原作者： RVM
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
RuneScape の仮想世界では、荒野はかつて危険と機会に満ちた地域であり、その最も悪名高い戦術の 1 つは「誘惑」として知られていました。この戦術はプレイヤーの信頼と貪欲を悪用し、安全や寛大な報酬という偽りの約束で、無防備なプレイヤーを荒野の奥深く、つまり一か八かのプレイヤー対プレイヤー (PVP) エリアに誘い込みます。
具体的には、おとりは友好的な同盟者のふりをして、一見寛大な援助や報酬を提供し、被害者の警戒心を弱めるための陰謀を注意深く考案します。被害者が荒野に入ると、この偽装ははがされ、罠師は本性を現し、待ち伏せを開始して被害者の持ち物を略奪し、最終的に被害者には何も残さないでしょう。
この戦略は心理操作と人間の弱点を最大限に利用しており、初期の仮想環境における社会力学の「兵器化」の典型的な例です。このことは、いわゆる安全の約束や利益の機会の保証には不平等な罠が隠されていることが多く、最終的には参加者が損失を負担する一方で、開始者が利益を得ることができるということを思い出させます。
市場状況
荒野の奥深くで私は@Darkfarms 1
分散したモビリティと一時的な物語
過剰なプロジェクトとブロックチェーン
暗号通貨市場が拡大するにつれて、ますます多くのブロックチェーン、プロトコル、トークンが登場し、トレーダーの注意が分かれるようになっています。新しいプロジェクトが出現しており、それぞれが「熱い」物語を通じて資本を呼び込もうとしています。
流動性の急速な回転
市場の資金は、ある「ホットスポット」から別の「ホットスポット」へと非常に速いスピードで移動します。物語が勢いを失うと、投資家はすぐに他の機会に移ります。この現象により、価格は短期的に急激に上昇し、その後すぐに下落し、多くのトレーダーは利益を上げる前に罠にはまってしまいました。
重要なポイント: 多数の競合プロジェクトと限られた資金により、単一の物語が長期的な上昇傾向を維持することが困難になります。
利害の重複と市場センチメントの分裂
利益主導型意見 (KOL)
KOL は、自分の興味に基づいてプロジェクトを推進することがよくあります。ソーシャルメディアでの議論は、自分たちの立場をより高く押し上げようとする人々によって支配されており、市場の物語の断片化がさらに悪化しています。
相反する市場シグナル
市場のセンチメントは分かれています。一部のマクロ指標は市場でプラスの傾向を示していますが、個人投資家は一般に損失を被っており、非常にネガティブです。この矛盾した状況により市場のボラティリティが高まります。
重要なポイント: 利害に基づく不一致により市場はより細分化されており、そうでなければ信頼できる声であっても、自己の利益のためにいつでも強気から弱気へ、あるいはその逆に振れる可能性があります。
ビットコイン限定セールとアルトコインシーズンの幻想
ビットコインを事前に準備しておく
この仮想通貨市場サイクル中にビットコインの上昇のタイミングを正確に計ったトレーダーは、多額の報酬を得てきました。しかし、アルトコインシーズンの到来を楽しみにしていた多くの個人投資家は不意を突かれ、期待に応えられなかった。
高いリターンを追求する個人投資家のリスク
ビットコインの時価総額が大きく、潜在的な利益が限られているため、個人投資家は「次の大ヒット商品」を見つけようとしてビットコインを避けることを選択することがよくあります。しかし、多くの人は少額のアルトコインに資金を投入しましたが、期待されていたアルトコインのシーズンが実際には到来していないことに気づきました。
重要なポイント: ビットコインの上昇は主に経験豊富なトレーダーに利益をもたらしましたが、アルトコインで現金化しようとしている個人投資家はアルトコインのシーズンがなかったことに失望しています。
ソラナ対イーサリアムのミームバトル: 流動性希薄化のジレンマ
ミームの流行: Pump.funの台頭
Pump.funのようなプラットフォームはミームを生み出し、個人投資家の注目を集めています。これらのトークンの人気は、実際の価値の裏付けよりも、誇大宣伝やソーシャルメディアの拡散力に大きく依存しています。
ミームの性質: 憶測か詐欺か?
ミームの価格上昇は、多くの場合、持続的な市場の注目と継続的な流動性の注入に依存します。多くの投資家は、これが誰がより早く買えるかというゲームであり、短期間の価格バブルを生み出すことをよく知っています。
イーサリアム: かつてのミームの王
2021年の強気市場では、NFTの流行によりイーサリアムがミームの主戦場となり、2024年初めには$PEPEや$MOGなどのミームもビットコインと比べて好調で、初期参加者に巨額の利益をもたらした。しかし、トランプ大統領の選挙を前に市場が横ばいに取引される傾向があったため、上昇の勢いの多くは消失した。 2024 年半ばまでに、市場には「簡単に利益を得る」機会はほとんど残っておらず、今日のミームトレーダーは次のような課題に直面しています。
プロのプレイヤーの参入- 時価総額数十億ドルの現在のミーム市場は、経験豊富なトレーダーとアルゴリズムマーケットメーカーによって独占されており、一般投資家の利益率は大幅に減少しています。
高評価の圧力– Meme の時価総額は一般的に高い水準にあり、将来さらに急騰する可能性はすでに非常に低いです。
重要なポイント: Solana と Ethereum の両方のエコシステムには、限られた資金をめぐって競合するマイクロキャップ トークンが溢れており、市場の流動性がさらに希薄化しています。 「お金を拾う」機会の初期の時代は終わり、今日の市場はより複雑になり、プロのトレーダーによって支配されています。
超流動性と超過収益の追求
エアドロップと投機の流行
Hyperliquid は、その寛大なエアドロップ ポリシーと革新的な製品機能により、多くのアクティブ トレーダーと資本流入を魅了してきました。しかし、多額の資本の流入はリスクの高い投機も生み出し、市場のボラティリティの増大につながっています。
ほとんどのトレーダーは損失に直面しています
プラットフォーム上のPnL（損益）データによると、ほとんどの短期トレーダーは、特に誇大広告市場を追いかけている場合、ハイパーリキッドで利益を上げることができません。このプラットフォームはイノベーションの多くの機会を提供しますが、ミームや高リスク資産の頻繁な取引は損失のリスクをさらに高めることがよくあります。
重要なポイント: 革新的なプラットフォームであっても、積極的な投機は依然として「ゼロサム ゲーム」であり、一方が利益を得る一方、もう一方は必然的に損失を被ります。トレーダーは高い利益を追求するためにコインを頻繁に切り替えますが、これらの利益はプロのプレーヤーとの競争に直面してすぐに消えてしまうことがよくあります。
PVP ゲーム: 個人投資家と大手企業の対決
情報の非対称性のデメリット
インサイダーや機関投資家は主導権を握ることができ、一般の投資家が入手できない内部情報を持っていることもあります。個人投資家は通常、トレンドに従い、価格が大幅に上昇した後に購入し、最も有利な時間枠を逃します。
「棚効果」と市場操作
いわゆる「上場効果」とは、主流の取引所への上場が発表された後にトークンの価格が高騰する現象を指します。この傾向は、インサイダーの利点をさらに悪化させます。インサイダーはニュースが発表される前に低価格で購入できる一方で、個人投資家は高価格で購入できるのです。
重要なポイント: 仮想通貨市場は本質的に、一か八かのプレイヤー対プレイヤー (PVP) のアリーナです。大手企業は情報の非対称性を利用して利益を上げるために計画を進めますが、一般の投資家が被害者になることも少なくありません。
模倣品の拡大とトランプトークンの影響
流動性は新しいトークンによって流用される
トランプとメラニアのトークンの発売は、新しいトークンがすでに低迷している市場から残りの流動性をどのように吸い上げることができるかを鮮やかに示しています。
個人投資家がテイクとなる
市場の熱狂によって動かされた多くのトークンの売り出しと同様に、内部関係者がトークンのブームで利益のほとんどを享受した一方、ゲームに遅れて参入した個人投資家は追い詰められたままでした。この現象は市場の悲観をさらに悪化させ、多くの投資家が市場に対する信頼を失い始めた。
重要な結論：市場の流動性が徐々に枯渇し、新しいトークンが際限なく発行されると、一般投資家の損失はさらに増幅され、市場は「誰も乗っ取りたがらない」という負のサイクルに陥る。
今後の市場の方向性
リバウンドの可能性
現時点ではアルトコイン市場は楽観的ではないようですが、ビットコインの制度化プロセスはまだ希望をもたらしています。現在の価格レベル105,000ドルでは、BTCドルは引き続き強い上昇傾向にあります。政府や主要な規制当局が仮想通貨に対してさらに支持的なシグナルを発すれば、市場の強気心理が再燃する可能性がある。
今後の動向には要注意
市場の流動性が回復し、マニアが戻ってきた場合、投資家は引き続き厳重な警戒を続ける必要がある。現在の市場は依然としてプロのトレーディングチームとインサイダーによって支配されており、競争は非常に熾烈であり、一般の投資家は大きな不利な立場に直面しています。
短期運用の方が安全
PVP (プレイヤー対プレイヤー) によって完全に特徴づけられる市場では、長期的なトレンドに依存するよりも、素早い出入り戦略を選択する方が安全です。ミームを購入して保有するだけで簡単に利益を得ることができた時代（2024 年初頭のように）は、少なくとも現在の市場環境では過去のものです。
重要な結論：マクロ環境が改善し、より多くの新たな資本を引き付ければ、市場はより前向きな雰囲気をもたらす可能性がある。しかし、投資家は依然として慎重に行動し、現在の市場のPVPの特性を十分に理解し、短期的なホットスポットの過度の追求を避ける必要があります。
深い荒野 - 特に注意が必要です
最終的な考え
現在の仮想通貨市場の顕著な特徴は、資金と注目度が高度に細分化されていることです。このような市場環境は、インサイダーの強い影響力と急速に変化する市場のホットスポットと相まって、一般の個人投資家が優位性を獲得することをより困難にしています。将来的には、特にマクロ経済環境がビットコインにとって有利な方向に転じた場合には、大幅な変動が生じる可能性が依然としてあるかもしれませんが、投資家は市場の上昇に対応する中核として、戦略的かつ規律あるリスク管理を行う必要があり、盲目的にトレンドに従うことは避けてください。
実践的なアドバイス:
合理的な期待を設定する - 簡単に 10 倍を稼げる時代は終わったかもしれません。
投資は慎重に分散してください。資金を複数の人気のあるトークンに薄く分散しすぎて、リスクの一元管理が困難になることのないようにしてください。
柔軟性を保つ – 保有時間を短縮し、タイムリーに利益を確保することで、競争の激しい PVP 市場で無敵を保つことができます。
高品質のプロジェクトを選択します。市場の誇大広告を盲目的に追いかけるのではなく、実際の価値があるプロジェクトや強固な基盤を持つプロジェクトに焦点を当てます。
一般的に、「誰もがお金を稼げる」という時代は過去のものです。今日の市場はより残酷で、情報の優位性は少数の人々の手に握られています。しかし、賢明な投資家は、非常に慎重であり、本当の機会を見つけることに長けている限り、この複雑な市場環境でも利益の余地を見つけることができます。
