先週、BTCは「M字」の頂点で下落傾向を示し、価格が大きく変動した。急激な上昇と下落が何度もあったものの、依然として低水準では買い支えが存在する。 12月25日から26日にかけて、BTCは2回10万ドルに達し、99,963.7ドルの明確な高値に達しました。その後、BTC価格は下降チャネル内で変動し、91,530.45ドル付近で何度も下落を止めました。強気派は抵抗を試みました。 、しかし、全体的な傾向は依然として下落中の大量の出来高と反発中の縮小を伴い、市場が依然として空売り者によって支配されていることを示しています。 BTC の現在の価格は 94 ドル、540.02 です (上記のデータはバイナンス スポット、12 月 31 日 16:30 からのものです)。
トランプ大統領の当選以来、スポットETH ETFへの資金流入が大幅に増加し、同期間の成長傾向はBTCスポットETFをも上回りました。先週、スポットBTC ETFは3億8,800万ドルの純流出、スポットETH ETFは3億4,900万ドルの純流入でした。トランプ氏は1月に就任を控えており、これにより次の四半期にはETHが最もパフォーマンスの高い主流トークンになる可能性がある。
市場の解釈
ウォン安でプレミアム取引が加速、韓国の仮想通貨投資家が急増
12月28日、クリプトクアントのキ・ヨンジュ最高経営責任者（CEO）は、韓国ウォンの為替レートが15年ぶりの安値に下落し、韓国の投資家がアップビットなどの取引所を通じて3～5％のプレミアムを付けて韓国ウォンをBTCやUSDTに交換するようになったと指摘した。為替リスクを回避します。
11月現在、韓国の仮想通貨投資家の数は1559万人を超え、総人口の30％以上を占めている。この成長は、仮想通貨業界を支援するというトランプ次期米大統領の公約と密接に関係しており、BTC価格の上昇がこの傾向をさらに促進しています。韓国の投資家の仮想通貨保有総額は102兆6000億ウォン（約708億ドル）に達し、10月から大幅に増加した。
韓国の投資家の仮想通貨への関心が高まり、為替リスクが高まるにつれ、仮想通貨市場におけるプレミアム取引の重要性が高まり、BTCやUSDTなどの安全な仮想通貨資産に対する市場の需要が高まっています。
米国の債務上限危機はBTCの下値リスクを引き起こす可能性がある
イエレン米財務長官は12月30日、2025年1月中旬に債務上限に達すると警告し、世界市場ではリスク回避の動きが高まっている。同氏は、財務省がピーク後に借入を減らすために「異例の措置」を取ると述べたが、米国の信用を維持するために議会に迅速に行動するよう求めた。このニュースを受けてリスク資産のボラティリティが高まり、米国の主要株価指数は約１％下落し、ビットコインも日中の高値から４％下落した。
さらに、マクロ的な文脈における債務問題も中心的な変数です。米国が1939年に債務上限を定めて以来、国家債務総額は36兆2000億ドルを超えた。世界的なマクロ経済の混乱と政治的不確実性という現在の環境では、BTC市場はより大きな圧力に直面する可能性があります。
2024年に機関投資家によるBTC採用率が加速、KULRテクノロジーが217.18BTCを2100万ドルで購入
米国でのスポット BTC ETF の承認を皮切りに、より多くの企業が資産準備計画に BTC を含めるようになり、BTC は主流の資産になりつつあります。 BTCは今年130％近く上昇し、心理的水準の10万ドルに近づいている。 1月のETFへの純流入額は360億米ドルに達し、保有額は100万BTCを超えた。
この傾向は 2020 年の MicroStrategy から始まり、より多くの企業が参加するようになりました。最新の追加企業は、航空宇宙産業向けのエネルギー貯蔵製品を製造するKULR Technologyで、217.18 BTCを2,100万ドルで購入し、余剰現金の最大90％をBTCに投資する予定です。同時に、Bitwise が提出した BTC Standard Company ETF は、1,000 BTC 以上を保有する企業の株式を追跡します。 Strive Asset Managementが提出したBTC債券ETFは、BTCを対象とした社債へのエクスポージャーを提供することでBTC投資の多様化をさらに促進します。
暗号資産の主流化は機関投資家の継続的な参加によって急速に成長しており、BTCはインフレや地政学的リスクをヘッジするための長期的な投資ツールとみなされています。
トランプ大統領は1月20日に就任し、少なくとも25の大統領令を発令すると予想されている
11月初旬にトランプ氏が大統領選への立候補に成功すると、市場は1カ月間連続上昇を経験した。トランプ大統領は自らが仮想通貨に好意的であることを示しており、彼が指名したさまざまな部門の責任者のほとんどが仮想通貨市場支持者であり、常に批判されてきたSEC委員長もその職を辞しようとしている。仮想通貨市場の将来について市場は概して楽観的にならざるを得ません。
Coinbaseのデータによると、前期と比較して、これから就任する新議員の暗号化に賛成する人の割合と数が大幅に上回っている。アンヘレス・インベストメンツの最高投資責任者マイケル・ローゼン氏は、「トランプ大統領の就任は市場に驚きをもたらす可能性もあり、トランプ大統領は就任初日に移民からエネルギー、仮想通貨まであらゆる分野を対象とした少なくとも25件の大統領令を発令すると予想されている」と述べた。一連の質問です。」
市場のホットスポット
FTXは負債の現金返済の第1ラウンドを間もなく開始しており、間接的に売り圧力を軽減するために補償金が市場に流入することになる。
12月17日、FTXとその関連債務者は、裁判所が承認した第11章の再建計画が2025年1月3日に正式に発効すると発表した。最初の配布は発効日から 60 日以内に開始され、コンビニエンス クラスの承認された債務者のみが利用できます。 FTXは、個人および機関顧客に資産配分サービスを提供するために、仮想通貨管理会社BitGoおよび取引プラットフォームKrakenと合意に達した。
HOD L1 5 Capitalが開示したデータによると、FTXは1月3日に正式に発効した返済分配の第1ラウンドに現金160億米ドルを含めていた。 SOL/WLDなど、FTX/Alamedaが以前に保有していたトークンの一部は基本的に売却されています。債権者はトークンではなく現金で補償されるため、間接的に市場の売り圧力が軽減され、補償資金の一部が再び仮想通貨に流入する可能性が高まり、それによって市場が活性化する。
テザーはヨーロッパでUSDTが違法であるという噂を明らかにする
最近、2024 年 12 月 30 日に USDT が欧州で違法とみなされ、市場の懸念を引き起こしているという噂があります。これに応えて、12月29日、TetherのCEOであるPaolo Ardoino氏はソーシャルメディアプラットフォーム上でいくつかの声明を発表した。
EUの暗号資産市場規制（MiCA）によれば、ステーブルコインの発行者は特定の規制に従う必要があるが、規制には6～18か月の移行期間が設けられており、現時点でUSDTの法的地位が脅かされることはない。さらに、テザーは、欧州市場でのコンプライアンスと継続的な運営を確保するために、新しい MiCA 準拠のステーブルコイン (EURQ や USDQ など) を発売する予定です。
MiCAはステーブルコイン運営者に流動性の30％以上を銀行に預けることを義務付けているが、テザーはステーブルコインの流動性管理に悪影響を与える可能性があると考え、この規則に難色を示していることは言及に値する。しかし、これまでのところ、テザーは財務上の問題や違法行為を経験しておらず、市場での地位は安定しています。
トランプ氏の米国大統領就任で仮想通貨OTC取引量が急増
最近、多くの仮想通貨取引会社は、トランプ大統領の当選が重要な原動力となり、ここ数カ月で仮想通貨のOTC取引高が急速に増加したと報告した。クラーケン取引所のティム・オギルビー氏は、OTC取引高は前年比220％増加したと述べた。トレーダーらは、選挙が近づくにつれて市場参加者が積極的に準備を進め、取引を開始していると指摘した。 BTCやETHなどの主流通貨の価格上昇により、プロジェクトや投資家は新たな価格範囲内で資金とリスクを管理する必要が出てきました。 BitGoはまた、最近の取引量急増の主な要因は選挙結果であり、一部の企業の取引量は2021年の市場ピーク時の水準に戻ったと指摘した。
米国、英国、欧州連合は仮想通貨の税規制を強化しており、投資家は税率とコンプライアンス要件に注意を払う必要がある
米国、英国、欧州連合は仮想通貨に対する税制を強化しており、投資家の運用に影響を与えている。米国では、仮想通貨取引はキャピタルゲイン税の対象となり、税率は保有時間と所得に基づいて決まります。マイナーとステーキングの利益は所得税の対象となり、取引は 2025 年からデータを報告する必要があります。英国は暗号資産取引に最大 24% のキャピタルゲイン税を課しており、マイナーと給与収入には 3,000 ポンドが免除されています。 EU諸国では税率が異なります。ドイツは1年以上保有すると非課税ですが、スペインの税率は28%です。 2025 年の MiCA 規制では、一部のルールが統一され、税務の透明性が向上します。
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