원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
나흘 전, 비트코인과 암호화폐 시장 전체는 지난 9월 금리 인하에 대한 파월 연준 의장의 긍정적인 발언으로 인해 급격한 상승을 경험했습니다. 그러나 오늘 오전 5시부터 비트코인은 갑자기 하락세를 가속화하기 시작하여 2시간 만에 최소 61,870 USDT에서 58,000 USDT로 약 6.3% 하락했습니다.
OKX 시장 데이터에 따르면 BTC는 26일 오전에 65,010 USDT에 잠시 도달하여 최근 이틀 동안 최고치를 기록했으며 BTC는 보도 시간 기준으로 최대 누적 하락률이 10%를 넘었습니다. 59,100 USDT 정도에서 변동하고 있었습니다.
BTC를 제외한 주류 알트코인의 하락폭은 BTC와 크게 다르지 않았다. 오전 5시 기준 ETH는 3.5%, BNB는 2.17%, SOL은 3% 하락했다. 같은 기간 PEPE는 5.9%, BONK는 3.8%, BRETT는 3.5%, WIF는 2.9% 하락한 것으로 나타났다 .
BTC 하락의 영향으로 암호화폐 전체 시장 가치도 급락했습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 현재 총 암호화폐 시장 가치는 2조 1700억 달러로 24시간 동안 7.02% 감소한 것으로 나타났습니다.
파생상품 거래 측면에서 코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 미화 3억 1900만 달러의 포지션이 청산되었으며 , 그 중 대다수는 매수 주문으로 미화 2억 8700만 달러에 달합니다. 통화별로는 ETH 청산액이 1억200만 달러, BTC 청산액이 9571만 달러에 달했다.
9월의 저주
오데일리는 2014년 이후 BTC의 월별 실적 데이터를 다음과 같이 계산했다. 월간 실적 평균을 보면 평균적으로 3개월만 하락세를 보였으며, 9월만 하락 폭이 크며, 하락 연도 중 가장 큰 비중을 차지하기도 한다. 그러나 9월 이후 10월은 증가폭과 규모가 가장 큰 달이 될 것이다.
이러한 패턴은 암호화폐 시장뿐만 아니라 장기 미국 주식에도 존재합니다. 지난 10년 동안 나스닥 지수의 월간 평균 성과는 아래 그림에 나와 있습니다. 대부분의 경우 어느 정도 하락했습니다.
이더리움 현물 ETF 계속 유출, 비탈릭은 여론 전쟁에 휘말려
공개 데이터에 따르면 이더리움 현물 ETF는 9일 연속 유출을 경험했으며 역사상 누적 순 유출액은 4억 8100만 달러에 이릅니다 . 그레이스케일 매도세가 약화되고 전반적인 순유입으로 전환됐다는 시장의 기대는 이뤄지지 않았다.
현재 그레이스케일 이더리움 현물 ETF ETHE는 약 35% 정도 유출됐는데 아직 매도세가 반전되는 지점에 도달하지 못했다. 그러나 비트코인 현물 ETF의 주요 유입인 블랙록은 다시 같은 긍정적인 힘을 보여주지 못하고 있다. ETHE는 미화 25억 5천만 달러의 순유출을 누적한 반면, BlackRock의 ETHA 순유입은 약 미화 10억 달러이며 , 한계 턴어라운드에는 여전히 더 오랜 시간이 걸릴 것입니다 .
반면, 약한 토큰 성능, 열악한 애플리케이션 개발, 다수의 레이어 2의 심각한 동질성 등 다양한 문제로 인해 커뮤니티는 점차 이더리움에 대한 신뢰를 잃게 되었습니다. 이더리움 재단은 8월 24일 35,000 ETH를 크라켄으로 이체했는데 , 이는 당시 약 9,407만 달러 가치였습니다. 이더리움의 영혼인 비탈릭도 “ DeFi를 이해하지 못한다 ”는 의혹을 받기도 했다. DeFiance Capital의 창립자는 다음과 같이 말했습니다. 최악의 견해는 가장 큰 L1 퍼블릭 체인의 창립자가 ETH 가격을 주도하고 시장 가치를 3,300억 달러까지 높이는 사용 사례와 산업을 실제로 이해하지 못한다는 것입니다. 가격 ETH의 가격은 $0.03일 수 있습니다.”
옵션 데이터: 9월과 10월의 매수 포지션
Greeks.live의 매크로 연구원인 Adam은 압력 수준에 대한 여러 시도가 실패했으며 암호화폐가 조정 추세에 진입했다고 X 플랫폼에 게시했습니다. 각 주요 기간의 내재변동성 IV는 현재 크게 감소했으며, 현재 BTC Dvol은 50% 미만으로 떨어졌으며, 지난 1년간 현재 수준보다 낮은 경우는 30%에 불과합니다. 옵션 데이터를 보면 RV가 8월 9일 고점의 100%에서 현재 40%까지 하락했고, BTC의 실제 변동성 수준도 크게 떨어졌는데, 이 역시 IV 하락을 이끄는 중요한 요인이다. 대량 거래의 경우 오늘부터 대량 콜옵션 염가 사냥이 속속 나타나기 시작했습니다 . 마감일은 9월 말부터 다중 선택되었으며 10월 말에는 고래 사용자들이 매수 포지션을 만들기 시작했습니다 .
금리 인하 가격 인하, 시장은 혼돈의 시대로 진입
비탈릭의 인지, 본인, 이더리움 재단의 업무 의의 및 지출 등의 문제는 여전히 논의되고 있는 가운데 지난 9월 연준의 금리 인하가 확정되면서 시장은 기대 부족과 혼돈의 시기로 접어들었다. 차세대 대서사에 대한 절실한 필요성이나 점화에 대한 기대, 선도적인 시장과 자본에 대한 열정.
