원제: 룬 탐색 프로토콜 출시: 초기 과대광고를 넘어
원저자: IGNAS DEFI 연구
원본 출처: 서브스택
원본 편집: Lynn, Mars Finance
비트코인 반감기까지 3일 남았으며, 동일한 반감기 블록에서 Runes 프로토콜이 출시됩니다!
룬즈 프로토콜에 대해 들어보셨을 거라 생각합니다만, 왜 단기적으로는 약세지만 장기적으로는 낙관적인지, 어떻게 준비해야 하는지, 어떤 프로토콜/도구를 사용해야 하는지에 대한 논문을 공유하고 싶었습니다. 놓치지 않기 위해.
내가 Rune Protocol에 대해 부정적인 입장을 취하는 이유(단기)
먼저 룬에 대한 나의 약세 입장을 공유하겠습니다.
프로토콜이 출시될 때까지 프리룬 시장은 계속 뜨거울 것으로 예상됩니다. Runestone, RSIC 및 PUPS와 같은 자산은 대량으로 펌핑되었으며 이러한 자산 보유자는 Rune 토큰 에어드랍을 받게 됩니다. 새로운 룬 토큰은 한동안 강력한 초기 성능을 보일 가능성이 높습니다.
그러나 JPEG 출시 이후 NFT가 급락한 것처럼 시장은 냉각될 것입니다. 다음은 몇 가지 이유입니다.
룬을 적극적으로 거래하는 소규모 자금을 가진 거래자의 경우 비트코인 거래 수수료는 엄청나게 비싸질 것입니다(이는 결국 비트코인 L2의 개발을 촉진할 것입니다).
UTXO와 BRC 20은 NFT처럼 거래되기 때문에 룬은 BRC 20 거래 경험을 크게 향상시키지 못할 수 있습니다.
초기 UniSat 및 Ordinal 지갑 거래 인터페이스는 BRC 20과 동일하며, 1) 토큰 수, 2) 각 가방의 가격이 한 번의 거래로 거래됩니다.
새로 발행된 Rune 토큰의 수는 엄청날 것입니다. 매일 수십 또는 수백 개의 새로운 토큰이 발행될 것이며(높은 가스 비용으로) 거래자의 1) 주의 2) 토큰당 자금 유입이 희석됩니다.
유틸리티 룬은 BRC 20과 유사한 밈 코인입니다. 적어도 처음에는 새로움에 대한 설렘이 사라질 것입니다. 특히 룬 토큰이 상승을 유지할 수 없다면 Deggans는 돈을 잃을 것입니다.
또한 Casey Rodamor가 직접 설정한 Rune 0(UNCOMMON GOODS)은 1) 4년 동안 무료로 주조할 수 있고 2) 거래당 1개의 민트로 제한되어 있으므로 유통이 어려울 것입니다.
내가 Rune Protocol에 대해 낙관적인 이유(장기)
내 말이 맞고 Rune 프로토콜이 출시된 직후 Rune에 대한 과대광고가 식었다면 최고의 기회는 덤프 후에 올 것입니다.
이유는 다음과 같습니다.
내러티브에 대한 추측이 쏟아졌다.
첫 번째 물결은 새롭고 반짝이는 것에 대한 흥분으로 인해 촉발됩니다. 그것은 종종 혁신적인 기술이나 단순한 밈적 잠재력에서 비롯됩니다. Meme 토큰은 약간의 도박입니다. 절대 다수의 Meme 코인은 두 번째 물결을 거의 보지 못합니다.
그러나 첫 번째 과대광고의 물결이 잦아들고 나면 기술 혁신을 기반으로 한 서사적 추측이 부활할 가능성이 더 커집니다.
서수 비문은 2022년 12월에 출시됩니다. 그러나 첫 번째 큰 물결은 2023년 5월 BRC 20의 출시와 함께 찾아옵니다. 자유 위조 가능한 BRC 20의 수는 급격히 줄어들었지만 개발자가 계속해서 구축함에 따라 2023년 후반에 두 번째와 세 번째 물결이 도래했습니다.
이제 우리는 서수 및 룬 추측의 네 번째 물결에 들어서 있습니다.
많은 내러티브가 첫 번째 웨이브( ERC 404 txs 확인 )에서 살아남지 못하지만 Rune은 다섯 번째, 여섯 번째, 그리고 더 많은 웨이브를 갖게 될 것이라고 믿습니다.
왜냐하면:
여러 프로토콜이 Rune 토큰을 위한 인프라를 구축하고 있습니다. 그러나 새로운 DEX/시장을 개발하는 데는 시간이 걸립니다. 예를 들어 Saturn은 친숙해 보이는 Runes용 DEX를 구축하고 있지만 사용자 경험을 원활하게 만드는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 아래에서 따라야 할 프로토콜을 더 많이 공유하겠습니다.
Runes 프로토콜은 단일 개발 표준을 중심으로 BTCFi 산업을 통합하는 것을 목표로 합니다. 통합된 ERC 20 표준이 없는 이더리움을 상상해 보세요. Aave와 Uniswap 간에 토큰을 교환할 수 없습니다. 이것이 비트코인의 현 상황입니다. Runes 이전에는 이미 BRC 20, CBRC-20, ARC-20, BRC-420 등이 있었습니다. 정말 엉망이군요.
또한 저는 Rune이 번창하는 암호화폐 생태계의 세 가지 기둥을 모두 식별한다는 점에서 장기적으로 Rune에 대해 낙관적입니다. 이것이 강세장에 대한 나의 틀입니다.
제 생각에는 암호화폐 생태계의 성공은 기술 혁신, 토큰 발행 기회, 매력적인 스토리텔링이라는 세 가지 핵심 요소에 의해 좌우됩니다. 룬이 어떻게 들어가는지는 다음과 같습니다.
기술 혁신: 비트코인에서는 NFT와 토큰이 불가능하다고 들었습니다. 그러나 이번 주기에서는 비트코인 NFT가 이더리움 NFT를 능가했습니다. 비트코인 최초의 BRC-20인 ORDI는 바이낸스에서 10억 달러에 거래됩니다.
마법은 대체 가능한 사토시를 대체 불가능한 사토시로 바꾸는 데 있습니다. 사토시에 비문이 있으면 더 이상 다른 사토시와 동일하지 않습니다.
이는 이번 사이클에서 가장 흥미로운 0대1 혁신 중 하나입니다.
토큰 인쇄: 이것이 암호화폐 사이클이 있는 이유 중 하나입니다. 강세장 때마다 새로운 토큰이 허공에서 생성되고 엄청난 가치가 부여됩니다. 중앙은행이 명목화폐를 인쇄할 수 있는 것처럼 우리는 암호화폐 공간에 대한 돈의 흐름과 관심을 따라잡기 위해 너무 많은 토큰을 발행하는 경향이 있습니다. 그래서 시장이 무너졌습니다.
이 주기도 다르지 않습니다. 강세장이 시작되기 전에도 나는 그것이 어떻게 일어나는지에 대해 더 많이 썼습니다.
그러나 토큰 인쇄는 Ethereum/Solana와 같은 스마트 계약 블록체인용으로 예약되어 있습니다. 서수 이론이 실수로 BRC 20을 탄생시키기 전까지는 말이죠.
코인 발행이 무제한이어서 BTCFi가 걱정됩니다. BRC 20(및 룬)은 BTC에 스마트 계약이 없기 때문에 실제 가치 축적 없이 쉽게 발행될 수 있습니다. 그러나 Ordinal 커뮤니티는 초기 Ordinal NFT에 OG 가치를 부여하고 이러한 NFT 컬렉션의 토큰을 에어드롭했습니다.
셸링점 수렴점을 성공적으로 찾았습니다. 또한 직접적인 가치 축적이 없으면 모든 BRC 20 토큰은 본질적으로 밈코인입니다. ORDI만이 최초의 BRC 20 토큰으로 주목을 받았지만 이제 PUPS는 루비콘 강을 건너 비트코인의 진정한 밈코인이 될 수 있습니다. PUPS의 가격이 높을수록 타락한 사람들에 대한 믿음이 높아집니다. 마지막으로 BTCFi 생태계는 밈코인에 도전하고 BRC 20/룬을 가치 축적 토큰으로 합리화하는 기본 토큰을 통해 계속해서 발전하고 있습니다. 이에 대해서는 나중에 자세히 설명합니다.
매력적인 스토리텔링: 스토리텔링은 기술적인 측면과 토큰 경제 모델에 생명을 불어넣어 사람들이 연결하고, 믿고, 참여할 수 있는 것으로 전환시킵니다.
예를 들어, 가장 안전하고 분산된 블록체인에서 불변의 NFT인 비트코인 오디널(Bitcoin Ordinal)은 흥미로운 이야기입니다. 또한 비트코인에 베이비붐 세대 밈 코인이 있나요? 어서, 이것은 Ethereum의 Solana나 memecoin보다 훨씬 더 멋집니다.
CryptoTwitter가 Ordinals/Runes의 기술 혁신을 따라잡고 있어 서사가 뜨겁습니다.
단기적으로는 약세이지만 장기적으로는 강세인 시나리오는 아마도 룬 토큰 사전 발행이 늦어진 경우에 가장 좋은 시나리오일 것입니다. 일단 과대광고가 사그라지면 두 번째 룬 물결이 닥치기 전에 배우고 준비할 수 있는 충분한 시간이 주어집니다.
공부하기 가장 좋은 시간은 어제이고, 두 번째로 좋은 시간은 오늘입니다. 그럼 룬에 대해 간단히 소개하겠습니다.
룬 프로토콜에 대해 알아야 할 사항
룬 프로토콜은 Ordinal Theory의 창시자인 Casey Rodamor가 BRC 20에 대한 질책으로 개발했습니다. Casey는 BRC 20의 팬이 아니므로 Casey가 NFT로 했던 일을 대체 가능한 토큰으로 다시 할 것으로 예상합니다.
BRC-20 토큰은 사토시(satoshis)에 새겨진 JSON 데이터(텍스트 기반 데이터 형식)를 사용합니다. 대체 가능한 토큰이라기보다는 NFT에 더 가깝습니다. 예를 들어, 이러한 토큰을 판매하거나 양도하기 전에 (BTC에서 온체인 거래를 수행하여) 등록해야 합니다.
또한 BRC-20은 네트워크를 방해하는 정크 또는 남은 트랜잭션을 생성합니다.
룬의 경우 UTXO 모델이 사용되어 모두가 혼란스러워집니다. 내 분석은 다음과 같습니다.
이더리움은 계정 기반 모델을 따르는 반면, 비트코인은 UTXO(미사용 거래 출력)를 사용하여 사용자 상태와 잔액을 추적합니다. 예를 들어, 1 BTC 가치의 UTXO가 있고 누군가에게 0.3 BTC를 보내려는 경우 거래는 전체 1 BTC UTXO를 입력으로 사용합니다. 그런 다음 거래는 두 개의 출력을 생성합니다. 하나는 수신자에게 0.3 BTC를 보내는 출력이고 다른 하나는 2개의 새로운 UTXO로 귀하의 주소에 0.7 BTC(거래 수수료 제외)를 반환하는 출력입니다. 따라서 기술적으로 나는 비트코인 1개를 소유하고 있습니다라고 말할 때 나는 비트코인 1개를 소비할 수 있는 UTXO를 소유하고 있습니다라고 말해야 합니다 (이 인용문은 Alchemy에 제공됩니다. ). 1 BTC UTXO를 입력으로 사용하면 해당 UTXO는 소각되고 두 개의 새로운 UTXO가 생성됩니다. 0.3 UTXO는 수신자에게, 0.7 UTXO(수수료 제외)는 귀하에게 제공됩니다. 보시다시피, 이러한 UTXO는 NFT와 같습니다! 그러나 각 비문(예: BRC 20)은 고유하지만 룬의 모든 단위는 동일합니다. 대체 가능한 토큰입니다. 보낼 때마다 BRC 20을 새기는 대신 일반 비트코인처럼 룬을 전송할 수 있습니다.
룬의 경우 UTXO는 이제 비트코인 1개, 룬 토큰 A 100개, 룬 토큰 B 50개를 룬스톤으로 저장할 수 있습니다.
팁: 룬당 투자하려는 BTC 금액을 새 지갑으로 보내 여러 개의 UTXO를 생성하세요. 이렇게 하면 이전 거래가 완료될 때까지 기다리지 않고 여러 코인을 획득할 수 있습니다. 아니면 루미넥스를 사용하세요.
룬스톤(룬스톤 일련번호와 혼동하지 마세요 )은 UTXO를 보낼 때 비트코인 거래 출력에 저장되는 룬 프로토콜 메시지입니다.
Runes가 출시되자마자 Twitter에서 runestone, etch 및 eddict와 같은 용어가 논의되는 것을 빠르게 볼 수 있기 때문에 이 내용을 공유하게 되었습니다. 사람들은 룬을 거래하려고 하다가 문제에 부딪히게 되고, 그 답을 트위터에서 찾게 됩니다.
룬스톤(룬 프로토콜 메시지)에는 새 룬 에칭(배포), 기존 룬 캐스팅, 한 주소에서 다른 주소로 룬 전송이 포함될 수 있습니다.
에칭은 Etcher가 처음으로 룬을 만든 방법입니다. 에칭 후에는 특성을 변경할 수 없습니다.
Casey의 공식 문서에서 친구들에게 깊은 인상을 줄 수 있는 멋진 단어를 모두 배울 수 있습니다 .
내가 가장 좋아하는 것은 불타는 룬 기념비입니다.
마지막으로, 룬에 관해 알아야 할 몇 가지 간단한 용어와 사실이 있습니다.
룬 이름: 처음에는 13자 이상의 이름만 사용할 수 있습니다. 이 제한은 4년 후에 모든 이름에 액세스할 수 있을 때까지 4개월마다 1자씩 줄어듭니다.
룬 번호: 룬 0부터 시작하여 룬 1 등으로 룬이 생성되는 순서를 나타냅니다.
첫 번째 룬 UNCOMMONGODS - 공급 한도가 없고 민트당 1UG만 제공되는 무료 민트입니다. 1UG는 기본적으로 비트코인 거래 수수료의 가격입니다.
룬ID : 500:20 등 거래블록 및 위치를 기준으로 생성됩니다.
룬 ID를 입력하여 룬을 시전할 수 있습니다. 예를 들어, 텔레그램의 RuniGun 봇을 사용하면 룬 ID로 룬을 발행할 수 있습니다. 따라서 ID를 알고 있으면 타사 UI를 사용하여 전송하지 않아도 됩니다. 여기에서 봇을 확인할 수 있습니다 (면책조항, 저는 관련이 없으며 방금 X에서 직접 발견했습니다).
룬 기호: 룬 또는 고유하지 않은 통화 기호 $ 또는 범용 통화 기호 ¤. ⧉🧿
Leonidas의 더 많은 기술 용어는 여기에서 확인할 수 있습니다.
Delphi Digital의 BRC 20과 룬의 간단한 비교입니다.
시청할 프로젝트, 프로토콜 및 도구
원래는 룬 프로토콜 출시를 앞두고 어떻게 포지셔닝을 해야 하는지에 대한 글을 쓸 계획이었습니다. 그러나 X에는 동일한 프로토콜을 사용하는 유사해 보이는 스레드가 이미 여러 개 있습니다.
이해해야 할 중요한 점은 Rune 게임이 진행 중이며 여러 사전 실행 프로토콜을 출시했으며, 비트코인 반감기 블록에서 프로토콜이 출시된 후 Rune 토큰을 에어드롭할 것을 약속한다는 것입니다.
과대광고는 RSIC NFT 채굴자를 신비롭게 Ordinal OG 지갑에 에어드롭하는 RSIC 프로토콜에서 시작되었습니다.
당시 나는 BTCFi 공간에서 거대한 일이 벌어지고 있다고 말했지만 실제로 그것이 어떻게 전개될지는 몰랐습니다. 이제 우리는 RSIC가 Rune degens에 대한 관심을 끌기 위해 경쟁을 시작했다는 것을 알고 있습니다.
RSIC을 보유하고 있지 않다면 지금이 참여하기에 가장 좋은 시기는 아니라고 생각합니다. RSIC을 보유하여 RSIC 포인트를 채굴하면 RSIC 룬 토큰으로 보상을 받을 수 있습니다. 이론적으로 반감기 블록에서 RSIC의 거래 가격은 0달러여야 합니다.
RSIC 팀(RSIC의 10%를 자체적으로 보유하고 불투명한 에어드랍 기준을 갖고 있음)에 대응하여 Leonidas는 112.4k OG 지갑에 룬스톤 에어드랍을 시작했습니다. 룬스톤을 보유하면 1개가 아닌 3개의 Rune Meme 코인을 받게 됩니다.
이달 말, 올해 말, 우리가 세계 최고의 메모리 코인이 될 때 - 레오니다스
Rune Stone은 현재 5억 4900만 달러의 시장 가치로 거래되고 있으며, 이는 Rune Cubs + PUPS에 이어 두 번째로 큰 Pre-Rune 세트입니다.
그러나 반감기에 가까워질수록 RSCI의 가치는 계속 떨어지기 때문에 실제 RSIC 가치는 5억 8,800만 달러 (고래 시장의 RSIC 룬 1개당 0.028달러 기준)입니다.
Rune Pups($80M + PUPS memecoin($421M))의 통합 거래 가치는 $501M입니다. Rune Pups에 할당되면 Rune Pups와 PUPS 토큰 보유자 모두 23%가 할당되는 Runes로 마이그레이션됩니다. Rune Pups에 할당되고 77%는 PUPS에 할당됩니다.
Runes Pups NFT, Unisat의 PUPS 및 Solana의 브리지 Pups는 일반적으로 좋은 차익 거래 기회를 갖습니다.
재정적 조언은 아니지만 이러한 가치 평가를 기꺼이 모방하시겠습니까? 나의 단기적인 기대가 정확하다면, 그들의 가치는 출시 직후 하락할 것입니다.
그럼에도 불구하고 이것은 스스로 내려야 할 추측적인 결정입니다. 1억 달러 미만의 가치를 지닌 다른 Rune Protocol도 여러 개 있습니다. Magic Eden의 전체 목록을 확인하세요.
하지만 나는 그것을 팔지 않습니다. 생태계에 일찍 들어와서 기꺼이 버티려고 했어요. 또한, 이 세 가지 주요 자산은 Rune 생태계의 Schelling Point가 되어 그 가치를 유지하고 더 많은 에어드랍을 받을 수 있기를 바랍니다.
장기적으로 새로운 프로토콜은 Rune Protocol의 과대 광고를 활용할 것으로 보입니다. 시작하는 데 사용할 수 있는 프로토콜과 도구는 다음과 같습니다.
Rune Protocol에 대한 최신 업데이트를 보려면 doggfather를 팔로우하세요.
유명한 합의
Luminex : 룬 민트, UTXO를 분할하여 동일한 지갑으로 여러 룬을 발행할 수 있습니다. Xverse 지갑에서 프로모션하므로 아마도 좋을 것입니다.
Sovryn : 자신만의 사이드체인으로 룬을 교환/빌려보세요. 반감기에 맞춰 출시되었습니다. Sovryn은 제가 추천한 것과 동일한 링크인 Bob L2에서 DEX를 시작할 예정입니다.
RunePro : dex 및 에칭 프로토콜을 빌드합니다. 아직 라이브 방송이 없습니다. https://twitter.com/Rune_Pro
Rune Bitcoin : 룬에 대한 에칭 및 전송 서비스를 제공하는 동시에 시장 및 DEX를 구축합니다.
Runessance : 룬과 비트코인을 위한 대출 프로토콜입니다.
Liquidium : 서수와 룬을 차용합니다. 아니면 비트코인 수입을 얻으세요. 포인트 시스템 라이브 방송. Liquidium 에어드롭에는 포인트가 있습니다.
Saturn : 비트코인 자산을 위한 AMM/주문장 교환. 룬 출시 중에는 유동성이 존재하지 않을 수 있습니다.
RuniGun : 룬 생성, 생성 및 관리를 위한 텔레그램 봇입니다. 내 개인 키를 내보낼 수 없으므로 주의하세요.
그러나 Magic Eden 및 Unisat를 사용하여 Runes 및 OKx Web3 지갑을 거래할 수 있습니다(모바일 사용자인 경우). 개인적으로 저는 Unisat, Xverse, OKx 지갑을 같은 의미로 사용합니다.
앞으로 BTCFi 생태계 dApp에 대해 구체적으로 블로그 게시물을 작성할 예정입니다. 여기에는 풀기 콘텐츠가 많으니 구독을 꼭 눌러주세요.
유용한 룬 도구
SatScreener : Rune 및 Bitcoin 생태계를 위한 실시간 코인 수집기입니다. 비트코인 생태계의 Coingecko/CMC는 형편없기 때문에 Satscreener는 코인 정보를 추적하는 곳입니다.
Runesmarketcap : 출처, 시가총액, 유형 등을 기준으로 Rune 프로토콜을 찾아보세요.
Runealpha : Rune 브라우저, 라이브 데이터, 에칭(캐스팅) 프로토콜이 하나로 통합되었습니다. 굉장히 유용하다.
룬 터미널 : 스캐너, 민트, 런치패드를 빌드합니다. 자체 일련번호가 있으며 반감기 후 RUNI 에어드랍으로 보상을 받게 됩니다.
아직은 이르므로 댓글로 룬에 가장 적합한 도구와 프로토콜을 알려주세요!
마무리하기 전에 마지막으로 한 가지: BTCFi는 아직 초기 단계에 있습니다. 이는 Uniswap이 탄생하기 전인 2019~20년에 Ethereum DeFi로 시간을 거슬러 올라가는 것과 같습니다. 기회는 많을 것이므로 계속 배우고 버튼을 누르십시오!
