通證化的過程是針對某一標的資產發布區塊鏈通證，以創造對應的數位資產。
隨著銀行、資產管理者和金融市場基礎設施不斷利用區塊鏈和分散式帳本技術拓展其底層金融基礎設施，通證化技術正在為全球市場帶來巨大轉型。通證化幾乎涵蓋所有資產，是最有潛力的區塊鏈用例之一。
根據紐約梅隆銀行和 Celent 的一項調查顯示， 97% 的機構投資者都認同「通證化將顛覆資產管理產業」這一說法。另外，通證化也可以為資本市場開創全新的金融市場和金融工具，而先前分散在各個系統中無法連結的資產現在可以在區塊鏈的通用結算層上共存。
本文將探討什麼是通證化，其運作方式，以及 Chainlink 平台如何為通證資產經濟帶來更強大的功能和更高的流動性。
通證化的運作機制
通證化的過程是針對現金、大宗商品、債權、金融工具以及房地產等標的資產發行區塊鏈通證，以創建相應的數位資產。這樣一來，通證資產就可以擁有更強大的功能，並參與公鍊和私有鏈上的全球金融服務生態。
值得一提的是，通證化不僅有利於金融業，國際貿易、保險、藝術和娛樂等產業也積極採用通證化技術。
如果想要具體了解通證化的整個過程，請閱讀部落格文章《如何將資產通證化》
通證化的優勢
即時結算
智能合約可保障交易即時自動結算，降低對手方風險並實現全天候交易。
在傳統系統中，結算需要好幾天的時間（如：T+ 2)，而區塊鏈則可以即時執行交易（T+ 0）。這不僅提高了市場效率和可近性，還利用區塊鏈和預言機等去中心化的金融市場基礎設施（dFMI）大幅降低了成本並提高了效能。
流動性
通證化採用區塊鏈技術為交易的執行和計算建立了通用標準，因此得以大幅提高流動性和資金效率，加速資金流動，並解鎖全球流動性池。通證化為私募股權等缺乏流動性的資產類別注入了流動性，讓這類資產可以參與更廣闊的鏈上市場。另外，這些資產還可以無縫連接傳統金融機構的系統。
降低成本
通證化簡化了流程並消除了對中間方的依賴，因此可以大幅降低金融市場的運作成本。在通證化過程中，會在鏈上部署智慧合約，因此可以自動執行交易並處理合規事務，減輕金融機構的管理負擔並降低相關成本。
同時，自動化也有助於降低交易處理和資產管理方面的成本。區塊鏈本質上具有透明性，因此可以提高審計和財務報表的效率。
拓寬資產類別
通證化可以為投資者豐富資產類別，讓他們可以投資先前無法或難以獲得的資產類別。通證化為市場參與者降低了進入門檻，不僅提高了金融體系的效率，也讓更多人可以參與其中。
另外，通證化還可以分割高價值物品的所有權。例如房地產這樣的資產，在傳統市場中其所有權很難分割成小份，而通證化則可以輕鬆做到這一點，並且將每一份所有權的持有和交易成本壓到最低，因此大幅拓寬了潛在投資者範圍。
提高透明性
通證化可以提高所有金融生態的透明性，其每一筆交易都記錄在一個去中心化的帳本中，並向所有市場參與者開放，因此所有權和交易記錄永遠都可以保持透明狀態，並可以輕鬆驗證。
如此高的透明性將有助於降低市場風險，所有利害關係人都可以查看資產所有權或狀態的每次變更。由於區塊鏈具有不可篡改的特質，一旦資料被添加到鏈上就無法修改，因此在鏈上會清楚記錄資產的轉移和所有權變更資訊。
通證化案例
穩定幣
穩定幣錨定了法幣或黃金等波動性較低的資產，是穩定的數位貨幣。這些通證錨定了標的資產，以維持穩定的價值，因此可以用於日常交易場景。穩定幣利用區塊鏈的透明性和安全性，提供了高效且可擴展的方案，以更快速且低成本的方式進行轉賬，並且無需中間方就可以參與全球市場。
債權
將債權通證化，意味著將傳統的債權工具轉型成可交易的鏈上通證，這樣做可以簡化保險、結算和交易等流程。這將有助於提高流動性，投資者可以更輕鬆地買賣債權證券。將債權通證化還可以分割債權工具的所有權，讓更多合格投資者參與這些市場。
房地產
將房地產通證化，即用數位通證代表一部分房地產所有權。這樣做可以將高價值的房地產所有權分割成小份，不僅可以降低房地產市場的准入門檻，還可以提高流動性，允許更多合格投資者進出市場，消除傳統的市場壁壘以及房地產交易的時間限制。
大宗商品
將石油、黃金或農產品等大宗商品通證化，意味著將這些大宗商品的所有權變成鏈上通證。這樣做可以為這些資產帶來更多流動性和更廣泛的市場，提高交易的便利性和透明性，實現即時定價，並降低儲存和運輸相關的成本。
合格投資者可以直接購買實體大宗商品的部分所有權，並且不用負責儲存實體資產。而賣方則可以更有效率地打開全球市場。
藝術品和收藏品
將藝術品和收藏品通證化，可以為實體商品創建數位化的所有權記錄，確保這些商品的真實性和可溯源性，並同時將商品銷往全球市場。藝術品通證可以幫助藝術家和收藏者參與更大的市場，並分割高價值物品的所有權，為新進入市場的參與者降低進入門檻。另外，我們還可以更安全透明地追蹤所有權的歷史記錄，打擊偽造行為，簡化所有權轉讓流程，並在整個過程中仍然保障實體資產的安全性。
音樂
音樂產業中的通證化，指用數位通證代表音樂版權和版稅。這將轉型藝人和版權所有者管理和變現作品的方式。歌曲、專輯或版稅變成通證後，藝人可以對其創作保留更大的控制權，直接從銷售、授權、甚至二級市場交易中獲得收益，徹底消除對傳統音樂產業中平台的依賴。
這樣做可以提高版稅分發的透明性，保障藝人和貢獻者可以更公平且精準地分得版稅。另外，這樣做還解鎖了全新的粉絲經濟模式。粉絲可以購買與音樂作品或未來收益掛鉤的通證，以支持自己最喜歡的藝術家。
遊戲
將遊戲資產通證化，包括將 GameFi 或元宇宙中的數位資產變成通證，例如遊戲皮膚、武器或遊戲貨幣。這樣做可以讓遊戲玩家對自己的遊戲資產擁有更大的控制權，創造更開放的遊戲市場，協調不同參與者的利益，並在各個遊戲生態之間實現跨平台相容。
相關解決方案
發行通證只是第一步。一旦在鏈上發行了通證資產，就需要有一系列配套服務來實現更高水準的可編程性並創建穩健的二級市場。下面我們來談談 Chainlink 平台關鍵的基礎設施將如何增強鏈上經濟。
Chainlink CCIP
通證資產需要實現安全的跨鏈互通性，以涵蓋公鍊和私有鏈上的使用者和流動性。 Chainlink 的跨鏈互通性協議（CCIP）是業界最安全可靠的區塊鏈互通性協議。 CCIP 是區塊鏈的抽象層，使用者只需整合一個統一的中間件，就可以將其現有後端系統直接連接到各條區塊鏈，與鏈上通證資產互動。同時，CCIP 也是跨鏈訊息傳輸協定。使用者可以跨越各條公鍊和私有鏈傳輸資料和通證。
CCIP 技術架構概覽
主流金融機構和金融基礎設施供應商已經開始與 Chainlink 合作，利用 CCIP 來探索區塊鏈技術和通證資產，這些機構包括Swift 、存管信託公司（DTCC）以及澳新銀行。
Chainlink 儲備金證明
通證資產在鏈上代表了某個鏈下資產或資產組合，因此需要傳輸鏈下或跨鏈儲備金數據，才能充分發揮其功能。因此，要提高通證資產的安全性和透明性，必須能直接驗證鏈上儲備金的某些資訊。
Chainlink 儲備金證明（PoR）可以自動、可靠且及時地驗證通證資產的鏈下或跨鏈儲備金。 PoR 利用預言機網路來驗證通證資產的跨鍊或鏈下儲備金，為消費者、資產發行方和其他智慧合約應用實現了透明的鏈上審計。 Chainlink PoR 可以取得鏈上資料、託管方 API 介面或第三方鏈下證明。
Chainlink 數據服務
通證資產需要連結一系列現實世界的資料集。如果沒有外部數據，通證資產除了在鏈上代表對應的鏈下資產之外毫無作用。鏈下資料不僅需要傳輸到鏈上，而且鏈上資料還需要傳輸到鏈下，以保持鏈下系統與區塊鏈網路同步。
Chainlink 為 DeFi 提供了業界標準的市場數據，在保障安全可靠的前提下已經為鏈上應用實現了超過 10 兆美元的交易額。 Chainlink Data Feeds基於去中心化的預言機網路實現，網路節點具有良好的聲譽，從優質資料來源聚集資料並傳輸到鏈上，中間沒有任何單點失效風險。 Chainlink Data Streams是低延遲預言機解決方案，可提供透明且去中心化的基礎設施，打造出高吞吐量的 DeFi 市場。
通證化資源
通證化是繼 20 世紀下半葉金融數位革命後，金融基礎設施最新的重大轉型。金融機構應該為即將到來的轉型做好準備並抓住這個巨大的市場機會。
想要進一步了解通證化的機會嗎？請點選連結https://blog.chain.link/definitive-guide-to-tokenized-assets/閱讀通證化產業報告，全面了解蓬勃發展的通證化市場。這份報告由 BCG、 21 Shares、Paxos、Backed 以及 Chainlink 共同撰寫。
