原作者：SanTi Li、Feng Yu、Naxida
Web3 業界が成熟し続けるにつれて、インスタント メッセージング ソフトウェアである Telegram の生態学的可能性と、プロジェクト自体の価値の成長がさらに注目を集めています。 Telegram はそのプライバシー、利便性、オープン性で有名であり、TON パブリック チェーンや派生製品など、TON に基づいて開発されたさまざまなプロジェクトが内部エコシステムにも登場しています。 Telegram チャット ウィンドウに基づいて開発された BOT ソフトウェアと組み込みプロジェクトを含め、これらは Telegram の全体的な価値の多様性をさらに強化しました。 Ime Messenger バージョンの TG は、ウィンドウに埋め込まれたものとは異なり、Web3 の翼を与えたようなもので、Telegram 全体が使いやすく、完璧で、最適化され、リッチになっています。また、操作エクスペリエンスは WeChat Pay に似ています。
この記事では、その価値をプロジェクト基盤、チーム能力、特徴分析、評価分析、将来の長期価値、TelegramとTonの関係、疑問点などの観点から読み解いていきます。
1. 基本的な紹介
iMe は、Telegram をベースに開発された多機能 Web3 版ソフトウェアです。Telegram の Web3 の特別な強化版として理解するとわかりやすいでしょう。 ユーザー アカウントは Telegram とシームレスに相互接続でき、コンテンツは完全に同期されますが、ソフトウェアは別途ダウンロードする必要があります。
2021 年 6 月時点で、iMe のユーザー数は 230 万人、毎日のアクティブ ユーザー数は 200,000 人を超え、2024 年 9 月時点で、iME のユーザー数は現在 1,300 万人です。 3年間のユーザー増加率は約565％に達した。 iME アカウントと Telegram アカウントは完全に互換性があるため、TG の 9 億人のユーザーがいつでもシームレスに iMe バージョンの TG ソフトウェアを使用できます。
図1. iMeバージョンの3年間のユーザー増加グラフ
おそらく、TG と iMe の間のユーザーの多様性のおかげで、図 1 に示すように、iMe ユーザーの数は 3 年間で 1,000 w ユーザーを超えるまで大幅に増加しました。機能レベルでは、次の一連の画像を比較すると、主要な違いを簡単に見つけることができます。
図2. iMeバージョンのTGとオリジナルバージョンのTGの比較
図 2 の簡単な比較から、iMe は Telegram のオリジナル バージョンに基づいて追加開発されたマルチチェーン ウォレット機能を追加しており、組み込みのマルチチェーン マルチチェーン アセットと関連する Defi、ステーキング、支払い、またはBinance Pay バイナンス取引サービスの機能。これにより、ユーザーは TG ソフトウェアに Web3 機能を簡単に適用できるようになります。 （現在、BTC、BSC、ETH、SOL、TON、Base、Arb、Matic、TRON、ZKsync、OP、Manta、RON、Celo、Fantom、Blastなどの18のパブリックチェーンアセットがサポートされています）ユーザーはこれらのアセットを直接送信できますiMe TG の友人のウォレットに接続し、さまざまなアセットを使用してグループ サービスで対話できます。たとえば、エアドロップやクリプト レッド パケットは、Cryptobox 機能を通じて電報グループとして送信できます。
そして、この開発モデルである iMe は、その後のソフトウェア開発と TG への豊富な機能の追加のためのスペースももたらし、元のバージョンの TG では最適化する時間がなかった操作上の利便性 (組織、AI 機能、音声認識など) を補完し、最適化することができます。テキスト機能、リアルタイム翻訳など）
特に、Google Translate と Chatgpt に基づくリアルタイム翻訳機能は、多くの Web3 ワーカーの言語のジレンマを完全に解決し、言語翻訳の問題を Telegram ソフトウェアで直接解決できるため、コミュニケーション効率が大幅に向上します。下の図は、APP バージョンの翻訳機能を示しています。
図3. TGのiMe版はリアルタイム翻訳機能の表示を追加
写真からわかるように、元のバージョンの Telegram 会話にはまだ即時翻訳機能がありませんが、iMe バージョンの Telegram では、ユーザーはすでにグループ会話全体のワンクリック翻訳機能を直接使用できます。 PC 版には、言語の壁があるユーザーにとって非常に実用的な、ワンクリックの直接翻訳機能も追加されました。 TG の iMe 強化バージョンは、WeChat エコシステム タイプの Web3 バージョンに似ていることがわかります。
運用の最適化など、iMe チームによる Telegram 全体への追加の貢献については多くの詳細が記載されているため、ここで詳細な比較を行うことは困難です。興味のある読者は、ご自身で詳細を体験してください。
2. トークンエコノミクス トークンエコノミクス分析
$LIMEの総額は約10億、流通率は約61％となっており、6月にライムトークンが定期的な破壊活動サイクルに入ったため、プロジェクトがガス料金や提供するサービスを通じて取得したLIMEトークンは凍結されることになる。そして定期的に破壊されるため、トークンの総量は徐々に減少し、VCなどの早期売り圧力は完全に解放されます。 2024 年初頭、2 年以上にわたる大幅な再編の後、FDV プロジェクトの評価額はわずか約 800 万ドルから約 1 億 2000 万ドルまで上昇し、市場全体に追随しました。修正期間に入りました。
2024 年 9 月 18 日頃の時点で、$Lime の FDV は 3,750 万付近で変動しています。
トークン機能分析:
●ステーキングなどの各種Defiサービス（ステーキング）に参加
● 取引や操作にかかるガス料金、Telegram 内の友人からの転送にかかるガスなど。
● Telegram アップグレードおよび Ime 特別バージョン サービスを購入する
● 新機能: 10,000 トークンを保有するユーザーは、Ime バージョンのプレミアム メンバーシップ サービスを無料で利用できます
●研究開発におけるAI先進機能の選定
● Cryptobox アプリケーション (WeChat グループの赤い封筒やエアドロップのマルチチェーン バージョンに似ています)
● DAO投票
● 広告やゲームサービスなどのその他の機能
CMC リンク: https://coinmarketcap.com/currency/ime-lab/
トークンセキュリティ監査機関: Certik
3. チーム分析
iMe プロジェクト チームと Telegram チームの人員構成は似ており、その多くにはロシアとウクライナのトップクラスのエンジニアリングおよび技術的才能が含まれています。 Telegram チームの起業家チームの総人数はそれほど多くないため、iMe が拡張し、相互に補完し合うための良いスペースも与えられています。ロシアの開発技術は世界的な評判を得ており、これらのプロジェクトに強力な技術サポートと製品の安定性を提供しています。
このチームは、部分的なトークンの保有、株式交渉、共同研究開発の可能性などを含むがこれらに限定されない、Telegram コアチームと比較的緊密な関係を維持しています。一部の情報は公表されていないため、ここでは個人的な分析として扱うことができます。 Telegram タイプのプロジェクトはプライバシーが高いため、個人的な接触や理解から、創設チームに関する公的な履歴書分析はあまりありません。このチームは技術と製品に強みがあり、市場は好調を望んでいますが、それはわずかです。より多くの人に状況を知ってもらうには、信頼できる PR 会社が必要です。
4. 将来の長期価値分析
iMe 石灰の長期的な価値分析では、まず次の角度から調査します。
1.iMeとTelegramの関係
上記の説明と私たちが実施した調査経験から判断すると、iMe と Telegram はより深く結びついた製品関係に似ています。iMe のコア オントロジーは Telegram 自体ですが、これに基づいて、Telegram は Armor と便利な使用のために Web3 にプラグインされています。ウィングにより、TG ソフトウェア アーキテクチャ全体がより完全に見えるようになります。これは、決済機能を備えた WeChat の Web3 マルチチェーン バージョンに似ています。 TG の iMe バージョンを使用することは、ユーザーがより強力な機能を備えた Telegram を使用できるようにすることと同等であり、アカウントの完全な相互運用性とクラウド ストレージの同期により、ユーザーがそれを使用するための学習のしきい値も排除されます。
したがって、iMe の長期的な評価は、ソフトウェア自体としての Telegram 自体の評価額の上昇から恩恵を受けることになります。ソーシャル ソフトウェアとしての Telegram の現在の評価額は以前は 300 億米ドルでしたが、人気が上昇し続けるにつれて、その評価額は上昇する可能性があります。さらなる改善。 保守的な評価方法として、私は iMe がオントロジー評価の約 10% のみを使用することを好みます。 (既存顧客の5% + いつでも相互運用可能な顧客の100% + 追加の機能拡張)
2. iMeとTONの関係と機種の違い
これは、多くの人がこれまで理解していなかった点です。iMe と TON の関係は、Telegram と TON の関係に似ています。 TON自体はTGの最下層に基づいて開発されたパブリックチェーンであるため、TONの評価モデルは従来のパブリックチェーン評価およびミニプログラムAPPセンターの方法に従って評価することもできます。 Telegram のオリジナル バージョンでも iMe バージョンでも、TON および関連プロジェクト アプレットは通常の使用に使用できます。
ただし、元の TG とは異なり、iMe の統合システムでは、メイン インターフェイスに TON チェーンのサポートも追加されており、操作が WeChat や毎日使用しているウォレット (Im トークン、TP など) に近いものになっています。基本的な TG チャット ボックス埋め込みウォレットは通常どおり使用できますが、埋め込みチャット ボックス ウォレットはグループ チャットなどの日常会話と混同されやすいため、UI に機能を追加するこの開発モデルを好みます。従来の TG に対する追加の補完性と独立した機能開発により、後続の TON および iMe の追加開発スペースもさらに増加しました。
3. 包括的な将来価値分析の概要
上記から、iMe の長期的な価値は主に製品開発、TG オントロジーのトレンド、オントロジーの最適化と追加開発、および独自のブロックチェーン Web3 トークン アプリケーションに関連しており、その結果、包括的かつ多次元のバインディングが得られることがわかります。 。その評価モデルについては、従来のソフトウェア評価 + パブリック チェーン L2 評価 + Payment およびその他の Defi 評価モデル + AI + Wallet およびその他の追加タイプの評価セットと組み合わせることもできます。
さまざまなモデルを考慮すると、3～5 B FDV は将来の長期評価としては誇張されたものではない可能性があります。現在の TG 評価の 10% しか得ていないモデルでも、すでに 3 B FDV に達する可能性があります。ただし、アプリケーションで使用する価値をさらに実証する必要もあります。 TGがさらに拡大した場合、強気相場のピークが100億円以上のバリュエーションに到達できるかどうかは、その後の市場、AI機能、決済アプリケーション、TGがさらに買いを強化するかどうかなど、多くの総合的な要因にも依存する。
したがって、私は個人的に、このプロジェクトの現在の評価総額 3,750 万は依然として過小評価されていると考えています。このプロジェクトが著しく過小評価された理由は、マーケティング レベルでのこれまでの非互換性と不慣れさが原因である可能性があります。ソーシャル メディアと社内コミュニティが重視されすぎていること、およびメディアが不足していることにより、このプロジェクトについて詳しく説明したレポートが市場にあまりないため、これも過小評価される余地があります。しかし、過去 3 年間、私たちは長期にわたる弱気相場も経験しましたが、時代に合わせて継続的に更新し、開発することができました。これは、優れた製品とプロジェクト チームが持つべき資質です。埋もれている価値も、波を起こすのが得意な機関によって徐々に発見され、一歩ずつ正しい軌道に乗るでしょう。しかし、Telegram API の障害や金融分野での極端なブラックスワンの可能性もあり、Telegram エコロジカル シリーズ チーム全体を含め、読者には極端な判断が求められるため、ある程度の匿名性があり、デューデリジェンスを行うことは容易ではありません。 , そのため、客観的かつ冷静に質の高いプロジェクトを判断し選択することは、研究者の能力も試されます。
5. 結論 結論
この記事では、Telegram の iMe Messenger の Web3 特別バージョンの独自の機能、機能、マルチチェーン構成、および Telegram エコシステムの価値を最適化および拡張する可能性について説明します。同時に、そのトークンエコノミーと、プライバシーとオープン性の代表的なソーシャルおよびインスタントメッセージングエコロジーとしてのテレグラムがWeb3分野でその可能性と価値を十分に発揮している理由についても説明します。
WeChat Pay に慣れているユーザーにとって、WeChat の柱となる機能は、決済、コミュニティ アプリケーション、各種エントランス機能、ミニ プログラムの拡張です。また、これは Telegram の iMe バージョンの製品ロジックによく似ています。iMe は、Telegram の支払いと友人の転送、グループ アプリケーション、追加の交換操作、Ai などの開発に重点を置いています。別の観点から冷静に分析すると、Telegram は次のとおりです。 Web3 にとって有益なのは、まさにこのモデルが適用される可能性があります。しかし、説明内容が不足しているため、エコ利用者は多いものの、客観的なレビューが少ないことも評価が不十分な一因となっている。そして、過小評価されているプロジェクトの価値を発見することは、興味深く有意義なことになっています。
投資にはリスクが伴います。たとえ金と同じくらい安定していても、極端な状況下では急激な下落を経験することがあります。常に市場と経済の変化に畏怖の念を抱く必要があります。また、皆さんがもっと質の高い、過小評価されているプロジェクトを発見できることを願っています。
(PS評価の推論は分析と共有のみを目的としており、購入を推奨するものではありません)
