트럼프가 백악관에 입성한 이래로 암호화폐 시장에 유리한 정책이 자주 보도되었습니다. 3월 4일(미국 현지 시각) 상원은 디파이 브로커 규칙을 폐지하는 법안을 찬성 70표, 반대 27표로 통과시켰습니다. 백악관의 AI 및 암호화폐 책임자인 데이비드 삭스는 소셜 미디어에 백악관은 테드 크루즈 상원의원과 마이크 캐리 하원의원이 제안한 의회 검토법(CRA)에 대한 지지를 발표하게 되어 기쁘다고 게시했습니다. 이 법은 소위 DeFi 브로커 규정을 철폐하기 위한 것으로, 바이든 행정부가 암호화폐 커뮤니티에 가한 마지막 공격입니다.
그러나 이 결의안은 아직 하원에서 통과되어야 하며, 통과 후에 트럼프 미국 대통령이 서명하여 법으로 발효될 수 있습니다. 이 법안이 완료되면 규칙은 완전히 폐지될 뿐만 아니라, IRS는 앞으로 이와 유사한 정책을 시행할 수 없게 됩니다. 백악관은 대통령이 결의안에 신속히 서명할 가능성이 높다고 밝혔다.
코인베이스, 크라켄, 유니스왑 랩스 등 유명 암호화폐 기업을 대표하는 블록체인 협회는 이 규정의 폐지를 지지하며, 이를 통해 DeFi 혁신에 불필요한 제한을 가하는 것을 피할 수 있을 것이라고 말했습니다. DeFi Education Fund는 상원 투표를 미국 디지털 자산 규제에 대한 많은 역사적 이정표 중 첫 번째라고 불렀습니다 .
DeFi 브로커 규칙을 폐지하는 이유는 무엇입니까?
DeFi 브로커 규칙은 2025년 1월 1일에 시행될 분산형 금융(DeFi) 중개 서비스 제공자(거래 플랫폼, 대출 프로토콜 등)를 위한 규제 프레임워크로, 규정 준수, 사용자 보호 및 위험 관리를 보장하는 것을 목표로 합니다. 핵심 내용에는 자금세탁방지(AML), 사용자 신원 검증(KYC), 스마트 계약 감사, 자금 보안 및 투명성 요구 사항이 포함됩니다. TaxDAO의 전문적 해석에 따르면 이 규칙은 자금세탁 방지, 테러 방지, 탈세 방지에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 나타났습니다.
사실, DeFi 브로커 규칙은 시행되기 전부터 업계에 상당한 논란을 불러일으켰습니다. 분산형 플랫폼은 기존 금융 기관처럼 자금을 보유하거나 고객 데이터를 저장하지 않기 때문에 많은 비평가들은 규칙이 비실용적이고 일종의 과도한 규제라고 생각합니다. 디지털 자산 싱크탱크인 코인 센터는 이 제안을 기술적으로 실행 불가능하다고 밝혔습니다.
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그 주된 이유는 DeFi 브로커 규칙이 TradFi 방식을 사용하여 DeFi를 규제하려 하고, Crypto의 개발 논리와 특성에 부합하지 않으며, DeFi의 분산화와 익명성을 무시하고, 규제하려는 기술을 근본적으로 오해하고 있기 때문입니다. DeFi 브로커 규칙은 규정 준수 관리에 대한 요구 사항이 더 높아서 실무자가 세무 보고 의무를 엄격히 이행하고 KYC 메커니즘을 시행하도록 요구합니다. 1099-DA 양식 작성 사양을 예로 들면, 규정은 브로커가 투자자의 디지털 지갑 주소와 거래량을 제출하도록 명확히 요구합니다. 이 규제 조치는 기존 거래 모델을 크게 바꿀 것입니다. 한편으로는 KYC 메커니즘이 DeFi의 익명성을 상실하여 개인 정보 보호 수준이 상당히 낮아질 것입니다. 다른 한편으로는 사용자 데이터의 수집, 처리 및 보고 프로세스로 인해 운영 비용과 규정 준수 압력이 크게 증가할 것입니다.
이러한 유형의 TradFi 규제 접근 방식은 DeFi 개발에 보다 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 수동 검토 링크의 증가는 스마트 계약의 자동 실행 프로세스를 방해하고 분산형 거버넌스 메커니즘의 운영 효율성에 영향을 미칩니다. 둘째, 정보 공개 의무는 DeFi 생태계의 핵심 개념과 근본적으로 상충됩니다. 규제 기관이 투명성 요구 사항을 계속 강화하고 익명성 기능을 약화시킨다면 사용자 그룹의 거래 행동 패턴이 달라질 뿐만 아니라 분산형 금융 시스템의 시장 경쟁력과 혁신 활력이 심각하게 제한될 수도 있습니다.
DeFi 브로커 규칙 폐지 캠페인을 주도한 테드 크루즈 상원의원은 투표 전 상원 연설에서 DeFi는 암호화폐 혁명의 축소판입니다. 라고 말했습니다 . 그는 이 규칙을 일관성 없는 연방 권한 남용이라고 불렀습니다. 그는 소프트웨어 개발자를 브로커로 취급하고(그리고 사용자 데이터와 개인 정보를 공개하도록 강요하는) 규칙은 의미가 없다고 주장합니다. 그들의 소프트웨어는 결코 사용자 자금을 보유하거나 통제하지 않습니다.
a16z Crypto의 규제 책임자인 미셸 코버는 어제 미국 재무부가 발표한 새로운 브로커 보고 규칙이 DeFi의 개발 비전에 직접적인 위협이 될 수 있으며, 미국의 DeFi 혁신의 미래를 방해할 수 있다고 적었 습니다. 이를 위해 a16z Crypto는 Blockchain Association, DeFi Education Fund, Texas Blockchain Council이 소송을 제기하도록 지원하여 IRS와 재무부가 법적 권한을 초과하고 행정 절차법(APA)을 위반했으며 심지어 위헌적이라고 비난했습니다.
트럼프 행정부 암호화폐 규제 완화의 첫 번째 영향권은 디파이
이 제안은 70대 27이라는 압도적인 승리로 통과되었는데, 이는 공화당원뿐만 아니라 많은 민주당원도 암호화폐 개발을 지지한다는 것을 보여줍니다. 비슷한 상황이 이전 의회에서 SEC의 암호화폐 회계 규칙을 폐지하기로 투표했을 때도 발생했는데, 이는 두 정당이 암호화폐 개발을 지지하는 마음이 계속 커지고 있음을 보여주며, 암호화폐 입법에 대한 협력 추세가 이어지고 있는 것으로, 올해의 스테이블코인 입법과 기타 암호화폐 법안에 도움이 될 수 있습니다.
트럼프가 대통령으로 복귀하면서 역대 가장 암호화폐에 우호적인 미국 의회가 탄생했습니다. 대통령 코인, 레이디 코인, 그리고 트럼프 대통령의 최근 암호화폐의 전략적 비축을 강조한 발언 등의 시장 동향이 많은 사람을 실망시켰지만, 정책 전환이 암호화폐 시장에 이롭다는 점은 부인할 수 없습니다. 트럼프 대통령은 백악관으로 돌아온 지 3일째인 2025년 1월 23일, 암호화폐 실무 그룹을 설립하는 행정 명령에 서명했습니다. 이 그룹의 업무에는 새로운 디지털 자산 규제 권고안을 제안하고 국가 암호화폐 준비금 설립을 모색하는 것이 포함됩니다. 이 명령은 미국에서 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 만드는 것을 명시적으로 금지함으로써 정부가 발행한 디지털 통화가 기존 암호화폐와 경쟁하는 것을 방지합니다.
암호화폐 세계의 핵심 구성 요소인 DeFi는 초창기에 SEC와 같은 규제 기관의 압력과 관할권의 첫 번째 표적이 되었습니다. 하지만 최근 DeFi 분야에서는 규제에 대한 긍정적인 신호가 많이 나오고 있으며, 규제 기관의 태도가 실제로 바뀌었다는 것을 알아차리는 것은 어렵지 않습니다. SEC가 크라켄 소송을 기각한다고 발표한 것부터, 제미니에 대한 수사를 종결한 것, 유니스왑 랩스에 대한 3년간의 수사를 아무런 강제 조치 없이 종료한 것까지, 두 거대 시장 조성자, 윈터뮤트와 시타델 증권이 미국 시장에 진출하기 시작한 것, 토네이도 캐시 설립자 알렉세이 퍼체프가 일시적으로 풀려난 것까지...
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또한 SEC는 상장 기업이 제3자 암호화폐 자산을 자산과 부채로 모두 기록하도록 요구하는 회계 지침을 철회하고, 포괄적이고 명확한 규제 프레임워크를 개발하기 위해 암호화폐 태스크포스를 설립한다고 발표했으며, 암호화폐 법 집행 노력을 줄이고 업계 규제 압력을 줄이기 위해 50명 이상의 정규 변호사와 직원을 재분배할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 지난달 SEC는 여러 전통적인 미국 거대 기업이 제출한 암호화폐 ETF 신청을 확정했고, Coinbase, Robinhood, Uniswap 등의 암호화폐 프로젝트에 대한 소송과 조사를 중앙에서 철회했습니다. 이러한 조치는 SEC의 암호화폐에 대한 태도가 강력한 규제에서 친근함으로 바뀌고 있음을 나타냅니다.
앞으로 DeFi 브로커 규칙의 폐지로 대표되는 규제 정책의 완화로 인해 암호화폐 시장은 좋은 일들 이외에도 많은 것을 가져올 수 있습니다. 규제가 느슨한 환경에서 자금 세탁 등의 불법 활동을 어떻게 퇴치하고, 세금의 공정성과 시장 질서를 보장할 수 있을까요? 암호화폐 산업의 급속한 발전 속에서 혁신을 장려하고 감독을 강화하는 사이에서 어떻게 균형을 찾을 수 있을까? 이 암호화폐 대통령은 미국을 세계의 암호화폐 수도로 만들겠다는 약속을 어떻게 이행할까? 이 모든 문제는 암호화폐 시장과 규제 정책에 대한 지속적인 탐색과 조정을 통해 답이 나와야 합니다.
