ETH は最近パフォーマンスが悪くなってはいますが、依然として ETH を保有している忠実な保有者にとっては、ETH の価値を着実に高めたいのであれば、慎重に検討する価値のあるトピックです。
まず結論を述べます。セキュリティと流動性を考慮すると、現時点でETHの超低リスク通貨基準を高める最良の機会はEther.fiであるはずです。現在、Ether.fi の実際の利回りは 5.8% で、他の同様のプロトコルよりも大幅に高くなっています。
ペンドル氏の計算によると、tETHは市場でテストされていない新しいプロトコルであり、BearChainには一定のロックアップ期間が必要である。したがって、Ether.fi の Symbiotic プールは、上記の 2 つのプロトコル以外で最も高い利回りを持つプロトコルです。
詳しく見ていきましょう:
Ether.fiについて
Ether.fi は、Ethereum ブロックチェーンに基づく分散型ステーキング プロトコルです。 Ether.fi はネイティブの再ステーキングを提供しており、ステーキング報酬が自動的に複利化されてより高い収益を生み出します。この機能により、ユーザーは手動による介入なしに利益を最大化できます。 Ether.fi は、Ethereum エコシステムへのステーキングをよりアクセスしやすく、効率的で、分散化されたものにすることを目指しています。
主な機能と特徴
Ether.fi の主な機能の 1 つは流動性ステーキング機能です。ユーザーは ETH を長期間ロックする必要はなく、eETH (ether.fi にステークされた ETH) などの ETH をステークすることで流動性トークンを取得できます。これらのトークンはステークされた ETH を表し、さまざまな DeFi アプリケーションで取引または使用できるため、柔軟性と流動性が向上します。
仕組み
シームレスなステーキングと収益の獲得: ユーザーは Ether.fi プロトコルを通じて ETH をステーキングできます。ユーザーが Ether.fi プロトコルに ETH をステークすると、同量の流動性トークン (eETH) を受け取ります。 eETH は、流動性を維持し、さまざまな DeFi に参加しながら、基礎となるステークされた ETH によって生成されたステーキング報酬を保有者に与える、ネイティブで再ステーキングされる流動性ステーキング トークンです。
これらの報酬は Ether.fi プロトコル内で自動的に複利化され、eETH 保有者の収益の可能性を最大化します。
Ether.fi は、ユーザーが ETH を長期間ロックせずにステークできる流動性ステーキング メカニズムを使用します。この機能により、従来のステーキング方法に比べて、ユーザーはより高い柔軟性と流動性を得ることができます。
ガバナンス トークン: ETHFI は、ether.fi ネットワークを駆動するガバナンス トークンです。 ETHFI トークンを保有することで、ユーザーは提案、アップグレード、またはパラメータの変更に投票することができ、分散型でコミュニティ主導のガバナンス モデルが確保され、プロトコル管理に対するより包括的で民主的なアプローチが確保されます。
Ether.fi を選ぶ理由
Ether.fi は、Ethereum ブロックチェーン上の分散型ステーキングに参加したいユーザーに、次のようないくつかの重要な利点を提供します。
（１）高い流動性
これにより、ユーザーは 32 ETH 未満を Ether.fi に担保として提供し、プロトコルによって発行された同量の eETH または weETH を自動的に受け取ることができます。これらのトークンは自由に取引でき、流動性が必要なときにすぐに ETH または他の暗号資産に交換できます。
（２）マルチシナリオアプリケーション
eETHとweETHはERC-20トークンの属性を持ち、保有することで流動性プールのリターンを得るだけでなく、貸付、流動性提供、交換媒体など、さまざまなDeFiプラットフォームで使用でき、ユーザーの運用範囲とEthereumエコシステムにおける潜在的なメリットを拡大します。
（３）ステーキング報酬＋再ステーキング収入
ユーザーは Ether.fi を使用して、EigenLayer、Symbiotic、Karak などの再ステーキング プロトコルに ETH をステーキングできます。これらの ETH は、対応するステーキング報酬を獲得できます。これらの報酬は自動的に蓄積され、複利化されるため、時間の経過とともにユーザーにさらなるメリットをもたらします。
Ether.fi は、上記の利点を通じて、イーサリアム エコシステムのユーザーにとってステーキングをより便利で効率的、かつ分散化し、ステーキングの収益を最大化することを目指しています。
堅実な成長軌道
TVL の爆発的な成長: 2025 年 1 月 14 日現在、EtherFi の TVL (総ロック値) は約 85 億ドルに達し、L2 を含む ETH ネットワーク全体で 4 番目に大きなプロジェクトとなり、優れたセキュリティを備えています。すべての流動性ステーキング プロジェクトの中で最も高い採用率と最も速い成長率を誇ります。
信頼できるチームの背景
Ether.fiは、2023年2月2日に、North Island Ventures、Chapter One、Node Capitalが主導し、BitMex創設者のアーサー・ヘイズ氏も参加した530万米ドルの資金調達を完了した。 2024年2月27日、Ether.fiはBullishとCoinFundが主導する2,700万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを完了し、プロトコルの急速な拡大傾向と投資家の信頼を浮き彫りにしました。
現在、Ether.fiは公式文書で5人のチームメンバーに関する情報を公開している。このうち創設者のマイク・シラガゼ氏は現在、DeFiファンド会社ガゼ・ファイナンスのCEOであり、カナダの高等教育プラットフォームトップハット（2021年にシリーズEで1億3000万米ドルの資金調達）の創設者でもある。 Ether.fi の創設者の成功した起業家としての経験から判断すると、彼は企業運営と暗号化の両方の知識と経験を持ち、EtherFi の運営と革新が暗号化エコシステムのニーズを満たすことを保証しながら、EtherFi を効率的に実行し、規模を拡大する能力があります。
さらに、Ether.fi チームは次の 3 つの基本原則に従います。
まず、私たちは分散化を第一の目標としており、プロトコルの非管理型および分散型の性質を決して妥協しません。
第二に、Ether.Fi プロトコルは持続可能な収益モデルを備えており、長期にわたって運営されており、チームは長期的な視点で考え、計画を立てています。
3 番目に、私たちは職業倫理を守り、常に Ethereum コミュニティのために正しいことを行います。
質権収入の構成
Ether.fi のステーキング収入は主に以下の部分で構成されます。
（1）イーサリアムネットワークのステーキング報酬：現在、イーサリアムステーキングの年間利回りは約2.7％です。
（２）再ステーキング収入： Ether.fiは、ユーザーがステーキングしたETHをEigenLayerやSymbioticなどの他のプロトコルや検証ノードに再ステーキングし、追加の報酬を獲得します。これらの報酬は、Eigen、ETHFI などのプロジェクト独自のトークンの形で発行される場合もあれば、他のプロトコルのガバナンス トークンや収入証明書ポイントの形で発行される場合もあります。
（３）MEV収入：イーサリアムネットワークでは、ノードはトランザクションのパッケージ化とソートの過程で、ユーザーから与えられた優先手数料やMEV収入などの手数料を得ることができます。ノードオペレーターとして、Ether.fi はトランザクションソート収益の一部をステーキングユーザーに還元しますが、この収益の一部は、Ethereum ネットワークのアクティビティとトランザクションの混雑状況に応じて、ある程度の不確実性があります。
（4）流動性マイニング報酬： Ether.fiの流動性プールでは、ETHをステークしたユーザーはeETHやweETHなどの対応する流動性トークンを受け取ります。これらのトークンは流動性マイニングに参加し、他の DeFi プロトコルに流動性を提供し、追加のマイニング報酬を受け取ることができます。報酬は通常、関連する DeFi プロトコルのガバナンス トークンまたは取引手数料の一部という形で提供されます。
（５）エアドロップおよびその他のインセンティブ： Ether.fは、ステーキングへの参加を促すために、エアドロップ活動やその他のインセンティブを随時実施します。たとえば、特定の期間中に一定量の ETH がステークされるたびに、エアドロップ プールはトークンの総数の一定の割合で増加し、ユーザーは他の協力プロジェクトから追加の ETHFI トークンまたはエアドロップ報酬を受け取る機会が得られます。
結論: 現在市場にある主流かつ安全な ETH LRT ソリューションによると、Ether.fi が提供する収益率は最も高いものの 1 つです。
定期的なステーキング収入の推定
現在主流の ETH ステーキング プロトコルの中で、Ether.fi の Symbiotic プールはネットワーク全体で最も高い利回りを誇り、最大 APR 6 ～ 10% と推定されています。
Symbiotic は EigenLayer の最大の競合相手です。Ether.fi x Symbiotic は次の 4 つのものをマイニングできます。
-ETH には 2.7% の利回りがあります。
-Ether.fi クレジット;
-共生ポイント;
-ヴェーダポイント。
注: 上記の APR は、上記のポイントの潜在的な価値を考慮したものであり、柔軟に入出金できるため、必要なときにいつでも資金を引き出すことができます。
Ether.fi フロントエンド、ポータルhttps://app.ether.fi/weethsに直接入金できます。
まとめ
Ether.fi の eETH の DeFi アプリケーション シナリオ設計により、より多くの DeFi アプリケーション ディレクションと上位レベルの利益重ね合わせメカニズムを実現し、より優れた拡張を実現し、より多くのユーザーが Ether.fi に参加できるようになります。全体的に、LSD トラックの派生商品として、Ether.fi はキー管理において革新的な設計を備えています。その利回りの優位性と使いやすさにより、かなりの TVL を獲得し、現在 ETH にとって最高の利回りの場となっています。
