原作者: Frank、PANews
3日間で11トークンが発行され、勝率は100%、利益は25,000ドルでした。これは数え切れないほど多くのMEMEプレイヤーの理想の自分なのかもしれません。しかし、現実には、これは Industrial RUG チームの何千ものアドレスのうちの 1 つにすぎません。個人投資家が依然として「千倍神話」を求めて奮闘する一方で、プロのチームはロボット、マルチ署名契約、世論エンジンを利用して、MEMEトラックを24時間収穫マシンに変えました。オンチェーンデータは、このタイプの産業用 RUG 操作が孤立したケースではないことを示しています。
資金源から取引所の最初のアドレス、そこから派生した何百もの関連ウォレットまでを辿ると、テクノロジー、資本、そして人間の貪欲によって企てられた「闇のゲーム」が投機家のウォレットを食い尽くしている。
1つのアドレスが3日間で25,000ドルを受け取り、数百のアドレスがRUGパイプラインを形成しました。
PANews は、オンチェーン データを使用してハーベスティング チェーン全体を分析して、残酷な現実を明らかにしようとしました。MEME コインの発行が数学的な確率ゲームになり、「コミュニティの合意」が工業化された水軍によって大量に偽造されたとき、このカーニバルの終わりは運命づけられていた可能性があります。
このアドレスを例にとると、FrRqEYFfJ3VEHodfiZdrPnM3vAHTm2u9ewBN6HR9RxZE（以下、「FrRqE」という）は過去3日間で11個のMEMEを発行し、総利益は25,000米ドル、勝率は100％でした。
具体的にはどのように実現されるのでしょうか?保有時間の観点から見ると、FrRqE の各購入と売却の間の時間間隔はわずか数十秒であり、最長でも 1 分を超えることはありません。まず、FrRqEは市場が開いた後に大量のトークンを購入します。通常は約48SOLです。これにより、他のユーザーはトークンが大口投資家によって購入されたと考え、すぐに追随して購入します。この時点で、FrRqの保有量は70％を超えています。そして、数十秒以内にトークンを一気に売却します。平均収益率は約20％～30％で、1回あたりの利益は約2,500ドルです。
もちろん、現在ではさまざまな監視ツールが非常に充実しているため、開発者が保有するポジションの割合が大きすぎる場合、経験豊富な古いプレーヤーの多くは盲目的に購入することはありません。
そのため、FrRq は、オンチェーン ロボットの監視を回避するために、これらのトークンを一度に購入した後、400 個のウォレット アドレスに迅速に分散します。より多くのアドレスが購入し、Pump プールの量が満たされそうになると、FrRq は同じトリックを繰り返し、すべてのトークンを同じアドレスに転送し、一度にすべてを販売して、トークンを即座にゼロに減らします。
興味深いことに、このアドレスの資金源は意図的に隠されているようです。チェーンへの何百回もの侵入の後、PANews は最終的に、このアドレスの資金が元々 OKX 取引所から来たものであり、最初に資金を受け取ったアドレスは 3SrXcoKQ97xwFAwELnraHtpuycjGvmG82E9SBGs6UcQd であったことを突き止めました。
活動時間から判断すると、このアドレスは2か月以上にわたってこのような活動を行っていたことになります。アドレスが約 10 トークンを発行するたびに、資金は新しいアドレスに転送され、次の RUG ラウンドが継続されます。現在、数百の RUG アドレスが派生しています。
もちろん、これらのオンチェーンアクションに加えて。 RUG の DEV を完成させるには、まだまだやるべきことがたくさんあります。たとえば、Pump マーケットのこれらのトークンには通常、数十または数百の返信があり、初期段階では、大量のロボット購入の兆候がはっきりと見られます。取引量や議論の面では、ユーザーはこのプロジェクトが通常の MEME トークンのようなものだと感じています。
さらに恐ろしいのは、このようなトークンが PANews による特別な審査で発見されたのではなく、Pump.fun 上のトークンをランダムにクリックすることで偶然発見されたことです。 MEME 投資に頻繁に参加するユーザーの場合、同様の RUG 状況に遭遇することがよくあります。
このタイプの RUG ビューローの操作プロセスは、一般ユーザーが実行できるものではありません。まず、柔軟かつ統一されたトークン転送操作を完了するには、専門的なアドレス配布ツールと収集アドレスが必要です。第二に、すべてのトークン発行が最新のホットスポットに基づいていることを保証するために、ソーシャル メディアのホットスポットをリアルタイムで監視するツールが必要です。 3つ目は、2025年1月に作成され、何度もFrRqEのトークンを宣伝してきたXアカウント@r999d999zのような、Pump.fun水軍とソーシャルメディア水軍も大量に必要です。両者の間には切っても切れない関係があるようです。 4 番目は、勢いを生み出し、パッケージ化されたトランザクションを送信する専用の取引ロボットです。上記の手順を完了するには、強力な技術チームと運用チームが本当に必要になる場合があります。
1万人に1人の保持率では、MEMEフォレストに個人投資家の居場所はありません
dexscreenerのデータによると、過去6か月間にPump.funで発行されたトークンのうち、現在の市場価値が5万ドルを超えるトークンは1,987個あり、そのうち27個のトークンは発行から1か月以上経過し、存続している。 1 日以上経過しているものは 72 件あり、残りの 1915 件は過去 24 時間以内に発行されました。そのうち6件は昨日発行されました。この比率に基づくと、2月13日にPump.funで合計49,153トークンが発行され、卒業率は1.23％、合計606トークンが卒業しました。卒業後、1日以内に50,000米ドル以上の市場価値を維持できるトークンの割合は0.9％です。全体の数値から判断すると、pump.funが発行後1日で5万ドルの市場価値を維持できる確率は1万分の1程度です。
2月13日の発行後も存在していた6つのトークンを研究サンプルとして使用し、これらの存続しているトークンがどのような特性を持っているかを確認します（観察プロセス中に、そのようなデータサンプルは6から4に減少しました）。
これら 4 つのトークンを見ると、いくつかの特徴をまとめることができます。まず、これらのトークンはプロジェクト トークンによって裏付けられているか、明確なスポークスマンがいます。そのうち3つはAI関連のプロジェクト関係者で、1つはネット有名人が発行した個人トークンです。その中には、一般プレイヤーにランダムに発行されるトークンは存在しません。
第二に、これらのトークンの LP ロックアップ比率は非常に高く、基本的に 95% を超えており、ロックアップ額は 100,000 米ドルを超えています。 3つ目は、ソーシャルメディアのフォロワー数が2,000人以上であることです。アカウントの多くは最近作成されたばかりですが、KOLとの交流によりソーシャルメディアのスコアは低くありません。
まとめると、PVP の時代は終わったようで、個人が発行したトークンがこの市場で目立ったり、高い市場価値に達したりすることはほぼ不可能です。出版経験のあるプレイヤーの多くは、すでにこれを知っているかもしれません。このような状況において、依然として毎日大量のトークンを発行することを選択する DEV は、明らかに独自のビジネス哲学を持っています。そして、この暗い森風のゲームプレイは、まだ規制されていない環境にあります。
多くのプレーヤーは市場から撤退することに消極的である
MEME コイン トラックは、誰もが角度を探しているカジノから、一般の個人投資家に対するテクノロジーと大手プレーヤーの狩猟場へと変化しています。 RUG 運営者の策略を見抜くのはユーザーにとって難しいこともあるかもしれませんが、実際の損失が徐々に拡大するにつれて、しぶしぶこの暗い森から抜け出すユーザーが増えています。
The Blockによると、Solana上のPump.funトークンの取引量は最近落ち込んでおり、過去1週間の1日平均取引量はわずか5億6000万米ドルで、2024年のクリスマス以来の最低値となり、3週間前の1日最高値31億3000万米ドルと比べると82%も急落している。
Solanaチェーンのデータも同様の傾向を示しています。過去3か月間で、Solanaチェーン上のアクティブウォレットの数は11月16日に722万に達しましたが、2月1日までにその数は318万に減少しました。最大で半分以上落ちました。しばらく前にTRUMPトークンによって人気が高まったMeteoraやJupiterなどのアグリゲーターも、熱が冷めた後アクティブユーザーが急激に減少しました。
MEMEを主なビジネスとする多くのKOLでさえ、現在の環境はもはや「疑惑を煽る」のに適していないと主張している。Laughingというブロガーは、「私はmemeのオープニングPVPに賭けることを完全にあきらめた。宝くじを買う人は、宝くじを売る人に勝つことは決してできないだろう」と述べた。
パラダイムの研究者であるアルジュン・バラジ氏は率直にこう語った。「ミームコインはかつては楽しくて純粋なものだったが、産業塹壕戦によって無害なPvPゲームが内部者の利益が支配する略奪的なゲームに変わってしまった。」
市場はますます厳しくなってきていますが、ブロックチェーンの両面から何らかの洞察を得ることができるかもしれません。一方で、ブロックチェーンの監視が不十分なため、悪意のある開発者が抑制されない状態になっています。一方、ブロックチェーンの追跡可能性があるからこそ、相手がどんなに隠れても、チェーン上で何らかの手がかりを常に見つけることができるのです。研究に専念するプレイヤーは、これらの悪質なルーチンに慣れれば、同様の詐欺を回避できるようになります。
さらに、Pump.fun のトークン保持率は 1 万分の 1 と低いものの、プレイヤーは初期段階では干し草の山から針を探すようなことは避け、代わりに、発行されてから 1 日以上経過し、まだ「生きている」トークンに焦点を当てて、しばらく弾丸を飛ばすことを選択できる可能性があります。時間は最も実用的なスクリーニングツールになりつつあるようです。 MEME を通じてプロジェクト トークンを発行したいチームにとって、このような市場環境のおかげで、誠実さはシンプルで効果的な物語になります。悪貨は市場を破壊し、良貨は悪貨を激しく攻撃します。
