仮想通貨の分野では「リーマン・モーメント」と呼ばれるFTXの破綻から1年以上が経ちましたが、この1年に何が起こったのでしょうか?仮想通貨の発展と規制順守はどこへ行ったのでしょうか?同様に特別な日である今日、一緒に分析して議論しましょう。 FTX崩壊後、色々な事が起こりましたが、比較的重大だと思われる出来事は以下の通りです、不足等ありましたらお気軽に追記して下さい。
米国SEC委員ヘスター・パース氏「FTXの破綻は、最終的には規制の「触媒」となる可能性がある。FTXの破綻とその後の破産申請は、暗号化業界に多くの否定的な注目をもたらしている。規制当局は明確な規制を策定し、何を理解する必要がある」規範はそうです。暗号通貨とその基盤となるブロックチェーン技術は「金融システムのバックエンドに統合」できると提案されており、したがってSECの管轄権は正当化される。 「私たち全員が協力すれば、SECはスポット仮想通貨市場にとって優れた規制当局となるでしょう」とピアース氏は語った。
米連邦準備制度理事会のマイケル・バー副議長は議会で「最近の仮想通貨関連の出来事は、強力なガードレールがなければ投資家や消費者に対するリスクを浮き彫りにした」と証言した。マイケル・バー氏は、銀行システムの外で起きたFTXの暴落が監督の焦点になっていると指摘し、「最近の出来事は、暗号システムと従来の金融システムの間に相互接続がある場合、システミックリスクが存在する可能性があることを思い出させた」と述べた。
ジャネット・イエレン米財務長官は、FTXが仮想通貨業界の弱点を暴露しており、米政府はバイデン大統領の大統領令に基づいて仮想通貨業界を規制することを検討していると述べた。
米国の大規模破産事件で、130社以上のFTX関連企業が裁判所の申し立てや説明文書を提出せずに裁判所の保護を求めている。
FTXと関係のある監査法人アルマニノとプラガー・メティスは厳しい調査にさらされることになる。
ビザの最高経営責任者（CEO）アル・ケリー氏はCNBCとのインタビューで、「FTXの惨事が投資家や従業員にもたらすことを願っている良いことの一つは、規制が加速し、ステーブルコインの適切な規制に向けて傾いていることだ。それが必要なことだと思うから」と語った。 「人々の信頼を回復してください。時間が経てばわかります。」 FTX事件は仮想通貨市場の規制を加速させるだろう。
2022年11月19日、FTXは破産手続きの一環として、回収可能価値を最大化するために世界資産の戦略的見直しを開始すると発表した。 FTX債務者はペレラ・ワインバーグ・パートナーズLPを主任投資銀行家として雇用し、特定事業の売却または再編の準備を開始した。
少なくとも1社の買い手候補がFTX Japanに買収を打診している。 FTXジャパンは196億円（1億4,000万ドル）の現預金と約100億円の資本を保有している。同社は10万人以上の顧客の暗号資産を保有しているが、負債よりも資産の方が多い。
2023年6月28日、FTXは再稼働計画に関する交渉を開始した。
FTX USの法務顧問、ライン・ミラー氏は、FTX USとFTXがすべてのデジタル資産をコールドウォレットに移動するための予防措置を開始したと述べた。不正な取引によって引き起こされる損失を軽減するために、プロセスが迅速化されました。
BlackRock、NYDIG、Nasdaq、その他の企業が FTX 2.0 の再開に興味を持っている可能性があります。 FTXの顧問会社アルバレス・アンド・マルサルは、会社資産の売却を認める米国破産法第363条売却に基づく利害関係者のリストを発表した。このリストは、FTX 2.0 の再起動に関心があり、FTX の再編と再起動に関する詳細を求めて連絡を受け、機密保持契約に署名した企業を表しています。
米国SEC、財務省、連邦準備制度およびその他の機関がFTX事件の影響に対処した際、初期段階での短期間の混乱と調整を経て、速やかに秩序ある破産処理とFTX 2.0の再起動に入ったことがわかります。これは仮想通貨監督における米国の役割を反映しており、2年以内にFTXとバイナンスを相次いで売却するなど、すでに高いレベルの管理能力とリスク管理能力を備えている。
ChainAegisのデータによると、FTXの負債総額は約90億ドル、現金延滞額は50億ドル以上、1回の請求額は1,100万ドル以上となっており、破産の清算と補償はまだ進行中であり、まだ完了していない。オンチェーン分析の観点から、FTXがどれだけの資産を持っているのか、米国政府がFTXを接収した後どのように処分されたのか、そして補償はどのように行われたのかを調べてみましょう。
1. オンチェーンの資本フロー分析
FTXは昨年11月19日に資産の見直しと清算を開始し、今年9月には破産更生計画が正式に発足し、最近ではFTXのネイティブトークンFTTの価格が1.8ドル程度の安値から3.2ドルまで急騰している。 、最大78％増加します。
ここ数カ月間、FTXとアラメダ関連のウォレットは清算補償の疑いで多額の資産移転を頻繁に行っていた。 FTX/Alameda関連アドレスからのトークン資産の流出については、以下で詳しく説明します。同時に、オンチェーンのアドレス追跡によると、FTX ハッカーも最近資金を送金していることがわかりました。以下では、FTX コールド ウォレットからの最近の FTX 資金の流れ、FTX 関連の公式アドレス、および FTX ハッカー資金移動の詳細な分析を提供します。
1.1 FTX/アラメダアドレスの資金の流れ分析
FTX公式アカウントにはホットウォレットとコールドウォレットが含まれています。昨年のFTX破産破綻のさなか、FTX USとFTXは、不正取引による損失を軽減するために、すべてのデジタル資産をコールドウォレットに移動する予防措置を開始した。 FTX には、BTC、ETH、Solana などの複数のチェーン上に複数のコールド ウォレット アドレスがあります。Solana を例にとると、6b4aypBh (FTX Cold Storage #1)、9uyDy9VD (FTX Cold Storage #2) で始まる 3 つのコールド ウォレット アドレスがあります。および 6wEMcwrc (FTX コールド ストレージ #3)。
6b4aypBh（FTX Cold Storage #1）と9uyDy9VD（FTX Cold Storage #2）は10月末より資金移動を開始しており、具体的な資金移動状況は下図のとおりです。 6b4aypBh は合計 46,000 SOL (現在約 306 万米ドルに相当) を送金し、9uyDy9VD (FTX Cold Storage #2) は 21 件のトランザクションを送金し、約 700 万 SOL (約 4 億 6,000 万米ドルに相当) を送金しました。送金額は200万ドルを超えました。どちらのコールド ウォレットも、5RAHKkXd、4Axqyo8x、K1c4Q9cH で始まる 3 つの中間アドレスに資金を継続的に転送します。このうち、4Axqyo8xへのSOL転送が約2億2千万ドルと最も多く、次いで5RAHKkXdから始まるアドレスで約2億ドル相当のSOLが受け取られた。
ChainAegis のオンチェーン データによると、FTX の 3 つのコールド ウォレットには現在、BTC で約 4,000 万ドルが保管されているほか、JSOL、mSOL、RAY、ETH、SHDW、SAMO、WUSDC、SRM、MNDE などの他のトークンも保管されています。約1億3000万ドル。
図: Solana 上の FTX のコールド ウォレットは最近 SOL から多額の資金を送金しました
間接アドレス 5RAHKkXd および 4Axqyo8x は、FTX コールド ウォレット SOL 資金を受け取った後、すぐに資金移動を実行しました (次の図を参照)。 10月下旬から今日まで、5RAHKkXdで始まる中間アドレスから387万SOLが3ADzk5YD、5sTQ5ih7、8CAAyVNz、Ca469SFVの4つの新たな中間アドレスに分散転送されました。その中で、3ADzk5YD は SOL の数と頻度が最も多く、合計 245 万件の SOL を受け取りました。間接アドレス 4Axqyo8x は、コールド ウォレットから転送されたすべての SOL を 7 回の転送で新しいアドレス 3vxheE5C に転送し、毎回の平均転送量は 470,000 SOL で、これは他の中間アドレスからの転送数よりもはるかに高くなります。
図: 間接アドレス 5RAHKkXd および 4Axqyo8x 資金移動 (送金) 追跡
表: 間接アドレス 5RAHKkXd 4Axqyo8x 資金移動 (送金) SOL 統計表
ChainAegis 分析プラットフォーム上のアドレスのチェーンレベル追跡によると、間接アドレス 5 RAHKkXd が最終的に 4 つの中間アドレスを通過し、資金のほとんどが Binance、Kraken、Coinbase 取引所から送金されたことが判明しました。 4Axqyo8x 間接アドレスに送られる資金は、後で Solana に SOL をステーキングする準備として、単にトークンの送受信に使用されるアカウントとは異なるタイプの Solana オンチェーン エクイティ アカウントに転送されました。これに加えて、かなりの量の SOL が新しいアドレスに転送され、数日後に再びすべての資金が 4Axqyo8x に転送されました。最終的には少量の資金がクラーケン取引所に流れ込んだ。
図: 資金が間接アドレス 5RAHKkXd に送られる場所
図: 資金が間接アドレス 4Axqyo8x に送られる場所
FTXコールドウォレットにおける最近の大規模な資金の流れに加え、FTX公式アカウントおよびアラメダの他の公式アドレスは、10月24日以降、11月16日の時点で、BinanceとCoinbase、4億5,000万米ドル相当の45のトークン資産をKrakenに移管しました。下の図は、送金された上位 20 の資金を示しています。このうちSOLは約700万SOL（約2億8,000万米ドル）で全体の半分を占め第1位となっている。次いで、4,130万ドル相当のETH、2,660万ドル相当のMATIC、2,200万ドル相当のRNDR、1,100万ドル相当のLINKが続きます。
図: FTX とアラメダの他の公式アドレス トップ 20 トークン取引
アラメダには FTX およびその他の公式アドレスに関連する中間アドレスが 50 近くありますが、ここでは資本の流れを示す例として 0xde9A が選択されています。下の図から明らかなように、10月25日以来19件の資金移動が行われ、資金移動総額は3,000万米ドルを超えました。トークン送金額を見るとETHが最も多くを占め、Binance Exchangeに2,904 ETH（約518万ドル）が送金され、次いで198,000 LINK（約410万ドル）、114万DYDX（約410万ドル）となっている。 226万ドル）、最終的にBinance取引所に移管されました。
図: 10月下旬以降の中間アドレス0xde9Aからのトークン転送
オンチェーントランザクション分析によると、中間アドレス 0xde9A の資金は主に FTX (61% を占める) と Alameda Research (37%) から来ています。受け入れられるトークンの主な種類は、DYDX、LINK、LDO、CHZ、GALA などです。
図: 中間アドレス 0xde9A の資金源
概要：処分された資産は10億ドルを超え、コールドウォレット内の資産はFTX 2.0の再起動に使用されると推測され、他のアカウントのアドレスも徐々に機関投資家への補償金を支払い始めている顧客。
1.2 FTXハッカーチェーンにおける資金移動の分析
FTXの破綻後、破産申請から数時間以内に「ハッカー」によってFTXの仮想通貨ウォレットから4億7,700万ドル相当の資産が盗まれ、その盗まれた資産は数百の仮想通貨に及びました。すぐに、ハッカーたちは資金洗浄を開始しました。まず、盗まれた資産が凍結されるのを防ぐために、ハッカーはUniswapとPancakeSwapを通じて盗まれた資産をETHなどの主流トークンにすぐに交換しました。第二に、ハッカーは痕跡を隠すために、直ちに資産を異なるブロックチェーンに分散させ、マルチチェーンとワームホールのクロスチェーン ブリッジを介して盗んだ資産を統合しました。その直後、資金は分散化され、RenBridge と Thorswap のクロスチェーン ブリッジ プラットフォームを通じてビットコイン ネットワークに転送されました。さらに、ハッカーは追跡を避けるために通貨混合プラットフォームも使用します。
FTXハッキング事件以来、合計2回の大規模な資金移動が発生しており、1回目は攻撃から数日後の2022年11月20日、6万5000ETHが送金された。 9 か月の休止期間の後、ハッカーは 2023 年 9 月 30 日に再び資金を送金しました。これは 8 日間続き、約 90,000 ETH を送金しました。
FTX 攻撃者のアドレス (0x3e957E) は、2023 年 9 月 30 日午前 4 時に 10 か月ぶりに送金を行い、2,500 ETH を新しいアドレス (0x396120) に送金し、分散送金を実施しました。 , 0:00から09:00の間に12の中間アドレスを通じて資金が分散され、最終的にRailgun HelperとTHORChainを通じて2,448ETHの送金に成功しました。その直後、2回目の資金移動が行われ、再びFTX攻撃者アドレス(0x3e957E)から中間アドレス(0xcBCEF2)に2500ETHが転送されました。このアドレスは、2 つの中間アドレス (0x94143E および 0x25a918) を介して、平均価格 27,281 ドルで 153.6 tBTC と交換されました。さらに、1,250 ETH、2,500 ETH、1,500 ETH、4,750 ETH がそれぞれ EOA アドレス 0x 41555 A、0x 368129、0x 3 ca 0 F 8、0x cd 8 2B 7 に連続して転送されました。これらの中間アドレスは、それぞれ複数のアドレスを通じて資金を分散させます。最終的に、FTX 攻撃者のアドレス (0x3e957E) は 6 つのアドレスを通じて合計 15,000 ETH (約 3,150 万ドル) を転送し、そのうち 12,447 ETH (約 2,600 万ドル) はクロスチェーンで転送され、2,500 ETH は構築されたメタマスクを通じて転送されました。スワップで、153.6 tBTCに換算。
図: FTX ハッカー 0x3E957E からの資金移動のメインライン
FTX 攻撃者は、攻撃アドレス 0x7F3DeB、0xD53C2e、0x9B10ca を変更し、10 月 1 日午後にも資金の送金を続け、合計 6 回のトランザクションが行われました。送金された ETH の量は、最初の送金量を大幅に上回っていました。最初の 4 回のトランザクションは、すべて7,500 ETH、5,625 ETHの5回の送金があり、最後の送金は9,375という高額で、合計45,000 ETH、約9,450万米ドルでした。この間、6 つの中間アドレスが関与しており、これらの中間アドレスはレイヤー 2 ～ 3 のトランザクションを通じて転送され、分散されました。
図: FTX ハッカー 0x7F3DeB、0xD53C2e、および 0x9B10ca の別の 6 つのトランザクション。
FTX 攻撃者は 10 月 5 日から 10 月 7 日の間に再度資金移動を実行し、合計 30,000 ETH を転送し、その後 THORChain を通じてチェーン全体に大量の資金を転送しました。中間では、500 ETH が 40 tBTX に交換され、TheTNetwork を通じてビットコイン ネットワークにクロスチェーンされます。
図: FTX ハッカー 0xa122d2 および 0x5ab55a の別の 5 つのトランザクション。
9月30日から10月7日までに送金された資金の総額は90,000 ETH、約1億8,900万米ドルに達しました。イーサリアム上の 6 つの FTX 攻撃者のアドレスは最終的にビットコイン上の 60 近くのアドレスに転送され、ハッカーはシンドバッド ミキサーを使用してコインを混合しました。
図: FTXハッカーによってTHORChain上で発生したETHとBTCの間の特定のスワップ。
2. まとめと啓蒙
FTXの雷雨、SBFの逮捕、CZの辞任、バイナンスの罰金は、中央集権取引所の不透明性を明らかにした特に国際的な地政学的紛争の現在の環境では、仮想通貨の国境のなさと匿名性がテロやマネーによって容易に利用される可能性があるギャングなどがこれを悪用しており、仮想通貨の規制は急務となっている。
FTX の清算と処分のプロセスからは、消費者保護の強化であれ、金融機関へのルールの明確化であれ、監督のペースがますます明確になっていることがわかります。 FTXの崩壊は多くの国や地域、特に米国の規制当局からも注目を集めており、SECやCFTCからホワイトハウスや議会に至るまで、仮想通貨を規制する必要性について意見を表明している。その後、韓国、日本、オーストラリア、欧州などが暗号市場の調査に乗り出しており、暗号市場の運用ルールをどのように遵守し、効果的な監督を行うかが非常に重要な課題となっている。暗号通貨の監視と資金追跡を実行するには、一方ではオンチェーンおよびオフチェーンの分析と証拠収集機能を構築する必要があり、他方ではネットワークセキュリティでAPTレベルのセキュリティ攻撃と防御を開始する必要があります。レベルが高く、攻撃と防御を統合する能力を持っています。
米国SEC、財務省、連邦準備制度およびその他の機関がFTX事件の影響に対処した際、初期段階での短期間の混乱と調整を経て、速やかに秩序ある破産処理とFTX 2.0の再起動に入ったことがわかります。これは仮想通貨監督における米国の役割を反映しており、2年以内にFTXとバイナンスを相次いで売却するなど、すでに高いレベルの管理能力とリスク管理能力を備えている。
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