2025년 2월 21일은 암호화폐 역사에 기록될 날입니다.
그날 밤, 세계 최대의 거래소인 바이비트(Bybit)는 역사상 가장 큰 해커 공격을 받았으며, 피해액은 15억 미국 달러, 약 108억 위안에 달했습니다. 이는 이전의 모든 보안 사고를 훌쩍 뛰어넘는 수치입니다.
그 후 24시간 동안 비트코인 가격은 여러 차례 폭락하여 어느 시점에는 코인당 95,000달러 이하로 떨어지기도 했고, 시장에는 공황 상태가 확산되었습니다. 불완전한 통계에 따르면, 전 세계적으로 17만 명 이상의 투자자가 포지션을 청산당하고 막대한 손실을 입었습니다.
“돈은 거래소에 없다”: 가장 단순한 진실
암호화폐 사용자에게 거래소가 해킹당하는 것은 가장 원치 않는 악몽입니다. 자산이 거래소에 보관되면 자산이 사라질 위험이 있습니다. Ethena의 접근 방식은 약간 다릅니다. 그들은 처음부터 원칙을 고수했습니다. USDe를 지원하는 자산은 결코 거래소에 보관되지 않습니다.
이는 상식처럼 보일 수 있지만, 암호화폐 세계에서 높은 수익과 분산화를 추구하려면 큰 용기가 필요합니다. Ethena는 자산을 Copper의 제3자 보관기관에 보관하고, 거래가 필요할 때만 Copper ClearLoop을 통해 거래소 유동성에 접근합니다. 정산 과정은 보관기관 내에서 완료되며, 자금은 보관기관 밖으로 유출되지 않습니다. 평범한 말로 표현하자면, 디지털 지갑으로 지불하고 돈은 항상 당신의 은행 계좌에 있는 것만큼 안전하고 효율적입니다.
이 설계의 장점은 거래소에 문제가 생기더라도 사용자의 핵심 자산은 직접적으로 위험에 노출되지 않는다는 점입니다. 이 모델은 Bybit 해킹 사건에 많은 도움이 되었습니다. Ethena의 지원 자산은 Bybit에 전혀 존재하지 않으므로 직접적인 손실을 피할 수 있습니다. 더 중요한 것은, 3,000만 달러 상당의 헤지 포지션을 Bybit에서 다른 플랫폼으로 빠르게 이전할 수 있다는 것입니다. 전체 프로세스는 전장에서의 방어 변화와 같습니다. 이전 포지션은 무너졌고 새로운 방어선이 이미 구축되었습니다. 유연성이 눈길을 사로잡습니다. 이렇게 생각해 보세요. 더 많은 프로젝트에서 이런 접근 방식을 사용하면 불안해하는 날이 줄어들 수 있을까요?
Bybit 공격 전후 Ethena 거래소 할당 포지션
시간당 1억2천만 달러의 환매 물결: 스트레스 테스트의 궁극적인 도전
Bybit 공격 이후 Ethena 타임라인
공황상태는 전염됩니다.
Bybit 사용자들이 광적으로 현금을 인출하기 시작하자 스테이블코인 시장도 큰 파장을 일으켰습니다.
데이터에 따르면 USDe의 환매 요청은 1시간 만에 1억 2,000만 달러를 초과했으며, 이는 프로토콜의 일일 환매량의 15배에 달합니다. 하지만 에테나의 반응은 놀라웠습니다.
사고가 확정된 지 10분 만에 유동성 버퍼 풀이 3,000만 달러에서 2억 5,000만 달러로 긴급 확대되었습니다. 마치 터지기 직전에 댐을 쌓은 것처럼요.
USDe 일일 통화 가격 및 환매 상태
이러한 작업 뒤에는 사전 설정된 비상 메커니즘이 있습니다. 즉, 시장 변동성이 한계점을 초과하면 시스템이 자동으로 유동성 준비금을 동원합니다.
결국 USDe 2차 시장 가격은 기준 가격에서 0.5% 미만으로 잠깐 변동한 후 금세 1달러대로 돌아왔습니다. 같은 기간 동안 다른 스테이블코인은 대체로 1~3%의 할인을 경험했습니다.
비행기가 난류를 만나면 승객들이 산소 마스크가 자동으로 튀어나오는 것과 같아요.
투명한 커뮤니케이션: 사용자에게 최종 결과를 알리세요
암호화폐 세계에는 암묵적인 규칙이 있습니다. 문제가 생기면 프로젝트 팀은 침묵을 지키거나 애매한 태도를 보여 사람들이 오랫동안 추측하게 만듭니다. 이번에 에테나는 그 반대를 했습니다. 공격 후 황금 시간 내에 3번 연속으로 발표를 했습니다.
핵심 자산에 위험 노출이 전혀 없음을 확인합니다.
Bybit에 영향을 미친 3,000만 달러 규모의 미결제 이익 공개;
직위 이전 진행 상황에 대한 실시간 업데이트.
그 후로 우리는 이 부분의 위험이 해결될 때까지 진행 상황을 계속 업데이트했고, Copper도 나와서 합의에 문제가 없음을 확인했습니다.
이처럼 투명한 접근 방식은 간단하지만 매우 효과적입니다. 사용자들이 보관인인 Copper가 직접 자산의 보안을 검증하는 모습을 보고, 온체인 데이터가 실시간으로 포지션 이전 진행 상황을 표시하는 것을 보면 당황감은 금세 이성으로 대체됩니다. 이에 비해 바이비트의 이번 위기 커뮤니케이션 역시 잘 이뤄져, 양측이 같은 목소리를 내며 위기 상황을 덜 무섭게 만들었다. 이 때문에 사람들은 의문을 품게 됩니다. 저는 예전에는 정보 공개를 통해 약점이 드러날 것이라고 생각했지만, 이제는 진심이 가장 큰 해자라는 것을 알게 되었습니다.
스트레스 테스트의 진실: 디자인은 당신이 생각하는 것보다 더 중요합니다
이 공격은 잔인한 현실을 드러냈습니다. 암호화폐 세계의 위험은 일어날지 여부가 아니라 언제 일어날지입니다.
DeFiLlama 통계에 따르면, 이번에 Bybit이 잃은 금액은 지금까지 발생한 암호화폐 도난 사건 중 가장 큰 규모이며, 이전에 발생한 Ronin Network와 Poly Network의 해킹 사건(각각 6억 2,400만 달러와 6억 1,100만 달러 손실)을 앞지르고 있습니다.
암호화폐 역사상 가장 큰 손실 5가지, 데이터 출처: Deflama
하지만 에테나에게 이 재난은 그 설계 철학을 검증하는 훌륭한 시나리오가 되었습니다. 한때 지나치게 보수적이라는 이유로 의문을 받았던 결정(예: 거래소 내 보관료 반환 포기, 극단적 상황에 대비한 유동성 계획 사전 설정)이 위기를 겪으면서 갑자기 선견지명이었음이 드러났습니다. 이는 프로젝트를 선택할 때 수익뿐만 아니라 기본 디자인이 핵심일 수 있음을 일깨워줍니다.
추신: 암호화폐 세계에서는 생존이 규칙입니다.
Bybit 사건은 결국 지나갈 것이지만, 그 사건으로 인해 남은 교훈은 손실 규모보다 훨씬 더 중요합니다.
거래소의 보관을 떠나는 것은 비겁함의 표시가 아니라 사용자 자산에 대한 존중의 표시입니다.
유동성 버퍼 풀은 장식이 아니라 위기 상황에서의 산소 마스크여야 합니다.
투명한 의사소통의 비용 효율성은 사건 발생 후 조치를 취하기 위한 홍보 수사법보다 훨씬 높습니다.
에테나의 사례는 스테이블코인 시장에 극적인 변화를 가져오지는 않을지 몰라도, 적어도 한 가지 사실을 증명해줍니다. 암호화폐 세계에서 최선의 방어수단은 파괴 불가능한 벽이 아니라 폭풍을 예상하는 디자인적 사고방식입니다. 다음 블랙 스완이 올 때, 미리 구명조끼를 착용한 프로젝트가 실제로 장기주의자가 될 수 있습니다.
