オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
「ごめんなさい、メメコイン熱が最高潮に達しました。」
私はミームコインに夢中になっており、これが他の暗号通貨の開発への集中に影響を与えています。最近の市場の下落により、これらの動向を研究する時間ができましたが、この下落は長くは続きませんでした。
この記事では、私が注目し、皆さんも細心の注意を払うべきだと思う、DeFi とより広範な暗号通貨エコシステムにおける 10 の開発について共有したいと思います。
Avalanche 9000: L1 は新しい L2 ですか?
Avalanche は、これまでで最大のアップグレードである Avalanche 9000 をリリースしました。これにより、L1 ブロックチェーンの作成がより簡単、安価、より柔軟になりました。
古いサブネット モデルは段階的に廃止され、開発者はメインネットの検証や 2000 AVAX のプレステークを行う必要がなくなり、代わりに少額の継続料金を支払うだけでコストが大幅に削減されます。
これはポルカドットとコスモスに少し似ています。
Ethereum EIP-4844 (プロトダンクシャーディングを通じて L2 のガスコストを大幅に削減) からインスピレーションを得た Avalanche は、L1 コストを Celestia ベースのロールアップと同等にしますが、相互運用性と信頼性が向上します。
このアップグレードでは、L1 専用バリデーターも導入され、各 L1 が PoS であれ、Proof-of-Authority ブロックチェーンであれ、独自のルールを管理できるようになり、トークンの経済性が向上し、価値が向上することを意味します。
バリデーターの実行コストは、月額 2,000 AVAX (約 100,000 ドル) から 1.33 AVAX に下がりました。
Avalancheは4000万ドルの資金調達プログラム「Retro 9000」を立ち上げ、現在700台のL1を開発中で、ゲームからDeFiまでさまざまな分野をカバーしている。 Avalancheはトークン化を通じて従来の金融パートナーを引き付けることに成功し、Off The Gridのようなゲームを誘致しており、SolanaやEthereumとの競合の中でニッチな市場を見つけたようだ。
AIの近く
Base と Solana は AI エージェントの分野で主導的な地位を占めていますが、NEAR は静かに独自の AI イノベーションの道を切り開いています。
NEAR はエージェントベースのオンチェーン機能をサポートしており、さらに多くのツールや機能が開発されています。
その独自性はマルチチェーン AI エージェントのネイティブ チェーン抽象化にあり、開発者は相互接続されたシステムをより簡単に構築できます。
さらに、 NEAR Intents は、 AI エージェント、サービス、エンドユーザー間のクロスチェーン決済を可能にする新しいトランザクション モデルを導入します。最も注目すべきパートナーシップはInfinexとNearの間であり、ユーザーは分散型プラットフォーム上でBTC、XRPなどを取引できるようになります。
NEAR は、他の AI エージェントや Web2 および Web3 サービスに接続することでユーザーに代わって動作できる AI アシスタントである NEAR.aiも開始しました。 Near のウォレットのエクスペリエンスは以前は貧弱でしたが、現在は大幅に改善されました ( Near Mobileの使用をお勧めします)。このAIアシスタントはCortex Protocolが開発している機能と似ているので、ぜひチェックしてみてください。
興味深いことに、 NEAR ベースのソーシャル エージェントは、お互いの X スペースをホストし始めました。
さらに、NEAR は新しい AI モデルを探索するための研究センターを立ち上げ、現場の開発者をサポートする AI アクセラレーター プログラムで Delphi と協力しました。
ブラインド コンピューティング ブロックチェーンNillion Networkが NEAR 上に構築されており、プライベート LLM のトレーニングと機密データの推論にプライバシー保護テクノロジーを導入し、ユーザー所有 AI の可能性を最大限に引き出す可能性があることは注目に値します。
Liquity v2 がリリースされました
LQTY は 1 か月で 120% 増加しました。
理由は 2 つあります。1 つは市場全体の強気、もう 1 つは V2 のリリースです。ここでテストネットを試すことができます。
従来のDeFi融資モデルにはいくつかの問題があります。
Compound や Aave などのマネー マーケットは利用状況に基づいて金利を設定するため、コストの予測が困難になります。
また、MakerDAO のようなガバナンスプロトコルの調整は遅く、ガバナンスの遅れにより金利が停滞することがよくあります。
Liquidity V1 の固定金利モデルでも市場の変化に適応することはできません。
Liquity V2 は、ユーザー設定の金利と BOLD でこの問題を解決します。 BOLD は、分散化、ユーザー制御、収益に重点を置いたステーブルコインです。
借り手は「金庫」を開いて金利を設定でき、コストを節約するために低い金利を選択したり、償還を避けるために高い金利を選択したりできます。最も低い金利の金庫が最初に償還されます。
最大 90% のローン対価値比率 (LTV) と最大 11 倍のレバレッジを備えた Liquidity V2 は、極めて高い効率性を示します。
借り手はETHだけでなく、wstETHやrETHなどのリキッドステーキングトークン（LST）を担保として使用して、BOLDを貸し出しながらステーキング報酬を獲得し続けることができます。
したがって、BOLD は ETH と LST によって完全にサポートされており、いつでも引き換えることができ、従来の金融のリスクを回避します。
USDC とは異なり、BOLD は現実世界の資産 (RWA) に依存せず、カウンターパーティのリスクや検閲のリスクを回避します。単純なメカニズムを通じて $1 のアンカーを維持します。
$BOLD が $1 を下回ったとき、裁定取引者は ETH を償還することで価格を押し上げました。
$BOLD が $1 を超えると、貸出金利が低くなり、より多くの供給が集まり、価格が安定します。
ステーブルプールに入金したユーザーは、プロトコルの収益の75％（BOLDとETHの形で）を受け取ることができ、残りの25％は、DeFiエコシステムにおけるBOLDの流動性をサポートするためのプロトコルインセンティブ流動性（PIL）に使用されます。
Liquity V2 の重要な変更点は、Forkonomics モデルです。
DeFiで最もフォークされたプロトコルの1つであるリクイディティでは、現在、チームがそのコードを使用する許可を取得し、LQTY保有者にトークンをエアドロップする必要があります。その見返りとして、これらのチームは流動性サポート、共有セキュリティ リソース、および潜在的な LQTY 報酬を受け取ります。
このモデルは、フォーク プロジェクトがより良いサポートを得るのに役立つだけでなく、BOLD がチェーン間で拡張する際のセキュリティ リスクを回避することもできます。
Liquity V2 は現在、Base Sepolia テスト ネットワーク上でオンラインでテストされています。
ペンドルの新しいプロトコル - ボロス
ほとんどの人は、Pendle V3 を単なるフォークまたはマイナー アップデートと考えています。ペンドルには別の意図があったことが判明した。
ペンドルは最近、証拠金利回り取引に焦点を当てた新しいプロトコルであるボロスを開始しました。簡単に言えば、Boros を使用すると、ユーザーはレバレッジをかけて利益を得るために取引できます。
ボロスの中心となるのは資金調達率、つまりレバレッジを利かせた永久契約でお金を借りるコストです。これまで、資金調達レートを効果的にヘッジしたり取引したりすることは困難でしたが、Boros はこの問題を解決するように設計されています。
Boros を通じて、ユーザーは次のことが可能になります。
調達金利の変動をヘッジし、より安定した収益を獲得します。
レバレッジを利用して資本金利の上昇と下降を推測し、より高い利益を得る可能性があります。
たとえば、利益を上げるために資金調達率に依存する Ethena のようなプロトコルは、Boros を通じて安定した収益を確保できますが、投機家は資金調達率の変動から利益を得ることができます。
資金調達率が重要なのはなぜですか?
無期限契約取引所の一日の取引高は 1,500 億米ドルから 2,000 億米ドルであり、資金調達レートがこれらの市場の中核を成しています。ただし、この領域はDeFiではほとんど注目されていません。
Boros の出現により、資金調達レートが取引可能な資産となり、プロトコル、マーケットメーカー、トレーダーに新しい投資ツールが提供されます。
Pendle は、V2 と Boros を通じて収益取引の包括的なカバーを実現します。
V2 は、ステーキング、RWA、BTCfi などのオンチェーン収益のトークン化に焦点を当てています。
Boros は資金調達率とオフチェーンの機会に重点を置いています。
PENDLE が新しいトークンを発行しなかったが、引き続き $PENDLE と vePENDLE を使用したことは言及する価値があります。
どちらのトークンも V2 と Boros の両方をサポートしており、収益分配は同じままです - 80% が vePENDLE 保有者に、10% がプロトコル財務省に、そして 10% が運営に与えられます。
ポイントの物語が落ち着いたとき、ボロスは時間通りに到着します。
ジルケット
おそらく、暗号通貨で最も混乱を招くレイヤー 2 ネットワークです。
Zircuit は最近、11 月 20 日に第 1 四半期と第 2 四半期のエアドロップを完了し、ユーザーが請求できる 3 億トークンを配布しました。彼らはあらゆるパートナーシップ契約にエアドロップを非常に寛大に提供しているようです。
Zircuitの次は何でしょうか？ユーザーの関心を維持し、トークンの実用的な使用例を作成するにはどうすればよいでしょうか?
その答えは、今最もホットなトピックであるようです、それは人工知能です。
Zircuit はGud AIと呼ばれる新製品を開発しています。
これは、AIXBT と同様に、投資機会を発見できる AI エージェントです。 Xでフォローできます。ローカル AI トークン $GUD もあります。これは公正なスタートアップを使用し、$ZRC の誓約を必要とします。
これは、新しいレイヤー 2 ネットワークにとって良い戦略です。
Zircuit はレイヤー 2 ですが、他のレイヤー 2 インフラストラクチャとは異なるアプローチを採用しています。スケーラビリティだけでなく、セキュリティ、効率、可用性にも重点を置いています。
Zircuit の主な機能は、シーケンサー レベル セキュリティ (SLS)です。ほとんどのブロックチェーンは悪意のあるトランザクションが実行された後に検出しますが、SLS は脅威がチェーンに到達する前に識別できます。
イーサリアムの担保が充実した時代において、Zircuit の LRT は注目に値し、TVL で 20 億ドル以上を集めています。 Zircuit はメインネットの第 2 フェーズで勢いを増しています。現在稼働中のメインネットには次のものが含まれます。
イーサリアムのブリッジ機能。橋は信じられないほど速く、ほんの数分しかかかりません。設立以来、Zircuit への純預金額は 3 億ドルに急増しました。
融資のための ZeroLend や Elara Labs、取引所や流動性マイニングのための Ocelex や Dodo など、いくつかのローカル DeFi dApps があります。
最近、Zircuit はその供給量の 2% を 190,000 人以上の EigenLayer ヘビーステークに分配しました。
ZircuitはBinance Labs、Pantera Capital、Dragonfly Capitalの支援を受けている。
しかし、まだBinanceには上場していません:)最終的には上場すると思います。
スタークネット
STRK のエアドロップは多くの FUD に見舞われましたが、Starknet が最近大きな進歩を遂げたことは否定できません。
これらはレイヤー 2 ネットワーキングの限界を押し広げており、詳しく見てみる価値があります。
主要な取り組みの 1 つは、ネイティブ トークン STRK のステーキングの開始です。これは、ネイティブ ステーキング機能を提供する最初のレイヤー 2 ネットワークであり、現在メインネット上で稼働しています。
110億ドルの暗号資産を管理し、35億ドル以上のETHをステーキングしている企業Bitwiseも、STRKステーキングをサポートすることでStarknetエコシステムに参入した。
テクノロジー面では、導入コストはわずか 5 ドル、検証コストは 1 ドル未満になりました。さまざまなチームの努力により、SNARK の証明を検証することも可能になりました。これにより、開発者はプライベート認証や安全な文書検証など、ZK を活用した現実のアプリケーションを構築する機会が生まれます。
導入コストはわずか 5 ドル、検証コストは 1 ドル未満になりました。これにより、開発者はプライベート認証や安全な文書検証など、ZK を活用した現実のアプリケーションを構築する機会が生まれます。
また、v 0.13.3 アップデートもロールアウトしました。これにより、よりスマートな圧縮とブロック圧縮により、BLOB ガスのコストが 5 分の 1 に削減されます。これにより、イーサリアムの BLOB の使用量が増加しても料金が低く抑えられます。今後、Starknet はさらに効率をアップグレードする予定です。ヴィタリックも惜しみなく賞賛した。
もう 1 つのエキサイティングなステップは、sCrypt と提携して開発されている、信頼を最小限に抑えたビットコイン ブリッジ(OP_CAT 対応の PoC ブリッジ) の進歩です。これは、Starknet と Bitcoin 間の接続が可能であることを示しています。これは、相互運用性の大きな進歩であり、いくつかの興味深い使用例を可能にする可能性があります。
モードAI
エアドロップ後、Mode は 2 つの主要な取り組み、veMODE と AIFi エコシステムを開始することでさらに発展しました。
Mode は、OP スタック レイヤ 2 ネットワークにveMODEを通じて投票カストディ (ve) ガバナンス モデルを導入する最初のプロジェクトです。ユーザーは、MODE または MODE/ETH 流動性トークンをプレッジして議決権を取得できます。プレッジ時間が長いほど、より高い議決権が得られます (最大 6 回)。
veMODE は特定のプールに投票するのではなく、プロトコルに重点を置き、エコシステム全体の開発を促進することを目的としています。
シーズン 3 では、モードはこのシステムを通じて 200 万ドルの OP インセンティブを分配します。将来の計画には、贈収賄市場の導入や、AI エージェントを使用して参加プロセスを合理化し、AI がユーザーに投票できるようにすることも含まれています。
Mode をユニークにしているのは、AIFi に焦点を当てていることです。
Mode は Optimism から 600 万ドルの資金を得て、AI エージェントを DeFi に導入し、オンチェーンのインタラクションを簡素化し、拡大しています。これらのエージェントは、人間の介入をほとんどまたはまったく行わずに、収量管理、リスク管理、ガバナンスなどのタスクを処理できます。
Mode の AIFi エコシステムは 3 つのレイヤーで構成されています。
AI セーフ L2 シーケンサー:悪意のあるトランザクションがブロックチェーンに入る前に検出してブロックします。
オンチェーン エージェント インフラストラクチャ: Giza、Olas、RPS AI などのパートナーとエージェントを導入することで、Mode の Dapp Intents SDK を使用して、エージェントが高度な戦略を学習して実行できるようになります。
AI を活用したインターフェース: Mode の AI を活用したウォレットのようなツールは、やり取りを簡素化することで DeFi を使いやすくします。
AIFiエコシステムを立ち上げるために、ModeはDeFi向けに設計されたAIエージェント発見プラットフォームであるAI Agent App Storeを立ち上げました。著名なエージェントには次のようなものがあります。
ギザの ARMA: 通貨市場における USDC の収益を最適化します。
MODIUS by Olas (近日公開): AI を活用した流動性ファーミング ストラテジスト。
ブライアン: 自然言語プロンプトを通じて、DeFi エクスペリエンスをよりインタラクティブにします。
Sturdy V2: AI を活用した収益保管庫で投資収益率を最適化します。
したがって、Near、Mode、Zircuit は適切なタイミングで AIFi メタバースに参入しました。
水玉模様
1 か月で DOT は 75% 上昇しました。この背後にある理由は何ですか?
ここ数か月で、Polkadot ネットワーク上の活動は新たな高みに達しました。月間トランザクション数は過去最高を記録しており、手数料、アクティブ ユーザー、トランザクション量などの主要な指標も増加しています。手数料だけでも前年比 300% 増加し、アクティブ ユーザーとトランザクション量も増加しています。 。
この勢いを促進する大きな理由は、Polkadot 2.0 です。
以前はパラチェーンの実行には費用がかかり、月額約 16,700 ドルかかりました。 Polkadot 2.0 のリリースにより、このコストは 1,000 ドルから 4,000 ドルに下がりました。プロジェクトは現在、DOT を使用してブロックスペースをリースし、トークンの安定した需要を生み出しています。
ガバナンスによっては、収益の一部が消失し、トークンの供給が減少する可能性があります。これにより、$DOT の需要が高まり、供給が減少する可能性があり、全体的なエコシステムが強化されるというポジティブなサイクルが生まれます。 (詳細リンク参照)
Polkadot は、より広範なブロックチェーンへのより良い接続も構築しています。
Hyperbridge は、Polkadot をイーサリアムや BNB などのネットワークに接続し、クロスチェーン相互作用を強化し、開発者に新たな可能性をもたらします。ネットワーク自体はその強さを証明しており、1 日に 330 万件以上のトランザクションを処理します。これは、ゲームなどの大規模なアプリケーションを処理する準備ができていることを示しています。
Polkadot では、DeFi も成長しています。
ハイドレーションでは 10 月以降、アクティブ ユーザーが 50% 増加し、料金は倍増して史上最高値となっています。
ETH または Solana の DeFi から来ている場合は、Hydration が気に入るかもしれません。取引、融資、ステーブルコインを 1 つのアプリケーション チェーンに統合します。
同社のオムニプールは流動性を簡素化し、片面預金をサポートしており、トータル・バリュー・ロック（TVL）は6,800万ドル以上に達します。ハイドレーションのステーブルコイン 2 プール (USDT-USDC) は、最大 36% の年率収益率と vDOT 報酬を提供します。
Hydration は、各ブロックの開始時にオンチェーン清算を優先する Polkadot 上の Aave V3 のフォークである Borrowing を立ち上げたばかりです。
このメカニズムにより、借り手の損失が軽減され、フロントランニング攻撃が防止されます。清算ペナルティはプロトコル収益に変換され、HDX ステーカーとガバナンスの決定に利益をもたらします。
dX
永久契約の分散型取引所 (DEX) 分野は競争が激しく、dYdX、GMX、Vertex、そして今回の HyperLiquid など、リーダーが頻繁に変わります。
しかし、本当の敗者は、急速に革新する分散型取引所に市場シェアを奪われている集中型取引所（CEX）だと思います。
Hyperliquid はエアドロップの成功で多くの注目を集めましたが、dYdX はより小売り指向の戦略を選択し、インスタント マーケット リスティング、MegaVault、アフィリエイト プログラムといった一連の新機能を備えた dYdX Unlimited を立ち上げました。
インスタントマーケットリストを使用すると、ユーザーはガバナンスの承認や長い待ち時間を必要とせずに、即座にマーケットを作成して取引することができます。プロセスは簡単です。市場を選択し、USDC を MegaVault に入金し、取引を開始します。
これは、集中型取引所では提供できない大きな利点です。
MegaVault はシステム全体の中核であり、USDC をプールすることですべての市場に流動性を提供します。
預金者が不労所得を得ることができる一方で、市場に資金を提供します。 dYdX プロトコル手数料の半分は MegaVault に流れ込み、流動性提供が収益性を高めます。これは、Jupiter の JLP Vault に非常に似ています。
dYdX はまた、紹介に対して生涯 USDC コミッションを支払うアフィリエイト プログラムも開始しました。 Bybit の急成長の一部はアフィリエイト プログラムによるものです。
取引報酬に関しては、毎月 150 万米ドルの DYDX トークンが配布されるほか、最大 100,000 USDC の MegaVault 預金者報酬プールも提供されます。
その結果、dYdX は取引高が 4,000 万ドルを超え、年率リターンが 51% という素晴らしい成果を達成しました。
アプトス
スイに続いて、ムーブベースのブロックチェーンであるアプトスがTVLとDeFiで急成長し、TVLが初めて10億ドルを超え、前年比19倍となった。
TradFi の波が Aptos で始まる中、BlackRock は唯一の統合された非 EVM チェーンである Aptos での BUILD ファンドを拡大します。
フランクリン・テンプルトンはまた、オンチェーンの米国政府通貨基金を、サポートされている7つのブロックチェーンのうちの1つであるアプトスに拡張しました。
Bitwise と Libre は、ブロックチェーン上でトークン化されたファンドを立ち上げます。
Tether は 8 月に Aptos でネイティブ USDt を開始しました。それ以来、Aptos での USDT の供給は約 2,000 万ドルから約 1 億 4,200 万ドルまで着実に増加しました。
Tether に続いて、Circle は、Aptos 上の Stripe 暗号化製品でサポートされるネイティブ USDC と Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) の開始も発表しました。
Aptos へのネイティブ ステーブルコインの導入により、エコシステムのさまざまな指標が改善され、TVL は引き続き 10 億米ドルを超え、100 万人の新規ユーザーがエコシステムに参加しました。
Aptos における DeFi マイルストーンには次のようなものがあります。
Aptos での 1 日あたりの DEX 取引量は、過去 1 年間で 2700% (28 倍) 増加しました。
Aptos のトップ融資プロトコルである Aries Markets は、総預金額が 8 億ドルを超え、借入額が 4 億 5,000 万ドルを超え、TVL の最高値を更新しました。
Aptos の Pumpdot Fun である emojicoin dot fun はメインネットを立ち上げ、立ち上げから 24 時間以内に 16,700 の一意のアドレスを報告しました。
私の推測では、APT は SUI の成功の足跡をたどり、非常にうまくいっているのではないかと思います。 ETHが依然として業界のベンチマークである一方で、SUI、APT、その他のL1は実行層市場でSolanaと競合していると思います。
バグを見つけた場合やフィードバックがある場合は、お気軽にお知らせください。
