원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
지난해부터 몇몇 중앙화 거래소에서는 대출 상품에 대한 분쟁이 있었고, 관련 당사자들은 불명확한 조건 전달로 인해 상당한 손실을 입었다고 주장했습니다. 실제로 주요 중앙화 거래소의 대출 상품은 단순히 담보를 예치하고 대출을 해주는 것이 아니라 특별한 규정이 많습니다.
이를 위해 오데일리플래닛데일리는 독자들이 상품 내용에 대한 이해를 돕기 위해 본 글에서 바이낸스, OKX, 바이비트의 대출 규정을 자세히 요약하고 설명할 예정이다.
바이낸스 현재 대출
방계친
사용자는 USDT를 포함한 총 137개 통화를 포함하여 자본 보장 및 통화 수익이 가능한 현 상품을 담보로 신청한 자산만 담보로 제공할 수 있습니다 . 자본 및 화폐 수입 보장 담보가 필요한 차입 금액을 보장하기에 충분하지 않은 경우 사용자는 현물 계좌의 디지털 자산을 사용하여 자본 및 화폐 수입이 보장된 현 상품을 청약한 후 담보로 사용할 수도 있습니다.
대출 내역
개별 포지션 : 사용자가 빌릴 수 있는 자산 유형은 218개입니다 . 각 담보-대출 쌍은 별도의 대출 포지션을 열 수 있습니다 . 예를 들어 한 포지션은 USDT 담보 + ETH 차입이고 다른 포지션은 USDT 담보입니다. + BTC 대출”. 각 담보차입통화쌍은 독립적이며, 각각의 담보율, 마진콜, 강제청산율은 별도로 계산됩니다.
빌린 통화는 적극적으로 청산되지 않습니다 . 바이낸스 현재 대출은 무제한 상품입니다. 본 상품이 대출 자산 및 담보 디지털 자산을 지원하고 해당 담보율을 초과하지 않는 한 사용자는 무기한 포지션을 보유할 수 있습니다.
담보율 : 최초 담보율은 담보 통화에 따라 달라지며, 대부분 78%(100달러 상당의 자산을 최대 78달러까지 대출할 수 있음을 의미)입니다.
청산 규칙
통화가 최대 청산 약속 비율인 90%에 도달하거나 미결제 대출 금액이 $200 미만인 경우 전체 청산이 발생합니다. 빌린 코인은 모두 빌린 코인 포지션과 동등한 담보를 통해 상환됩니다. 강제 청산이 발생하는 경우 플랫폼은 차용 통화 금액의 2%를 청산 수수료로 부과합니다.
차용 통화에 대한 이자
대출 이자는 바이낸스 대출 페이지 에서 조회할 수 있으며 1분마다 업데이트됩니다 . 바이낸스는 통화별 차입 이율 계산 방법을 공개하지 않았지만 일반적으로 특정 토큰의 전체 담보율이 높을수록 이자가 높아진다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 차입금이 일정 한도에 도달하면 예금자는 이를 상환할 수 없지만, 이자는 차용자가 최대한 빨리 상환하도록 유도하기 위해 일정 수준까지 올라갑니다.
(오데일리 참고: 이 조항은 이전 CYBER 논란 의 근본 원인이기도 합니다 . 바이낸스는 바이낸스 보장 및 통화 적립 현재 상품 초보자 가이드 에서 특정 통화에 대한 환매 요청이 너무 많으면 여전히 환매가 어려울 수 있다고 강조했습니다. 일시적으로 사용 가능한 잔액이 부족해 차용인이 상환하거나 다른 사용자가 추가 유동성을 제공하면 상환이 재개됩니다 .
차입 주문이 성공한 후 1분마다 이자가 계산되며, 1분마다 발생한 이자가 총 차입금 금액에 추가됩니다.
특별 조건
EU의 암호화폐자산시장감독법의 영향으로 인해 유럽경제지역(EEA)에서는 USDT, FDUSD 등 규제되지 않은 스테이블코인을 빌릴 수 없습니다. 자세한 내용은 대출 세부정보 영문판을 참조하시기 바랍니다.
자본 보장 및 통화 적립 현행 상품을 구독하는 데 사용되는 디지털 자산이 바이낸스 유동 대출에 약속된 후에는 계속해서 자본 보장 및 통화 적립 현행 상품의 실시간 연간 소득과 계층별 연간 소득을 받게 됩니다. , 그러나 BNB는 더 이상 Launchpool 수입을 누릴 수 없습니다. 아래 그림과 같이 WLD의 원래 대출 금리는 24.06%이며, ETH 경상수입을 차감한 후 대출은 담보대출 금리 78%, 순차입 금리는 22.9%입니다.
(Odaily 참고: 인터페이스에 표시되는 순 연 이자율은 항상 초기 약정 금리를 기준으로 계산되며 대출 금액에 따라 변경되지 않습니다 . 전체 금액보다 적게 빌린 사용자는 연 이자율을 별도로 계산해야 합니다.)
OKX 현재 대출
방계친
USDT 등 총 149종의 통화가 있습니다. 담보는 단순히 담보로 제공되며, 다른 혜택이나 요건은 없습니다.
대출 내역
선택 모드: 사용자가 빌릴 수 있는 자산은 127가지이며, 이를 자유롭게 결합하여 다중 담보 대출 통화 쌍을 만들 수 있습니다 . 아래 그림과 같이 BTC+ORDI+BCH를 담보로 사용하며, 빌리는 대상은 127개 토큰 중에서 선택합니다. 대출 포지션이 존재하는 경우 안전선 내에서 담보를 자유롭게 조정할 수 있습니다 .
스테이킹 비율: OKX의 초기 약속 비율은 기본적으로 70%로 상대적으로 낮습니다.
청산 규칙
OKX의 청산 담보율은 = (담보 가치 × 통화 할인율 - 대출 가치 × 유지 증거금율 - 청산 수수료) / 담보 가치로 계산됩니다. 강제청산 공약율은 기본적으로 98.5% 이나 각 토큰의 할인율은 크게 다릅니다 . 가장 높은 것은 BTC, ETH, USDT, USDC이며, 가장 낮은 것은 금액에 따라 다릅니다. 1. NOT, 1INCH, ACE 등 일련의 알트코인은 할인율이 50,000달러 미만은 0.5, 50,000달러 이상은 0으로 대출 한도가 BTC의 절반에 불과합니다 . 및 기타 통화로 이루어지며, 최대 대출 한도는 미화 50,000달러입니다.
또한, 현재 차용 통화가 강제 청산된 후 남은 자금은 가능한 청산 손실을 충당하기 위해 플랫폼 위험 준비금에 들어가며 반환되지 않습니다.
차용 통화에 대한 이자
OKX 현재 대출 금리는 1시간마다 갱신되며, 1시간마다 이자가 차감됩니다. 이자율 메커니즘은 상대적으로 특별합니다. 시장 이자율은 Yubibao 사용자가 게시한 이자율과 빌린 통화 금액을 일치시켜 생성됩니다. 예는 다음과 같습니다:
사용자 A는 1,000 USDT를 입금하고 최소 대출 금리는 1%로 설정합니다. 사용자 B는 1,000 USDT를 입금하고 최소 대출 금리를 10%로 설정합니다. 사용자가 플랫폼에서 1,500 USDT를 빌리면 사용자 A는 10%의 이자율로 500 USDT를 빌려주고 나머지 부분은 무이자 가능성이 있습니다 . OKX 플랫폼에서 통화를 빌려서 발생하는 중요한 수입입니다.
특별 조건
OKX는 사용자 자체의 건전한 차용 비율 외에도 플랫폼의 차입 금액/입금액이 100%에 도달하면 가능한 한 빨리 모든 플랫폼 대출 사용자의 위험을 줄이기 위해 자동 통화 교환 메커니즘을 갖추고 있습니다 . 사용자의 차입 통화에 따라 금액이 큰 것부터 작은 것까지 등급이 매겨지며, 차용 금액이 가장 높은 사용자 그룹이 자동 통화 교환 시스템에 의해 우선 순위가 부여됩니다. 즉, 사용자 차입금의 청산 여부는 시장 전체의 대출 금리와도 관련이 있습니다 .
(Odaily Note: 공식적인 관련 문서는 자동 환전 규칙 입니다.)
위 규칙은 OKX 예금자가 언제든지 돈을 입출금할 수 있다는 사실에 해당하며, 이는 “상한을 설정하고 차용인이 높은 이자율을 통해 상환하도록 유도”하는 바이낸스의 모델과 완전히 다릅니다. 공식 발표에 따르면 이 모델은 가까운 시일 내에 조정되지 않을 것으로 예상됩니다.
따라서 차용인의 경우 자신의 포지션의 건전한 비율 외에도 시장의 전반적인 대출 금리에도 주의를 기울여야 합니다. 그러나 이 데이터를 기반으로 하는 공격자의 악의적인 공격을 방지하려면 전체 대출 금리가 필요합니다. 시장의 정보는 공개되지 않으며 사용자는 이메일을 통해 위험 알림 및 청산을 받게 됩니다.
Bybit 약정 코인 대출 (일반 대출)
방계친
USDT 등 총 153개 통화가 있습니다. 담보는 단순히 담보로 제공되며 다른 혜택이나 요구 사항은 없습니다.
대출 내역
별도의 포지션: 사용자가 빌릴 수 있는 자산 유형은 157개입니다 . 각 담보-차용 쌍은 기본적으로 바이낸스가 채택한 모델과 일치하는 별도의 차용 포지션을 열 수 있습니다.
약정 비율: Bybit의 초기 약정 비율은 80%, 강제 약속 비율은 95% (몇몇는 93%)로 다른 플랫폼보다 훨씬 높습니다.
청산 규칙
사용자의 모기지 자산은 완전 자동 상환에 사용되며 2%의 청산 수수료가 부과됩니다. 청산수수료는 담보금액에서 차감되며, 전액 상환 후 남은 담보는 사용자가 이전에 담보차감 대상으로 선택한 계좌로 반환됩니다.
차입이자
현재 대출금은 정해진 상환일이 없고, 이자율도 고정되어 있지 않으며, 시장 상황에 따라 매시간 변동되며, 대출금이 상환되거나 강제청산이 발생하기 전까지 이자는 매시간 계산됩니다.
결론적으로
대부분의 DEX는 이자를 받는 예금 코인을 사용하는데, 차용 한도에 도달하면 인출이 불가능하고 이자율이 크게 높아지므로 차용자가 상환하게 되는 방식이 바이낸스의 계획에 더 가깝습니다.
Binance와 OKX는 다른 거래소보다 더 복잡한 대출 규칙을 도입했습니다. 급격한 상승과 플랫폼 차용의 경우 Binance의 예금자는 인출 및 판매가 불가능하며 이는 차용자에게 상대적으로 유리합니다. OKX의 유연성과 결합은 예금자에게 상대적으로 좋습니다. .
