新年好！「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上，也会发布许多优质的深度分析内容，但它们也许会藏在信息流和热点新闻中，与你擦肩而过。
因此，我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中，摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章，从数据分析、行业判断、观点输出等角度，给身处加密世界的你带来新的启发。
下面，来和我们一起阅读吧：
投资与创业
加密叙事年度表现：AI 与 Meme 涨幅超 20 倍，L2下跌 20.7% 垫底
2024 加密投融资变局：一二级市场脱钩，VC 项目失去主导权
AI 板块展露锋芒， 2024 年Q4融资数量激增。
山寨季条件 1 ：资金溢出条件评估（代表资金溢出的可能性）；
山寨季条件 2 ：主流资产的资本流入（代表整体情绪和风险偏好）；
山寨季条件 3 ：山寨币市值离散的正向动量（代表流动性倾斜）。
当同时满足时，大概率就是山寨机要来了。
当前条件 2 满足，但 1 和 3 不满足；那么我们可以认为启动山寨季的基础是有的，但流动性仍然集中在主流资产（尤其是 BTC）上，且场内资金并没有太多的溢出到山寨币。
Delphi CEO： 2024 年我最喜欢的 20 个加密项目
HyperLiquid、Polymarket、Farcaster、Ethena、Gunzilla、Lighthouse.One、Pump.Fun、Truth Terminal 和 GOAT、VIRTUAL、MetaDAO 和 MetaLeX、Sandwich、 9 dcc、DeBridge、Echo 和 Legion、Kaito、Grass、Ostium、Moonwalk Fitness。
对话交易员撒幣哥：买中$MOODENG 爆赚 5000 倍， 如何通过代币内幕分析捕获 Alpha？
撒幣哥的交易策略具有鲜明的特点：不关注叙事估值，而是专注于链上监控和严格的止盈止损规则。他强调，通过设定明确的止盈止损策略，交易可以摆脱主观情绪的干扰。同时，他也指出，交易逻辑需不断优化。起初，他关注链上聪明钱的交易行为，随后将焦点扩展到团队操盘行为（阴谋集团），再到单个代币的关键主力地址行为。通过对这些链上活动的深度分析，他不断提升交易决策的准确性。
总结其成功经验：数据驱动与持续优化、耐心与纪律、建立认知与现金流支柱。
另推荐：《redphone： 25 个 25 年预言和 23 个最看好的币》《十大顶级加密风投 2025 年展望：稳定币被普遍看好》《Dragonfly 合伙人： 2025 年加密行业六大预测》。
空投机会和交互指南
Jupiter、Optimism、Ethena、Blast、Starknet、Grass、Arkham Exchange、Saga、Sei、zksync、EigenLayer、Magic Eden、Puffer Finance、Hyperliquid、Aptos。
Pump.fun、Linea、Monad、Berachain、Story Protocol、Babylon、Polymarket、Particle Network、Lombard、DuckChain。
Meme
另推荐：《本周持续关注ai16z系、DRUGS，新增关注 METAV、fxn》《盘点 Meme 2024 年度人物：诈骗犯、大作手、带货王……》。
以太坊
文章介绍了 EIP-3074、EIP-7251、EIP-7002、ERC-7683 和 ERC-7841 。
多生态
从因为高吞吐量和相应速度而选择 Solana 的基础架构「各类 DePin 项目」提供算力和资料集、AI Agent 基础工具「Solana Agent Kit、Zerepy、 ElizaOS、arc 等」、到一体式工具「griffain 等」都已经预备完成。AI Agent 的开发者只需要发挥所有的想象力，找到使用者可能会有的使用场景。基础设施、供应端、使用场景通路，一个完整的供应链闭环就完成了，这是属于 Solana 的阳谋，也将是 Crypto AI 最高效的产出方式。
按社区关注最受欢迎项目有 Walrus、Sui Name Service、DeepBook、Cetus、Suilend、NAVI、Aftermath Finance、Scallop、Turbos、Tradeport。按数据指标最受欢迎项目有 Wave Wallet、BIRDS、FanTV、Aylab、Fomo、Walrus、SuiLink、NAVI、Scallop、Cetus。
另推荐：《主网上线在即，一览即将入驻 Abstract Chain 的 22 个生态项目》。
CeFi DeFi
Binance 以日均 400 亿美元的主流合约交易额领跑市场，凭借其强大的流动性和广泛的用户基础巩固了行业领导地位。
OKX 则以 190 亿美元的日均主流合约交易额稳居第二，并通过领先的资产储备证明机制，为平台的可持续发展奠定了坚实基础。
Bybit 以日均 23 亿美元的主流现货交易量，稳居全球交易所现货市场第二，同时在 2024 年有超 80 亿美元的资金流入。
Crypto.com 在特定领域找到突破口，通过创新功能和用户体验赢得市场份额。
Deribit 主导期权赛道，占据 82.2% 的比特币期权市场份额，确立了其在专业衍生品领域的领导地位。
Hyperliqud 作为链上交易所龙头，以去中心化的永续合约与保证金交易，推动行业向透明高效的方向发展。
PayFi 有着提高资本效率等诸多优点，并作为中心枢纽将传统金融机构、商户网络、DeFi 和 RWA 紧密连接在一起。
PayFi 对跨境支付与订阅计费带来的边际改善最为明显，因此最有可能是先发领域。
法规认为 DeFi 交易与证券交易流程中有很大相似之处（判定 DeFi 经纪人为提供促进交易的服务、具备客户信息获取能力），DeFi 经纪人需要向 IRS 提交信息报告、帮助客户准确申报税收、确保合规性 (KYC、反洗钱等 )。
选择接受经纪人认定或将项目去中心化，去中心化程度越高，被认定为经纪人可能性越低。DeFi 未来完美出口是：去中心化前端、不可升级合约、链上自治、代币功能化构建自己的网络。
另推荐：《CoinW 研究院：Hyperliquid 用户操作指南》《速览 Hyperliquid：产品现状、经济模型及估值》《从交易量、手续费、收入告诉你，我为何长期看涨 HYPE》。
Web3 AI
Eliza （市占率约 60% ，原作者撰文时市值约 9 亿美元，截至发文市值约 14 亿美元）将继续主导市场份额。Eliza 的价值在于它的先发优势以及开发者的加速采用，Github 上的 193 位贡献者、 1800 分叉和 6000 多颗星证明了这一点，并使其成为了 Github 上最受欢迎的软件库之一。
G.A.M.E（市占率约 20% ，原作者撰文时市值约 3 亿美元，截至发文市值约 2.57 亿美元）到目前为止的发展非常顺利，且也正在经历快速采用，正如 Virtuals Protocol 早前发布的公告那样，基于 G.A.M.E 构建的项目已有 200 多个，日常请求次数超 15 万，周增长率超 200% 。G.A.M.E 将继续受益于 VIRTUAL 的爆发，并有可能成为该生态系统中最大的赢家之一。
Rig（市占率约 15% ，原作者撰文时市值约 1.6 亿美元，截至发文市值约 2.79 亿美元）的模块化设计非常引人注目且易于操作，有望作为在 Solana 生态系统（RUST）中占据主导地位。
Zerepy（市占率约 5% ，原作者撰文时市值约 3 亿美元，截至发文市值约 4.24 亿美元）是一个更小众的应用，特定于一个狂热的 ZEREBRO 社区，它最近与 ai16z 社区的合作可能会产生一定的协同效应。
抢先布局未来叙事， 2025 年的 AI Agent 赛道应该关注什么？
不要把自己局限在单一的生态系统中。灵活应对，寻找真正的价值，而不是陷入派系斗争。一个成功的智能体需要具备两个核心要素：独特性和实用性。同时，如果团队能够掌握“吸引注意力的艺术”，那将是额外的加分项：围绕智能体打造引人入胜的背景故事或品牌形象；快速且持续地推出新功能，保持创新能力；积极倾听并满足社区的需求和期望。
当前市场最受关注的智能体叙事和功能包括：获取和提供 Alpha 信息、投资 DAO、链上交易、面向开发者的工具、TEE。
2025 年值得关注的新兴叙事包括：DeFi 智能体、NSFW 智能体、机器人、数据驱动智能体、智能体的游戏化、群体/集体智能、基础设施建设。
VVAIFU、HAT、ALCH、MAX、VIRTUAL、CLANKER。
市值触及 50 亿美元，VIRTUAL 生态时下流行叙事解析
强背景项目明显增多，“AI+其他领域”成为新热点，AI 开发工具、框架不是主流叙事。
AI Agent 与 DeSci 双驱动下的热门 Meme 一览
AI Agent 侧重于区块链+AI 的价值投资的趋势展望，符合市场技术发展的期待，有更强的出圈潜力；而 DeSci 则受益于 CZ 和 Vitalik 的共同讨论、Binance Labs 对 BIO Protocol 的投资，以及 a16z 领投的 DeSci 项目 AmionChain 等多方面的推动。在市场创新不足的大环境下，虽然 AI 和 DeSci 都并非 24 年才出现的概念，但经历了一年的发展后，AI Agent 和 DeSci 仍会是这轮牛市行情中的主要炒作点。
DePIN 就是通过把硬件和区块链挂钩，创造了一个「资源共享+经济激励」的双边市场。一个完整的 DePIN 网络由 u 项目方、链下物理设备、供给方与需求方组成，基础运行模式分为五个步骤：链下硬件设备、证明、身份核验、奖励发放、需求匹配。
当前的 DePIN 项目分成了两条方向，一条是专注于 DePIN 的中间层；一条则是专注于 DePIN 需求端的拓展。
DePIN 发展趋势包括：与 Web2 应用场景结合、硬件门槛降低、金融化、DePIN 与 AI 互哺。
考察潜力项目应关注如下因素：硬件、代币经济设计。
另推荐：《2024 年 AI Agent 热门项目回顾：从 Meme 到基础设施代币的转型》《对比分析 Griffain 与 Neur：谁才是最佳 Solana AI 助手？》《Virtuals 官方年度总结：从生态建设，到打造 AI 智能体的数字国度》《对话 Virtuals 联创：专业型应用和代理经济基建是未来产生独角兽的两大方向》《ai16z生态大爆发，一文梳理相关概念项目》《Solana AI 黑客松成「金狗」制造机，一览值得关注的已发币项目》。
一周热点恶补
过去的一周内，政策与宏观市场方面，美国财政部与国税局敲定特定加密数字货币经纪商的税收申报要求；央行发布《中国金融稳定报告（2024）》，提及香港加密货币合规进展；Do Kwon 在曼哈顿联邦法院听证会上表示对美国的欺诈指控不认罪；
观点与发声方面，Bill Hughes：美国针对特定加密数字货币经纪商的税收申报要求或在法庭和国会面临挑战；特朗普次子于海湖庄园会见 Michael Saylor 并提及比特币；Alex Thorn：无前端、合约不可升级或不收费 DeFi 应用为应对美国税局经纪商规则的三种潜在选择；香港立法会议员吴杰庄：可先行先试将比特币纳入香港外汇基金资产；美联储戴利：加密货币不应与黄金混为一谈，离成为“货币”还很远；Globalt Investments高管：将考虑增持比特币，但投资组合占比或不会超过 5% ；交易员 Peter Brandt：比特币可能正转向“Hump Slump Bump Dump Pump”模式；Axel Adler：比特币交易所净流入与储备比率显示市场正处于积累阶段；CoinShares：比特币 2025 年价格可能达到15 万美元或 8 万美元；Galaxy Digital：比特币或将在 2025 年达到黄金市值的 20% ；渣打银行：MicroStrategy 明年 BTC 购买量应该会超过 2024 年购买量；Satoshi Action Fund 联创：至少有 13 个州正在制定“战略比特币储备”法案；Dragonfly 合伙人：讨厌 Multicoin 联创 Kyle Samani，但从战绩上看他就是行业最佳投资人；Animoca Brands：去中心化电竞将是 2025 年链游趋势之一；马斯克发布加密交易缴税争议问题，提及项目短时拉升超 100% ；ai16z创始人：AI Pool 是自主运行的，ai16z对其没有任何控制权；DWF Labs 合伙人：正在完善AI 代理交易的开发工作，已集成至 DWF 交易系统；Multicoin 联创：明年 Helium、Hivemapper、io.net总收入有望超 1 亿美元；
机构、大公司与头部项目方面，ai16z：Eliza V2处于早期开发阶段，专注于改进架构、可扩展性和插件管理；Frax 社区批准“由贝莱德的 BUIDL 为 frxUSD 稳定币提供支持”的提案；AI 架构协议 arc发布官方文档；
数据上，VanEck 研究主管：VanEck 持有其比特币 ETF 流通份额的 9% ；12 月美国以太坊现货 ETF 净流入 21 亿美元，为其表现最佳月份……嗯，是辞旧迎新的一周呢。
附《每周编辑精选》系列传送门。
下期再会~
