原作者：メタエラゲスト著者「メタエル」
暗号通貨業界にとって、米国証券取引委員会がスポットビットコインETFの上場承認を最終決定することで、激動の一週間がついに終わりを迎え、現在投資家は可能性に満ちたもう一つの市場、香港に注目を集めている。
実際、2023 年 12 月 22 日の時点で、香港証券監督管理委員会は「証券監督管理委員会が認可した仮想資産への投資資金に関する通達」を発行し、スポット仮想資産 ETF の申請を受け入れる準備を正式に発表しました。仮想資産の保有が許可されている者については、認可された取引プラットフォームで取引される仮想資産（ビットコイン、イーサリアムなど）については、認可された機関が対応するスポットETFを発行・管理し、認可された取引で現物および現金で購読・加入できると述べた。プラットフォームまたは認知された金融機関。
これまで多くの投資家が暗号資産市場の外をさまよっていましたが、その主な理由は、この新たな投資手法に適応できないことに加えて、投資プラットフォームに何かが起こるのではないかと懸念しているためです。香港で発行される仮想資産スポット ETF については、香港証券先物委員会は、現地で認可されたプラットフォームを使用することを義務付けます。
そこで質問は、香港証券監督管理委員会がどのようなライセンスを持っているのかということです。それを識別するにはどうすればよいですか?この記事ではメタエラについて詳しく分析します。
香港証券先物委員会が発行したライセンスの完全な分析
アジア金融市場の主要なオフショアおよび非オフショアセンターである香港は、規制構造の成熟度、公開取引市場の完成度、金融商品の豊富さの点で国際金融市場の最前線にあります。香港証券監督管理委員会が管理するライセンスは10種類あり、それぞれのライセンスが事業に対応しています。該当する事業を行う場合には、該当する許可を取得する必要がありますので、詳しくは以下をご参照ください。
仮想資産取引プラットフォームに関して、香港証券先物委員会は、Hash Blockchain Limited (HashKey Exchange) と OSL Digital Securities Limited (OSL Exchange) の 2 社にのみライセンスを付与しています。タイプ 1 およびカテゴリー 7、つまり、香港で証券取引サービスおよび自動取引サービスを提供できます。
スポット仮想資産ETFの発行を希望する金融機関は、業界でよく言われる「149」ライセンスにもっと注意を払う必要があるかもしれません。上記の表に記載されているように、金融機関が香港で証券取引活動を行いたい場合は、コン氏、第 1 種免許を保有していることが最も基本的な条件であるため、第 1 種免許は主要 10 種類の免許の中で最も多く、また免許を保有している個人および機関の数も全免許の中で最大となっています。香港タイプ 4 ライセンスは、香港で証券アドバイザリー サービスを提供したい企業が申請する必要があるライセンスです。通常、第一種免許と第四種免許を同時に申請することになり、第一種免許を取得した企業は証券取引業務を行うことができ、第四種免許を取得した企業は顧客へのアドバイスを行うことができます。香港のタイプ４ライセンスの主な業務は証券アドバイスの提供で、投資家に誤解を与えた場合、香港証券先物委員会が罰金を課し、香港のタイプ４ライセンスはいつでも取り消される。
公開情報によると、香港で「149」ライセンスを申請するのは簡単ではない——
まず第一に、申請者は香港で設立された有限会社、または登記所に登録されている香港以外の会社であり、香港に実際の事務所住所を持っている必要があります（クラス A である必要があります）。
第二に、会社の運営、ビジネスの枠組み、内部統制システムを支援する経験豊富な経営陣と有資格の責任者（リスク管理責任者）が必要であり、同時に、ライセンス取得者の国籍とライセンス取得者の 2 名が必要です。この点に関して、証券先物委員会には制限や特別な規制はありませんが、関連業務を直接監督するために少なくとも 1 人の責任役員が香港に拠点を置くこと、および少なくとも 1 人の責任役員が香港に駐在することが求められています。会社は取締役会のメンバーである必要があります。
さらに重要なことは、香港証券監督管理委員会は、ライセンスを申請する企業に対し、登録資本金が 500 万香港ドルまでであること、払込資本と流動資本を 300 万香港ドル以上維持し、口座を開設することを義務付けていることです。香港の銀行。
このような背景を理解した上で、次に申請者が行うことは、申請書を提出することですが、法人申請者であっても、個人申請者であっても、免許や登録の申請を行う場合には、共通の電子申請書と申請書を利用する必要があります。香港証券先物委員会の提出サービス WINGS プラットフォーム上の「個人アカウント」または「コンサルティング会社アカウントのサブアカウント」を通じて中国証券監督管理委員会にオンライン申請を提出します。申請が認可法人、登録機関、または責任役員に関するものである場合、申請者は、該当する取締役会が申請を承認する決議を可決したことを申請書上で宣言する必要があります。取締役会が決議により特定の委員会または人物に申請を承認する権限を与え、その委員会または人物が申請を承認した場合、SFC は受け入れられます。
申請時間に関しては、新規業界参加者による申請の場合、一般的な待ち時間はおよそ次のとおりです: 7 営業日 (一時的なライセンス代理人の申請に適用)、8 週間 (通常のライセンス代理人の申請に適用)、10 週間 (申請の場合)責任者による）; または 15 週間（認可を受けた企業による申請の場合）。
法定のライセンス要件が満たされていない場合、または申請者がライセンスまたは登録を受けるのに適した適切な人物であると SFC に納得できない場合、関連するライセンス申請は拒否されます。ただし、SFC は、申請を拒否する前に申請者に提出する機会を与え、最終決定を下す前に申請者による表明を慎重に検討します。その後も申請が拒否された場合、申請者は 21 日以内に香港証券先物控訴裁判所に拒否決定の審査を申し立てることもできます。
業界関係者は香港スポット仮想資産ETFの発売時期についてどう考えているのでしょうか？
SECによるスポットビットコインETFの承認により、刺激策が生まれる可能性が高い。
中国証券監督管理委員会に仮想資産取引ライセンスを申請する証券会社が増えている。一方で、仮想資産スポットETFの数は増加しており、投資家が関連する仮想資産を取引する際、香港の仮想資産ブローカーのビジネスも増加し、市場全体の規模が拡大し、香港の地元にも利益をもたらす可能性があります。仮想資産取引プラットフォームとブローカーの開発。香港のスポット暗号資産ETFがいつ開始されるかという問題に関して、Meta Eraは一部の業界関係者の意見も整理した。
香港の認可された仮想資産取引プラットフォームの一つであるハッシュキー取引所のウェン・シャオチー最高経営責任者（CEO）によると、現在約10社のファンド会社が香港で仮想資産スポットETFの立ち上げを準備しており、約7～8社がすでに実際の推進段階に入っているという。発行者は、原資産を管理し、取引、決済、その他のサービスを提供するために、認可された取引所を使用する必要がある可能性があると報告されており、いくつかの発行者は、インフラストラクチャを提供するためにHashkeyを選択しています。Hashkeyは、スポットビットコインETFライセンスを申請するために発行者と協力することもあります。
OKXグローバル最高商務責任者のジミー・ライ氏は、米国でビットコインETFの発行が承認されたということは、年金や退職金などの大規模ファンドなど、さまざまな種類の従来の投資商品がビットコインに直接投資できるようになるということを意味すると述べた。幅広い背景を持つ投資家がビットコイン市場に参加できます。また、ビットコインETFは現物決済であり、このようなETFに投資された資金はビットコインのスポット価格により直接的に影響を与え、暗号資産市場への積極的な注目と多額の資金流入をもたらし、重要な役割を果たします。業界の長期的な発展に効果をもたらします。
香港の仮想資産先物ETFの発行会社の1つであるCSOPの量的投資部門のディレクター、ワン・イー氏も、米国証券取引委員会がスポットETFを承認した後は、伝統的な金融機関がスポットETFを通じてビットコインを購入できるようになり、市場の需要がさらに高まると述べた。ビットコインの場合。ビットコインの総供給量は限られているため、需要の増加によりビットコインの価格が上昇する可能性があります。香港は米国に先立ってスポットETFの発行を認めたが、市場全体の商品発行期待から判断すると、実際の商品発売時期は米国より若干遅れることになる。
香港の認可された仮想資産仲介会社ビクトリー・セキュリティーズのエグゼクティブ・ディレクターであるチェン・ペイクアン氏は、米国の規制当局がスポットビットコインETFの上場を許可していると指摘し、スポットビットコインETFは「通貨界」によって仮想通貨と現物を結び付ける鍵とみなされていると指摘した。必然的により多くの投資家が参加することになります。香港のファンド会社はまだ申請を行っていないが、すでに申請の準備を集中的に進めており、早ければ今年第1四半期にも多くのファンド会社が申請の意向を表明するか、申請に成功すると予想されている。
サムスン・アセット・マネジメント（香港）の投資ストラテジスト、ゾン・ジュン氏は、米国でのホールセール・スポットETFの上場により、より多くの市場がこれに追随してスポットETFの発行を承認し、それによってより多くの資金が流入すると予想している。仮想資産分野へ。ビットコインスポットETFの承認後は、機関投資家や個人投資家による資産配分が容易になるが、関連する投資家教育は依然として強化する必要がある。
香港証券取引所の証券商品開発責任者、ルオ・ボーレン氏は、香港証券取引所はテーマ投資によってもたらされる機会を捉える用意ができており、発行体やさまざまな利害関係者と緊密に連携してこの新商品を香港証券取引所にスムーズに導入していくつもりだと述べた。コングETF市場。同氏は、香港証券先物委員会による関連通達や政策指針の発表を歓迎し、香港がアジア初の仮想資産スポットETFの上場を許可する市場となり、主要なデジタル資産センターとしての香港の地位を強化すると述べた。アジアで最も選ばれるETF市場としての香港の地位を支え、継続的な発展を続けます。
要約する
香港の多くの大手資産管理機関の運用資産は数千億ドルに達していることがわかっており、香港証券監督管理委員会によるWeb 3.0開発への取り組みを背景に、ビットコインスポットETFへの投資は金融業界にとって重要なステップとなるだろう。資産管理機関やファンド会社などのオプション、または数百億ドルの資金が徐々にそこに注ぎ込まれる可能性があります。
この制度が導入され、香港証券先物委員会が明確なライセンス申請情報と手順を提供した今、すべての準備は整っていると言えるが、東風が必要である。仮想資産スポットETFは間違いなく香港の経済力を強化するだろう。地域有数の仮想資産センターとしての地位を確立し、有数の仮想資産センターとしての香港の役割をサポート アジアの主要なETF市場は成長を続け、さらに改善
国際金融センターとしてのその魅力と競争力は、市場と投資家により多様な選択肢をもたらします。
