原作者: The DeFi Investor
原文翻訳: Yuliya、PANews
最近の暗号通貨市場のパフォーマンスは低迷しているものの、トークン価格の上昇に依存しない利益獲得の機会は市場にまだ残っています。実際、伝統的なトレーダーや投資家に加えて、他の手段を通じてこの分野でかなりの利益を上げている参加者も数多くいます。この記事では、市場動向に依存しない 3 つの収益モデルを技術的および戦略的な観点から詳細に分析します。
1. エアドロップとイールドファーム
現在のDeFiエコシステムでは、BTC、ETH、SOLなどのトップアセットを中心とした流動性マイニングとエアドロップのメカニズムがますます完璧になりつつあります。 Pendle プロトコルを例にとると、そのスマート コントラクトは、ステーブルコイン資産をロックして 19% の固定年率収益率 (APY) と、BTC 資産の 12% の固定年率収益率を取得することをサポートしています。戦略の組み合わせと資本利用効率を最適化することで、プロのオペレーターはステーブルコインで年間50〜80％の収益を達成できます。
2. FDVの高い新規コインの空売り裁定取引
Binance に最近上場された新しいトークン
Binance取引所に新しく上場されたトークンのテクニカル分析によると、トークンの大部分はTGE後に明らかな下落傾向を示した。この市場現象は主に 2 つの主要な要因によるものです。
トークンは高度に分散化されている。オンチェーンデータによると、毎日数万のトークンが発行されている。
不均衡な評価システム: プロジェクト所有者は、高い評価モデルを通じて初期投資家から資金を引き出す傾向がある
市場ではよく「混乱の中にチャンスがある」と言われます。この市場の非効率性により、プロのトレーダーに大きな空売りの機会が生まれます。 Hyperliquid に代表されるデリバティブ取引プラットフォームは、新しいコイン永久契約を迅速に開始することで、空売り戦略のための効果的な取引チャネルを提供します。ただし、新規発行トークンの高ボラティリティ特性を考慮すると、リスクリターン比を最適化し、小規模な試行を通じて戦略経験を積むために、低レバレッジ戦略を採用することが推奨されます。
3. 資金調達レート裁定（デルタ中立戦略）
永久契約市場の価格設定メカニズムでは、資金調達率はロング側とショート側の定期的な決済メカニズムとして、裁定取引業者に大きな利益率をもたらします。
資金調達率がプラスの場合、ロング側はショート側に手数料を支払う必要があります。
資金調達率がマイナスの場合、ショートがロングに支払います。
プロのトレーダーは、デルタ中立ポートフォリオを構築することで資金調達率の差を捉えることができます。具体的な運用レベルでは、著しくプラスの資金調達率が観測された場合、1,000 ドルの BTC スポットロングポジションと 1,000 ドルの契約ショートポジションを同時に確立し (資金調達率は Coinglass プラットフォームを通じて監視可能)、市場中立戦略を通じて安定した収益を得ることができます。
現在、Ethena や Resolv などのプロトコルは、ユーザーに受動的な収入を提供するために、自動化された資金調達レート裁定システムを開発しています。ただし、マルチプロダクトアービトラージ戦略を手動で操作すると、時間はかかりますが、より高いリターンを得ることは可能です。投資家は、Hyperliquid プラットフォームの「資金比較」機能を使用して、裁定取引の機会を見つけることができます。
要約する
市場が低迷しているときでも、暗号通貨分野には依然として多くのチャンスが存在します。一般に信じられていることとは反対に、暗号通貨市場は依然として非効率性に悩まされており、それが裁定取引業者に十分な利益をもたらしている。参加者はそれぞれが得意で利益を上げることができる特定の分野を見つけ、その分野の専門家になるために継続的に改善し努力することが推奨されます。
