ผู้เขียนต้นฉบับ: 0xAnn
เรียบเรียงต้นฉบับ: สถาบันวิจัย Baize
1. เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว – เร็วมาก
เมื่ออัลท์คอยน์เริ่มพุ่งสูงขึ้น Bitcoin ยังไม่ได้สร้างตัวเองในช่วงราคาใหม่ด้วยซ้ำ เริ่มต้นด้วยอัลท์คอยน์ขนาดใหญ่ เช่น Chainlink (LINK) และ Solana (SOL) แต่ภายในหนึ่งสัปดาห์ เราเห็นมูลค่าตลาดที่ต่ำและมีมคอยน์ก็พุ่งขึ้นเช่นกัน ซึ่งเป็นสิ่งที่มักจะเกิดขึ้นในภายหลังในตลาดกระทิง หน้าแรกของ Binance และรายการตัวกรอง DEX ของฉันเต็มไปด้วยชื่อต่างๆ เช่น ORDI, MEME และ TIA
บางคนบอกว่าตลาดกระทิงเริ่มสั้นลงเรื่อยๆ แต่สิ่งที่ฉันเห็นก็คือมันเป็นความสิ้นหวังอย่างแท้จริงเช่นกัน เหมือนกับว่าถ้าเหรียญไม่ขึ้นตอนนี้คุณจะเสียโอกาส
เหตุใดจึงมีแรงจูงใจเช่นนี้? ฉันยังเห็นเหรียญเก่าเช่น MBL หรือ FIL เพิ่มขึ้นเช่นกัน ผมจำได้ว่าช่วงปลายปี 2019 และต้นปี 2020 ก่อนการล่มสลายของการแพร่ระบาดของมงกุฎครั้งใหม่ (3.12 หงส์ดำ) ก็มีตลาดที่คล้ายกันในตอนนี้ เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเวลานั้น เราเรียกมันว่ากับดักตลาดกระทิงได้อย่างแน่นอน ตอนนี้เป็นกับดักวัวอีกตัวแล้วเหรอ? หรือนี่เป็นเพียงหมี PTSD?
2. Ethereum มีประสิทธิภาพต่ำกว่า
Ethereum ยังคงผิดหวังในแง่ของราคา ฉันกำลังพยายามค้นหาว่าทำไมสิ่งนี้จึงเกิดขึ้น
ในปี 2019-2020 การเพิ่มขึ้นของ Ethereum ถือเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดกระทิง วันนี้ Ethereum ดูเหมือนจะเปลี่ยนจากสินทรัพย์หลักไปสู่ความล้าหลัง
คำนวณรายได้สกุลเงินตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมถึง 14 พฤศจิกายน 2566 และผลลัพธ์จะเป็นดังนี้
บิทคอยน์ (BTC): 30%
Solana (SOL): 120%
Cosmos (ATOM): 22%
Avalanche (AVAX): 69%
Fantom (FTM): 50%
Near Protocol (NEAR): 43%
นี่คือผลกำไรของ Ethereum
อีเธอเรียม (ETH): 18%
แม้ว่าเมื่อเทียบกับ ATOM ซึ่งมักจะล้าหลัง แต่ Ethereum ก็ยังเสียเปรียบ ยิ่งไปกว่านั้น ETH ยังดูน่าสมเพชเมื่อเทียบกับ memecoins รุ่นใหม่หรือผู้มาใหม่เช่น TIA ของ Celestia
เหตุใดผลงานจึงย่ำแย่? ฉันถือว่านั่นเป็นการปักหลัก นับตั้งแต่การอัพเกรดที่เซี่ยงไฮ้ ETH ก็ถูกเดิมพันมากขึ้น แน่นอนว่าการปักหลักจะป้องกันไม่ให้ ETH กลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่เสถียรเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของตลาดสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ผู้ที่ชื่นชอบคิดว่าการวางเดิมพันเป็นการลดอุปทาน ดังนั้นราคา อาจ สูงขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เกิดขึ้นกลับตรงกันข้าม
เมื่อผู้คนยังคงแลกเปลี่ยน ETH เป็น altcoins ที่กำลังเพิ่มสูงขึ้น นั่นหมายความว่า ETH ถูกขายออกไปอย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากการขายออกนี้แล้ว ขณะนี้ยังไม่มีผู้ซื้อรายใหม่ นักลงทุน Crypto ในปัจจุบันมีประสบการณ์เกินกว่าที่จะเดิมพัน ETH ในช่วงฤดูมีมสุดมันส์
ในช่วงขาขึ้นครั้งล่าสุด เมื่อ ETH มีประสิทธิภาพเหนือกว่า BTC ถือเป็นจุดสิ้นสุดของขาขึ้น เทรดเดอร์ไม่เดิมพันกับอัลท์คอยน์อื่นอีกต่อไปแล้ว และกำลังย้ายผลกำไรไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น ETH ซึ่งมักจะเป็น Stake และการขุด DeFi
3. ระวังผู้ถือ Solana VC
ตามที่คาดไว้ การชุมนุมดูด VC ออกจากหลุมของพวกเขา และทันใดนั้นพวกเขาก็ประกาศว่าพวกเขาไม่ยอมแพ้กับ cryptocurrencies ตลอดเวลานี้
สิ่งที่น่าสนใจคือพวกเขาใช้เวลาไม่นานในการ “ทำการตลาด” สินทรัพย์ของตน
Solana เป็นเหรียญ VC ที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด และการจัดสรรโทเค็นส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนภายใน จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่พวกเขาต้องการราคาคืนเป็นหลายร้อยดอลลาร์ ฉันค่อนข้างมั่นใจว่า VC เหล่านี้ยังคงถือหุ้นเหล่านั้นอยู่
อย่าลืมผู้ถือครองที่สำคัญที่สุด FTX/Alameda จากข้อมูลของมูลนิธิ Solana โทเค็น SOL ของ FTX/Alameda จะค่อยๆ ปลดล็อคภายในปี 2571
4. ระวังคนที่ “ทิ้ง”
ภาคีกำลังใช้ประโยชน์จากการชุมนุมเพื่อขายทรัพย์สินของตน ซึ่งรวมถึงทีมพัฒนาโครงการ OG เช่น Vitalik และการแลกเปลี่ยนที่มีปัญหาเช่น FTX
การขายออกครั้งแรกในตลาดกระทิงมักจะจบลงด้วยความผิดพลาด แต่สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคือคุณถูกบังคับให้ซื้อในราคาที่สูงกว่าและติดขัด
อย่างไรก็ตาม สำหรับบางคน นี่เป็นการตัดสินใจที่สมเหตุสมผล เช่น สำหรับบางโครงการที่ต้องการเงินทุนอย่างมากเพื่อดำเนินการต่อไป โปรดทราบว่า: 1. คุณจะไม่ใช่สภาพคล่องในการออกของพวกเขา 2. การขายไม่สามารถเกิดขึ้นได้เพราะพวกเขาไม่เชื่อในโครงการอีกต่อไปและกำลังมองหาที่จะยุติลง
ประเด็นที่สองมีความสำคัญเนื่องจากฉันเห็นโทเค็นจากโครงการที่มีชื่อเสียงก่อนหน้านี้ถูกทีมพัฒนาทิ้งอย่างต่อเนื่อง
เมื่อแนวคิด metaverse ยังคงร้อนแรง SandBox ก็เป็นโปรเจ็กต์ที่มีชื่อเสียงมาก
Vitalik กล่าวว่าเขาไม่เคยขาย ETH เพื่อวัตถุประสงค์ส่วนตัวมาตั้งแต่ปี 2018 อย่างไรก็ตาม เขามักจะขาย ETH ในราคาที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นเรื่องที่น่าสนใจ
การปลดล็อคโทเค็นบางตัวอาจมีข้อขัดแย้งเล็กน้อย เช่น dYdX
5. การไหลเข้าของ Stablecoin – การเคลื่อนไหวจะดำเนินต่อไปหรือไม่?
ฉันได้ยินข่าวบน Twitter เกี่ยวกับการไหลเข้าของเหรียญ stablecoin จำนวนมาก ดังนั้นฉันจึงต้องตรวจสอบด้วยตัวเองเพื่อยืนยัน
การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดของ Stablecoins มักใช้เป็นตัวบ่งชี้ว่าตลาดกระทิงสามารถเริ่มต้นอย่างเป็นทางการได้หรือไม่
ด้วย DeFillama ฉันเห็นการไหลเข้าของเหรียญ stablecoin และดูเหมือนว่าจะมีขนาดใหญ่ถึง 3 พันล้าน อย่างไรก็ตาม ถ้าเราซูมออก ก็ไม่มีอะไรเลยเมื่อเทียบกับการไหลออกที่ตลาดประสบในปีที่แล้ว
นี่คือแผนภูมิในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
หน้าตาหลังซูมเข้าไปก็จะประมาณนี้
แม้ว่าข้อสรุปของฉันคือฉันไม่เชื่อ แต่ก็ยังเป็นการเริ่มต้นที่ดี ฉันคาดว่ากราฟจะยังคงขยับขึ้นต่อไป (ขาขึ้น)
การเพิ่มเหรียญ stablecoin จำนวน 3 พันล้านเหรียญนี้น่าจะมาจากผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ ซึ่งก็คือผู้ที่นั่งข้างสนามเพื่อรอการใช้เงินทุน เท่านั้นยังไม่พอ การไหลเข้าที่เราต้องการจริงๆ มาจากบุคคลภายนอกในตลาด crypto นี่คือสิ่งที่ผู้คนหวังว่า Bitcoin ETF จะดึงดูด
6. ติดตามข่าวสาร Bitcoin ETF
การเรียกดูข่าวเกี่ยวกับ ETF เช่น CNBC อาจนำไปสู่ข้อสรุปบางประการได้
คาดว่า ETF จะได้รับการอนุมัติในต้นปี 2567 ซึ่งอาจล่าช้าได้
ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมจะยังคงแนะนำให้ลูกค้าลงทุนเพียง 1-5% ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัล นั่นหมายความว่าเราไม่สามารถคาดหวังให้พวกเขาซื้ออย่างสนุกสนานได้
ในเวลาเดียวกัน ที่ปรึกษากำลังเตือนเกี่ยวกับความผันผวนของ Bitcoin
กล่าวโดยสรุป เราไม่สามารถคาดหวังได้ว่าเงินทุนของ TradFi จะ เร่งรีบ
สำหรับการสิ้นสุดของตลาดขาขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล เราทุกคนทราบดีว่าผู้คนจะพยายามนำหน้าการประกาศ ETF และทำกำไรก่อนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ การผ่านของ ETF เปรียบเสมือนเหตุการณ์ขายออก เหมือนกับ DOGE ในระหว่างการปรากฏตัวของ Elon Musk ใน Saturday Night Live
วันนั้นอาจจะยังอีกยาวหลายเดือน ต่อมามีข่าวว่า ก.ล.ต. เลื่อนการอนุมัติ ETFs สิ่งที่น่าสนใจคือเทรดเดอร์บางรายเลือกที่จะระงับเพื่อให้ตลาดยังคงอยู่ในอารมณ์กระทิง
7. โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงมีความสับสน
ฉันทามติทั่วทั้งชุมชน crypto แบ่งออกเป็นว่าการชุมนุมนี้จะดำเนินต่อไปหรือไม่ สำหรับฉันการชุมนุมครั้งนี้ให้ความรู้สึกเหมือนสิ่งที่เราประสบในครึ่งแรกของปี 2566 ผู้คนตื่นเต้นเกินไปกับการชุมนุมและจากนั้นก็จะรู้สึกหงุดหงิดทันทีเมื่อตลาดกลับตัวในวันรุ่งขึ้น
การกระตุ้นให้ “ทำทุกอย่างก่อนที่อารมณ์จะบูด” เป็นหลักฐานที่ชัดเจนของความไม่ไว้วางใจในตลาด เมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา altcoins พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้สถานะ long เกือบทั้งหมดหายไป
ลองนึกภาพการใช้เวลาหลายวันในการเปิดสถานะเพื่อปิด/ชำระบัญชีในระยะเวลา 1 ชั่วโมงเท่านั้น
การชำระบัญชีนี้อยู่ไกลจากการรับประกันว่าตลาดพร้อมที่จะเข้าสู่ตลาดกระทิง ซึ่งหมายความว่า 1. สภาพคล่องยังต่ำเกินไป 2. บางคนสายตาสั้นยังต้องการทำกำไรอย่างรวดเร็ว
หลักฐานอีกชิ้นมาจากการเปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายแบบทันทีกับปริมาณการซื้อขายในอนาคต ปริมาณการซื้อขาย ณ จุดที่สูงมักจะบ่งชี้ว่านักลงทุนระยะยาวกำลังเข้าสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม การดู Binance อย่างรวดเร็วแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายส่วนใหญ่ยังคงเป็นการซื้อขายสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา ตราบใดที่สิ่งนี้ยังคงดำเนินต่อไป คุณสามารถคาดหวังได้ว่าจะมีการปั๊มอย่างรวดเร็วและการขายออกในตลาด
การเคลื่อนไหวของราคาในอุดมคติสำหรับตลาดกระทิงที่จะเริ่มต้น จริงๆ มักจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แทนที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมาก สิ่งที่เราได้รับคือการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยซึ่งคงอยู่เป็นเวลาหลายเดือน โดยนักลงทุนระยะยาวยินดีที่จะเพิ่มสถานะของตนทีละนิด และส่วนใหญ่แล้วพวกเขาจะไม่เสียเงินในการทำเช่นนั้น
บางทีเวลานี้แตกต่างออกไป ใครจะรู้.
บันทึก:
รายการและความคิดเห็นข้างต้นไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน DYOR ตาม ประกาศเกี่ยวกับการป้องกันเพิ่มเติมและการจัดการกับความเสี่ยงในการเก็งกำไรในธุรกรรมสกุลเงินเสมือน ที่ออกโดยธนาคารกลางและหน่วยงานอื่น ๆ เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อการแบ่งปันข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้ส่งเสริมหรือรับรองธุรกิจหรือพฤติกรรมการลงทุนใด ๆ ผู้อ่าน ได้รับการร้องขอให้ปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับของภูมิภาคของตนอย่างเคร่งครัด และไม่มีส่วนร่วมในการปฏิบัติทางการเงินที่ผิดกฎหมาย
