9月24日午後8時、マトリックスポートの公式YouTubeチャンネルでのライブ放送中、マトリックスポートの資産管理責任者ダニエル氏は、先週（9月16日～9月23日）の仮想通貨市場のダイナミクス、特にオプション市場のボラティリティ構造を分析した。と機関行動分析を行い、BTCとETHの価格反発の背後にある理由を解釈し、オプション市場のカラーレンディング戦略を通じてロング市場で低コストの資金調達とリスクヘッジを実現する方法を共有しました。
生放送の内容は以下の通りです。
世界の仮想通貨市場は不確実性の中でも堅調で、ビットコイン価格は9月24日時点で6万2000ドルを超えて安定している。市場は依然としてさまざまなマクロ経済的圧力にさらされているが、投資家心理は徐々に楽観的になりつつある。
相場変動の原因分析
市場心理の変化と反発
米国の利下げに対する市場の反発：連邦準備制度が50ベーシスポイントの利下げを行った後、仮想通貨市場は強く反応した。以前は、市場はBTCの売り圧力とETHのネガティブなセンチメントの影響を受け、全体的なセンチメントは比較的悲観的でした。利下げ後、市場センチメントは急速に反転し、反発を形成した。
MicroStrategy の保有量の増加： MicroStrategy の BTC 保有量を増加するとの発表と、連邦準備制度の利下げが市場センチメントをさらに高め、BTC の価格は 60,000 ドルから 63,600 ドルまで上昇する可能性があります。
中小規模の時価総額のトークンが BTC を上回るパフォーマンス:リバウンド中、主にリスク資産の全体的な上昇と市場流動性の増加により、中小規模の時価総額のトークン (アルトコイン) が BTC よりも優れたパフォーマンスを示しました。リスク資産、特に小型および中型のトークンのパフォーマンスが向上する傾向があります。
市場センチメントは悲観的から楽観的へ：リスクセンチメントの改善を反映して、全体的な市場センチメント指標は徐々に悲観的から楽観的へ変化しました。多くの市場指標は、資金がBTCに戻り始めており、市場の変動は短期的には小さくなり、BTCの長期トレンドは依然として楽観的であることを示しています。
世界のマクロ経済と流動性緩和
中国の政策刺激と市場の回復：中国中央銀行、中国銀行業監督管理委員会、中国証券監督管理委員会は共同で、預金準備率の引き下げや住宅ローン金利の調整など、多くの政策刺激策を打ち出した。これがその日の中国株の上昇を促し、仮想通貨市場の小反発につながった。
世界的な流動性緩和サイクル:米国や中国などの主要国における流動性緩和は、仮想通貨などのリスク資産にプラスの影響を与えます。地政学的要因により金は上昇を続けており、BTCは「デジタルゴールド」として金のパフォーマンスと一定の相関関係があり、今後もBTCの好調が期待されています。
BTC チップ交換と技術調整: 60,000 ドル未満では、BTC ロングパーティーとショートパーティーが十分なチップ交換を実施し、流動性の増加が市場をサポートしました。時間が経つにつれて、市場の調整は小さくなり、さらに上昇する可能性が高まります。
ETFフローの変化と資本リターン： BTC ETFの流入は減速し、資本フローに一定の変動が見られますが、全体的な市場センチメントは依然としてポジティブです。短期的な売り圧力は完了し、資金はBTCに戻っており、長期的な傾向が引き続き楽観的であることを示しています。
現在の状況におけるオプション市場と機関の行動
現在のオプション市場は、流動性の低下、世界的な景気刺激策、マクロ経済の不確実性の増大を背景に、機関投資家や個人に豊富な投資機会を提供しています。短期的なボラティリティは低いですが、長期的なボラティリティは上昇すると予想されており、オプション市場は重要なヘッジおよび収益最適化ツールとなっています。これは、機関投資家がオプション市場を通じて強気またはヘッジの見方を表明することを好むためであり、米国BTC ETFオプションの承認により、より多くの投資家がボラティリティ取引に参加できるようになり、オプション市場の発展がさらに促進されたためです。
オプション市場によると、９月２７日のオプション満了日はボラティリティーの増大をもたらす可能性があり、市場の強気派がデリバティブを利用して価格をつり上げる可能性がある。米国の選挙が近づく 11 月までに、地政学的および経済的な不確実性に対する市場の懸念により、ボラティリティの予想が大幅に上昇しました。これにより、安全な資金にオプション市場での取引機会が提供されます。機関投資家は事前に市場に参入し、オプションによるヘッジを求める場合があります。
投資の方向性に注目できる
BTC と ETH の異なる評価システムは、市場に差別化された投資機会を提供します
BTC と ETH の評価システムの違いは、異なる投資戦略とオプション市場の機会を提供します。 BTC は「デジタル ゴールド」とみなされており、その評価はマクロ経済および世界的な流動性環境により大きく依存します。したがって、オプション市場におけるBTC関連の戦略はマクロ要因の変動に基づいており、投資家は長期的なリスクヘッジにオプションを使用できます。 ETHは「デジタル原油」に近く、その評価はオンチェーンの活動と需要と供給に依存します。したがって、ETHチェーンの活動が低下している状況において、投資家はETHオプションを売却したりプットオプションを構築したりすることで、ファンダメンタルズ低下のリスクを回避することができます。異なる評価システムにより、BTC と ETH のオプション戦略に独自の焦点が当てられます。 BTC の長期トレンドは引き続き楽観的であり、コール オプション戦略に適していますが、ETH の短期変動は比較的大きいため、短期および中期のボラティリティ取引に適しています。
オプション市場はヘッジファンドに重要なツールを提供します
オプション市場は、選挙などの大きなイベントによるリスクを回避したいファンドにとって重要なヘッジツールです。米国の選挙が近づくにつれて、オプション市場のボラティリティは上昇すると予想されており、特に11月のボラティリティは平均よりも大幅に高くなることが予想されます。これにより、投資家はオプションを通じてリスクを事前に管理する機会が得られます。投資家はコール オプションを購入することで将来の上昇幅を確保したり、プット オプションを購入することで潜在的な市場変動をヘッジしたりすることができ、資金の柔軟性が大幅に高まります。
強気市場におけるカラーオプション戦略の適用
Matrixport が提供するカラー オプション戦略は、投資家に現在の強気市場における安定した資金調達とリスク ヘッジの機会を提供します。たとえば、投資家はBTCまたはETHを抵当にした後、コールオプションを売り、プットオプションを購入して「ネック」を形成します。これにより、コールオプションの売却による収益を通じて資金調達コストの一部を相殺しながら、下振れリスクを保護します。
この戦略は、BTC を長期間保有するマイナーや投資家に特に適しており、BTC を売却せずに資金を調達するのに役立ちます。従来の質入融資とは異なり、カラー戦略は追加証拠金を必要とせず、最大 80% という高いローン対価値比率 (LTV) を達成でき、融資金利は 0% と低いため、実質的に融資金利を低く抑えることができます。資金調達コストを削減し、資金調達の柔軟性を高めます。
カラー オプション戦略は、コール オプションを売り、プット オプションを買うことにより、下値リスクを確実にヘッジするだけでなく、上値が限られている場合でも利益を確定します。 Matrixport は、創造性と費用対効果を組み合わせた金融商品とソリューションの開発に取り組んできました。カラー オプション戦略などの革新的な商品の発売により、仮想通貨市場の資金調達ニーズに対してより柔軟で安全なオプションが提供されます。
さらにエキサイティングなコンテンツについては、YouTube コンテンツのリプレイをご覧ください: https://youtube.com/live/jphaj5e7SEM?feature=share
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