オリジナル記事はBanklessより
Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )が編集
暗号通貨市場の動向はトランプ氏がどちらの方向に傾くかによって決まるだろう。昨夜、トランプ大統領はソーシャルメディアに、XRP、SOL、ADAなどの仮想通貨の戦略的準備を推進すると投稿した。今日、長らく低迷していたアルトコイン市場はV字反転を迎えた。 Quantify Cryptoのデータによると、過去24時間の時価総額上位200の暗号通貨のうち、下落傾向を示したのはわずか10トークンで、残りの190トークンはすべて程度の差はあるものの上昇した。
トランプ氏は一挙に偽りの強気相場をもたらすつもりなのか？一部のプレイヤーは、暗号通貨はトランプ一家が研究する「政治経済学」となり、価値のあるコインを研究して購入するために一生懸命投資するよりも、盲目的に追随してアメリカの通貨を購入する方が良いと冗談を言った。しかし、時間の観点から見ると、暗号通貨の戦略的準備は短期的には実行されません。短期的な好材料によって引き起こされたFOMOが終わると、アルトコインの最終的な価値はファンダメンタルズに戻ります。このアルトコインの上昇は、「強気相場の大後退」前の最後の「復活」かもしれません。
では、根本的な観点から、今後注目に値する模倣者は誰でしょうか? Banklessのアナリストチームはファンダメンタルズに基づいてアルトコインの価格動向を予測してきました。この記事では、Odaily Planet DailyがBanklessのアナリストチームによる8つのアルトコインの最近の具体的な動向予測と理由を整理し、2025年2月に期限が切れるトークンの予測の勝率をまとめて、読者の参考とします。
2月の有効期限予測成功率: 50%
中立トークンを除いて、Bankless分析チームが2月に期限切れになると予測したトークンは12個あります。予測結果は次のとおりです。
強気だが下落：Aave (AAVE) 12.72% 下落、anoncast (ANON) 95.54% 下落、Near (NEAR) 32.31% 下落、Solana (SOL) 9.15% 下落、Helium Network (HNT) 34.62% 下落。
弱気ながらも上昇を予測：アノンキャスト（ANON）は41.54%上昇。
予測された上昇と下降は実際と一致しています。Instadapp (INST) は 8.04% 上昇、Ethereum Name Service (ENS) は 21.68% 下落、Drift (DRIFT) は 53.45% 下落、Jito (JTO) は 35.81% 上昇、Toncoin (TON) は 6.48% 下落、XRP は 2.53% 下落しました。
その中で、anoncast（ANON）とanoncast（ANON）の方が対抗指標が厳しく、より正確な予測をしたのはDrift（DRIFT）で、予測時間切れで53.45％下落しました。しかし、2月に期限切れになると予測されるトークンの全体的な勝率は依然として50％です。
強気のコインラップ
隋（スイ）
トラック: L1
理由：ファンダメンタルズは改善しており、アプリケーション収益とステーブルコインの市場価値は増加し続けている
予測期間: 2025年2月25日～2025年5月25日
予想価格: $2.8
これまでの通貨価格動向の予測: 5.71%上昇
過去3か月間で、Berachain、Unichain、Inkなどの新しいチェーンが立ち上げられ、L1とL2間の競争が激化しました。それにもかかわらず、Sui はユーザーと資本を引き付け続けており、過去 3 か月間の純流入額は5 億 7,000 万ドルを超えています。
Suiのアプリの月間収益は、 10月から2024年1月にかけて224万ドルから544万ドルに増加しており、この成長は、勢いに乗ろうとするより多くのエコシステムビルダーを引き付ける可能性があります。 Suiのステーブルコインの総時価総額は2024年11月以来58％増加しており、より多くのユーザーがチェーンに惹かれていることを示している。一方、SuiのLSTの時価総額は2024年11月以来246％増加している。これにより、ネットワーク セキュリティが強化されるだけでなく、ユーザー間の長期的な信頼も実証されます。
ベラチェーン (BERA)
トラック: L1
理由：エアドロップ販売圧力が弱まり、トークンインセンティブモデルが斬新になった
予測期間: 2025年2月11日から2025年5月11日まで
予想価格: $5.51
これまでの通貨価格動向の予測: 42.11%上昇
BerachainのBERAは2月6日のエアドロップ以来60%以上急落し、その評価額は妥当なレベルまで下がった。 Berachain の利点は、新しい PoL インセンティブによって BGT の発行が決定され、それが BERA に 1:1 で変換できるため、収益が増加し、金銭志向の DeFi 参加者を引き付けることができることです。同時に、Berachain ガバナンスに参加したいユーザー グループは BGT 投票権を蓄積する必要があり、これによっても売り圧力が緩和される可能性があります。
Berachainの評価額は他の主要なL1と比較して比較的低く、BERAには十分な上昇余地があり、当初のエアドロップによる売り圧力は和らいだ可能性があります。
そのため、Bankless のアナリスト チームは、BERA のその後のパフォーマンスに強気であり、その斬新なインセンティブ構造が、最初の流入によってネットワークの基礎が改善され、それによって BGT インセンティブの価値が高まり、より多くの預金を引き付けるという、プラスサム預金フライホイールを引き起こす可能性があると慎重に楽観視しています。しかし、Bera を持続可能なものにするためには、Berachain はポンジー経済の外で実際にネットワークを使用する理由を人々に提供する必要があります。
ペンドルファイナンス（PENDLE）
トラック: DeFi
理由：TVLの増加、2025年にはプロトコルに大量の資本が流入する可能性がある
予測期間: 2025年2月10日～2025年5月10日
予想価格: $3.47
これまでの価格動向の予測: 17.87% 下落
2024年11月8日、Banklessのアナリストチームは、ネイティブイールドスワップが市場における革新的な金融商品であるため、PENDLEのその後のパフォーマンスに強気でした。暗号市場が立ち上がれば、Pendleは急成長を遂げる可能性があります。
過去3か月間で、大量の資金がPendleに流入し、TVLは29億6,400万ドルから51億1,000万ドルに増加し、 70％以上増加しました。同時に、PENDLEをステーキングしてプラットフォーム手数料を獲得することもできます。ペンドルは最近、 2025年のロードマップの最新版を発表し、その中で、ソラナやハイパーリキッドなどのEVM以外のエコシステムへの拡大、TradFiの使用に準拠した金融商品の作成、シャリアの原則に準拠したサービスを提供して、推定3.9兆ドルの価値があるイスラム金融セクターに参入すると述べた。
ユニスワップ（UNI）
トラック: DeFi
理由：Uniswap V4はUniswapの根本を変える
予測期間: 2025年2月1日から2025年5月1日まで
予想価格: $12.32
これまでの価格動向の予測: 35.55% 下落
1月31日、Uniswap LabsはUniswap V4の導入を発表し、プール、スワップ、手数料、LPポジションの相互作用を誰でもカスタマイズできる新しいスマートコントラクトプリミティブであるフックを通じて、Uniswapプロトコルをオープン開発プラットフォームにしました。
UNIは2024年11月のトランプ大統領の選挙以来、最も好調な暗号資産となっていたが、トレーダーが有利な規制を利用しようと殺到したため、最終的には50％近く下落した。 Uniswapは、トークン価格の下落に伴い、2024年12月初旬からTVLとプロトコル手数料が下落傾向にあると物議を醸している。しかし、Uniswap V4 のリリースとスマート コントラクト開発者の柔軟性の向上により、多くの新しいサードパーティ アプリケーションが市場に参入しています。これらのいずれかがプラットフォーム上の活動を再燃させる可能性があり、Uniswapの基本的な状況を改善し、トークンの価格を押し上げる可能性があります。
弱気コインまとめ
スカイ（SKY）
トラック: DeFi
理由：ステーブルコインの供給は拡大しているが、収益問題に直面する可能性がある
予測期間: 2025年2月21日～2025年5月21日
予想価格: $1447.95
これまでの価格動向の予測: 2.63%上昇
SKY/MKRは2月の大半にわたって上昇しており、USDS/DAIステーブルコインの流通供給量は33%増加しました。しかし、預金者を維持する取り組みの一環として、スカイの最近のガバナンス提案では、代表者らに対し、いくつかの主要金庫における安定手数料（ステーブルコインの借り手に課される利息）の引き下げを検討するよう要請した。ガバナンス提案が可決されれば、収益の減少を相殺するために、sDAIとsUSDSの利回りも現在の7.25%と8.75%からそれぞれ4.75%と6.50%（短期米国債とほぼ同じ利率）に引き下げられることになる。市場を上回る利回りにより、Skyは2月にUSDS/DAIの供給を拡大することができたが、この拡大は低利回りのステーブルコインとRWA資産によって担保されていたため、プロトコルは月を通して純損失を被った。
そのため、Bankless のアナリスト チームは、SKY/MKR のその後のパフォーマンスについて楽観的ではなく、プロトコルが暗号通貨の金利の低下と収益性の高い事業運営のバランスを取ることを望んでいるため、近い将来に収益の問題に直面すると予想しています。これを達成するには、暗号通貨のレバレッジに対する内生的需要があり、借り手がより高い金利を支払う用意があることが必要です。
自転車競技場（VELO）
トラック: DEX
理由：流動性と手数料が減少し、ロックされているVELOの量も減少している
予測期間: 2025年2月21日～2025年5月21日
予想価格: $0.07
これまでの価格動向の予測: 10.13%下落
Velodromeは以前、Slipstream V2と呼ばれるアップデートをリリースしました。これにより、マイニングプールは市場の変動に基づいて料金を動的に設定できるようになり、流動性プロバイダーとveVELOロッカーの収益を最大化するのに役立ちますが、VELOは依然として急落を経験しました。
Velodromeの純預金は過去30日間で28%減少しており、LPがより高い収益を求めて流動性を他のdAppに移していることを示唆している。同じ期間に、プラットフォームの手数料は26％下落しており、スワップトークンを希望するユーザーが他の場所でビジネスを行っていることを示唆している。 VELO の総供給量は発行スケジュールにより毎週増加していますが、ロックされている VELO の割合は過去 1 年間で 64% から 55% に減少しました。これは、トークンをロックして LP 報酬を受け取るよりも、トークンを保有して後で売却する方がより良い利益が得られる可能性があるとユーザーが考えていることを示唆しています。
リド（LDO）
トラック: LST
理由: ETHステーキングサービスの全体的な減少
予測期間: 2025年2月14日～2025年5月14日
予想価格: $1.86
これまでの価格動向の予測: 29.57% 下落
2024年11月7日、バンクレスのアナリストチームは、トランプ大統領の選出が仮想通貨業界における投資家の楽観主義を刺激するとの見方を示し、Lidoのその後のパフォーマンスに強気な見方を示した。トランプ大統領は暗号通貨を支持する政治家を何人か任命したが、重要な問題についてはほとんど進展がなかった。
Lido は ETH ステーキング市場の大部分を占めていますが、 200,000 ETH以上がプラットフォームから引き出された後、その保有量は大幅に変化しました。 Lidoは衰退している唯一のステーキングサービスではなく、11月中旬以降100万ETH以上がステーキング解除されており、これは合併以来最も急激なETHの減少となっている。
そのため、Bankless のアナリスト チームは Lido のその後のパフォーマンスについて弱気であり、ETH は Lido から流出しているだけでなく、他のステーキング プロトコルからも流出しています。
エテナ（ENA）
トラック: ステーブルコイン
理由：資金調達金利が下がり、預金者がお金を引き出す可能性がある
予測期間: 2025年1月21日から2025年4月21日まで
予想価格: $0.96
これまでの価格動向の予測: 55.42% 下落
バンクレスのアナリストチームは以前、2024年10月18日にENAに対して強気な見方を示し、暗号通貨の強気相場が続く場合、資金調達率の上昇がEthenaの収益性と運用資産の爆発的な拡大を促進すると楽観視していた。 ENAはこの評価を受けて3か月で200%以上上昇しました。
トランプ大統領が就任した1月20日、長男はトランプ家のワールド・リバティ・ファイナンシャル・プロジェクトがENAトークン購入による4万7000ドルを含む1100万ドル以上の暗号資産を獲得したと発表した。しかし、市場の熱気は12月以降大幅に冷え込み、永久スワップ資金調達率（Ethenaの主な収入源）は「中立」領域にリセットされました。
その結果、バンクレスのアナリストチームは、資金調達率の停滞が再開されれば、2024年半ばにENAが発売後の高値から85％急落したときのように、預金者がイーサナからさらに資金を引き出さざるを得なくなるという懸念を理由に、ENAのその後のパフォーマンスを弱気なものに変えた。
