บทความนี้มาจากBloomberg Intelligenceโดย Mike McGlone นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโส BI
นักแปล Odaily |
นักแปล Odaily |
* ตามข้อมูลของ Bloomberg Galaxy Cypto Index (BGCI)——
* ราคา Bitcoin ลดลง 19% ในเดือนธันวาคม 2021 เพิ่มขึ้น 29% สำหรับปีนี้
ราคา Ethereum ลดลง 20% ในเดือนธันวาคม 2021 เพิ่มขึ้น 228% สำหรับปีนี้
ในปี 2022 ราคาสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกอาจสูงขึ้นอีก เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเผชิญกับปัญหาเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 40 ปี และ Bitcoin อาจได้รับประโยชน์ในกระบวนการนี้ ในบรรดาสินทรัพย์ประเภทเก็งกำไรและมีความเสี่ยง Bitcoin เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดและกำลังจะกลายเป็น สินทรัพย์สำรองดิจิทัลของโลก Bloomberg Intelligence คาดการณ์ว่า Bitcoin, Ethereum และ Stablecoins จะยังคงรักษาความเป็นผู้นำในตลาดการเข้ารหัส และ Binance Coin และ Solana อาจรวมความเป็นผู้นำตลาดของพวกเขาเข้าด้วยกันในปี 2565 ประโยคที่สำคัญที่สุดที่ต้องใส่ใจคือ อย่าต่อสู้กับเฟด
ชื่อเรื่องรอง
สินทรัพย์เสี่ยงเทียบกับเฟดในปี 2022 กำไรของ Bitcoin อาจอยู่ที่ 30,000 ดอลลาร์ ในขณะที่กำไรของ Ethereum อาจอยู่ที่ 2,000 ดอลลาร์
ในปี 2021 Bloomberg Intelligence พบว่าตลาดยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในกรณีส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่น Bloomberg Galaxy Crypto Index เพิ่มขึ้นประมาณ 150% แน่นอนว่าอุตสาหกรรมการเข้ารหัสจะต้องให้ความสนใจกับนโยบายที่เข้มงวดของเฟด มันอาจจะ แบกรับความรุนแรงของการลดลง และจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรม cryptocurrency ด้วย แต่โดยทั่วไปแล้ว Bitcoin จะทำงานได้ดีกว่าตลาดหุ้น
ด้านล่าง: ในปี 2565 อุตสาหกรรมการเข้ารหัสจำเป็นต้องให้ความสนใจกับกลยุทธ์เงินฝืดของเฟดBitcoin และ Ethereum มีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
หลังจากอำลาปี 2021 ฐานราคาของ Bitcoin อาจสร้างฐานที่ 30,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ฐานราคาของ Ethereum อาจสร้างฐานที่ 2,000 ดอลลาร์ Bloomberg Intelligence ประเมินว่า cryptocurrencies ชั้นนำทั้งสองนี้จะยังคงรักษาความเป็นผู้นำตลาดและเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2565 บางคนคิดว่าปี 2022 อาจมีความเกลียดชังความเสี่ยงเช่นเดียวกับปี 2020 ซึ่งอาจมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุน Bitcoin และ Ethereum แต่จริง ๆ แล้วไม่น่าเป็นไปได้ Bloomberg Intelligence เชื่อว่ามีแนวโน้มมากขึ้นที่ Bitcoin จะมุ่งหน้าสู่ $100,000 ในขณะที่ Ethereum จะทะลุแนวต้าน $5,000 หนึ่งในประเด็นสำคัญคือเฟดซึ่งอาจมีแนวโน้มที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากสินทรัพย์เสี่ยงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากต้องเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสี่ปี
Cryptocurrencies เป็นตัวเลือกแรกสำหรับนักเสี่ยงและนักเก็งกำไร หากราคาของสินทรัพย์เสี่ยงตกลง แสดงว่าธนาคารกลางสหรัฐประสบความสำเร็จในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ในกรณีนี้ Bitcoin อาจเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักBitcoin อาจมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นในปี 2565
การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2565 อาจส่งผลดีต่อทั้ง Bitcoin และตลาดหุ้น แผนภูมิด้านล่างวิเคราะห์ฟิวเจอร์สของกองทุนรวมอันดับที่ 13 นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 เดือนของ SP 500 ยังอยู่ในระดับสูง คำถามตอนนี้คือ ตลาดกระทิงสามารถนานแค่ไหน Bitcoin ซึ่งเป็นมาตรฐานการเข้ารหัสลับ ดูเหมือนจะเป็นผู้นำ
ด้านล่าง: แรงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการหยุดการเข้มงวดของเฟด - ตลาดหุ้นที่แกว่งตัว
หากกฎของเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิมใช้กับตลาด cryptocurrency ตลาดปัจจุบันดูเหมือนจะเอื้ออำนวยต่อราคาของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น หากเฟดกลับมาใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงิน สาเหตุที่เป็นไปได้มากที่สุดคือตลาดหุ้นยังคงลดลง แต่เมื่อเฟดทำเช่นนั้น ก็จะส่งผลดีต่อสกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน
ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการกลับสู่ภาวะปกติของผลตอบแทนของตลาดหุ้นในปี 2022 หาก SP 500 ดึงกลับและทรงตัวอยู่ระยะหนึ่ง Bitcoin อาจพุ่งขึ้นนำหน้าพันธบัตรและทองคำ แต่สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในบรรดาทั้งสามของ bitcoin พันธบัตร และทองคำ bitcoin มีความผันผวนสูงสุด ในช่วงต้นปี 2565 สินทรัพย์เสี่ยง เช่น บิตคอยน์ พันธบัตร และทองคำ อาจได้รับผลกระทบจากนโยบายของเฟด
วันนี้ สกุลเงินดิจิทัลดูเหมือนจะเป็นตัวเลือกสำหรับนักลงทุนเมื่อพูดถึงการซื้อขายเก็งกำไร ดังนั้นสกุลเงินดิจิทัลจึงเป็นสัญญาณเริ่มต้นของความเชื่อมั่นในตลาดที่ลดลง ตัวอย่างเช่น ช่วงเวลาของจุดสูงสุดของ Dogecoin และ Shiba Inu นั้นใกล้เคียงกับช่วงเวลาของจุดสูงสุดของตลาด
ชื่อเรื่องรอง
ข้อมูลพื้นฐานของตลาด Crypto ในปี 2022ในปี 2022 พื้นฐานของ Bitcoin จะขึ้นอยู่กับการรีเซ็ตพลังการประมวลผลในปี 2021
ในปัจจุบัน Bitcoin ได้ฟื้นตัวจากการล่มสลายของพลังการประมวลผลและราคาที่ดิ่งลงในปี 2021 โดยรวมแล้ว พื้นฐานของ Bitcoin ในช่วงต้นปี 2022 นั้นถือว่าไม่เลว ราคาของ Bitcoin ในวันที่ 5 มกราคม 2022 นั้นใกล้เคียงกับในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 และตามที่ Bloomberg Intelligence เห็น ตลาดขาขึ้นของ Bitcoin นั้นมีการรวมตัวกันมากขึ้นและอาจกลับสู่เส้นทางขาขึ้นอีกครั้งราคา Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 10 เท่าหรือไม่?
ในปี 2021 Bitcoin สามารถทนต่อการลดลงอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ด้วยการฟื้นตัวของพลังการประมวลผล พื้นฐานของ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่ได้รับผลกระทบมากนัก ดังนั้นมันจึงช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับพื้นฐานของราคาในปี 2022 นี่คือการเปรียบเทียบข้อมูล ในปี 2018 ค่าเฉลี่ย 10 วันของพลังการประมวลผลของ Bitcoin ลดลง 30% ในเวลานั้น ราคาของ Bitcoin ถึงจุดต่ำสุดในช่วง 3,000 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Coinmetrics ในปี 2021 พลังการประมวลผลของ เครือข่ายทั้งหมดของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น 50% ในระหว่างปี ราคาของ bitcoin ลดลงจาก 60,000 ดอลลาร์เป็น 30,000 ดอลลาร์
ด้านล่าง: Bitcoin ร่วงลงสู่ช่วง 30,000 ดอลลาร์ในปี 2021 ซึ่งคล้ายกับในปี 2018 ที่ร่วงลงสู่ 3,000 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับปี 2018 Bloomberg Intelligence เชื่อว่าการลดลงของพลังการประมวลผลของเครือข่ายทั้งหมดในปี 2021 จะทำให้รากฐานราคาของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น ในปัจจุบัน กิจกรรมการขุด bitcoin ส่วนใหญ่ได้ถูกโอนไปยังตลาดอเมริกาเหนือ และบริษัทขุดส่วนใหญ่เป็นบริษัทจดทะเบียน ซึ่งหลายแห่งต้องการถือ bitcoin มากกว่าขาย และนักลงทุนเหล่านั้นที่ลงทุนในบริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นั้นเทียบเท่ากับการเปิดรับ cryptocurrencies ทางอ้อมนักลงทุนกำลังสะสม bitcoin อย่างรวดเร็ว
ในโลกดิจิทัล Bitcoin ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์เข้ารหัสมาตรฐานเนื่องจากมีอุปทานจำกัด BitcoinTreasuries เปิดเผยการถือครอง Bitcoin ของบริษัทชั้นนำ ใน 5 อันดับแรก มีบริษัทเทคโนโลยีจดทะเบียน เช่น Tesla และ MicroStrategy รวมถึงบริษัทเครื่องขุด ในปี 2564 สินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้เสร็จสิ้นการเปลี่ยนกระบวนทัศน์ และอุตสาหกรรมก็เติบโตเต็มที่มากขึ้น
ด้านล่าง: บริษัทจดทะเบียนหลายแห่งรวม Bitcoin ไว้ในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
ในปี 2021 Bitcoin พบกับความท้าทายมากมาย แต่ในที่สุด Bitcoin ก็เอาชนะอุปสรรคและตั้งหลักได้อย่างมั่นคงเหตุใดตลาดกระทิงของ Bitcoin จึงดูเหมือน ซับซ้อน
พูดตามตรง เดิมที Bitcoin เป็นสินทรัพย์เสี่ยง แต่เมื่อโลกเปลี่ยนไป มันกำลังพัฒนาเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลสำรอง ดังนั้นจึงมีผลกระทบเชิงบวกต่อราคาของมัน ยังคงเป็นวันแรกที่ความต้องการและการยอมรับ Bitcoin เพิ่มขึ้น แต่อุปทานลดลง คำถามสำคัญในช่วงต้นปี 2022 คือ Bitcoin ร้อนแรงเกินไปหรือไม่ และจากแผนภูมิการวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence นั้น Bitcoin น่าจะมีราคาที่สมเหตุสมผลเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์
ในปีที่ผ่านมา ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในตอนนี้ แนวต้านควรอยู่ที่ประมาณ 100,000 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนโดยปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานที่เอื้ออำนวย
ชื่อเรื่องรอง
สามแกนหลักของ Crypto - Bitcoin, Ethereum, USDBitcoin, Ethereum และดอลลาร์สหรัฐคือ สามทหารเสือ ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส
Cryptoassets เป็นลูกโปสเตอร์สำหรับระบบทุนนิยมตลาดเสรีทั่วโลกและผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดคือเงินดอลลาร์ bitcoin กระแสหลัก ethereum และ stablecoins คาดว่าจะยังคงอยู่ที่ด้านบนสุดของระบบนิเวศ crypto หากรูปแบบในอดีตซ้ำรอย แต่ตอนนี้มีคู่แข่งประมาณ 16,000 รายที่แย่งชิงความเป็นผู้นำด้านการเก็งกำไร เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว Binance Coin และ Solana เข้ามาแทนที่ Litecoin และ XRP เพื่อเข้าร่วมกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำcryptocurrencies สามอันดับแรกยังคงอยู่: Bitcoin, Ethereum และ Tether
การออกเหรียญที่มีเสถียรภาพเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Bitcoin กำลังกลายเป็นหลักประกันทั่วไป และ Ethereum ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มการสร้างสำหรับ DeFi เทคโนโลยีทางการเงิน และ NFT ตามข้อมูลของ Coinmarketcap สามสกุลเงินดิจิตอลยอดนิยมยังคงเป็น: Bitcoin, Ethereum และ Tether เป็นที่น่าสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการออกและความนิยมของ Stablecoins ซึ่ง Tether ยังคงรักษาตำแหน่งที่โดดเด่นอยู่เสมอ ยังแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของดอลลาร์สหรัฐในระบบนิเวศการเข้ารหัส โดยเฉพาะอย่างยิ่งความต้องการในการทำธุรกรรมของดอลลาร์สหรัฐนั้นสูงกว่า สกุลเงินคำสั่งอื่น ๆ ทั้งหมด ปริมาณการซื้อขาย
ด้านล่าง: Tether, Ethereum และ Bitcoin เทียบกับ 16,000 สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ
ไม่มีอะไรจะหยุด Bitcoin จากการกลายเป็นสินทรัพย์สำรองดิจิทัลของโลกได้ และสถานะของ Ethereum ก็ไม่ได้สั่นคลอนจากสิ่งที่เรียกว่า Ethereum Killer ในทางกลับกัน จำนวนของ cryptocurrencies จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2021 โดยเพิ่มขึ้นเป็น 16,000 จากประมาณ 8,000 ในปีที่แล้วมีอะไรเปลี่ยนแปลงในอันดับของ cryptocurrencies อันดับต้น ๆ หรือไม่?
ปีที่แล้ว Litecoin และ XRP อยู่ในห้าอันดับแรกของสกุลเงินดิจิทัลตาม Coinmarketcap (แผนภูมิด้านล่าง) แต่หนึ่งปีต่อมาพวกเขาก็ลดลงมาอยู่ที่ 22 และ 8 ตามลำดับ ปรากฏการณ์นี้แสดงให้เห็นว่ายังมีองค์ประกอบการเก็งกำไรมากมายในตลาดการเข้ารหัส โชคดีที่ 3 อันดับแรกของสกุลเงินดิจิตอลไม่มีการเปลี่ยนแปลง พวกเขายังคงเป็น Bitcoin, Ethereum และ Tether
ตัวอย่างทั่วไปของสกุลเงินดิจิทัลเชิงเก็งกำไร: Dogecoin ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 และ Shiba Inu ในช่วงครึ่งหลังของปี 2021Stablecoins ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง
อัตราการขยายตัวของ Stablecoins ดูเหมือนจะไม่ชะลอตัวลง ซึ่งเป็นเหตุผลหลักว่าทำไมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดยังคงแข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ ในขณะที่เทคโนโลยีพัฒนาเร็วขึ้นเรื่อย ๆ Stablecoins ก็จะพบกับข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและอุปสรรคของตลาด ซึ่งล้วนเป็นปรากฏการณ์ปกติ
อย่างไรก็ตาม Stablecoin จะเผชิญกับความท้าทายบางอย่าง เช่น สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง แผนภูมิด้านบนแสดงแนวโน้มขาขึ้นของ Stablecoin และเปรียบเทียบกับ Bitcoin และ Ethereum
ชื่อเรื่องรอง
Bitcoin เทียบกับ Gold เทียบกับ Silver หุ้นBitcoin จะทำลายทองคำเหมือนทองคำที่ทำลายเงิน
ความผันผวนของ Bitcoin ค่อยๆ ลดลงเมื่อเทียบกับประเภทสินทรัพย์ส่วนใหญ่ ดังนั้นเราอาจเห็นเงินไหลออกจากทองคำและเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoinในฐานะเป้าหมายการลงทุน Bitcoin สามารถแทนที่ทองคำได้หรือไม่?
ผลกระทบของ Bitcoin ต่อทองคำนั้นแทบจะหยุดไม่ได้พอ ๆ กับผลกระทบของทองคำต่อโลหะเงิน ในปี 2560 เมื่อราคาของ Bitcoin พุ่งทะลุมูลค่าทองคำหนึ่งออนซ์ ผู้คนเริ่มหันมาสนใจ Bitcoin อย่างจริงจัง และแนวโน้มนี้ดูเหมือนจะรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ แผนภูมิข่าวกรองของ Bloomberg แสดงให้เห็นทิศทางที่สูงขึ้นของอัตราส่วน bitcoin-to-gold ในช่วงต้นปี 2022 ซึ่งตอนนี้เพิ่มขึ้นถึง 25 เท่า เมื่อเทียบกับเกือบ 18 เท่าของปีที่แล้ว เห็นได้ชัดว่าทองคำดูเหมือนจะถูกแทนที่ด้วย Bitcoin โดยการถือครองทองคำทั้งหมดในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนลดลงประมาณ 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี ณ วันที่ 5 มกราคม — และตัวเลขก็ออกมาดี
ด้านล่าง: Bitcoin ชนะทองคำ อาจเป็นเพียงเรื่องของเวลา
ทองอาจเพิ่มขึ้นถึง $2,000 ต่อออนซ์ในปี 2022 แต่ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเร็วกว่านี้
เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น Bitcoin ยังคงมีความเหนือกว่า แผนภูมิจาก Bloomberg Intelligence แสดงให้เห็นถึงทิศทางขาขึ้นของราคา bitcoin ในช่วงปีที่ผ่านมา ได้เห็นความผันผวนที่ลดลงเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้น Nasdaq 100 ในช่วงต้นปี 2022 ความผันผวน 260 วันของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 4 เท่าเมื่อเทียบกับความผันผวนของ Nasdaq ในขณะที่ในปี 2013 ตัวบ่งชี้นี้มีประมาณ 12 เท่า และในปี 2017 อยู่ที่ 8 เท่า
ด้านล่าง: Bitcoin มีความผันผวนน้อยกว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่
