*このコンテンツは、Beosin の「2024 Web3 ブロックチェーン セキュリティ状況、マネーロンダリング対策分析レビュー、および暗号化業界の主要な規制ポリシーの概要」の第 2 章から抜粋したものです。完全版を読んでダウンロードしてください。
現在、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）は、国や地域間での管轄のずれ、規制の成熟度の一貫性のなさ、マネーロンダリング対策（AML）ガイドラインの整合性の欠如など、複数の課題に直面しています。特に暗号資産の合法性に関しては、地域間の矛盾や軋轢がますます明らかになってきています。一部の地域での規制の欠如または断片化により、世界的な規制の枠組みが複雑で調整されておらず、企業に対する運営上のプレッシャーが悪化しています。
世界的な規制環境の複雑さと矛盾
頻繁に発生する仮想資産セキュリティ事件とコンプライアンス問題により、さまざまな国で法律と監督の有効性に関する継続的な議論が促進されています。しかし、規制当局間の認可や規則が重複したり、矛盾したりすることは、業界にさらなる不確実性をもたらします。この環境により、VASP は不均一な規制要件に対応し、複雑な世界的な規制環境を乗り切る柔軟性が求められます。同時に、地域ごとに規制基準に対する期待が異なるため、VASP はコンプライアンス目標を達成するために、より高い運営コストとリソース投資を負担する必要があります。このコンプライアンスコストの非対称性は、企業のグローバル化プロセスに深刻な影響を与えています。
世界的な規制の標準化が徐々に進む中、企業は、厳格で評判の高い規制環境に効果的に適応するために、長期的な地域を越えた戦略を策定する必要があります。たとえば、ヨーロッパ、シンガポール、香港など、より高い基準を遵守する法域では、企業は明確な規制ガイダンスと政策サポートを信頼して、長期的な発展のためのコンプライアンス基盤を構築できます。
地域にわたる規制開発の多様性とその影響
各地域における規制整備の成熟度は、立法状況に関係するだけでなく、ライセンス申請のコスト、ライセンス要件、その後の規制の強さにも影響されます。一部の管轄区域では、仮想資産を厳しく制限したり、完全に禁止したりする政策を採用しています。このような措置は、確かに短期的には違法行為や規制の抜け穴を効果的に抑制することができますが、長期的には、仮想資産の使用を完全に禁止すると、技術革新と市場の活力が抑制される可能性があります。
同時に、立法の進展が遅かったり、監督が不足している地域では、技術革新や市場の需要に対するサポートを提供することが困難であることがよくあります。この環境では、VASP が高度なコンプライアンス プロセスやマネーロンダリング対策活動を導入しようとしても、対応する法的枠組みの欠如によって妨げられることがよくあります。逆に、香港、シンガポール、ヨーロッパの一部、中東など、規制が明確な先進国では、企業は政策の指導の下、効率的に事業開発や技術革新を推進できます。これらの地域は、税制上の優遇措置、ビジネス環境の最適化、トラベルルールの導入を通じて国際資本を惹きつけ、世界の仮想資産業界で重要な位置を占めています。
規制とイノベーションの間の動的なバランスを模索する
世界規模で監督と技術革新のバランスを達成することが、暗号資産業界の健全な発展を促進する鍵となります。曖昧な規制や一貫性のない規制は VASP の運用にリスクをもたらす可能性がありますが、厳しすぎる規制や柔軟性に欠ける規制はイノベーションを阻害する可能性もあります。理想的な規制環境は、業界の長期的な発展のための余地を提供しながら、消費者の利益を保護し、財務の安定を維持できるものでなければなりません。
VASPが不必要なコンプライアンスコストを削減しながら、明確な規制枠組みの下でマネーロンダリング防止義務を履行できれば、関連地域でビジネスを行うインセンティブが大幅に高まるだろう。例えば、香港やシンガポールは税制上の優遇措置や政策支援を通じて企業を誘致するだけでなく、教育制度の改善を通じてブロックチェーン分野の人材を育成している。一部のトップ大学はすでにブロックチェーン技術コースを開設し、技術研究から商業応用までの完全なエコロジーチェーンを確立しています。
Web3産業の発展を促進するには、地域の実情に応じたビジネス環境の最適化も必要です。たとえば、立法者は規制サンドボックスを確立することで、企業がテスト段階でより柔軟に対応できるようにすることで、イノベーションとリスクのバランスをとることができます。さらに、地域間の規制同盟や相互承認枠組みの確立も、国境を越えたコンプライアンスコストを削減し、業界に新たな活力を注入するのに役立ちます。
世界的な規制と技術開発の相乗効果
今後、世界の暗号資産業界の発展は、規制政策の調整と技術革新の進展にかかっています。各国は、技術の進歩を促進しながら消費者の権利を保護するために、包括的で柔軟な政策設計を採用する必要があります。特に、国境を越えた協力は、コンプライアンスや監督における相違を解決するための重要な手段となるだろう。たとえば、統一された規制基準を確立し、AML データと実際の経験を共有することで、業界全体の安全性と持続可能性を大幅に向上させることができます。
グローバル化が加速するにつれ、VASP は複雑で変化する規制環境に対処するためのより強力な適応力を備える必要があります。政府、業界団体、科学研究機関との綿密な協力を通じて、VASPは厳格な監督の下で発展の余地を見つけるだけでなく、世界規模で仮想資産経済の繁栄と成長を促進することができます。
次のパートでは、これらの地域における仮想資産規制の特徴と進捗状況に焦点を当てて、世界中で規制が積極的に行われている国または地域の詳細な分析を行います。これには、主要な管轄区域における法的枠組み、規制政策の実施、およびそれらが業界の発展に及ぼす影響の概要が含まれます。これらの分析を通じて、さまざまな国や地域が技術革新とコンプライアンス要件の間のバランスをどのように模索しているかを包括的に理解することができ、同時に VASP にとって有益な経験と戦略を要約することができます。これらの洞察は、業界関係者が世界的な開発計画を策定するための強力な参考資料となります。
香港地域
規制主体と法律
近年、国際金融センターとしての香港の地位はある程度挑戦され、疑問視されている。香港の経済活動における仮想資産および関連活動の人気の高まりに対応し、国際金融センターとしての地位を強化する一方で、香港政府は仮想通貨規制政策を積極的に推進し、Web3 および暗号化のイノベーションで世界をリードするよう努めています。状態。香港政府は、「香港における仮想資産の開発に関する政策宣言」とそれに対応するマネーロンダリング対策の立法インフラを発行することにより、複数機関の協力アプローチを採用し、健全な規制の枠組みを徐々に確立しつつあります。香港立法会は、金融市場に関連する法律を承認および可決するための中核機関です。香港証券先物委員会 (SFC)、香港金融管理局 (HKMA)、香港金融サービスおよび財務局はいずれも権限のある規制当局であり、仮想通貨および仮想資産サービスプロバイダーを監督する上で重要な役割を果たしています。市場の透明性と投資家保護は並行して発展します。
香港政府は、証券先物取引条例（第 571 章）およびマネーロンダリングおよびテロ資金供与対策条例（第 615 章）に従って、2022 年 6 月に新しい仮想資産サービスプロバイダーライセンスシステムを導入しました（「反マネー」ロンダリング規制）により、仮想資産サービスの提供を希望するすべての機関は SFC にライセンスを申請する必要があります。この政権の中核政策の 1 つはマネーロンダリング防止法であり、これは市場の透明性とコンプライアンスを確保するためにすべての VASP が従わなければならない主要な法律です。 2024 年 12 月 6 日、香港政府は待望のステーブルコイン法案を官報に掲載しました。この法案は、法定通貨リファレンス・ステーブルコイン（FRS）の発行者に合わせた詳細な規制枠組みを導入し、香港を仮想資産分野の世界的リーダーとして位置づけることを目的としている。
最新の規制動向
1. 中国証券監督管理委員会によるライセンス
現在、香港 SFC は OSL Exchange、HashKey Exchange、HKVAX、HKbitEX、Accumulus、DFX Labs、EX.io の 7 つの仮想資産取引プラットフォーム (VATP) 運営を合法的にライセンスしており、さらに 11 の申請者が承認を待っています。香港証券先物委員会のライセンスリストは、仮想資産業界の透明性を効果的に向上させ、一般の人々が仮想資産取引プラットフォームのライセンス申請状況を確認するのに役立ち、これらのプラットフォームが香港証券先物委員会への申請に関して誤解を招く、または虚偽の陳述をしないことを保証します。証券先物委員会。投資家は、潜在的な投資リスクを軽減するために、SFC が提供する「認可された仮想資産取引プラットフォームのリスト」を常に参照する必要があります。これは、香港のVASPライセンスシステムが新たな規制上の課題に対処していることを示しており、また香港の仮想通貨規制枠組みの健全性が試されることになる。
2. ステーブルコインの監督
2023年12月27日、香港財務局と香港金融管理局（HKMA）は共同で公開協議文書を発行し、安定通貨発行者の規制制度に関する立法提案について一般の意見を募集した。その後、2024 年 3 月 12 日に、HKMA は、関連する法律が正式に発効する前に、香港市場でステーブルコインの発行を準備している事業体にパイロット環境を提供する「サンドボックス イニシアチブ」と呼ばれる革新的な措置を開始しました。 2024 年 7 月 18 日、HKMA は 3 つのステーブルコイン発行者を発表しました: JINGDONG Coinlink Technology Hong Kong Limited、RD InnoTech Limited、および共同申請者: Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited、Animoca Brands Limited、Hong Kong Telecommunications （HKT）限定）。 2024 年 12 月 6 日、香港政府は、ステーブルコインの規制枠組みにおける重要な進展である待望の「ステーブルコイン法案」を発表しました。この草案は、市場の透明性と安全性を確保するために、ステーブルコインの発行、取引、使用に法的根拠を提供することを目的としています。この草案の発表は、香港が仮想資産の分野で世界的リーダーとなるための進歩を示すものであり、将来のデジタル金融エコシステムの基礎を築くことにもなります。
3.VAOTCの監督
2024 年 2 月 8 日香港政府は同日、「仮想資産の店頭取引の規制に関する立法提案」に関する公開諮問文書を発表した。この提案では、仮想資産店頭取引サービスプロバイダーに対するライセンス制度を創設する予定だ。規制機関としての香港税関は、香港でビジネスの形で提供されるすべての仮想資産およびマネースポット取引サービス（すべての仮想資産店頭取引サービスを含む）は、香港税関が発行した関連ライセンスを取得する必要があります。香港税関物品局に、ライセンシーのマネーロンダリング防止規制の遵守を監督し、対応する法的および規制上の要件を実施する権限を与えます。
4. 上場投資信託
2024年4月30日、香港はビットコインとイーサリアムのスポット取引ファンド（ETF）6本を立ち上げて取引を開始し、個人投資家にスポット価格で仮想通貨を取引できる機能を提供するアジア初のファンドとなった。これらには、ChinaAMC Bitcoin ETF (3042.HK)、ChinaAMC Ethereum ETF (3046.HK)、Boshi HashKey Bitcoin ETF (3008.HK)、Boshi HashKey Ethereum ETF (3009.HK)、Harvest Bitcoin Spot ETF (3439.HK) が含まれます。ハーベスト・イーサリアム・スポットETF(3179.HK)。これらの香港の仮想通貨ETFは、投資家がETF株を保有することで間接的に仮想通貨を保有できる独自の物理的償還モデルを特徴としています。
アラブ首長国連邦
規制主体と法律
UAE 内閣決議第 111 号により、暗号資産を規制する権限が UAE の連邦金融機関である証券商品局 (SCA) に与えられ、決済サービスはアラブ首長国連邦中央銀行 (CBUAE) によって監督されます。ドバイ首長国におけるSCAの管理責任は、仮想通貨業界に特化した世界初の規制機関であるドバイ仮想資産規制局（VARA）に引き継がれ、ドバイ首長国の全地域（除く地域）における仮想資産の規制を担当します。ドバイ国際金融センター）および投資家を保護し、仮想資産業界のガバナンスの国際標準を確立するための仮想資産関連活動。アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）の規制当局は金融セクター庁（FSRA）であり、VASPに金融サービス・ライセンス（FSP）を発行します。 2024 年 9 月 9 日、VARA と SCA は、それぞれの規制範囲を明確にし、VASP のライセンスおよび監督規則を策定するための協力合意に達しました。その後、2024 年 9 月 30 日に、VARA は多くの規制を改正し、仮想資産のマーケティング、プロモーション活動、コンサルティング サービス、分散型金融 (DeFi)、およびカストディ サービスを対象とする監督範囲を拡大しました。現在、VARA によって規制されている VASP は 23 あります (21 がアクティブ、2 が保留中)。関連法「ドバイ首長国における仮想資産を規制する 2022 年法律第 (4) 号」は法的監督の基礎を提供し、「2023 年の仮想資産および関連活動」規制 (2023 年仮想資産および関連活動規制) は関連する規制を提供します。ライセンス申請のフレームワークとガイダンス。さらに、UAEに設立された金融フリーゾーンであるドバイ国際金融センター（DIFC）は、独立した仮想通貨規制当局を有しており、その規制当局はドバイ金融サービス局（DFSA）であり、独立した仮想資産（VA）フレームワークを持っています。投資および暗号化エージェントを含む。 VARA には DIFC 内に法的管轄権はなく、ドバイの 2 つの地域は異なる規制の下で独立して運営されています。
ステーブルコイン規制
2024年6月、CBUAEが発行した決済トークンサービス規制（決済トークンサービス規制）は、法定通貨ステーブルコインの規制枠組みを規定し、UAEで事業を展開し、トークン発行（決済トークン発行）、トークン交換（決済ローカルまたはペイメントトークン発行）を提供するすべての企業に義務付けます。トークン変換）および支払いトークン保管および転送（支払いトークン保管および転送）などのサービスを提供する国際機関は、事前にUAE中央銀行から許可を得る必要があります。
2024年10月、UAE中央銀行は決済トークンサービス規制枠組みに基づいてAEDステーブルコインを原則承認し、UAE初の規制対象ディルハムペッグステーブルコインとなった。完全に承認されれば、AED StablecoinのAEコインは取引所や分散型プラットフォームでネイティブ取引ペアとして使用できるようになり、同時に販売者は商品やサービスの支払いにAEコインを使用できるようになります。さらに、テザーはディルハムに固定されたステーブルコインの発行も計画している。
台湾地域
規制機関と法律
台湾の金融監督委員会 (FSC) は、仮想通貨プラットフォームおよび取引ビジネスにおけるマネーロンダリング防止の管轄当局であり、現地の仮想通貨取引の監督と規制を担当しています。
仮想資産の監督を強化するために、FSCは、2021年に公布された「仮想通貨プラットフォームおよび取引事業におけるマネーロンダリングの防止およびテロ資金供与対策に関する措置」や「銀行の規制」など、多くの管理措置および指導原則を策定しました。プラットフォームと取引事業者との間の取引関係の確立や取引監視に関する自主規制規制。 2024 年 7 月に改正され可決されたマネーロンダリング防止法第 6 条（VASP マネーロンダリング防止登録制度の更新と違法事業者の刑事責任）は、同年 11 月 30 日に正式に施行され、マネーロンダリング防止登録を完了していない者には、 VAサービスを提供しないためのマネーロンダリング登録、およびマネーロンダリング防止法の新たな改正が追加されました。現在、金融監視委員会は、法第6条の2次認可に基づき、「仮想資産サービスを提供する企業または個人のマネーロンダリング防止登録措置」（VASP登録措置といいます）を策定しています。現在、FSCは「仮想資産管理特別法」の規定草案を検討しており、2025年6月までに法案を裁判所に提出する予定である（FSCは4つのステップを通じてVASP監督の改善を推進する予定である。資産運用会社の自主規律の確立、マネーロンダリング防止管理の強化、特別法の制定を目的とした協会の設立）。
規制またはその他の要件
台湾は2021年7月より、仮想通貨の受け入れ、通貨交換、トークンの送信・保管、トークンの発行・販売に携わる企業を対象とした「マネーロンダリングの防止と資金調達との闘いのための仮想通貨プラットフォームと取引事業」を公布した。 2024年、台湾の「行政院」は「詐欺及び犯罪の防止に関する条例（特別詐欺防止法）」や「マネーロンダリング規制」などの法案を含む「新詐欺防止4法」の改正案を可決した。予防法」。 2023年に台湾の仮想資産サービスプロバイダー向けの多くの規制ガイドラインが策定されたことを受け、3月29日に「銀行と仮想通貨プラットフォームおよび取引事業者との間の取引関係の確立および取引監視に関する自主規制規定」を含む, 2024年、台湾はVASP協会の設立を承認した。現在、合計 26 社の仮想資産サービスプロバイダーがコンプライアンス声明を完了しています。 2024年第4四半期も引き続きVASP事業者6社に対する特別金融検査を実施する予定である（これまでに4つのVASPマネーロンダリング防止検査は完了している）。現在、FSCは「仮想資産サービスを提供する企業または個人に対するマネーロンダリング防止登録措置」（VASP登録措置）を発行し、11月30日に施行された。 VASP プラットフォーム運営者は、2025 年 3 月 31 日までに登録を申請し、2025 年 9 月 30 日までに登録を完了する必要があり、有効期限を過ぎても登録を完了せずに運営を継続した場合、最長 2 年の懲役刑が科される可能性があります。懲役刑、または50万元の罰金と1万元以下の罰金の合計。
韓国
規制主体と法律
2024 年 7 月 19 日、韓国の仮想資産ユーザー保護法 (PVAU) が正式に発効し、韓国の国会で可決され、韓国金融委員会 (FSC) に仮想通貨業界を規制する権限が与えられました。この法案は、国内投資家の利益を保護し、市場の健全性を促進することを目的としています。この法案は、仮想資産を電子的に取引または転送できるデジタル資産と定義し、ユーザーとサービスプロバイダーの基本的な権利と義務（VASPに商用の購入を義務付けるなど）を規定しています。保険、準備金の設定、取引監視および報告システムの確立、顧客への韓国ウォン預金の利息収入の支払いなど）、一方、負の列挙では特定の資産（NFT や CBDC など）が監督から除外されます。金融サービス委員会（FSC）設置法大統領令の改正法によれば、仮想資産事業者は営業利益に応じて相応の規制手数料を支払う必要があるとされており、Upbit、Bithumb、Coinoneなどの仮想通貨取引所も規制手数料の支払いを開始する。 2025 年から。料金。
韓国 FSC と韓国金融情報局 (KoFIU) (金融取引報告法に基づいて設立された機関) は、仮想資産の専門的な監督を担当し、仮想資産サービスプロバイダーが法令を遵守し、投資家の利益を保護することを保証します。 。その中で、FSC はポリシーの策定に責任を負い、仮想資産サービスプロバイダー (VASP) が顧客の身元確認を含むマネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止事業規制に準拠していることを確認するために、VASP を監督、検査、処罰する権限を持っています。 、トランザクション監視およびその他の対策。修正報告および特定金融取引情報の使用法に従って、FSC は VASP に対するトラベル ルール要件を 2022 年 3 月 25 日から施行します。トラベルルールは、仮想資産を使用したマネーロンダリングを防止することを目的としており、VASPは、ユーザーが仮想資産を別のVASPに転送するよう求められた場合、仮想資産の送受信に関する関連情報を提供することを義務付けている。 KoFIU は、事業活動申告情報を処理し、金融機関から提出された疑わしい取引報告書 (STR) を受け取り、適切な法執行機関に送信する前に分析する責任を負います。
規制またはその他の要件
韓国は仮想通貨取引にライセンス制度を導入している。 VASPには基本的なマネーロンダリング防止義務やFIUへの報告義務だけでなく、ユーザー分類や取引詳細分類などの追加義務も課されている。また、暗号資産事業者は、金融会社運営者の実名確認付き入出金口座の発行、情報保護マネジメントシステム認証（ISMS）、犯罪歴のない代表者などの受け入れ条件を設定する必要がある。営業申告を怠った場合は5年以下の懲役、5,000万ウォン以下の罰金が科せられる。 VASPを扱う金融会社が遵守すべき義務としては、事業者の代表者や取引目的の確認、事業者の申告の有無、資金の分別管理の確認などが挙げられる。最近、KoFIUは2025年1月3日時点の仮想通貨運営会社40社の暗号資産事業報告状況を発表した。
日本
規制主体と法律
日本における仮想通貨の規制機関には、国の規制機関と仮想資産自主規制機関の 2 種類があります。すなわち、金融庁 (FSA)、金融情報センター (JAFIO)、日本仮想通貨交換業協会 (JVCEA)、および日本です。証券取引所証券発行者協会（JSTOA）、日本ブロックチェーン協会（JBCA）。日本では、金融庁（FSA）がビットコインなどのデジタル通貨の事業活動を規制する主要な機関です。金融庁は自らの監督を強化する一方、業界団体である日本仮想通貨交換業協会に大きな権限を与え、業界企業を規制・処罰する権限を与えた。政府と業界は緊密に連携し、業界の健全な発展を共同で推進しています。日本の金融庁は、プラットフォームが必要なコンプライアンス要件とセキュリティ対策を備えていることを保証するために、暗号通貨取引プラットフォームのライセンスを付与し、登録する責任を負い、プラットフォームの取引活動が準拠し、公正かつ透明であることを保証します。ネットワークセキュリティリスク、市場リスク、投資家リスクなどを含む仮想通貨取引プラットフォームのリスクを管理し、市場の秩序と投資家の権利を維持するために違反に対して罰則を課します。 2023年6月から施行される日本の仮想通貨マネーロンダリング防止法には、金融活動作業部会の「トラベルルール」が組み込まれており、暗号資産の移転を扱う金融機関は、送金者や送金者を含む次の機関に顧客情報を渡すことが義務付けられている。対象となる暗号資産には、米ドルや商品などの通貨に固定された暗号通貨が含まれており、当局の是正命令に従わない場合は刑事罰が科せられます。 2024年4月から、日本企業は保有する仮想通貨の含み益に対する税金を支払わなくなる。これにより、法人税の義務は日本の現行法に基づく個人投資家の義務とより一致することになる。
規制またはその他の要件
金融庁は仮想通貨取引機関を監督するために登録制度を採用しています。日本のデジタル通貨トレーダーを登録・設立するには、日本の法人会社の設立、日本オフィスの賃貸、日本人従業員の雇用（うち1名は日本企業の取締役）、日本企業の設立などの一定の条件を満たす必要があります。公的銀行口座を持ち、通常の取引システムを備えていること（日本語版は必要ありません）、KYC情報の提供など。 2024年5月13日現在、日本には29社の仮想通貨交換業者が登録されています。 2018年以降、金融庁は仮想通貨取引所の認可を非常に厳しくするようになった。同時に、日本の金融庁は、ビットコインを含むデジタル通貨取引所に対して、現在よりも厳格な本人確認ポリシーの実施を義務付けており、取引所はアカウントユーザーの身元確認を開始し、取引記録を保管し、疑わしい取引を規制当局に報告する必要がある。
ステーブルコインの発行と監督
2022年3月4日、ステーブルコインに対する新たな規制の導入を目的とした「安定的かつ効率的な資金決済制度の確立を図るための資金決済法等の一部を改正する法律案」が議会に提出された。この法案は2022年6月3日に承認され、2023年6月1日に発効する。日本居住者に直接EPI（通貨建てステーブルコイン）を発行できる機関は、日本で認可された銀行、資金移動業者、信託銀行または信託会社に限定されます。 EPIの発行と交換は「資金送金取引」（かわせとりひき）に該当するためです。 EPIESP (電子決済機関ライセンス) として登録しないと、CAESP はいかなる取引所にも EPI を上場できず、ユーザーのために EPI を管理することもできません。 EPIESP は、「旅行」規則を含むマネーロンダリング防止/テロ資金供与防止規制の対象となります。さらに、海外の仮想資産サービスプロバイダー (VASP) に EPI を定期的に送受信する EPIESP は、これらの VASP がユーザーに対してマネーロンダリング防止/テロ資金供与防止デューデリジェンスを適切に実施しているかどうかを確認する必要があります。
シンガポール
規制機関と法律
シンガポールの仮想通貨規制は複数の政府機関が共同で責任を負っており、その中で最も重要なものはシンガポール金融管理局（MAS）であり、仮想通貨（仮想通貨）関連の活動を含む金融市場全体を監督し、対応する政策を策定する責任を負っています。暗号通貨取引所とウォレット サービス プロバイダーは、デジタル決済トークンのセキュリティと消費者保護を確保するために、決済サービス法 (PSA) に基づいてライセンスを取得する必要があります。決済サービス法は、定義が不十分な業界に規制上の確実性を提供します。PSA の定義に基づく決済サービスには、アカウント発行サービス、電子マネー発行サービス (仮想通貨のステーブルコイン発行に相当)、国境を越えた送金が含まれます。サービスの種類は 7 つあります。 、国内送金サービス、加盟店回収サービス、デジタル支払いトークン (DPT) サービス、通貨交換サービスなど、支払いサービスプロバイダーとして分類されるすべての企業は PSA ライセンスを取得する必要があります。 DPT サービスプロバイダーによる消費者保護措置に関するガイドライン 2024 年 4 月と 9 月に改訂 このガイドラインでは、消費者保護のリスクに対処するためにデジタル決済トークン サービスプロバイダーがどのような措置を講じるべきかについて MAS の期待が定められています。 2024年10月、MASは金融サービス市場法（FSMA）に基づいてシンガポール国外でサービスを提供するデジタルトークンサービスプロバイダーに適用される規制制度を概説した協議書を発表し、デジタル資産市場は重要な一歩を踏み出しました。
規制またはその他の要件
決済サービス法に基づき、暗号通貨サービスプロバイダーは MAS に登録し、運営許可を受ける必要があります。現在の PSA ライセンスの 3 種類は、Money-Changing License 外貨両替ライセンス、Standard Payment Institution (SPI) 標準決済ライセンス、および Major Payment Institution (MPI) 大口決済ライセンスです。現在、SPI と MPI はデジタル通貨取引所に適用できます。これには、暗号通貨取引所、電子ウォレットプロバイダーなどが含まれますが、これらに限定されません。サービスプロバイダーはまた、リスクベースの評価方法、厳密な顧客識別（KYC）、取引監視（疑わしい取引、大規模な取引、頻繁に行われる小規模な取引、または取引の特定）など、マネーロンダリング対策の要件に準拠する能力と手順を実証する必要があります。リスクの高い国や地域との連携）、不審行為の報告（サービスプロバイダーがマネーロンダリングまたはテロ資金供与活動の兆候を検出した場合、シンガポール金融管理局（MAS）およびシンガポール警察に報告する必要があります）フォースの金融犯罪捜査部門による不審な取引の報告）、完全な記録保持（仮想通貨プラットフォームは取引記録を少なくとも5年間保持する必要がある）など。さらに、シンガポール銀行は、企業が暗号通貨サービスを提供できるようにするデジタル ペイメント トークン (DPT) サービス ライセンスを発行しました。 Crypto.com、Genesis、Sparrow Exchange がこのライセンスを取得したと報告されています。
欧州連合
規制主体と法律
2020年に採択されたEUの第6次マネーロンダリング対策指令（6 AMLD）は、「マネーロンダリング」犯罪の定義を拡大し、仮想通貨の悪用など、より多くの犯罪行為を対象にしました。長い交渉と修正を経て、MiCA 規則は 2023 年 4 月 20 日に欧州議会で承認されました。ただし、市場参加者が新しい規則に適応できるように移行期間が設定されているため、発効はすぐには行われません。欧州連合官報における MiCA 規制の発行日は 2023 年 6 月 9 日であり、この移行期間の始まりとなります。 MiCA規制の施行は段階的に進められ、EU27カ国には24～36か月の移行期間が設定される。この段階的な導入は、新しいシステムへのスムーズな移行を確実にし、企業がこれらの新しい要件に準拠するために必要な時間を確保することを目的としています。 MiCA が完全に実装される前に、各 EU 加盟国は独自の暗号通貨サービス プロバイダー (VASP) のライセンスと登録要件を確立しました。各加盟国の金融規制当局 (英国の金融行為監視機構、ドイツの BaFin など) は、EU のマネーロンダリング防止指令 (6 AMLD など) に基づいて特定の登録および規制要件を実施しています。 MiCAが正式に発効すると（2024年から段階的に発効）、すべてのEU加盟国は統一された仮想資産サービスプロバイダーのライセンスフレームワークに従い、仮想通貨業界の一貫した規制基準を確保することになる。 MiCA は、暗号通貨発行者および仮想資産サービス プロバイダー (VASP) のための規制ライセンス システムを含む、暗号通貨サービス プロバイダーのための統一された規制枠組みを確立します。
規制またはその他の要件
CASP規制規則は2024年12月に発効し、仮想資産プロバイダーがマネーロンダリング防止規制を遵守するよう仮想通貨の監督をさらに強化する。 EU 内で仮想資産サービス (仮想通貨取引所、ウォレット サービス プロバイダー、カストディ サービス プロバイダーなど) を提供する企業は、EU 規制当局からライセンスを取得する必要があります。これらのサービスプロバイダーは、関連する規制当局にライセンスを申請し、消費者保護、マネーロンダリング対策（AML）、顧客デューデリジェンス（KYC）、取引の監視と識別、不審行為の報告、従業員の監視などの一連のコンプライアンス要件に準拠する必要があります。研修、自己資本比率要件など。 MiCAは、暗号資産の発行（ICOなど）、暗号資産の取引および交換（暗号通貨取引所に関わる活動）、暗号通貨ウォレット管理（デジタル資産に関わる活動）など、暗号通貨関連活動の詳細な内訳を提供します。暗号通貨の清算、決済、投資顧問などのその他の関連サービス同時に、MiCA は暗号通貨サービスプロバイダーに EU 市場内で国境を越えて運営できる可能性を提供します。つまり、ある加盟国のライセンスは、繰り返し申請することなく他の EU 加盟国でも有効にすることができます。これは、企業が 1 つの加盟国でライセンスを取得すると、EU 全体で事業を展開できることを意味します。同時に、欧州証券市場監督局 ESMA は、準拠していない CASP に対して強制措置を講じる権限を持っています。
ステーブルコインの発行と監督
ステーブルコインのガバナンス規則は、2024 年 6 月に発効する予定です。この規則は、ステーブルコインの発行者に、法定通貨のステーブルコイン発行の準備金要件と償還メカニズムに関する明確なガイダンスを提供します。要件が満たされているかどうかを定義するには、市場規模、ビジネス シナリオ、顧客ベース、取引量などの複数の基準が使用されます。
アメリカ合衆国
規制主体と法律
米国の仮想通貨規制制度は比較的複雑で、連邦レベルと州レベルの 2 つのレベルの規制が関係しています。米国証券取引委員会 (SEC) は有価証券仮想資産の監督を担当し、米国商品先物取引委員会 (CFTC) は商品およびデリバティブ仮想資産の監督を担当します。米国のマネーロンダリング対策は、金融活動作業部会（金融活動作業部会）などの国際的なマネーロンダリング対策基準と密接に関連しており、金融犯罪取締ネットワークであるFinCENがマネーロンダリング対策とテロ対策を担当している。 2024 年 5 月 22 日、米国下院は 21 世紀のための金融イノベーションおよび技術法 (FIT 21) を可決し、明確な暗号政策に対する超党派の支持を示し、CFTC と SEC への支援も提供しました。管轄区域の分割により、米国の暗号通貨および仮想資産業界により明確な規制の枠組みが提供され、同時に、暗号通貨の悪用を防止する方法も提供されます。金融の安定を維持することは、より効果的な規制ツールを提供しますが、仮想通貨プラットフォームと取引所については、FIT 21 が必要です。この法案は、コンプライアンスチームの強化、システム開発、コンプライアンス監査を含む、一部の小規模または新興の仮想通貨企業にとって、これはかなりの負担となる可能性があり、仮想通貨取引は国境を越えて行われることが多いため、FIT 21 に適用されます。この法案の施行には、国際的な規制調整と情報共有を確保するために世界的な協力が必要になる可能性があり、これが世界の仮想通貨市場の規制に課題をもたらす可能性がある。この法案は仮想通貨の乱用を防ぐのに役立つが、厳しすぎると影響を与える可能性がある。特に新しい分散型金融 (DeFi) アプリケーションや革新的な製品の開発に関しては、ブロックチェーン技術と暗号通貨の革新が重要であり、新政権による暗号化法の施行によりさらに多くのことが起こる可能性があります。
規制またはその他の要件
米国における仮想通貨の規制には統一された国内ライセンス制度はなく、複数の連邦レベルおよび州レベルの規制枠組みに依存しており、特定のライセンスおよび許可の要件は州およびビジネスの種類によって異なります。 FinCEN の規制によれば、仮想通貨取引プラットフォーム (ビットコイン取引所など) およびその他の仮想通貨サービス プロバイダー (ウォレット サービス プロバイダー、決済サービス プロバイダーなど) は、MSB (マネー サービス ビジネス) の登録と報告を含むマネーロンダリング防止規制に準拠する必要があります。顧客デューデリジェンス（CDD）、多額（10,000米ドル以上）および不審な取引レポート（不審行為レポート）。米国には統一された暗号通貨ライセンス システムはありませんが、他の連邦規制当局である SEC と CFTC は、特定のビジネスに対して異なる規制要件を設けています。たとえば、SEC は、特定の状況において特定の暗号通貨を有価証券として分類することを要求する場合があります。これは、これらの暗号通貨が証券法および登録要件に準拠する必要があることを意味します。 CFTC は仮想通貨先物およびデリバティブ市場を規制しています。
イギリス
規制主体と法律
英国には、MiCA の枠組みではなく、仮想資産に関して別の法的枠組みがあります。金融行為監視機構 (FCA) は、英国の仮想通貨を規制する主要機関の 1 つです。金融犯罪を防止し、消費者の権利を保護し、市場の健全性を確保するために、特定の仮想通貨関連の活動を規制しています。たとえば、仮想通貨関連ビジネスに従事する企業は、その運営を確実に行うために、マネーロンダリング対策 (AML) やテロ資金供与対策 (CTF) などの関連規制に登録し、遵守する必要があります。規制要件を遵守し、違法行為に使用されることを防ぎます。
規制またはその他の要件
英国の仮想通貨規制は、登録とライセンスの形で行われます。英国に暗号化サービスを提供する企業は FCA の承認を得る必要があります。新制度施行後は、登録企業も新たな要件に応じて再評価・確認する必要がある。さらに、英国で規制された暗号通貨ビジネスを実施したい外国企業は、英国支店に対する英国の認可を申請することができます。現在、暗号資産会社48社がFCAに登録している。
ステーブルコインの発行と監督
金融サービス・市場法案は 2023 年に可決されました。この法案の可決により、ステーブルコインを含む英国の仮想通貨規制の基礎が築かれ、財務省、イングランド銀行、金融行為監視機構 (FCA) が以下のことを明確にしました。暗号通貨とステーブルコインを規制する当局。ステーブルコインの発行者は、ステーブルコインの発行活動に従事するためにFCAから認可を得る必要があります。 FCAは、ステーブルコインの価値の安定性と投資家の権利と利益を保護するために、ステーブルコインの発行者に対し、すべての準備金を法的信託に預けるよう要求する権利を有します。政府は、ブロックチェーンやその他の技術を利用して金融市場インフラサービスを提供する企業を支援する金融市場インフラサンドボックスの開発を計画しており、これはステーブルコインの革新的な発行と応用のための一定の実験環境も提供する。
トゥルキエ
規制機関と法律
世界第4位の仮想通貨市場として、トルコの取引高は2023年に1,700億ドルに達し、ロシアとカナダを上回り、仮想通貨分野における重要な地位を示している。しかし、トゥルキエは依然として規制と市場開発の間で多くの課題に直面しています。トルコでは暗号通貨の購入、保有、取引は合法ですが、決済手段として暗号通貨を使用することは2021年から禁止されています。これは、投資家は自由に取引できますが、暗号通貨を日常の消費シナリオに直接適用することはできないことを意味します。
CMB (トルコ資本市場委員会) は、SPK (セルマイ ピヤサス クルル) としても知られる国家金融管理監督機関です。 2024年7月2日、CMBは暗号資産サービスプロバイダー（暗号資産サービスプロバイダー「CASP」）および暗号資産に関する規制を法律に組み込む資本市場法改正第7518号（法律第32590号）を正式に発表し、さらに12月25日には暗号資産サービスプロバイダーを法制化しました。 、2024年日本は、仮想通貨取引の透明性と安全性の向上を目指し、取引基準値の設定、リスクのある取引処理、未登録ウォレットの制限に重点を置いた新たなマネーロンダリング防止規制の主な規定を明確にした。
規制またはその他の要件
暗号資産サービスプロバイダー（CASP）はCMBからライセンスを取得する必要があり、暗号資産に関連する投資顧問および資産管理に関連する活動には、CMBが活動認可証明書を発行し、TUBITAK（トルコの科学技術庁）が定めた基準に準拠することが求められます。研究評議会）。 2024年12月現在、77社の仮想通貨企業がトルコ資本市場委員会に営業ライセンスを申請している。新しい規制では、ユーザーは15,000トルコリラ（約425ドル）を超える仮想通貨取引を行う場合、完全な身元情報をサービスプロバイダーに提出する必要がある。このしきい値を下回るトランザクションの場合、サービスプロバイダーはオプションで関連情報を収集する場合があります。この規制は、大規模取引の追跡可能性を確保し、それによって違法な資金の流れを効果的に抑制することを目的としています。暗号通貨の送信者が十分な情報を提供できなかった場合、そのトランザクションは「高リスク」としてマークされます。この場合、サービス提供者は、取引の拒否、関係金融機関との連携の制限、さらには取引当事者との取引関係の終了を含む様々な措置を講じる権利を有します。この規定により、サービスプロバイダーに大きな裁量権が与えられ、トランザクションシステム全体のセキュリティの向上に役立ちます。プラットフォームに登録されていないウォレットアドレスも厳しく規制されています。サービスプロバイダーは送信者の身元情報を収集する必要があります。収集しないと、関連するトランザクションが制限されます。この措置は、匿名ウォレットを通じたマネーロンダリングやテロ資金供与などの違法行為と闘うことを目的としている。
上記の措置を通じて、トルコ政府は仮想通貨分野においてより透明で安全な取引環境を確立し、将来の業界の標準化された発展の基礎を築くことを望んでいます。
マレーシア
規制主体と法律
マレーシア証券委員会 (SC) は、仮想通貨規制を担当する重要な機関の 1 つであり、仮想通貨取引を含む証券市場の規制を担当しています。関連する法律やガイドラインに従って仮想通貨取引プラットフォーム、デジタル資産保管機関などを監督し、市場参加者が規制要件を満たしていることを確認します。 Bank Negara Malaysia (BNM): マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策政策の策定を主な業務としていますが、仮想通貨を法定通貨または決済ツールとはみなしていませんが、仮想通貨分野に関連するリスクに注意を払い監視します。財務の安定を維持するための重要な指標の傾向。
規制またはその他の要件
マレーシア証券委員会 (SC) は、仮想通貨関連ビジネスに従事する企業にライセンス システムに準拠することを要求しています。関連企業はマレーシア証券委員会によって認められ、その規制基準に準拠する必要があります。たとえば、デジタル資産取引所は、このライセンスを受け入れる必要があります。マレーシアで合法的に運営される前に、SC が登録申請を行う必要があります。 2024年12月現在、SCの監督下には12の機関があり、その内訳はデジタル資産取引所（DAX）事業者6社、初期取引所提供（IEO）事業者2社、デジタル資産カストディアン（DAC）4社である。
タイ
規制主体と法律
タイ証券取引委員会 (SEC) は、タイの仮想通貨規制の中核機関の 1 つであり、仮想通貨取引所、ブローカー、ディーラーなどのライセンスおよび監督を含む、仮想通貨関連ビジネスおよび市場参加者の監督を担当しています。デジタルトークンの発行、取引、その他の活動のレビューと監督を実施します。 「デジタル資産ビジネス法」は、タイにおける仮想通貨の監督に関する基本法であり、2018年5月14日に施行されました。同法は、仮想通貨およびその他のデジタルトークンを「デジタル資産」と定義し、デジタル資産の法的地位を明確にしています。デジタル資産関連ビジネスの法的枠組みを規定し、タイにおける仮想通貨監督の重要な基盤を提供します。
規制またはその他の要件
タイ証券取引委員会 (SEC) は、企業がタイの法律に基づいて登録された企業であること、および状況に応じて 100 万バーツ (約 30,000 米ドル) から 5,000 万バーツまでの一定金額の登録資本金を保有していることを義務付けています。ライセンスの種類に応じて異なります。デジタル資産取引センター、ブローカー、ディーラーなどの事業は、タイ証券取引委員会の承認を取得する必要があります。
仮想通貨取引所およびその他の関連事業者は、タイ証券取引委員会からライセンスを取得し、少なくとも 5,000 万バーツの初期資本が必要です。プラットフォームには、ユーザーの資産を保護し、ハッカーの攻撃を防ぐための強力なセキュリティ対策が必要です。デジタル資産事業者とデジタルトークンポータルサービスプロバイダーは、顧客に対するデューデリジェンスの実施、リスクベースの内部統制の実施、疑わしい取引の当局への報告など、マネーロンダリング防止とテロ資金供与対策の厳格な要件を遵守しています。さらに、仮想通貨取引所は、投資家の知る権利を保護するために、ユーザー情報を適時に開示する必要があります。現在、デジタル資産関連の運営ライセンスは合計 38 件発行されています。
フィリピン
規制機関と法律
Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) は、フィリピンの仮想通貨規制における重要な組織の 1 つであり、仮想通貨取引所に登録を義務付ける BSP Circular No. 944 など、関連するガイドラインや規制を発行して仮想通貨取引を規制しています。送金および転送会社を監視し、消費者保護措置、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与防止規制などを含む関連業務要件を遵守し、ステーブルコインのパイロット作業を監督する責任もあります。
フィリピン証券取引委員会 (SEC) は、仮想通貨分野におけるイニシャル コイン オファリング (ICO) や仮想通貨投資などの活動の規制を担当しています。 SECは関連ガイドラインと警告を発行し、投資家の権利と利益を保護し、詐欺や市場操作を防止するために、ICOを実施する企業にSECへの登録と証券規制の遵守を義務付ける。
規制またはその他の要件
フィリピンでは、仮想通貨の規制にライセンスシステムを採用しています。仮想通貨取引所などの VASP は、フィリピンで事業を行うために BSP が発行するライセンスを取得する必要があります。また、電子マネー発行会社 (EMI) や送金など、さまざまなビジネスでも追加のライセンスが必要になる場合があります。送金会社 (RTC) およびその他のライセンス。さらに、フィリピン経済特別区カガヤン経済区庁（CEZA）も、限られた数の仮想通貨取引所ライセンスを発行し、認可された取引所とその下位トレーダーおよびブローカーに対する厳格な投資要件と運用要件を設定することを計画していましたが、これらは規制です。特定の経済圏で。これまでのところ、14の暗号通貨サービスプロバイダーがライセンスを取得しています。
BSPは、少なくとも50,000フィリピンペソ（約1,000米ドル）またはそれに相当する外貨の仮想通貨取引に対して発動されるトラベルルールを定めており、仮想通貨が悪用されるのを防ぐため、仮想通貨取引の当事者に関する情報を共有することがVASPに義務付けられている。違法な資金移動。
ステーブルコインの発行と監督
2024年5月9日、BSPはCoins.phが発行したフィリピンペソ裏付けのステーブルコインPHP Cのパイロットプロジェクトを承認した。このプロジェクトはBSPの規制サンドボックス内で実施され、ステーブルコインの機能性とフィリピンの潜在力への影響を評価することになる。金融システムへの影響。
