重，得想好了再出手。(来源: Twitter )

12-10

@maozemin

其实通过资金费率，U的收益率，土狗彩票热… 可以得出一个结论：从场内资金角度看，这轮是核心资产杠杆牛 + 彩票牛问题来了： 1，场内资金如何定义核心资产？ 2，杠杆牛的特点？ 3，核心资产的定价权由场外资金（非进币圈循环）定义还是场内杠杆提供联盟方决定？ 4，无限供应的彩票市场的天花板在哪里，由什么决定？(来源: Twitter )

12-09

@WutalkWu

对 kol 的一些思考不要抱着单纯做 kol 的想法，而是最好和你的本职工作、个人优势结合币圈好的 kol 本质是要要对读者分享有价值的信息，尤其是有助于交易的信息养成学习、思考、发现、分享的习惯参考费曼学习法: 把一件事用普通人能听懂的方式说出来，有助于自己理解这件事(来源: Twitter )

12-03

@cmdefi

关于 @HyperliquidX 为什么比其他Perps成功，是今天讨论最多的话题，从亲身体验来说说 $HYPE 一镜到底 🧵 1. 技术机制角度这里的法门其实就是Vault，这套机制在GMX、Jupiter上都有，但Hyperliquid的Vault是一个进化版，有Protocol Vaults(HLP)，也有User Vaults，打开多元化大门。同时由于多元化的Vault出现，也解决了长尾资产流动性的问题，而长尾资产的交易是Perps dex对cex的核心竞争力，也是很多竞争对手一直在探索解决的问题。然后是作为一条链的可组合性，直接跳过了从Protocol过渡到Chain的过程，直达决赛圈，在估值和想象力上都打开了空间。 2. 市场角度这里就说几个加分项吧，其实值得很多项目学习 (1) 不去融资，不追求上大所，也不刻意花钱买广告，走自下而上的路线在本轮市场中更容易获得好感。 (2) 空投很舍得。 (3) 不PUA，虽然早期有几个阶段发生过分数被稀释的争议，但总体来说干净利落，也不翻来覆去搞任务，搞完任务搞NFT这种无限循环。 (4) 定位以“链”为基础，提供想象空间和估值空间，Hyperliquid实际上是一条链，所以在这上面可以构建各种defi与Perps组合，比如稳定币、借贷等等，所以出现一种现象，最开始大家是拿一些Perps dex的估值与 $HYPE 做比较，慢慢的感觉不对，开始拿公链做比较，这种向上突破的另类落差感再次带动了市场情绪。 (5) 定位“链上Binance”，话题性很足，因为dex、lending、稳定币等DeFi协议在市场中基本都获得了一席之地，只有Perps赛道还在苦苦挣扎，这也满足了DeFi最后一块拼图的预期。总结市场是不可控的，天时地利人和这些很难复制，技术机制则是确定的，从目前来说，未来没有重大的技术革新，Vault之于Perps，相当于AMM之于Dex，dYdX也在最近引入了Vault，未来更多的微创新可能会卷Vault的各种形式，而这种机制的成功奠定了Perps的身位，可能不再是以前那个看起来很有前景但就是发展不起来的花瓶了。(来源: Twitter )

11-29

@OTZGary

《🎩🎩一文读懂 Clanker🎩🎩》 Base 上有两大铲子：一是Virtual，二是Clanker。前者是 AI agent 平台，已经出现了近一年，最近大水漫灌Base，最近 $VIRTUAL 持续上涨超1B；后者是 Farcaster 上的发帖即发币AI agent工具，出身草莽，刚诞生20天，龙头meme $CLANKER 一路上涨，最近稍有回调——二者上均诞生了无数千倍暴富神话。关于Virtual，可以看 @cutepandaweb3 老师的这篇： https://x.com/cutepandaweb3/status/1862095490571215002 下面，让我们深入研究 Clanker：一、Clanker 101🎩🎩 一、《叮当101》 🎩 🎩 在 Farcaster 上艾特 Clanker 、说清代币名称、ticker、头图就能免费让Clanker 在 Base 上加一个起始市值约为 30,000 美元 Uniswap 池子（门槛是 Farcaster 账户 Neynar 评分要足够高，意味着新人很难发币）官方网站是 http://clanker.world，上面能查看所有已经部署的代币。（也可以在这儿看：https://clank.fun，后续各个客户端都会陆续出现各种查看面板，基本等效）与PumpFun在绑定曲线期间收取 1% 的交易费 + 2 Sols 上 Raydium 费不同，Clanker 没有绑定曲线，而是从 Uni v3 收取 1% 的手续费作为收入：40% 给发币的人，60%给 Clanker 团队——这个分成比例可能会变，详情看官方文档：https://github.com/clanker-devco/DOCS?tab=readme-ov-file 二、Pumpfun vs Clanker🎩🎩 1.机制： Clanker = Cast to Pumpfun (Farcaster 上的发帖行为叫 cast) 2.收入： PumpFun 10 个月内收入大致 3.6 亿美元，Clanker 20 天内收入大致 700 万美元。注：Clanker 代币总 MC 不到 200M，总交易量大约 750M，一共不到10万人参与交易。 3.发币： PumpFun 总共发了 400 万个币，每日新增 1%；Clanker 总共发大约 5000个币，每日新增10%。 4. TOP Coin： PumpFun：$Pnut（1.1B） $GOAT（850M） $Chillguys（500M） Clanker: $CLANKER（80M） $LUM（34M) $ANON(30M) 4. TOP币： PumpFun：$Pnut（1.1B） $GOAT（850M） $Chillguys（500M） Clanker: $CLANKER（80M） $LUM（34M） $ANON（30M）注意：$CLANKER 是 Clanker 发出的第一个 meme 币，天然成为龙头，暂时没有官方赋能。 LUM 是另一个机器人 Aether 艾特 Clanker 发出来的币，ANON 是有人匿名用 Anoncast 艾特 Clanker 发出来的币。 5.Dune数据： Clanker 官方： https://dune.com/clanker_protection_team/clnkr100kindex Clanker VS Pumpfun VS other(WOW/Ape.store/Grafun) ：https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-vs-others Clanker 协议收入： https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-fees Clanker TOP Coin： https://dune.com/clanker_protection_team/top-tokens 5.沙丘数据：叮叮当当官方： https://dune.com/clanker_protection_team/clnkr100kindex Clanker VS Pumpfun VS other(WOW/Ape.store/Grafun ) ： https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-vs-others Clanker协议收入： https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-fees Clanker 顶级币： https://dune.com/clanker_protection_team/top-tokens 三、ANON × Clanker🎩🎩 三、ANON×Clanker 🎩 🎩 Anoncast × Clanker = Anonfun 最初只有 Anoncast，没有 Anonfun。后来团队将 Anoncast 的功能一分为二：一半还叫 Anoncast 让大家匿名发帖，另一半叫 Anonfun 让大家匿名发盘子。这二者的嫁接是让实名PVP的「Socialfi 游戏」退化回了匿名PVP 的「Gamefi游戏」—— 在 Base 上赌 Anonfun 和在 SOL 上找角度赌 Pumpfun 没有任何区别。一定要注意：匿名=无官方，借6wu就能在anoncast的推特金标账号上发盘子，可谓是没有任何门槛可言。具体规则可以看我写的这条推： https://x.com/OTZGary/status/1862098431235551288 目前，Anonfun 发出来的盘子总 MC 为 3M。 Anonfun Dune： https://dune.com/clanker_protection_team/anonfun-x-clanker 匿名沙丘： https://dune.com/clanker_protection_team/anonfun-x-clanker 四、团队🎩🎩 做 Clanker 的是一个匿名团队，叫 proxystudio，他们最近正在解决BOT抢跑问题。后续，他们还承诺增加给 Clanker 增加以下内容：探索功能、预售功能、高级或定制费用分配工具；下一步还画饼建设社区、品牌、运维、内容等等（既包括 Clanker，也包括任何需要内容的生态项目——在 Clanker 周围创造互动，获得来自项目和创作者的奖励）五、交易工具🎩🎩 大家可以选择主流BOT： gmgn、pepeboost 等等，也可以选择主流钱包，比如 OKX 钱包。目前 base 的交易工具开发整体还不太完善，貔貅经常检测不明白，大家交易时要小心。还有一款钱包叫Rainbow，与 Clanker 官方有合作关系，每 5 分钟自动验证达到一定市值和交易量的相关 Clanker 币，界面体验比较好，但安全检测功能也不完善。 https://warpcast.com/rainbow/0x474fb260 社区里流传着一些其他 BOT ，有一些额外功能，也列在这里供大家参考使用： https://t.me/clanker_trenches https://t.me/SigmaBotPortal 不放邀请码，以上均不构成推荐，DYOR🎩🎩🎩(来源: Twitter )

11-20

@jason_chen998

很多ETH Holder们包括我在内都会经常给自己心理按摩“别忘了，目前通过ETF的资产除了BTC只有ETH”，而BTC通过ETH后的威力大家也都看到了，所以对ETH会一直抱有期待，但与此同时大家又都在疑惑为什么ETH ETF通过之后相比BTC的表现如此之差，我觉得主要有2个原因 1.第一个原因已经老生常谈了，即灰度的抛压一直持续，其他几家接不过来盘，BTC刚通过也存在灰度抛压但很快就调整过来了，ETH则是一直大出血停不住，所以很多人一直在等灰度抛完后来一波起飞，但是迟迟等不到。但我这段时间和不少朋友交流，以及自己分析下来，我觉得这个问题只是表象。 2.灰度抛压大，ETH的购买力又弱，这个问题更深层次的原因，如果我们站到各个ETF发行商基金经理的角度，我认为目前的现状是他们完全没有动力，也更没有使出劲，分配资源，去向市场和客户推广ETH ETF，使得灰度的持有者纸手一直卖，而其他几家发行商的客户却又没激起足够的购买量。 BTC有特朗普马斯克这样的超级喊单王，有微策略这样的超级大金主，而微软也即将加入其中，所以BTC有极强的外部力量来对市场进行充分的教育和资金推动，作为ETF发行商他们则事半功倍，马斯克特朗普帮他们兼职客户经理完成了充分的市场教育，微策略微软帮他们抬轿子水涨船高，情绪和资金都被调动起来了，ETF发行商只需要想办法去“拉存款”就好。但同样通过ETF的ETH，相比BTC，则完全不具备这样的外部力量，没有超级喊单王，也没有超级大金主，如果你是一个基金经理，你面对这样的一个状况，你会感到兴奋卧槽一片空白老子要开疆拓土大展拳脚，还是感到沮丧这他妈的我是不是被老板穿小鞋了派我到这抡锄头开荒。你去给美国大妈介绍BTC ETF，不需要多费口舌，马斯克特朗普已经帮你铺好了路，但你去给美国大妈介绍ETH ETF：“那啥，现在有个东西叫以太坊，你可能没听过，但可牛逼了，它是个L1，但还有一堆L2，不是你先别管1和2有啥区别，Defi你知道吧，在上面跑，这东西也可厉害了，哎你先别走啊还有个叫ZK的更牛逼我还没讲完呢” 如果你是ETH ETF的基金经理，隔壁是人挤人一堆美国大妈甩着票子抢购BTC的窗口，而来你窗口办业务的得先坐下来给他一厚本手册科普学习一波，这怎么办😂 目前绝大多数人连我爸妈都知道BTC，但知道ETH的相比之下就寥寥无几了，如果你对一个资产的认知理解不足，你当然不会去贸然购买它。如果你是一家ETF发行商的CEO，面对市场上依然有大量热钱购买欲充足的状态，你的选择是趁现在继续火力全开争抢更多想把资金投入到币圈的客户购买BTC，还是花费时间为他们进行市场教育引导到ETH呢？如果你们公司今年有100万美金的营销预算，你打算如何分配资金到BTC和ETH这两只ETF里呢？所以摆在现在的局面就是如此，尽管目前唯二的ETF就是BTC和ETH，但是BTC的Buff加满了喝水都长肉太好养了，ETH则需要一把屎一把尿的拉扯大。最终导致即使ETH也通过了ETF，但是却没有得到足够的资源分配，完成市场教育，继而获得购买量。当然我绝对不是说ETH本身不好，也更不是Fud ETH，请注意我这条推文的论述全部只局限在BTC和ETH这两只ETF相比之下的现状，如果你看完这条推文感到不适，且有认为更合理的论据与信息，欢迎在评论区一起补充探讨，但如果憋不出来什么有用的就想喷我，别耽误时间了请麻烦动动手指屏蔽一下我。那什么时候也许会扭转这种局面，让各家发行商开始把资源也朝着ETH倾斜呢？首先肯定是要先等到市场资金对BTC的买量被各家争抢的差不多了的时候，各家发现卷不动了，低垂的果实被摘完了，得去隔壁ETH开疆拓土了，尽管比BTC的业务开展起来更困难，但也是一片增量市场。其次则是ETH ETF允许质押后，各家ETF有更强的动力去进行市场教育拉存款。说实话即使Sol、Sui等等这些公链通过ETF后我认为面临的状态和ETH也都差不多，在缺乏超级喊单王和超级大金主的情况下，市场教育也还是非常匮乏，ETF的推广难度也很巨大，甚至我认为狗狗币如果通过ETF后，它的资金买量都要远超公链ETF，绝对不是开玩笑的。(来源: Twitter )

11-14

@yuyue_chris

什么是第一性原理？什么是当前市场的主线？青蛙 $PEPE 是 flip shib 这种老 meme 中生代的先锋开路官，Robinhood、coinbase、upbit 多所齐上，超越 shib 成为 meme 二把交椅的共识强大，加上特朗普和 pepe 也有强绑定，所以，pepe 是主线。松鼠 $PNUT 是新生代 meme 的王，现在无论什么吸血，由于短暂的注意力分散会让他有一些波动，但只要有山寨集体震荡，承接松鼠的买盘是最强的。松鼠同时又是拯救美国的英雄，在崇尚个人主义的美国有其独特意义。预期：我已经准备好在老家村里电影院包场一个以松鼠为原型的迪士尼电影了，别急，迪士尼可能已经在拍了。毫无疑问，松鼠是主线中的主线。狗狗 $DOGE 是巅峰明珠，meme 的神，承担起了向上探索 meme 市值天花板的责任与义务，可以预想到的未来，可能会有 $DOGE ETF 让 meme 中的神成为市值前四、前三……甚至 flip 以太坊吗？！毋庸置疑，大狗狗更是主线的基石。那为什么他们是主线？ - 第一性原理，是谁带来了牛市？特朗普和马斯克。 - 是什么让特朗普成为总统？是松鼠。 - 上任后他们会做什么？改革美国，DOGE 部门。此外，每天还有链上的各种机会，打打狗，打完狗 P 完来买松鼠 🥜🐿️ 牛市主线的脉络没有任何一刻如此清晰，抵制不良诱惑，低杠杆拿住，坚定自己，正心正念！(来源: Twitter )

11-11

@YeruiZhang

Scr是最尴尬的Trump标的，几个冷知识： 1. Scr背后是Polychain，也是Trump的WLFI背后最大支持者，美国三大Crypto只有Polychian旗帜鲜明支持Trump，甚至一段时间在海湖庄园办公。 2.根据非公开数据猜测，Polychain综合成本在7-9亿美元范围内，持仓%接近甚至超过10%。 3.WLFI本质上是为Trump募竞选经费，根据非公开数据猜测，在竞选的最后20天，Trump陷入了一些财政危机，但又没办法直接从美国人手上快速获得政治献金，于是只能开通海外筹款通道，Polychain和SCR属于雪中送炭。 4.如果SCR是个美国人项目，相信能够获得的红利会大很多。(来源: Twitter )

11-07

@Wuhuoqiu

感觉这一轮的新主线开始有些清晰了，即 PayFI AI Agent Meme 正好上一轮差不多也是三个主线 Defi，NFT，X2Earn 简单说一下为什么是这仨这一轮最大的主题应该是昨天川普获胜演讲时候说的，“Common Sense - 常识”，或者说 Anti-叙事，市场对与To VC， To交易所，只管叙事，只盯着技术/基建的项目已经开始感到恶心，项目必须回归常识 - 你做出来的东西真的要有人用，有人买单（NFT至少大家还能买猴子和Punk当头像装B不是？）过去两年出现一堆去中心化算力/模型训练/推理项目，你脑补一下如果你是一个正儿八经的AI创业公司，你真的会放弃用Hugging Face，不去AWS或者Azure买云算力，而是用Web3的“去中心化”算力/模型/推理平台？扪心自问，这符合常识么？下面说说为什么我认为下面这三条线目前来看Make Sense 1. Payfi - 打通现实世界最近两个月一级市场看的+聊的最密集的赛道，感觉好多新的+老的在蛰伏/猥琐发育的Payfi项目都跳了出来，Stripe 111亿美金收购Bridge应该可以看成一个标志性事件你可能没太注意或者不知道的是 PayPal发行的PYUSD已经超过5亿了（前段时间冲到了10亿） Osmosis, scrvUSD 都在弄Debit Card，还有其他基于Ton或者其他链的Crypto Card正在路上有跟Visa/Master合作搞供应链金融或者加速结算的有直接跟银行谈绕开Visa/Master结算的有基于Solana Pay这种框架给商家提供Crypto Native Payment+Defi Yield的POS系统，同时不影响传统VISA/Master刷卡有直接通过链上+ZKTLS做P2P OTC出入金的甚至有把银行主要逻辑都搬去链上的，直接NFT登陆+KYC，提供链上银行+传统银行的绑定，既能转账+出入金，又能刷Crypto Card，甚至还能直接Swift到传统银行账户更加“多快好省”的支付系统，直接把你的Crypto资产刷卡消费出去，更加安全的出入金……这些都是实打实的用户需求，做好了真的是有人/机构，包括Web2玩家来用的，可能到最后大家发现实现Web3 Mass Adoption的既不是社交也不是游戏，而是Payfi这个赛道 2. Ai Agent - 增强链上世界之前一年多聊了三位数的AI项目，但基本没怎么出手，因为感觉实在是结合的有些生硬，即便是那些龙头和所谓的天王项目同样如此。你看去年V神被采访AI X Crypto结合时候其实被问到过这个问题，他的回答基本上都是围绕着AI帮助Crypto而不是反过来。但币圈要造梦就“必须”Crypto帮助AI。所以我们有了行业标准的所谓“模型资产化”，“数据资产化”，“算力资产化”这三个赛道。但讲真我跟很多Web2 AI的Researcher和Founder聊过，他们看我们这仨赛道就跟看脱口秀一样印象最深的是去年聊过一个去中心化算力项目，Founder非常“实诚”的告诉我们，来了比较大的或者商业化的算力需求时候会直接丢给他们的中心化机房去跑，不会交给散户GPU算力的，但可以前台“包装”成散户算力也参与的感觉。我对这Founder印象还挺好的，虽然最后没投直到今年Goat的出现, 才真的让我眼前一亮这不是AI Help Crypto，也不是Crypto Helps AI 这是真正的AI 与Crypto的结合碰撞出来的新东西 AI Agent 发资产 AI Agent ShitPost喊单 AI Agents 组成DAO AI Agents 负责一个基金的操盘和买卖 AI Agents 自己的文化 AI Agents 自己的宗教这东西Web2 AI做出不来，Web3纯Crypto也无法独立完成这是目前为止，在AI当前能力水平下，我个人觉的最能体现AI X Crypto结合的方式了关于这个赛道，推荐两篇文 https://x.com/0xNought/status/1851283278164345297 https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728 再就是巫师 @0xcryptowizard 也发了许多关于这个赛道的东西，大家可以去翻一下他的Twi 3. Meme - 链上赌场，不装了 http://Pump.Fun 把原先很多人不愿意承认，或者说因为“政治正确”而不能明说的东西摆到了台面上咱们圈就是一个大赌坊但其实这没有问题，我们终于可以正视Cypto一个很大的功能就是用来PVP的，That’s OK 问题是，它不能只有PvP 就像杜总 @DujunX 说的“meme 和 tap2earn 如果是行业的未来，那么这个行业去死吧，fuck!” 所以Meme，PVP会成为我们圈一个永恒的赛道，当有更加让人兴奋，更加出圈，更有意义的赛道和技术出现时，Meme赛道占比就小一点，低调一点。当行业缺乏方向，让人乏味和失望的时候，Meme赛道就跳到前台活跃一些，占比大一些。 Meme可能会是未来多轮牛熊的“小铃铛”赛道 - It has been, and will be always there…… 一家之言，仅供参考娱乐，NFA ：）(来源: Twitter )

11-04

@tmel0211

看了 @Optimism Superchain过去一年利润和生态各项数据的表格，提取了几个关键性指标分享下： 1）OP Superchain 截至目前共计收入15,849个ETH，其中 @base 贡献2,878个ETH，收入构成分为：OP Mainnet的链上净利润+OP Stack链的15%的链上净利润分成 /2.5%的总收入）；由于该数据并没有其他L2的收入数据直接对比，就不评价了。 2）OP Superchain生态系统内已经扩大至35条链，其中L2 33条，L3 2条；统计不一定全，一大半还没Launch，但足见OP Stack的发展速度迅猛。 3）Base链是Superchain生态中发展最好的链，日Txns 6.9M，月Txns 205M，相当于OP Mainnet 22M的10倍。可以看出，把Base纳入超级链麾下的决策非常成功。 4）4月份市场行情较好时，Superchain单月收益1,189个ETH，其中Base占48.4%，OP Mainnet占51%，其他链总共占0.6%；可以看出OP Stack的战略效果目前就在Base链上显现了，其他L2同盟都尚未起势。 5）Base链贡献给超级链的48.4%的收入，只占其总收益的15%，而OP Mainnet贡献的51%却是自己的全部净利润，足见Base链实际收入相当可观，大约是OP Mainnet的6倍有余。总的来说，这份数据可以真实反映OP SuperChain当前的发展状况，整体还偏早期，只有Base链跑出来了，其他链还完全在襁褓之中。奇怪的是，这份表格并没有列明OP Superchain的开支情况，我们可以通过其他公开数据大致估算一下。最近，OP 又向Kraken提供了2,500万枚OP 代币资助以发展新OP Stack layer2网络Ink，可谓大手笔。其连续六轮的RetroFund也撒出了超60M的OP代币，其承诺给Base网络的OP 代币占起总供应量的2.75%（分六年给），再加上其其偶尔给一些特定网络的赞助或资源置换的开支。这部分支出可不少：（以下毛估一下，不准确仅供参考）给开发人员和社区生态激励的投入就不算了，就以Base为例算一笔投入和产出的帐吧。投入：43亿枚OP *2.75% =1.18亿枚OP % 6 = 2,000万 OP /年；收入：过去一年贡献了 2,500 ETH （由于Base上线已有15个月，共计2,878 ETH 减去3个月的收入）。以ETH 和OP当下的价格毛估一下，相当于投入了$3,000万成本换来了$625万的回报。字面上对比，绝对是个“亏钱”的生意哈。当然，如果OP Foundation 不把 $OP 支出当“成本”的话。。。一直搞不懂layer2究竟为啥陷入发展僵局，这道题太难解了，但见微知著，问题或许就在这些数据细节里。大家觉得文章有用烦请“一键三连”支持为谢，认可我持续干货内容输的朋友，可以访问我推特首页点击Substack专栏订阅一下（目前还免费），更多深度专业的投研和分析内容，尤其是不适宜在推特公开分享的内容，会在那里看到。(来源: Twitter )

11-01

@KiwiCryptoBig

今天参加了一个推特space，也算回答了一直不太想讨论的问题。以太坊还有未来么？以太坊会不会被flip？以太坊是不是应该被FUD？以太坊还有未来么？答案很简单：以太坊基本面没有任何问题。 Solana有的东西，以太坊最后也会有。而以太坊有的Layer1 ，Solana 可能不会有。太长不读版本： 1.价格低是因为筹码结构问题，需要时间，远古 ICO 地址不断复活砸盘，ETF 流入不足； 2.Preconfirmation 和 BasedRollup 很重要，以太坊的 BasedRollup 都会是「异步执行+ 预先确认+流式区块链」，跟 Solana 技术哲学构建的是一件事，Layer2 就是 Solana； 3.BasedRollup 拿回了 Layer2 的共识层权利，会让一大批Layer2 做选择，「留下，还是离开」； 4.其实， Layer2 已经开始做选择了，Taiko 开始 BasedRollup 确认要留下， Arbitrum 类似Mev-boost 的产品必然离开以太坊生态； 5.规模看，Meme目前太小不足以支持 Solana 能 Flip 以太坊： Solana 链上核心 meme 用户 <10k 用户，真正在交易的资金不到 300m，舆论影响大，实际影响小。正文： 1. 不多说，需要给时间来洗盘 10 月 24 日，据 Onchain Lens 监测，在沉寂 4 个月后，某以太坊 ICO 参与地址向 Kraken 存入了 3,000 枚 ETH，价值 763 万美元。 9 月 25 日，据余烬监测，一个在 2015 年参与以太坊 ICO 获得 2000 枚 ETH (以太坊 ICO 价格为 0.311 美元) 测试性的向 Kraken 充值 5 ETH。 9 月 23 日，据 Lookonchain 监测，某个曾参与以太坊 ICO 获得 150,000 枚 ETH（约合 3.89 亿美元）的地址，在休眠 2 年后于 7 小时前将 3,510 枚 ETH（约合 912 万美元）存入 Kraken。 2. Layer2 + Preconfirmation = Solana 2.1 Layer2 + Preconfirmation：并行处理：Layer 2 通过将交易处理移至链下，减轻主链的负担。这种结构允许多个交易在不同的执行节点上并行处理，从而提高了交易的吞吐量和效率。 Preconf ：节点在将交易纳入区块之前，会对其进行验证并暂时存储在内存池中。可以提前一个区块链确认 Layer2 的交易。提议者（proposer）需要承担一定的经济责任，确保其承诺的交易能够在指定时间内被纳入区块，否则将面临惩罚。促进了更快的交易确认速度。 2.2 Solana Proof of History (PoH)：创建可验证的时间序列来加速交易排序和处理。多线程与并行处理：Solana的Turbine模块利用多线程和并行处理技术，允许多个线程同时处理交易。 Gulf Stream 和 Sealevel：这些技术组件协同工作，实现了流式区块链的目标。Gulf Stream负责优化交易传播，而Sealevel则确保状态一致性和高效存储。 “Layer 2 + Preconfs”与Solana在实现异步执行、预先确认和流式区块链方面有着相似的目标。两者都旨在提高区块链网络的性能和用户体验，通过并行处理、临时确认及高效共识机制，推动区块链技术的发展。这样的设计不仅提升了交易速度，也为去中心化应用提供了强大的基础设施。 3.Layer2 的去留这个不展开说了，看大家的技术方案吧。结论最终我们可能会看到的是： Layer2 + Preconfirmation = Solana 虽然各种系统之间总会存在实际差异，总体趋势很明显，我们都在向越来越相似的架构靠拢。最终，所有人都在建造同样的东西。 Solana有的东西，以太坊最后也会有。而以太坊还是那个以太坊，让子弹飞一会。(来源: Twitter )

10-28

@YeruiZhang

疾风知劲草，板荡识诚臣。比特币经过了一周的震荡维持在66K，中间发生Tether和战争两个大的利空时间依然没有跌出区间。距离大选两周，目前大部分媒体都认为Trump领先，最佳的剧本是在大选前见到新高左右，然后在Trump胜选之后有一波山寨币的行情。 1、对于MEME Coin来说，Bybit的生态位被无限提高，Bybit合约和币安合约Vol差距不大，且上币的Bar低不少，接下来上Bybit合约/现货带来的二级机会更大，对于100M+的MEME，Bybit是最好的助燃剂。对应的Moonshot在经历第一波大跃进之后，交易量和用户量增速减缓，上币的速度减缓，舒适区降低到20-50M。 2、在比特币表现不错的情况下，交易所内可能公链-公链生态的机会更大，SOL的持续火热让7D MA的链上交易量达到了7月15号的高点（活跃地址数更是持续新高），回溯那时候交易量高点之后就是价格新高。SOLL-SUI-其他，公链永远是二级上弹药最足，路径最清晰的赛道，关注交易型KOL的喊单风向。 3、MEME的最优选还是AI相关，AI主要是靠想象力，这里需要有项目依靠更大的叙事进入100-500M的队列。其次是邪教们，邪教的韧性很强，在沉寂几周资金量没有大范围流出的情况下会有更多机会。关注从Cabal到共识的项目，目前看SOL AI的几个候选项都熄火，等待SOL上的更强叙事和更正经的Cabal（得想清楚DEV卖币是洗盘还是砸盘）。另外机会在比较老的链上AI项目再次复活，或许TAO/ETH的老AI标的整新活的赔率不错。艺术类MEME在我看来是猫猫狗狗的延续，从这个角度上讲BSC的Cheems值得关注，主打圈外高共识度+社区集中度高+强力领导者，这种比较难成为热点，但一旦成为热点后潜在涨幅会非常夸张。(来源: Twitter )

10-24

@ZKwifgut

这轮周期 $ETH 为什么涨不起来？答案其实在上一轮 DeFi summer 里，之前 $ETH 到底怎么涨起来的： - 疫情美元大放水，货币供应和流动性充足，风险资产品类上涨 - 以太坊 PoW ≈ 入金，法币买矿机挖 ETH - BTC 上涨溢出的资金拉动山寨币价格上升 - AMM 引领的 DeFi 创新，成为主流技术山寨叙事，吸引最多注意力和热钱 - DeFi 大幅提升了 EVM 的采用，提升链上活跃度和 gas 消耗，协议收入提升 - lp 挖矿（尤其是挖到头矿）有财富效应 - 合约交互获得空投有财富效应（典型案例 ENS），撸毛开始成为一个行业 - NFT 有财富效应，同时以 ETH 定价和交易的 NFT 是 ETH 的容器，人们开始以 e 本位评估资产 - 链上借贷给 DeFi 用户提供差不多 0.7-0.8 倍现货杠杆，加速 ETH 本位螺旋上升（当然下跌的时候也狂泻，链上杠杆连环清算，上一轮熊市超跌链上借贷负 90% 责任）价格的第一性原理是供需关系，以太坊上涨的本质就是对 ETH 需求的爆发： - ETH 的应用场景爆发：gas、组 ETH pair lp、链上借贷抵押物、交易 NFT 都需要 ETH - 财富效应拉动需求：DeFi 挖头矿、协议交互撸空投、蓝筹 NFT…一直在生产造富神话，驱动了 ETH 需求端的爆发，只要财富效应不停，需求爆发就不会停 - 链上锁定 ETH 供给：组ETH pair lp、购买 NFT、抵押借贷锁住了 ETH 的流动性，ETH 供给端减少 - 宏观经济周期：宏观放水、抵押借贷释放流动性、BTC 获利盘提升 U 的供给以上这些要素的逻辑关系是： 1. 新技术、新叙事、新资产、新的资产发行方式是非共识，非共识才有财富效应，广泛的共识不存在 100× 的机会，所以才有买新不买旧 2. 早期财富效应带吸引热钱、傻钱，开始 fomo，财富效应扩大 3. 交易所（主要是 bn、upbit、coinbase）密集上币、一线 VC 重仓、项目方扎堆，趋势形成 4. 整个过程都伴随着持续的 ETH 需求增加、供给锁住，进入正向增长飞轮，ETH 成为最确定的 α 资产 5. 以上 1-4 成立有一个最重要的前提：在对的宏观周期问题来了： - 请问现在哪条链有最多的注意力和热钱？ - 哪条链有最大的财富效应？最容易产生 Fomo 情绪？ - 哪条链有新技术、新叙事、新资产、或新的资产发行方式等非共识机会？ - 哪条链的 native coin 需求在增加？ - 哪条链项目方、VC 开始扎堆布局？如果你的答案不是 $ETH ，那么自然就知道 $ETH 涨不动的原因了路线图、代币经济学、性能提升、可组合性、互操作性、谈恋爱、卖币、基金会风格……在质朴的供需关系面前都成为了一种避重就轻答案很简单：有很多参与方需要 Ethereum 的安全性，比如 L2s，但在牛市来临的时候，几乎所有人对 $ETH coin 的需求降低了有谁见过质押/再质押能带来财富效应、造富神话？Eigen Layer 为这个问题画上了最终的句号以太坊未来会不会补涨？不知道，但确实要逐渐接受一个事实：人们不再那么需要诺基亚了(来源: Twitter )

10-21

@boreaswu

Pump.fun 真正要替代的不是VC组局的‘价值币’，而是高倍杠杆合约的用户和流动性. 玩Pump是比百倍杠杆波动性更高，周期更快的事情. 两个产品的用户画像极度接近. 未来半年，CEX的合约交易DAU和利润会有大幅下滑. 曾经最赚钱的生意，如今也要碰上面对降维打击无能为力的挫败感 (来源: Twitter )