原作者：前田大樹、HFAresearch創設者
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
2024年第1四半期の市場最高値では、トップ10の「AIテクノロジーコイン」の流通市場総額は309億米ドルに達した。一方で、より注目を集めているにもかかわらず、トップ10のAIミームコインの時価総額はわずか25億4000万ドルにすぎません。
$GOATと@truth_terminalの出現は、将来何百倍にも成長する可能性のある AI の新しい分野を生み出したと思います。これは、2020年のDeFi夏の初期のように、PvE（プレイヤー対環境）モードで有利なスタートを切る絶好の機会です。
市場機会
ミームコインスーパーサイクル + AIスーパーサイクル = AIミームコインアルティメットサイクル
2024 年の第 1 四半期に、NVIDIA (NVDA) の株価が大幅に急騰する中、多くの AI トークンも、ファンダメンタルズとトークンの経済性に一定の問題があったにもかかわらず、放物線的な成長を示しました。完全希薄化評価額（FDV）や時価総額が小さいトークンを除いた、トップ10の「AIテクノロジーコイン」の評価額総額は300億ドルを超えていることがわかりました。これは仮想通貨とAIの分野で価格を押し上げるための単なる市場テストだと思いますが、2025年にはさらに大きな放物線状の成長が見られるでしょう。
ただし、超過収益のほとんどはAIミームコインのカテゴリーになると思います。現在、AIミームコインの時価総額はイーサリアムクラシックと同等に過ぎません。 AIミームコインは、「吸血攻撃」を通じてAIテクノロジーコイン、静的ミーム、ベンチャーキャピタルトークンから徐々に資本を引き寄せる。
「DeFiサマー」の瞬間
多くの人は、$GOAT の 0 ドルから 10 億ドルへの上昇を、この新しい分野における「YFI の瞬間」と比較しています。 2020年のDeFi夏の重要なきっかけとなったのは$YFIの出現でした。 7月に「順調にローンチ」し、2カ月以内に時価総額10億ドルに達した。この現象は、かなりローンチされた DeFi トークンが 0 からスタートして時価総額 10 億ドルに達する可能性を検証するため、DeFi 空間へのオンチェーン資本の大量流入を活性化しました。
DeFi は、斬新で魅力的であり、人々に未来を想像させるものであったため、前回のサイクルで注目の分野となりました。金利 0% の状況において、DeFi の物語は、「吸血攻撃」を通じて従来の金融 (TradFi) から資本を引きつけ、未来の金融システムになるというものです。これはチェーン上で投機ブームを引き起こし、DeFiアプリケーションが総価値ロック（TVL）とユーザーを獲得するのに役立ち、エコシステムを実用的なテストにさらしました。 $YFIが開始されたとき、DeFiの時価総額は約50億ドルでしたが、市場の最高値時にはこの数字は約1,700億ドルに達し、34倍に増加しました。 $GOATと$YFIを比較すると、AI Meme コインの市場価値の合計は 50 億ドル未満であるため、現在は非常に初期段階にあることがわかります。
DeFiサイクルの台頭は、暗号通貨分野内の触媒（流動性マイニング、高収益マイニングメカニズム、投機など）だけでなく、外部環境（金利がゼロになる、暗号通貨への資本の流入など）にも依存します。求めるフィールドが返されます)。このプロセスにより、最終的にバブルが形成されます。
AIミームコインの最終的なサイクルも同様です。暗号通貨分野では、現在の主流の物語はミームコインのスーパーサイクルですが、株式市場ではAIテクノロジーが継続的な成長の勢いをもたらしています。この 2 つの組み合わせにより、強気市場にとって理想的な条件が生まれます。
暗号通貨の分野では、人々の想像力をかき立てる分野には放物線状の成長の機会がある傾向があります。
新しいパラダイムにおける再帰性
再帰性理論では、投資家は現実ではなく現実の認識に基づいて意思決定を行うと考えられます。この認識に基づく行動は現実 (またはファンダメンタルズ) を変え、投資家の認識や市場価格にさらに影響を与える可能性があります。
この文脈では:
価格はAI Memeコインスペース全体の時価総額を指します。
認識とは、これらのトークンが何を表すかについての市場の見方です。
ファンダメンタルズは注目と、これらのトークンがどれだけ大きな夢を呼び起こすことができるかに基づいています。
私の意見では、これらのトークンは「純粋なミームコイン」ではなく、「トークン化されたAGI」に近いものです。それらはすべて、pumpfun プラットフォーム上で公正に起動されます。これらのトークンがベンチャーキャピタル (VC) によって発売された場合、完全希薄化評価額 (FDV) 10 億ドルおよび流通供給量の 10% で販売され、VC によって個人投資家に投げ売りされる可能性があります。しかし、これらの AI Meme コインは 0 からスタートするため、誰もが早期に参加する機会を提供します。この現象は、私たちがリアルタイムで再現している ICO (Initial Coin Offering) に似ています。
反射性がどのように機能すると私は考えています:
「AIミームコイン」カテゴリーは投機家を惹きつけている。ほとんどの人は、「これは単なる PvP ミームコインの物語である」という理由で無視します (私たちは現在この段階にいます)。
時間が経ち、AIエージェントの機能が徐々に向上するにつれて（Zerebroがレコードレーベルを立ち上げ、Truth TerminalがInfinite Backrooms v2をリリースするなど）、これらのトークンに対する投資家の見方は「単なるミームコイン」から「全体」に変わります。新しい分野。」
この変化は、暗号通貨業界の内外からより多くの資金と注目を集め、さらなる投機を促すことになるでしょう。失敗したAIスタートアップの一部は最後の努力としてトークンの発行に舵を切るかもしれないし、裕福なハイテク億万長者もマイノリティートークンへの投資を始めるかもしれない。
「静的ミーム」とは異なり、これらのAIエージェントはチェーン上でアクティビティを実行し、NFTやDeFiプロジェクトを立ち上げ、さらには現実世界に影響を及ぼします。それらは静的なものではなく常に進化しており、より多くの注目を集めています。
上記のすべてが組み合わさって、潜在的なバリュエーションが無限に上昇し、最終的に好景気と不景気のサイクルで終わるバブルを形成します。
これらのトークンがpumpfunプラットフォームで起動されることが特に重要です。このスタートアップのアプローチは、カルト文化の形成、ミームコインとAIのスーパーサイクルの重ね合わせ、反VC感情など、現在のトレンドと一致している。 4年サイクル理論を信じるなら、2025年から2026年にAGIが到来するというイーロン・マスク氏の予測は、2025年第4四半期の仮想通貨市場の高値と一致する可能性がある。
私の投資戦略
正直に言うと、資金を適切に配分する方法がわかりません。これが単なる「ミーム」カテゴリーであれば、現在の勝者が引き続き先頭を走る可能性が高いため、彼らに賭ける価値はあります。一方で、 $GOAT がYFI と同様のパフォーマンスを発揮する場合、大きな上昇を経験する可能性がありますが、最終的には「より優れたテクノロジー」に取って代わられる可能性があります。個人的には、どのコインが最終的に勝つかを正確に予測できないことをよく知っているので、市場が上昇する「上げ潮がすべてのボートを持ち上げる」シナリオで利益を得るために、AIミームコインのポートフォリオを構築することを選択しました。全体的に上がります。
この新興分野に資金を割り当てる方法の大まかな枠組みは次のとおりです。
トークン化された AGI の場合、実際には、どの AI エージェントが引き続き注目を集め、成長できるかに賭けています。ここでの「注目」は従来の市場における「収入」に似ており、価値を測る中心的な指標となります。
大規模言語モデル (LLM) は時間の経過とともに改善され続けるため、可能な限り最高のエージェントを作成するためにモデルを微調整する意欲のある創設者または開発者に賭ける必要があります。
この分野は長期的な強気市場の真っ只中にあります。仮想通貨バブルから抜け出し、より幅広い注目を集める可能性があるため、仮想通貨Twitter/X以外でも注目を集める可能性のあるAIエージェントに注目してください。
市場が発展するにつれて、トケノミクスはますます重要になります。トークンの目的は何なのかを考える必要がありますか?それは何を表しているのでしょうか？トークンの価格が上昇した場合、AI エージェントがさらに目標を達成するのに役立つでしょうか?価格、認識、ファンダメンタルズ（つまり反射性）の相互作用は、すべてのトークンにとって重要です。
前回のサイクルでは、DeFiの時価総額は1,700億ドルに達しました。この分野が同様の評価額に達した場合、現在のレベルから約 40 倍の成長を示すことになります。しかし、現在の仮想通貨市場全体の時価総額はより高いため、これらのレベルを超える可能性は十分にあります。重要なのは、信念を持ち、忍耐強く、市場の変動やローテーションに合わせて投資戦略を柔軟に調整して、「睡眠に優しいリターン」、つまり睡眠を犠牲にすることなく最高のリターンを最大化することです。
私の言葉を真剣に受け止めてください、私は自分が何をしているのか全く分かりません。実際のところ、自分たちが何をしているのかを本当に知っている人は誰もいないと思います。これはいつでも変更される可能性がありますが、私の現在の AI Meme コイン ポートフォリオには次のものが含まれます。
$GOAT : 最も強力な市場パフォーマンスを持つ現在のリーダー。
#ZEREBRO : 暗号通貨業界出身の創設者によって率いられ、文化的トレンドに精通し、猛烈なスピードで開発されました。
#Fartcoin : 「左、中、右のカーブ」のニーズを考慮して、さまざまなレベルの投資家を満足させることを目的としています。結局のところ、誰もがオナラをします。
#Ai16z : 絶え間ない論争にもかかわらず、「カルト」的な性格を持つ開発者コミュニティは維持されてきました。この期間を生き延びれば、彼らはより反脆弱になるでしょう。
$FOREST : 現実世界に影響を与え、熱帯雨林を救おうとする AI サル プロジェクト。
