トランプ大統領が仮想通貨の戦略的準備金について大々的に発表した後、市場価格のパフォーマンスは期待外れだったものの、従来の金融機関が行動を起こすのを阻止することはできなかった。 SECは今年2月に、米国の伝統的な大手企業数社がLTC 、 DOGE 、 SOL 、 XRPのETFを申請したことを確認したが、SECの有利な政策と監督の緩和により、今週は模倣ETFに関する進展のニュースが頻繁に報じられている。
ETFに申請中の最新のアルトコイン
米国における ETF 申請の書類提出の順序は、まず発行者が S-1/S-3 フォームを提出し、次に取引所が 19 b-4 フォームを提出し、その後パブリックコメント期間に入り、その後 SEC が審査してフィードバックを提供し、最終的に承認するというものです。 SEC の審査の進捗状況に応じて、全体のプロセスには約 6 ～ 8 か月かかります。以下は、最近 ETF に申請したアルトコインと、過去 30 日間の市場データを申請時間順に並べたものです。
ADA（カルダノ）
2月25日、米国証券取引委員会（SEC）は、グレイスケールに代わってNYSE Arcaが提出したスポットカルダノ（ADA）ETFの上場申請を受理したことを確認した。申請書は2月10日に提出され、Coinbase Custody Trust Companyが保管人となり、BNY Mellonが資産のサービスと管理を担当することになる。
3月2日、トランプ大統領はソーシャルメディアにADAを含む仮想通貨の戦略的準備金を「呼び掛ける」投稿をし、その日ADAは70％以上上昇した。
ドット（ポルカドット）
2月25日、ナスダックはグレイスケール・ドット・ETF（グレイスケール・ポルカドット・トラスト）のb-4申請書類19件を提出した。
HBAR（ヘデラ）
ナスダックは2月24日、カナダの投資会社カナリー・キャピタルのHBAR ETFに対して19b-4申請書を提出し、3月4日にはグレイスケール・ヘデラETFに対して19b-4申請書を提出した。
Hedera は暗号通貨のダークホースとしてよく見られます。ヘデラに関して最も期待されていることは、スポットHBAR ETFの発売の可能性です。Valour Fundsは、ヨーロッパのユーロネクスト取引所に物理的な担保商品の申請を提出しました。一方、カナリー・キャピタルは米国を拠点とするスポットHBAR ETFの申請を提出しており、投資家が選挙後の環境における規制の動向を注視する中、市場の期待がさらに高まっている。
AXL（アクセラ）
3月6日、カナリーはAXL ETFのS-1申請書を提出した。
さらに、元Coinbase法務責任者のブライアン・ブルックス氏が、規制の整合と機関による採用に重点を置いたプロジェクトであるAxelarの新しい機関諮問委員会に加わった。
BlockBeatsは以前、Canary CapitalがAXL（Axelar）信託基金であるCanary AXL Trustを立ち上げたと報じた。この信託基金にはAxelarネットワークのネイティブトークンが含まれ、ユニバーサルブロックチェーン相互運用性プロトコルへの投資を提供する初の投資信託となる。
この信託は、XRP Ledger、Hedera、Stellar、TON、Sui、Solana、BitcoinなどのWeb3エコシステムを結び付けるブロックチェーン相互接続技術へのエクスポージャーを機関投資家に提供します。
APT（アプトス）
3月6日、Bitwiseは米国証券取引委員会にAptos ETFの立ち上げを登録するためのS-1申請書を正式に提出し、米国市場でAptos ETFを立ち上げるための第一歩を踏み出しました。
Aptos は大手資産運用会社と共同で米国上場 ETF の立ち上げを目指しており、これにより同社はこのマイルストーンを達成した世界でも数少ない暗号プロトコルの 1 つとなる。
これに先立ち、Bitwiseは2024年11月にスイス証券取引所でAptosトークンをステーキングするためのAptos Staking ETPを立ち上げていました。
イーサリアム ETF は承認後、現在どのように推移していますか?
イーサリアムETFは昨年7月23日に米国資本市場に正式に上場した。その日、イーサリアムの価格はおよそ3,200ドルだった。市場データによれば、イーサリアムETFの約半年前の発売以来の純流入額は27億6000万ドルで、これはウォール街がイーサリアムの取引量の約1%を購入した額に相当する。しかし、イーサリアムは現在2,300ドル前後まで下落している。
一方では、グレースケールがイーサリアムETFを継続的に販売し、市場最大の売り手となり、イーサリアムの上昇を妨げているためです。他方では、イーサリアムはビットコインよりも巨大クジラの売却の影響をより深刻に受けており、イーサリアムは現在も巨大クジラからの潜在的な売り圧力を消化しているところです。
しかし良いニュースは、トランプ関連の団体であるワールド・ファイナンス・リバティがイーサリアムの保有を増やし続けていることだ。 ETFの純流入とトランプ関連機関による継続的な購入は、ますますオープンな政策が進む市場環境におけるイーサリアムに対する長期投資家の姿勢を示しています。
同様に、前述のアルトコインETFが2025年に承認された場合、このカテゴリーのETFは従来の資金流入の窓口となるものの、これらのトークンが急激な増加傾向を示すことを意味するものではありません。
トランプ政権下の暗号通貨ETF 2.0
暗号通貨ETFの発展の歴史を見ると、今年のトランプ大統領のホワイトハウス復帰が市場全体にとって大きな恩恵となることは容易に理解できる。ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、トランプ氏が選挙に勝利する前は、ライトコインを除くすべての資産の承認確率は5％未満であったと指摘した。申請が承認プロセスに入り、SECの決定期限が近づくにつれて、暗号通貨ETFが承認される可能性は高まり続けると予想されます。
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暗号通貨市場にはどのような影響があるでしょうか?
ブルームバーグのアナリストは、SECが今年10月に提案されたアルトコインETFに関する決定を下すと予想している。アルトコインETFが次々に承認されれば、今後もさまざまな有利な要因が加わり、より保守的な機関投資家の参加が促進され、市場の投資家構造が変化する可能性が予想される。この政策環境下では、暗号通貨市場では流動性の向上、価格の上昇、投資家構造の変化が起こる可能性があります。したがって、より多くの ETF 製品が可決されると、暗号通貨市場にさらに多くの資金がもたらされ、市場の流動性が高まり、価格変動が軽減されます。
さらに、規制裁定が存在するため、米国でのETFの立ち上げは、世界の他の国や地域による模倣に直結する可能性があります。このエミュレーションは、特に規制が緩い地域で暗号通貨の採用がより急速に進むであろう地域で、世界中で暗号通貨の人気をさまざまな程度に促進する可能性があります。世界的な政策の収束は、国境を越えた取引のコンプライアンスコストを効果的に削減できるだけでなく、投資家の法的リスクに対する懸念をさらに解消し、より多くの機関や個人の参加を促進することができます。この傾向は、暗号通貨の周辺資産から主流の金融商品への変革を加速させ、世界経済におけるその役割の拡大を促す可能性がある。
トランプ政権が仮想通貨業界をさらに支援するなか、米国の各州は徐々に「戦略的ビットコイン準備金」法案を導入しており、共和党が下院と上院の両方を支配していることから、議会は仮想通貨関連の法案を可決する機会を得るかもしれない。この法案が可決されれば、暗号通貨は証券でも商品でもない新たな資産クラスになる可能性があり、暗号通貨市場にとって画期的な意義を持つことになるだろう。
他にどのようなアルトコインが ETF に適用される可能性がありますか?
トランプ政権が暗号通貨規制を緩和し続ける中、2025年にはアルトコインETFの申請がピークを迎える可能性が高い。一部の機関は、暗号通貨ETFの需要の急増により、北米での総資産が貴金属ETFを上回り、急速に成長している15兆ドルのETF業界において、株式と債券に次ぐ3番目に大きな資産クラスになると予測している。
特に米国との相関性が高いアルトコインは好まれる可能性が高いでしょう。例えば、ONDO（オンド・ファイナンス）は、米国債などの実物資産に連動するRWAトラックの代表として、トークン化された国債に連動するETFの承認資格を最初に取得し、伝統的な機関投資家が暗号資産を配分する中核的なターゲットになる可能性もあります。 FIT21法案が年内に可決され、「証券法の適用除外となる分散型プロトコル」の原則が確立されれば、UNI（Uniswap）、MKR（MakerDAO）、AAVE（Aave）など米国の主流DeFiトークンが従来の金融システムにさらに早く統合される可能性がある。
