원본 출처: Wu는 블록체인을 말했다
이 인터뷰에서 우는 콜린과 마이크로스트레티지 설립자 마이클 세일러가 다음과 같은 문제에 대해 논의했다고 말했습니다. 마이크로스트레티지는 비트코인을 계속 인수할 것인가? 마이크로스트레티지는 청산 위기에 처해 있는가? 암호화폐의 순환적 특성과 잠재적인 하락장을 어떻게 보는가? 마이크로스트레티지는 미래에 이자를 벌기 위해 비트코인을 빌려주거나 담보로 제공할 것인가? 아시아 기업들이 마이크로스트레티지를 모방하는 것을 어떻게 보는가? 마이크로스트레티지는 자체 2차 계층 비트코인 네트워크를 개발할 것인가? 마이클은 개인적으로 얼마나 많은 비트코인을 보유하고 있으며, 왜 사망 후 개인 키를 파기하겠다고 발표했는가? 그는 여전히 은행 보관이 자기 보관보다 안전하다는 견해를 지지하는가? 트럼프의 새로운 정책과 비트코인의 국가적 준비금을 어떻게 보는가? 비트코인에 대한 미국의 중앙집권화의 위험이 있는가? 비트코인이 너무 비싸서 부유층과 기관만 구매하는가? 젊은이들이 미메코인을 선호하는 것을 어떻게 보는가? 비트코인은 종교인가? 중국 투자자들에게 어떤 조언을 해주시겠습니까?
2025년 2월 9일 현재 Strategy는 478,740 BTC를 보유하고 있으며, 총 인수 비용은 311억 달러, 평균 가격은 65,033달러로, 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 기관이 되었습니다.
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본인과 MicroStrategy에 대해 소개해 주시겠습니까?
마이클 세일러: 저는 1989년 말에 마이크로스트래티지를 창립했습니다. 우리는 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어 회사로 시작하여 1998년에 상장되었습니다. 저는 상장 기업을 포함해 12개 정도의 다른 사업도 시작했습니다. 저는 늘 과학의 역사와 과학이 경제에 어떤 영향을 미치는지에 관심이 많았습니다. 매사추세츠 공과대학(MIT)에서 항공공학과 과학사를 전공했습니다. 저는 The Mobile Wave라는 책을 썼는데, 이 책은 소프트웨어가 모바일 기기로 이전되면서 어떤 변화가 일어나는지에 대해 논의합니다. 저는 모바일 기기에서 소프트웨어를 실행할 때 무슨 일이 일어나는지 알아보았습니다. 2020년에 저는 비트코인을 발견했고, 그 후 저희 회사는 대차대조표에 비트코인을 포함한 최초의 회사가 되었습니다. 현재 우리는 전 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유하고 있습니다.
마이크로스트레티지는 계속해서 비트코인을 인수할까? 최대 얼마까지 구매할 수 있나요?
마이클 세일러: 네, 우리는 계속해서 비트코인을 인수할 것입니다. 저희를 부동산 개발 회사로 생각해 주세요. 예를 들어 당신이 맨해튼에서 최초로 상장한 회사라고 가정해 보죠. 당신은 맨해튼에서 부동산을 인수하여 개발하기 시작했고, 그게 1750년이었고, 수백 년 동안 그 일을 계속했습니다. 그러니까 파는 게 아니라 사는 거예요. 우리는 비트코인을 디지털 맨해튼 즉 디지털 자산으로 계속 개발할 것입니다. 우리는 계속해서 비트코인을 취득하고 이를 담보로 사용하여 다른 사업을 시작할 것입니다. 예를 들어, 현재 우리는 미국 시장에서 전환사채를 가장 많이 발행하는 기업이며, 최초의 전환우선주를 출시했습니다. 이 두 가지 비트코인 담보 증권은 시장에서 독특한 상품입니다. 비트코인 가격이 상승함에 따라, 우리는 비슷한 일을 계속하면서 새로운 기회를 발견할 것입니다.
일부에서는 앞으로 마이크로스트레티지의 평균 비트코인 매수 가격이 15만 달러를 넘으면 위험에 처할 수 있다고 말합니다. 당신은 이러한 견해에 동의하시나요?
마이클 세일러: 아니요, 저는 동의하지 않습니다. 회사의 비트코인 대부분은 자본을 통해 인수되었습니다. 예를 들어, 우리는 현재 450억~500억 달러 상당의 비트코인을 보유하고 있으며, 부채는 30억 달러에 불과합니다. 그리고 이 모든 부채는 자산으로 담보되어 있습니다. 그러니까 실제로 우리는 부채보다 15배나 많은 비트코인 담보를 갖고 있는 셈입니다. 우리의 부채는 상환 의무가 없으며 4년 이상 갚아야 합니다. 그러므로 내일 비트코인이 1달러로 떨어져도 아무런 문제가 없을 것입니다. 제 말은, 비트코인이 98% 폭락하더라도 해당 회사는 청산 위험에 처하지 않을 거라는 거예요. 회사에는 영구자본이 있다.
비트코인의 가격 주기에 대해 어떻게 생각하시나요? 올해도 하락장이 올 것으로 생각하시나요?
마이클 세일러: 저는 사이클에 별로 관심이 없습니다. 나는 순환을 믿지 않는다. 저는 사이클이라는 개념이 암호화폐 세계에서 처음 등장한 지 10~15년 정도 되었다고 생각합니다. 이제 우리는 기관 투자의 시대에 접어들었으며, 시장의 대부분 자본은 대형 기관에서 나오며 주식의 형태로 유입됩니다. 예를 들어, BlackRock과 ETF는 작년에 1,000억 달러가 넘는 비트코인을 매수했으며, 이는 채굴자들이 지금까지 채굴한 양보다 더 많은 비트코인을 매수한 것입니다. 그래서, 우리가 마지막 반감기를 겪었을 때, 채굴되어 판매된 비트코인의 양은 2차적인 것이 되었고, 실제로 시장을 지배한 것은 다른 단계에 접어든 비트코인 수요였습니다.
저는 사이클에 너무 집중하는 것은 약간 방해가 된다고 생각합니다. 사람들은 시장의 타이밍을 정확하게 맞추려고 노력하지만, 항상 실패합니다. 지난 300년 동안 맨해튼 부동산을 사기에 가장 좋은 시기를 알아내려고 노력했다면, 결국에는 스스로 포기했을 것입니다. 하지만 사실 지난 300년 동안은 어떤 가격이 되든 사는 것이 옳았을 것입니다. 도쿄 부동산에도 마찬가지입니다. 지난 40년 동안 애플 주식을 적절한 시기에 사려고 했다면, 가장 큰 실수는 사지 않는 것이었을 겁니다. 여러분이 가진 것은 계속해서 성장할 지배적인 디지털 화폐 네트워크입니다. 저는 비트코인이 앞으로 21년 동안 연평균 29%씩 상승할 것으로 생각합니다. 이 기준에 따르면 2045년까지 비트코인 한 개의 가격은 1,300만 달러에 도달할 것입니다. 지금은 그 가격의 1/100에 살 수 있습니다. 그러면 95,000달러, 105,000달러, 92,000달러, 아니면 108,000달러에 사느냐에 따라 정말 차이가 있을까요? 트레이더는 부자가 되는 게 아니라, 그저 시장에 참여할 뿐입니다. 베르나르 아르노, 제프 베조스, 마크 주커버그, 일론 머스크 등 세계에서 가장 부유한 사람들은 지배적인 디지털 독점 기업을 매수하여 시장에서 거래하기보다는 보유했기 때문에 부자가 되었습니다.
MicroStrategy는 미래에 이자를 벌기 위해 비트코인을 빌려주거나 지분을 보유할 것인가?
마이클 세일러: 그렇게 생각하지 않아요. 제 생각에 가장 현명한 방법은 비트코인으로 뒷받침되는 증권을 발행하는 것입니다. 당신이 누군가에게 비트코인을 빌려줄 때, 당신은 상대방이 돈을 갚지 않을 수 있다는 위험을 감수하게 됩니다. 하지만 시장에 증권을 발행하는 경우에는 여전히 비트코인을 보유하게 됩니다. 위험을 관리하는 올바른 방법도 있고, 잘못된 방법도 있습니다.
더 나은 방법은 100억 달러 상당의 비트코인을 담보로 하여 10억 달러 상당의 증권을 발행하고, 이를 60% 수익률로 투자하면서 8%의 이자를 지급하는 것입니다. 이게 더 낫지 않을까요? 자산을 보유하면서 동시에 52%의 수익률을 얻을 수 있습니다. 비트코인 네트워크를 통해 60%의 수익을 올리고 8%, 10%, 12% 또는 그 어떤 금리로든 돈을 빌릴 수 있다면 왜 그렇게 하지 않겠습니까? 이는 4%의 이자로 100억 달러 상당의 비트코인을 대출해주는 것보다 훨씬 나은 것입니다. 0%의 위험으로 40%를 버는 대신, 4%를 벌기 위해 100억 달러를 걸 이유가 무엇인가?
아시아의 일부 광산 회사와 상장 기업이 MicroStrategy를 모방하는 것에 대해 어떻게 생각하십니까?
마이클 세일러: 저는 비트코인 네트워크에 더 많은 참여자가 가입할수록 비트코인 가격이 더 높아질 것이고, 전체 네트워크가 더 강해져 모든 사람이 이익을 얻을 것이라고 생각합니다. 저는 비트코인 표준을 채택하는 회사가 소수에서 수십, 수백, 결국에는 수천 개로 늘어날 것으로 예상합니다.
세금 공제 후 수익률이 2-3%에 불과한 채권에 자본을 투자할 수도 있고, 비트코인에 자본을 투자하여 30-60%의 수익률을 얻을 수도 있습니다. 이는 10배 더 높은 수익률입니다. 저는 장기적으로 볼 때 기업들이 합리적인 선택을 할 것이라고 믿으며, 결국 이에 대해 생각하기 시작할 것이라고 생각합니다. 비트코인 표준에 참여하는 회사가 많아질수록 비트코인을 보유한 모든 사람과 비트코인 표준을 채택하는 모든 회사에게 이롭습니다. 이것은 선순환입니다.
마이크로스트레티지는 자체 비트코인 레이어 2 네트워크를 개발할 것인가, 아니면 기존 비트코인 레이어 2 솔루션을 지원할 것인가?
마이클 세일러: 제 생각엔 먼저 시장의 동향을 관찰해야 할 것 같아요. MicroStrategy는 이미 비트코인의 3계층에서 운영되고 있다고 생각할 수 있습니다. 2계층은 라이트닝과 같은 개방형 프로토콜이고, 3계층은 바이낸스, 코인베이스, MSTR과 같은 독점 프로토콜인 플랫폼입니다. 따라서 우리는 이미 매일 수십억 달러 규모의 거래가 이루어지는 3계층 아키텍처를 갖추고 있습니다. 우리는 최근 일일 거래량이 수천만 달러, 심지어 5천만 달러가 넘을 정도로 규모가 큰 또 다른 3계층 프로토콜인 Strike를 출시했습니다. 이는 이미 매우 강력하고 특정 유형의 투자자를 끌어들이는 보안 계층 또는 3계층 프로토콜입니다.
미래에는 라이트닝과 같은 2차 솔루션이 성공할 수도 있지만, 지금 당장 1000억 달러 규모의 진짜 기회는 3차 솔루션에 있다고 생각합니다.
개인적으로 얼마나 많은 비트코인을 보유하고 있나요? 평균 구매 가격은 얼마인가요? 다른 암호화폐를 보유하고 계신가요?
마이클 세일러: 저는 다른 암호화폐를 보유하고 있지 않습니다. 약 4년 전, 저는 제가 비트코인 17,732개를 소유하고 있다고 공개적으로 공개했는데, 이를 코인당 10,000달러에 약간 못 미치는 가격으로 구매했습니다. 정확한 숫자는 기억나지 않지만, 이 정보는 내 공개 트윗에서 찾아볼 수 있습니다. 그 이후로도 몇 개 더 샀지만, 한 번도 팔지 않았습니다. 그 결과, 저는 지금 당시보다 더 많은 비트코인을 보유하고 있지만, 얼마나 더 보유하고 있는지는 공개적으로 밝히지 않았습니다.
사망 시 비트코인 개인 키가 파기된다고 언급하셨는데요. 가족에게 물려주거나 기부하는 건 어떨까요?
마이클 세일러: 저는 독신이고 자녀가 없습니다. 자선 활동에 있어서, 많은 자원이 있다면 그 자원이 반드시 올바른 곳에 사용되도록 해야 한다고 생각합니다. 개인 키를 직접 파기하면 실제로는 전체 비트코인 네트워크에 있는 모든 사람에게 비례하여 비트코인을 기부하는 것과 같습니다. 이게 공평하지 않나요? 이것이 가장 공정한 방법이다.
만약 당신이 비트코인을 믿고 일정 금액을 투자했다면, 자신의 개인 키를 파기하는 사람은 실제로 당신과 같은 믿음을 공유하는 사람들을 지원하는 셈입니다. 이는 즉각적이고 취소 불가능하며 영구적인 기부입니다. 하지만 제가 그 돈을 자선 단체에 기부한다면, 100년 후 제가 이 세상에 없을 때 그 자선 단체를 운영하는 사람들은 제가 좋아하지 않을 만한 곳에 그 돈을 쓸지도 몰라요. 예를 들어, 사람들은 록펠러의 자선 재단 중 일부가 모든 사람이 동의하지 않는 프로젝트를 지원하기 때문에 그를 비판합니다. 문제는 록펠러가 오래 전에 사망했고 그가 이러한 용도를 승인하지 않았을 수도 있다는 것입니다. 그러니까 죽은 지 100년이 된 사람이 자신의 돈을 논란의 여지가 있는 곳에 썼다는 이유로 비난을 받고 있는 거예요. 이러한 위험이 재산을 재단이나 신탁에 물려주는 데에 있습니다.
물론 다른 방법도 있습니다. 당신은 이 재산을 평생 동안 쓸 수도 있고, 재산 사용에 대해 매우 엄격한 규칙을 정할 수도 있습니다. 가족이 있고 그들에게 비트코인을 물려주고 싶다면 이 방법도 합리적인 선택이 될 수 있습니다.
하지만 저는 사토시 나카모토가 매우 존경할 만한 모범을 보였다고 생각합니다. 사토시 나카모토는 100만 개의 비트코인을 소유하고 있지만, 이 비트코인은 한 번도 사용된 적이 없습니다. 실제로 그는 개인 키를 파괴하고 영원히 사라졌습니다. 이는 비트코인 네트워크 가치의 5%를 모든 사람에게 영구적으로 기부하는 것과 같습니다. 저는 이것이 매우 의미 있는 일이라고 생각합니다.
은행이 개인 보관보다 더 안전할 수 있다고 언급하셨는데요. 당신은 지금도 그렇게 생각하시나요?
마이클 세일러: 저는 사람마다 비트코인 보관에 대한 접근 방식이 달라야 한다고 생각합니다. 일부 사람들은 셀프 호스팅에 정말 능숙해서 직접 해봐야 합니다. 하지만 어떤 사람들은 이러한 능력이 없습니다. 예를 들어, 3살짜리 아이가 스스로 비트코인을 관리하도록 두시겠습니까? 아니면 키보드를 제대로 치거나 읽을 수 없는 80세 노인은 어떨까요? 만약 그들이 시각 장애인이라면, 비트코인을 안전하게 보관할 수 있을까요?
답은 너무나도 당연한 거 아니겠어요? 태아를 위해 신탁을 설정하면 태아가 직접 비트코인을 보관할 수 있습니까? 호스팅을 담당하는 사람은 누구인가요? 법적으로 비트코인을 자체 보관할 수 없는 회사도 있습니다. 이는 또 다른 의문을 제기합니다. 여러분은 정말로 시장이 시민을 대신하여 모든 비트코인을 관리하기를 원하십니까? 시장이 횡령을 하면 어쩌지? 만약 그가 납치되거나 살해당한다면?
비트코인 초창기에는 시장이 암호화폐 카우보이 스타일의 투기자와 단기 운영 플랫폼으로 넘쳐났기 때문에 많은 사람들이 셀프 커스터디의 중요성을 인식했습니다. 하지만 Mt. Gox와 JP Morgan의 차이는 엄청납니다. 대형 은행은 수만 명의 사이버 보안 및 규정 준수 전문가와 매우 엄격한 운영 절차를 갖추고 있는 반면, 많은 암호화폐 거래소는 이를 관리하는 사람이 극소수에 불과할 수 있습니다.
여기에는 정답이 하나만 있는 것 같지는 않아요. 이라크나 북한처럼 전쟁이 난 지역에 살고 있고 비트코인을 직접 보관하지 않는다면 비트코인을 잃을 가능성이 높습니다. 하지만 많은 기관과 조직의 경우 보관인 없이는 합법적으로 비트코인을 구매할 수 없습니다. 따라서 합리적인 관점은 어떤 사람들은 스스로 보관해야 하고, 어떤 사람들은 니모닉을 암기하여 관리할 수 있으며, 어떤 사람들은 금속판에 니모닉을 새길 수 있고, 어떤 사람들은 하드웨어 지갑을 사용하고, 어떤 사람들은 국내 기관이든 해외 보관인이든 기관 보관에 의존해야 한다는 것입니다.
따라서 중요한 것은 당신이 어떤 유형의 단체인가, 즉 도시, 자선 단체, 가족, 신탁 또는 개인인가입니다. 진짜 질문은, 당신의 투자 기간은 얼마나 되는지입니다. 100년이에요? 천년? 아니면 1년, 5년? 당신은 3년 안에 죽을 것인가요? 결국은 주변 환경이 얼마나 불확실한지에 달려 있습니다. 당신은 맨해튼, 우크라이나 또는 아프가니스탄에 살고 있나요? 당신은 아프리카에 살고 있나요? 그렇다면 아프리카의 어느 나라인가요? 이러한 모든 요소가 귀하의 선택에 영향을 미칠 것입니다.
또한 신체적, 정신적 상태에 따라서도 달라집니다. 어떤 사람들은 타이핑도 못하고, 어떤 사람들은 휴대폰에 있는 글자도 읽을 수 없고, 어떤 사람들은 휴대폰이 전혀 없습니다. 암호화폐 세계에서는 사람들이 모두 20대 남성이라고 생각하는 경향이 있습니다. 만약 당신이 20대에서 40대 사이라면, 세상을 바라보는 관점은 아마도 매우 비슷할 겁니다. 하지만 현실은 이 그룹에 속하지 않는 사람들이 세상에 많이 있다는 것입니다. 일부는 암 환자이고, 일부는 85세이고, 일부는 완전히 다른 환경에 있습니다. 그러므로 각 개인은 자신의 상황에 맞게 결정을 내려야 합니다.
비트코인을 관리하는 방법에 대해 너무 독단적이거나 고집이 세면 실제로 네트워크의 성장이 제한될 것입니다. 저는 가장 현명한 접근 방식은 상황에 관계없이 전 세계의 모든 유형의 주제를 포괄하는 것이라고 믿습니다. 어떤 방식으로든 비트코인 기반 자산을 구매하는 사람은 실제로 비트코인 네트워크의 성장에 기여하고 있는 셈입니다. 궁극적인 목표는 비트코인 네트워크를 지속적으로 확장하는 것입니다.
트럼프의 대통령 당선은 암호화폐 산업에 어떤 영향을 미칠 것으로 생각하시나요? 그는 국가적인 비트코인 보유고를 만들 것이라고 생각하시나요?
마이클 세일러: 저는 트럼프의 당선은 비트코인과 암호화폐 산업 모두에 좋은 소식이 될 것이라고 생각합니다. 구체적으로 어떤 영향을 미칠지는 아직 알 수 없습니다. 하지만 백악관, 내각 구성원, 규제 기관, 상원, 하원이 모두 암호화폐 산업을 지지한다면 정치적 합의는 기술적 진보, 사업 개발, 자유, 주권, 자본주의를 진전시키는 경향이 있을 것입니다.
저는 이런 정치적 합의는 정부가 산업 성장을 돕기 위해 여러 가지 건설적이고 긍정적인 정책을 도입할 가능성이 높다는 걸 의미한다고 생각합니다. 구체적으로 어떤 조치가 취해질지는 기다려 보아야 할 것입니다.
비트코인이나 전체 암호화폐 산업이 미국에서 더 중앙집중화될 수 있다는 또 다른 견해가 있습니다. 이 견해에 동의하십니까?
마이클 세일러: 아니요. 저는 비트코인이 세계에서 가장 분산화된 암호 자산이라는 것이 분명하다고 생각합니다. 채굴자는 전 세계에 분산되어 있으며, 보유자도 마찬가지입니다. 비트코인은 가장 분산화된 개발자 그룹, 가장 분산화된 보유자 그룹, 가장 분산화된 채굴자 그룹, 가장 분산화된 기업 참여자 그룹, 가장 다양한 규제 기관 및 정책 입안자 그룹을 갖추고 있습니다. 동시에, 암호화폐 분야에서 가장 잘 알려진 브랜드이기도 합니다.
비트코인은 가장 안정적이며, 프로토콜은 거의 변경되지 않았습니다. 예를 들어, 이더리움은 40개 이상의 업데이트 계획을 나열한 10년 로드맵을 가지고 있는 반면, 비트코인은 소위 로드맵이 전혀 없습니다.
비트코인은 이미 완성되었으며 기본적으로 10년 전에 완성되었습니다. 비트코인은 2009년 1월 3일에 탄생했지만 기본적으로 10년 이상 전에 완성되었다고 할 수 있습니다. 이상적인 프로토콜은 널리 배포되어야 하며, 수학적으로 완전하고, 논리적으로 타당해야 하며, 세계적인 합의를 이루어야 합니다. 현재, 논리적으로 완전하다고 전 세계적으로 인정받는 유일한 자산은 비트코인입니다. 그래서 저는 비트코인이 중앙집중화로 이동하고 있다고 생각하지 않습니다. 대신, 점점 더 분산화되고 있다고 생각합니다.
전 세계 수억 명의 사람들이 이미 비트코인을 보유하고 있으며, 비트코인만큼 널리 보유되고, 인지되고, 지원되는 다른 암호 자산은 없습니다.
다른 암호화폐도 고려해 볼 만한가? 지금은 미메코인에 대해 어떻게 생각하시나요?
마이클 세일러: 디지털 자산을 살펴보면 디지털 상품, 디지털 증권, 디지털 토큰, 디지털 NFT, 디지털 ABT(자산 담보 토큰), 디지털 통화로 구분할 수 있습니다.
기술적으로 말하면, 디지털 상품은 발행자가 없고 디지털 컴퓨팅 능력으로 뒷받침되는 자산입니다. 비트코인은 가장 강력한 디지털 상품이다. 세상에는 발행자가 없고 컴퓨팅 파워로 뒷받침되는 자산 등 유사한 디지털 상품이 몇 가지 있을 수 있지만 시장 점유율의 99%는 비트코인에 속합니다. 디지털 상품은 화폐, 가치 저장소, 디지털 자본으로 가장 적합합니다. 이 시나리오에서 가장 강력한 자산은 결국 현금화되고 나머지는 모두 비현금화됩니다.
예를 들어, 금을 화폐 자산으로 만들기로 결정하면 은, 구리, 팔라듐, 지폐는 결국 모두 0이 될 것입니다. 이제 전체 암호화폐 생태계에서 비트코인이 화폐화되고 있습니다. 디지털 상품이 되려는 다른 모든 자산은 결국 비트코인 대비 0이 될 것이며, 0이 되어야 합니다. 왜냐하면, 왜 두 번째로 좋은 것을 고집하겠습니까? 여러분에게 필요한 것은 최고이며, 비트코인은 최고입니다.
스테이블코인과 같은 다른 유형의 자산에 대해 이야기한다면, 이는 시장 수요가 있습니다. 하지만 현재 규제 환경은 여전히 불안정합니다. 미국이 미국 기업이나 은행이 미국 달러화로 뒷받침되는 디지털 통화를 발행할 수 있도록 하는 명확한 스테이블코인 규제 프레임워크를 확립한다면 이 시장은 10배, 심지어 100배까지 성장하여 궁극적으로 10조 달러에 도달할 수 있습니다.
하지만 그럼에도 불구하고 미국 달러는 여전히 세계에서 가장 강력한 통화입니다. 그렇다면 두 번째로 좋은 통화는 무엇일까요? 유로예요. 하지만 유로의 미래는 어떻게 될까요? 0으로 복귀. 실제로는 누구도 다른 통화를 원하지 않습니다. 엔화나 유로화를 원하는 사람은 없고, 아프리카, 아시아, 남미의 어떤 불환화폐도 원하는 사람은 없습니다. 유럽인들과 소통하면 유럽 시장의 디지털 통화 수요의 99%가 디지털 유로가 아닌 디지털 달러에 대한 것이라는 걸 알 수 있습니다. 유로는 이미 세계에서 두 번째로 강력한 통화이지만, 그럼에도 불구하고 시장은 여전히 달러를 선호합니다.
미메코인은 디지털 토큰입니다. 현재 시장에는 디지털 토큰에 대한 규제 프레임워크가 없으므로 이를 합법화할 방법이 없습니다. 하지만 앞으로 미국에서 토큰을 발행자가 지원하는 자산으로 디지털 용도는 있지만 물리적 용도는 없다고 명확히 규정하는 것과 같이 완전한 디지털 자산 규제 프레임워크가 확립되면 미메코인이 포함될 가능성이 있습니다.
발행인이 지원하고 증권 자산으로 뒷받침되는 디지털 증권, 발행인이 지원하고 은 1온스, 석유 1배럴, 금괴와 같은 물리적 자산으로 뒷받침되는 ABT, 발행인이 지원하고 디지털 용도로 사용되는 대체 불가능한 자산인 NFT를 정의하는 등 규제 프레임워크를 더욱 세분화하면, 시장에서는 표준화된 방식으로 수백만 개의 자산을 발행하고 이를 준수하도록 보장할 수 있습니다. 문제는 그러한 완전한 디지털 자산 프레임워크가 아직 전 세계적으로 확립되지 않았다는 것입니다.
현재, 규제 상태가 명확한 유일한 디지털 자산은 비트코인입니다. 비트코인은 디지털 상품으로 정의되어 디지털 자본 부문에 적용됩니다. 10억 달러, 100억 달러, 심지어 1000억 달러를 투자하려면 규제에 대한 명확성이 필요한데, 비트코인은 이미 그러한 명확성을 갖추고 있습니다. 하지만 시장에서 실제 수요가 있음에도 불구하고 디지털 화폐, 토큰, NFT, ABT 및 증권과 관련된 규제의 명확성이 여전히 부족합니다.
현재 워싱턴 DC에서는 디지털 자산 규제 프레임워크를 수립해야 한다는 기본적인 합의가 이루어져 있습니다. 하지만 문제는 의회가 아직 해당 법안을 입법화하거나 통과시키지 않았다는 것이다. 결과적으로 우리는 이제 회색 지대에 있습니다. 즉, 시장에는 수요가 있고 규제 기관은 규칙의 필요성을 인식하지만 아직 법이 도입되지 않았습니다. 이 경우 합법화로 가는 길이 없으므로, 기관 투자자로서 이에 대해 명확한 판단을 내릴 수 없습니다. 여러분이 타인의 돈을 활용하는 공개기업이나 기관 투자자라면, 불확실한 자산에 엄청난 금액(예: 10억 달러)을 투자해 베팅하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다. 법의 최종 결정을 기다릴 수밖에 없고, 아직은 답을 얻을 수 없습니다.
일부 사람들은 비트코인이 현재 너무 비싸서 부유한 사람이나 기관만이 감당할 수 있다고 생각합니다. 어떻게 생각하나요?
마이클 세일러: 저는 그것이 오해일 뿐이라고 생각합니다. 비트코인은 실제로 주택보다 저렴하고, 사람들은 여전히 주택을 살 것 아닌가요? 요트보다 저렴하지만, 사람들은 여전히 요트를 구매합니다. 비싼 예술품보다 저렴해요. 게다가, 당신은 비트코인 전체를 살 필요가 없습니다. 당신은 100만분의 1 비트코인, 즉 사토시를 1페니도 안 되는 가격으로 살 수 있습니다. 20달러에 비트코인을 살 수도 있고, 200달러, 2,000달러, 200,000달러, 200만 달러, 심지어 20억 달러에 살 수도 있습니다. 비트코인을 취득하는 방법은 실제로 도쿄, 홍콩, 뉴욕에서 부동산을 구매하는 것보다 훨씬 공평한 방법입니다. 건물의 1억분의 1을 살 수는 없지만 비트코인의 1사토시는 살 수 있습니다.
그러므로 이 생각은 틀렸습니다. 사람들은 단순히 이해력이 부족하고 인지적 오류를 범하는데, 이는 때때로 다른 프로젝트나 투자 개념에 의해 오도되어 발생합니다. 하지만 당신의 목표가 돈을 벌거나 부자가 되는 것이라면, 이러한 인지적 편견을 극복해야 합니다. 주식에 100달러를 쓰는 것보다는 비트코인 100달러어치를 사는 것이 더 현명한 선택일 것입니다. 비트코인은 디지털 자산인 반면, 주식과 부동산 투자 신탁(REIT)은 단지 증권일 뿐이기 때문입니다.
자산 속성의 관점에서 볼 때, 주식 소유권은 비트코인에 비해 훨씬 열등합니다. 부동산 개발 회사에 100달러를 투자하면 당신은 단지 유한 책임 사원이자 소액 주주일 뿐이며, 부동산 자체에 대한 소유권은 없습니다. 하지만 100달러로 비트코인을 구매하면 당신은 확실한 소유자가 됩니다. 직접 호스팅하거나, 수익을 창출하기 위해 임대하거나, 담보의 담보로 사용하거나, 자유롭게 이전할 수 있습니다. 부동산과 비트코인 중에 하나를 선택해야 한다면, 예를 들어 홍콩에 50달러에 살 수 있는 건물이 있나요? 불가능하죠? 따라서 비트코인은 홍콩에서 부동산을 구매하는 것보다 더 나은 투자 방법이며 훨씬 공정합니다.
그리고 홍콩에서 건물을 사면 홍콩 밖으로 빼낼 수 없잖아요? 하지만 비트코인은 매주 조금씩 사면 평생 쓸 수 있습니다. 비트코인을 홍콩 밖으로 이전하거나 직접 보관하여 홍콩 은행 시스템에서 완전히 벗어나게 할 수 있습니다. 이것은 다른 어떤 자산보다 훨씬 더 강력한, 정말 강력한 자산입니다.
그러니 사람들은 사토시의 비전을 존중해야 한다고 생각합니다. 감사해요.
많은 사람들이 당신이 마이크로소프트를 위해 만든 PPT를 보았어요. 앞으로도 이런 일을 계속하면서 대기업과 소통할 건가요?
마이클 세일러: 물론이죠. 저는 항상 회사와 대화하고 있어요. 실제로 관심이 있는 경우, CEO나 이사회 구성원들과 심도 있는 논의를 하겠습니다. 대부분의 경우, 저는 MicroStrategy 비디오를 통해 비공개로 소통합니다. 제가 공개적으로 게시하는 이유는 모든 상장기업이 볼 수 있기를 바라기 때문입니다. 모든 상장기업에 적용되는 분석 논리는 동일합니다. 자본 구조의 99.9%가 채권 자금 조달에 의존하고 있으며 자산 준비금으로 비트코인을 사용해야 한다는 것입니다.
저는 때때로 다양한 회사와 소통하며 비트코인 표준을 옹호하고 있습니다. 이번 주말에 저는 Jet King CFO의 훌륭한 영상을 게시했습니다. 제트 킹은 봄베이 증권거래소에 상장된 최초의 인도 회사로, 비트코인 표준을 채택했으며 이미 현금 흐름을 비트코인으로 전환하기 시작했습니다. 저는 인도에서 같은 길을 따르는 회사가 최소 100개 이상 있을 것이라고 생각해서 이 영상을 공유했습니다.
MicroStrategy에서는 BTC 수익률, BTC 가치 상승, BTC 달러 가치 상승 등 비트코인 관련 데이터를 많이 게시하고 있으며, 기업이 비트코인 표준에 따른 재무 관리를 이해하는 데 도움이 되는 전담 웹사이트를 구축했습니다. 요즘 많은 회사가 우리의 접근 방식을 따라하고 있으며, 회사의 변호사들은 우리의 재무제표와 법률문서를 연구하여 자사에 맞는 접근 방식을 찾고 있습니다.
저는 이것을 지속적인 홍보 캠페인으로 봅니다. 세계에는 4억 개의 기업이 있습니다. 4억 개나 되죠! 그들은 모두 비트코인 표준을 기준으로 자산 배분을 해야 합니다. 물론 하나하나 설득하는 건 불가능하니까 영상을 만들고, 콘텐츠를 올리고, 정보가 자연스럽게 퍼지도록 해야죠.
제 팟캐스트나 MicroStrategy의 공개 문서 덕분에 전 세계의 많은 사람들이 비트코인 표준을 이해하고 영감을 받게 되었습니다. 저는 그들을 한 번도 만난 적이 없지만, 그것이 그들이 우리를 아는 것을 막지는 못합니다. 앞으로 홍콩의 누군가가 우리의 팟캐스트를 보고 비트코인 표준에 대해 생각하게 되고 그로부터 이익을 얻을 수 있기를 바랍니다.
우리는 새로운 경제 철학, 새로운 기술, 새로운 네트워크 의식을 퍼뜨리고 있습니다. 나는 이것이 사람들에게 더 큰 힘을 줄 것이라고 믿는다.
비트코인이 성숙해졌다고 하셨는데, 비트코인 프로토콜은 앞으로도 계속 발전할 것인가요? 비트코인 생태계가 어떻게 발전할 것으로 보시나요?
마이클 세일러: 개선이 필요한 부분도 있다고 생각합니다. 예를 들어, 채굴 노드는 지속적으로 최적화되고, 원장 노드는 개선되고, 하드웨어 지갑과 서명 장치는 더욱 향상될 것입니다.
비트코인 프로토콜을 변경해야 하는지에 대한 격렬한 논의가 커뮤니티에서 있었습니다. 개인적으로 저는 비교적 보수적인 입장을 취하는 경향이 있습니다. 저는 우리가 어떤 변화를 만들든 극도로 신중하고 사려 깊게 해야 한다고 생각합니다. 대부분의 프로토콜 조정이나 제안은 의인성일 가능성이 높습니다. 즉, 이로운 것보다 해로운 일이 더 많을 수 있습니다. 이 상황은 입법과 유사합니다. 사람들은 항상 규제를 통해 경제를 규제하려고 노력해 왔고, 시장의 효율성을 높이고자 수천 페이지의 법률을 작성해 왔습니다. 하지만 궁극적으로 임대료 통제법을 백만 개나 통과시키면 주택 시장은 파괴되고 집을 임대하기가 더 어려워진다는 것이 밝혀졌습니다.
정치인과 규제기관은 늘 새로운 아이디어를 내놓지만, 제안의 99.9999%는 결국 나쁜 결과로 끝납니다. 그러므로 우리는 이러한 변화에 대해 매우 회의적이어야 합니다. 물론 가끔은 필요한 새로운 아이디어가 등장할 수도 있고, 그럴 때는 이를 주의 깊게 고려할 수 있습니다. 지역사회 전반에 걸쳐 광범위한 합의가 이루어지면 저는 그것을 지지할 것입니다. 하지만 대부분의 경우에는 대규모 프로토콜 업그레이드가 필요하지 않습니다.
많은 새로운 제안들은 종종 2계층 솔루션이나 3계층 프로토콜에 이로운 방향으로 의도되지만, 이는 전체 비트코인 커뮤니티의 이익을 해칠 것입니다. 따라서 저는 우리가 프로토콜 변경에 대해 매우 보수적이고, 신중하며, 회의적이어야 한다고 믿습니다. 솔직히 말해서, 대부분의 제안은 비트코인 생태계에 도움이 되기보다는 해를 끼치는 암적인 변화에 가깝습니다.
비트코인이 종교라고 생각하시나요?
마이클 세일러: 저는 비트코인이 오히려 이념에 가깝다고 생각합니다. 이는 경제적 에너지를 개인과 긴밀하게 연결할 수 있는 프로토콜입니다. 인류 역사상 처음으로 자본(경제 에너지)을 회사, 개인, 심지어 국가에 묶을 수 있는 수학적·기술적 프로토콜이 탄생했습니다. 이전에는 이런 일이 없었습니다. 이러한 변화는 마치 누군가가 처음으로 언어를 창조하는 것과 같습니다.
처음으로 언어에 0부터 9까지 숫자를 도입하면 무슨 일이 일어날지 상상해 보세요? 제가 이 숫자들을 없애고 숫자를 사용하거나 심지어 14라는 개념조차 표현하지 못하게 한다면 무슨 일이 일어날까요? 당신은 매우 제한을 받는다고 느낄 것입니다, 그렇죠? 만약 내가 불, 전기, 수학을 없애버리고, 당신이 말하는 것을 막고, 완전한 문장으로 자신을 표현하는 것을 막고, 심지어 언어에서 모든 명사를 제거한다면, 당신의 표현 능력은 완전히 파괴될 것입니다.
그래서 저는 비트코인을 번영을 증진하는 경제적 프로토콜로 봅니다. 이는 과학에 기반을 두고, 열역학의 원리를 따르고, 물리적으로 신뢰할 수 있으며, 수학적으로 엄격한 인류 역사상 최초의 경제 협정입니다. 그렇다면 비트코인은 이념이지만 종교일까요? 잘 모르겠어요. 세속적인 이념에 더 기울어질 수도 있습니다.
하지만 많은 사람들은 수학, 전기, 불과 같은 요소가 인류의 발전에 필수적이라고 믿습니다. 이런 것들을 없애려고 하면 사람들이 반발할 수도 있겠죠. 비트코인이 이렇게 많은 열광을 불러일으키는 이유는 그것이 경제적 번영을 주도하는 프로토콜이기 때문이라고 생각합니다.
중국 투자자들에게 전할 말이 있나요?
마이클 세일러: 저는 비트코인이 새로운 글로벌 자본 네트워크로 부상하고 있다고 생각합니다. 이 디지털 에너지 네트워크는 매일 수억 달러씩 확장되고 점점 더 강력해지고 있습니다. 이는 세계에서 가장 강력한 컴퓨팅 파워를 갖추고 있으며 수백만 대의 컴퓨터로 구성된 분산형 네트워크를 활용합니다. 전 세계 누구나 이 에너지 네트워크에 접근할 수 있습니다.
비트코인을 구매하거나, 비트코인을 보유하거나, 비트코인 기반 애플리케이션을 개발하거나, 비트코인을 기반으로 주택, 회사, 도시, 심지어 국가를 건설하여 이 네트워크에 접근할 수 있습니다. 참여하는 방법은 다양합니다. 제가 비트코인 네트워크에 가입했을 때, 비트코인의 시장 가치는 2,000억 달러에 불과했습니다. 지금은 2조 달러를 넘어섰고, 앞으로는 20조 달러, 200조 달러, 심지어 400조 달러에 도달할 것입니다. 이 네트워크는 우리가 살아가는 동안 계속해서 성장할 것입니다.
똑똑한 돈은 결국 비트코인으로 흘러들어갈 것이다. 사람들은 점차 부동산, 주식, 수집품, 불환 화폐, 채권 등 20세기 자산을 포기하고 과거의 자산을 미래의 자산으로 교환할 것입니다. 그들은 물리적 자산에서 디지털 자산으로, 불건전한 돈에서 건전한 돈으로, 약한 자산에서 강한 자산으로 이동할 것입니다.
어떤 사람들은 비트코인이 오르는 것을 멈추면 어떨까?라고 묻습니다. 하지만 그 질문은 물이 아래로 흐르는 것을 멈추면 어떨까?라고 묻는 것과 같습니다.
만약 시간이 더 이상 흐르지 않는다면? 산에서 뭔가를 떨어뜨렸는데 그게 떨어지는 것을 멈춘다면 어떨까? 중력이 갑자기 사라진다면? 이런 일은 일어나지 않을 것이다. 비트코인 네트워크의 물리학을 이해한다면 이것이 무작위가 아니라는 것을 이해할 것입니다.
이는 열역학의 원리와 일치합니다. 불은 왜 타는가? 왜 열이 발생하나요? 이는 무작위적인 것이 아닙니다. 전기를 사용할 수 있는 이유는 무엇인가? 물레방아는 왜 작동하나요? 얼음은 왜 녹을까요? 물은 왜 끓을까요? 이것들은 무작위적인 현상이 아니며, 많은 사람들이 이것들의 원리를 이해하지 못하는 것일 뿐입니다. 경제 시스템의 물리학을 이해하면 기계를 만들 수 있습니다.
수력 발전소, 비행기, 배를 건설할 수 있습니다. 헨리 포드는 불꽃을 바라보며, 불이 꺼지면 어떨까?라고 물을 수 있습니다. 하지만 불은 꺼지지 않습니다. 내연 기관의 본질은 기계 내부에 불꽃을 일으켜 영원히 연소시키는 것입니다.
제트 엔진에 불을 피우고 등유를 주입해 15시간 동안 태평양을 건너게 했다면, 누군가는 불이 꺼지면 어떡하지?라고 물을지도 모릅니다. 불이 꺼지면 비행기가 추락할 것입니다. 하지만 문제는 그게 사라지지 않을 거라는 거예요. 왜? 엔지니어들이 불꽃이 꺼지지 않도록 기계를 설계했기 때문입니다.
그러니까 저는 모든 사람에게 더 나은 금융 시스템을 설계할 수 있다고 말하고 싶습니다. 비트코인을 기반으로 운영되는 경제 기계를 만들 수 있습니다. 마이크로스트레티지는 암호화폐 반응기와 같고 비트코인은 그 연료입니다. 이는 무작위적인 것이 아닙니다. 이것이 단순한 추측이라고 생각한다면 당신은 실제로 이것을 전혀 이해하지 못한 것입니다.
마치 옛날 어떤 사람들이 불은 신이 만들었다고 믿었고, 불의 신을 화나게 하면 불이 꺼질까 봐 걱정했던 것과 같습니다. 하지만 헨리 포드는 그렇게 생각하지 않았습니다. 그는 모든 사람이 차를 소유할 수 있도록 자동차 산업 전체를 창조했습니다. 오늘날 세계에는 10억 대가 넘는 자동차가 있습니다.
당신은 물리학자, 과학자, 수학자의 관점에서 세상을 바라볼 필요가 있습니다. 사물이 실제로 어떻게 작동하는지 이해하면 비트코인이 디지털 에너지 네트워크라는 것을 알 수 있습니다. 인류 역사상 처음으로, 언제든지 접속할 수 있는 글로벌 디지털 에너지 네트워크가 탄생했습니다. 이것이 번영으로 가는 길입니다.
도망칠 수도 있고, 불평할 수도 있지만, 더 나은 세상을 만들고 싶다면, 부자가 되고 싶다면, 100억 명의 사람들의 미래를 바꾸고 싶다면, 엔지니어가 되어야 합니다. 감전이나 화상, 또는 신의 천둥을 두려워할 뿐 아니라, 이를 통제하고, 활용하고, 세상을 발전시켜야 합니다.
