迈向DeFi 2.0之路│烤仔星选

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LoveCity
3年前
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将Defi与现实世界联系起来,这也是Defi 2.0将持续下去的地方。

作为开放市场和新自由主义的倡导者,在《通往奴役之路》一书中,哈耶克认为自由市场的竞争要比集中的强制性经济计划好得多,他认为公开的竞争是协调社会活动,远离独裁和操纵的唯一途径。如果你最近观察或者参与了此次加密货币市场轰轰烈烈的DEFI运动,你就会明白自由竞争能给我们带来什么。有了以太坊网络基础设施和整个Defi生态系统,每个人都可以把一个想法变成一个产品,并迅速汇集数十万资金来启动。

但几乎同时,创新、抄袭、骗局、FOMO、投机......DEFI市场确实呈现的像一出戏剧。虽然每个人都称其为社会实验,但虚假的实验不会推动社会进步,它只是在进行资产转移,一些人赚得盆满钵满的同时只会让一些人失去参与其中的资产.......

DEFI  0.0 和 Defi  1.0

DEFI-去中心化金融”一词最早出现在2018年5月由Dharma在旧金山举办的一次区块链会议上。当时,Maker、Compound0xBancor、Augur、Uniswap和Dharma已经开始各自的项目一段时间了,他们描述了去中心化金融光明的未来,但限于种种原因,他们的代币流动性仍然依赖于中心化交易所CEX来提供。2018年12月,数据显示,MakerDAO、Compound和Uniswap是锁定资产排名前三的项目几乎90%的资产都锁定抵押MakerDAO,当时的锁仓金额大约3.17亿美元。这个时代由于我称为DEFI 0时代,他具备了DEFI 1.0的雏形,但又远远不够。

然后在2020年5Y月份,由于“Yield Farming”的高回报率,以及DEX、Compound、syntix、YFI、Lend、BalancerCurve等大量的Defi项目的爆发,这类项目具有流动性强、回报率高、DAO治理结构等特点。此时DEFI迈入了Defi 1.0时代。到2020年整个DEFI市场资产总价值锁定(TVL)已超过210亿美元。

DEFI 1.0问题初现

迈克尔·j·凯西(Michael J. Casey)在他的《金钱再现:挑战历史》一书中说,“从某种程度上说,挑战并不是什么新鲜事。”从垃圾债券融资到债务抵押债券,再到算法交易,金融领域的产品越来越多,种类越来越全。Defi只是一个延伸。DeFi面临与上世纪90年代华尔街金融创新浪潮相同的模式:想法、炒作、投机、破产和整合。这些金融创新浪潮”给一些人带来了惊人的利润,同时给另一些人带来了巨大的损失,这样的模式让华尔街充满了骗子与傻子,而到今天,DEFI或许也将重蹈覆辙。

服务于投机市场,与现实经济无关

虽然DEFI不可置否对于区块链的发展有进步,他实实在在发生了金融行为,但以高汇回报率来解决流动性问题,极高的回报得到了市场的热捧,但同时也放大了人们的贪婪,投资者对项目的基础信息和发展进度毫不关心,甚至不耐心,提高价格是他们唯一的愿望。

如果把上世纪90年代称为一个巨大的赌场,那它就是一个与实体经济深度融合的赌场这是使金融可持续发展的基础。这一原则也适用于Defi,它仍然是一个谁跑得快的游戏不过不同的是,DEFI与实体经济几乎没有关系。

属于小众的零和游戏

迈向DeFi 2.0之路│烤仔星选

DEFI市场上最显著的产品是去中心化借贷。然而,从目前的DEFI市场来看,去中心化借贷是一种零和游戏,DEFI市场内的投资者没有忠诚度,他们总是在寻找更好的机会,把自己的资产转移到更高的回报率资金。实际上,高回报率的DEFI资金池门槛很高,限制了公众的参与由于没有新用户涌入,它仍然是一款小范围的零和博弈

性能和用户体验的限制

以太坊网络为DEFI提供了基础设施,尴尬的是,DEFI市场热度下,你越着急使用网络,它就会变得越慢而且转账的成本如此之高,只有高资产投资者才能负担得起。相对较差可伸缩性,功能和用户体验也受到限制。

区的力量没有完全释放出来

Defi的快速发展离不开它的去中心化特征,它的社区。大多数Defi项目利用去中心化自治组织DAO组织社区为进行提案投票和预算分配。但是大资产投资者或者机构很容易联合起来操纵结果。所谓的投票只在简单的集体决策中有效,

另一方面,DAO中,一个项目有它的社区成员、代币激励机制和区块链作为基础设施,所以应该有充分的机会去发展其他投资事项,但是大多数项目只使用DAO进行投票,这是一种浪费从这个角度来看,在DAO层面上仍然有很多事情要做,以充分释放社区的力量。

构建DEFI2.0

正如上面看到的,DEFI现在的发展遇到了瓶颈,Defi恐怕不会在此中止,社会实验主义者会为Defi寻找下一代出路,并且已经开始实施DEFI 2.0。Defi 2.0将建立在一个可扩展且负担得起的基础设施上,将大概率会选择以太坊网络中的Layer2来实施。

Layer2第二层的支持下,智能合约可以内置更复杂的逻辑,执行成本将大幅降低,更多的新的去中心化金融产品及其衍生品将被创造出来。Layer2第二层也将提高整个网络的效率,提高转账速度、降低转账费用、网络不再拥堵等都会让你的用户体验更好。

Defi 2.0将有一个非常健成熟的治理框架来指导社区的力量

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由于以太坊网络Layer1的限制,大多数当前的治理机制都无法让Defi在其社区中处理复杂的协作。与此同时,随着第2层的rollup和以太坊2.0的到来,治理机制也将紧跟发展,以跟上技术进步的步伐。DAO应该不止作为投票工具,Layer2层的建设,不仅有助于DAO扩大规模,降低成本,而且能够为社区组织和管理社区活动提供更多的功能。利用第1层和第2层的优点来升级基本治理结构,提供高可伸缩性、低成本、增加的隐私性和更多的功能,让DAO支持、激活和治理社区中的复杂协作真正利用社区的去中心化权力。

Defi 2.0将连接并支持现实世界的经济活动

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DEFI应该搭建通向现实世界的桥梁,在未来,DEFI投入到更多的项目和现实世界的商业中更多的团队发挥其潜力,使这些项目真正去中心化,并与现实世界的经济活动联系起来,让DEFI成为一个全球分布的去中心化投资机构在未来,Defi将每个项目中在融资中所考虑。

这同样是一个良性循环,服务于非投机性的、真实世界的DEFI应用越多,流动性就越强,借贷平台的服务就越多,能力也就越强,各种各样创新就会涌现出来以此来反哺自身

我相信,将会有越来越多的这种项目出现,从而将Defi与现实世界联系起来,这也是Defi 2.0将持续下去的地方。

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