อัตราแลกเปลี่ยน ETH/BTC และการเปรียบเทียบข้อมูลออนไลน์
ตั้งแต่เดือนตุลาคม BTC เพิ่มขึ้น 57.5% ณ วันที่ 15 ธันวาคม ในขณะที่ ETH เพิ่มขึ้น 48.34% แม้ว่าความแตกต่างจะไม่มากนัก แต่ราคา ETH นั้นมีประสิทธิภาพต่ำกว่า BTC มาเกือบหนึ่งปีแล้ว
ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ BTC ส่วนใหญ่มาจากความคาดหวังของ BTC Spot ETFs, วงจรการผลิตที่ลดลงครึ่งหนึ่งที่กำลังจะมาถึง และการเพิ่มขึ้นของระบบนิเวศ BTC เมื่อเร็ว ๆ นี้ แม้ว่า ETH จะไม่มีความคาดหวังเชิงบวกที่คล้ายคลึงกันในระยะสั้น แต่ข้อมูลออนไลน์ยังคงแสดงสัญญาณที่ค่อนข้างเป็นบวก
ก่อนอื่น เมื่อพิจารณาจากแรงกดดันในการขายที่เป็นธรรมชาติที่สุด ยอดคงเหลือของ BTC บนแพลตฟอร์มการซื้อขายลดลงตั้งแต่เดือนมิถุนายน แต่มีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนตั้งแต่วันที่ 5 ธันวาคมถึง 12 ธันวาคม หลังจากจุดสูงสุดนี้ ราคา BTC ลดลงจากต่ำสุดที่ 41,000 ดอลลาร์
เมื่อเปรียบเทียบกับ BTC แล้ว ยอดคงเหลือของ ETH บนแพลตฟอร์มการซื้อขายมีความผันผวนน้อยกว่า ยอดคงเหลือ ETH บนแพลตฟอร์มการซื้อขายมีแนวโน้มลดลงตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ยอดคงเหลือ ETH บนแพลตฟอร์มการซื้อขายก็ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันที่ 11 ถึง 13 ธันวาคม แต่การดีดตัวเกิดขึ้นในระหว่างและหลังราคาตลาดลดลง นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางรายเลือกที่จะโอน ETH ไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายเป็นเงินสด หลังจากที่ตลาดตกต่ำในระยะสั้น
นอกจากนี้ ตามข้อมูลจากเว็บไซต์ Santiment ในแง่ของความนิยมทางสังคม แนวโน้มโดยรวมของทั้งสองมีความคล้ายคลึงกัน แต่ความนิยมของ BTC นั้นสูงกว่า ETH อย่างมีนัยสำคัญ ในแง่ของ MVRV (อัตราส่วนของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มีสภาพคล่องต่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่รับรู้ ซึ่งมักใช้เพื่อประเมินแรงกดดันในการซื้อและการขาย) แนวโน้มโดยรวมของทั้งสองมีความคล้ายคลึงกัน แต่ขนาดจะแตกต่างกันมาก ณ วันที่ 15 ธันวาคม BTC อยู่ที่ 41.17% ในขณะที่ ETH อยู่ที่ 26.45% ซึ่งทั้งคู่ทำจุดสูงสุดในรอบ 6 เดือน
แม้ว่า Ethereum จะไม่เพิ่มขึ้นมากเท่ากับ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ก็ยังน่าสังเกตถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในตลาด Ethereum ในแง่ของความสนใจของสถาบัน ซึ่งจะชัดเจนมากขึ้นหลังเดือนพฤศจิกายน 2023
ตามแผนภูมิจากเว็บไซต์ข้อมูลออนไลน์ Cryptoquant เมื่อไม่นานมานี้ เมื่อราคาของ Ethereum ทรงตัวที่ $1,800-1900 มีการดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญใน ETH ที่สถาบันถือครองอยู่ Cryptoquant เชื่อว่าจำนวนการถือครอง ETH ของสถาบันที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน และการรับรู้ถึงมูลค่าระยะยาวของ Ethereum และศักยภาพในการเติบโตของตลาด เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังปรากฏการณ์นี้ไม่เพียงแต่ความเสถียรของราคาของ ETH และความคาดหวังที่เป็นไปได้สำหรับ ETH Spot ETF เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความแข็งแกร่งของพื้นฐานและการอัพเกรดทางเทคนิคของ Ethereum ด้วย
JP Morgan มีจุดยืนต่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในรายงาน Financial Outlook 2024 ที่เผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ รายงานชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า BTC กำลังเข้าใกล้วงจรการลดการผลิต แต่ ETH ก็คาดว่าจะทำงานได้ดีกว่า BTC ในปีหน้า JP Morgan มองว่าการอัพเกรด EIP-4844 (Proto-dank sharding) ที่กำลังจะมาถึงเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพสำหรับประสิทธิภาพ ซึ่งจะปรับปรุงประสิทธิภาพเครือข่ายของ Ethereum และความสามารถในการขยายขนาด ซึ่งจะทำให้ได้รับความได้เปรียบในตลาด
ในทางกลับกัน ปัจจัยบวกของการลดการผลิต BTC ได้ถูกรับรู้ล่วงหน้าในราคาปัจจุบัน การลดรางวัลบล็อก BTC ลงครึ่งหนึ่ง คาดว่าจะเพิ่มต้นทุนการผลิต และอาจทำให้อัตราแฮชลดลง 20% จากข้อมูลของ JP Morgan สิ่งนี้อาจนำไปสู่ต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นสำหรับนักขุด และผลักดันนักขุดที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่าออกจากตลาด
ขั้นตอนสำคัญก่อนเปิดตัวการอัพเกรด Ethereum Dencun
ในที่สุดนักพัฒนา Ethereum ก็เปิดใช้งานการอัปเกรด Dencun ในปลายปี 2023 ตามรายงานจาก Core Developers Consensus Call นักพัฒนา Ethereum กล่าวว่าพวกเขาจะเปิดตัว Shadow Fork ของ Goerli กับลูกค้าทั้งหมดภายในหนึ่งถึงสองสัปดาห์ข้างหน้าเพื่อทดสอบการอัพเกรด Cancun/Deneb
การทดสอบการอัพเกรด Cancun/Deneb บน Devnet 12 กำลังดำเนินอยู่ ปัจจุบัน ชุดไคลเอนต์ Execution Layer (EL) และ Consensus Layer (CL) ทั้งหมด (รวมถึงไคลเอนต์ PRYSM) ได้ถูกโหลดลงใน Devnet 12 แล้ว ซอฟต์แวร์ MEV-BOOST ได้รับการเปิดใช้งานสำหรับการรวมไคลเอนต์ส่วนใหญ่ (ยกเว้นการรวมไคลเอนต์ PRYSM)
การอัพเกรด Ethereum Dencun จะนำการเปลี่ยนแปลงมาสู่เลเยอร์ mainnet สองชั้นของ Ethereum (เลเยอร์การดำเนินการและเลเยอร์ที่สอดคล้องกัน) การอัพเกรดเลเยอร์การดำเนินการเรียกว่าการอัพเกรด Cancun และการอัพเกรดเลเยอร์ฉันทามติเรียกว่าการอัพเกรด Deneb ดังนั้นจึงเรียกรวมกันว่าการอัพเกรด Dencun
การอัพเกรด Dencun จะขยายขีดความสามารถสำหรับ ETH และ L2 ต่อไปโดยการดำเนินการตามข้อเสนอการปรับปรุงที่เรียกว่า EIP-4844 การอัพเกรด Dencun ถือเป็นก้าวสำคัญในแผนงานของ Ethereum เมื่อการอัพเกรดเสร็จสิ้น ค่าธรรมเนียม L2 จะสามารถแข่งขันได้มากขึ้น
คืนฟังก์ชันการทำงานของ L2 ไปที่ L1 ผ่านการห่อหุ้ม zkEVM
เนื่องจากเครือข่าย L2 สามารถรวมธุรกรรมเข้าด้วยกันเพื่อการประมวลผลนอกเครือข่ายก่อนที่จะนำกลับมาที่เครือข่ายหลัก จึงเป็นวิธีการที่สามารถปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum และเป็นจุดสนใจของการประชุมของ Vitalik Buterin ในปี 2020 (ในขณะนั้น ค่าธรรมเนียมในเครือข่าย Ethereum) กำลังพุ่งสูงขึ้น)
เมื่อเร็วๆ นี้ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum เชื่อว่าเมื่อ ไคลเอ็นต์แบบเบา มีประสิทธิภาพมากขึ้น การคืนฟังก์ชัน L2 ให้เป็น L1 โดยการห่อหุ้ม zkEVM จะเป็นก้าวต่อไปสำหรับ Ethereum Vitalik Buterin เสนอให้คืนฟังก์ชันบางอย่างของเครือข่าย L2 หรือโรลอัพไปยังเครือข่ายหลักของ Ethereum วิธีการ ห่อหุ้ม zkEVM (เครื่องเสมือน Ethereum ที่ไม่มีความรู้) นี้สอดคล้องกับการย้ายโหลดการประมวลผลจากห่วงโซ่หลัก Ethereum ไปยังเครือข่าย L2 เมื่อไม่กี่ปีก่อน มุมมองตรงกันข้าม
ในบล็อกโพสต์ล่าสุด Vitalik Buterin ชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของ light client ซึ่งเป็น light nodes ที่แยกซอฟต์แวร์ไคลเอ็นต์ออกไป ไคลเอนต์แบบ light เหล่านี้ร้องขอข้อมูลตามความต้องการเท่านั้น แทนที่จะตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงข้อมูลบล็อกเชนอย่างอิสระโดยเก็บสำเนาข้อมูลไว้ โดยทั่วไปแล้ว ไคลเอ็นต์แบบ light หรือ light nodes จะประมวลผลส่วนหัวของบล็อกเป็นหลัก และจะดาวน์โหลดเนื้อหาบล็อกจริงในบางครั้งเท่านั้น
Vitalik Buterin เชื่อว่าเมื่อฟังก์ชันและข้อมูลเพิ่มขึ้น ไคลเอนต์แบบเบาเหล่านี้จะมีประสิทธิภาพมากขึ้น และยังสามารถตรวจสอบธุรกรรม L1 เช่นเครือข่าย L2 ได้อย่างสมบูรณ์อีกด้วย ณ จุดนั้น เครือข่าย Ethereum จะมี ZK-EVM ในตัวอย่างมีประสิทธิภาพ
ZK Zero-Knowledge Proof เป็นโปรโตคอลการเข้ารหัสที่ช่วยให้ฝ่ายหนึ่งพิสูจน์ความถูกต้องของธุรกรรมกับอีกฝ่ายโดยไม่ต้องให้รายละเอียดธุรกรรมเฉพาะใดๆ ในทางกลับกัน EVM เป็นเครื่องเสมือนของ Ethereum เช่นเดียวกับคอมพิวเตอร์ที่ใช้ในการรันโปรแกรม EVM มีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินสัญญาอัจฉริยะ
ปัจจุบัน เครือข่าย L2 ใช้การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ เช่น Polygon, Scroll และ Matter Labs และแพลตฟอร์มเหล่านี้เป็นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลักใน DeFi ดังนั้น แนวทางของ Vitalik Buterin ในการห่อหุ้ม zkEVM อาจลดประสิทธิภาพลงจากแพลตฟอร์มเหล่านี้ ดังนั้น หาก zkEVM ถูกห่อหุ้มและกลายเป็นส่วนหนึ่งของโปรโตคอล Ethereum ดั้งเดิม การทำงานของ L2 จะเปลี่ยนไปอย่างไร
จากข้อมูลของ Vitalik Buterin โครงการ L2 เหล่านี้จะยังคงรับผิดชอบหน้าที่ที่สำคัญหลายประการ คุณสมบัติบางอย่างเหล่านี้รวมถึงคุณสมบัติเบื้องต้นอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์การลดปัญหา MEV และการขยายไปยัง EVM นอกจากนี้ แนวทางในการห่อหุ้ม ZKEVM จะเน้นความสะดวกทั้งสำหรับผู้ใช้และนักพัฒนา เขาเชื่อว่า “ทีมงาน L2 ได้ทำงานมากมายเพื่อดึงดูดผู้ใช้และโครงการเข้าสู่ระบบนิเวศของตนและทำให้พวกเขารู้สึกเป็นที่ต้อนรับ ด้วยการเก็บ MEV และค่าธรรมเนียมความแออัดของธุรกรรมในเครือข่าย L2 สามารถรับการชดเชยผลกำไรที่แน่นอนได้ ความสัมพันธ์ประเภทนี้ จะดำเนินการต่อไป”
สิ่งสำคัญที่ต้องจับตามองสำหรับ ETH ในปี 2024
การอัปเกรด Dencun จะถูกปรับใช้ในเดือนมีนาคมหรือเมษายน 2024 ผ่าน EIP-4844 ต้นทุนก๊าซของ Ethereum L2 จะลดลงอย่างมาก และความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum จะได้รับการปรับปรุง
กิจกรรม Ethereum L2 ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและขณะนี้อยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล จากข้อมูลล่าสุดจาก L 2B eat มูลค่ารวมของระบบนิเวศทั้งหมดอยู่ที่ 16 พันล้านดอลลาร์
L2 ปัจจุบันส่วนใหญ่เข้ากันได้กับ EVM เช่น Arb, OP, Metis เป็นต้น นอกจากนี้ ยังมีการเปิดตัว L2 ที่ไม่ใช่ EVM เช่น Eclipse และ Flyent ซึ่งจะนำแอปพลิเคชันและนักพัฒนาประเภทใหม่ๆ มาให้ เกม Crypto จะขึ้นอยู่กับระบบนิเวศ L2 เป็นหลัก และประสบการณ์ผู้ใช้กระเป๋าสตางค์จะได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ระบบนิเวศ Ethereum สามารถดูดซับผู้ใช้ใหม่ ๆ ได้มากขึ้น
ในที่สุด โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงก็ได้รับแรงผลักดัน โดยนำผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โลกเก่า มาสู่บล็อกเชน Ethereum มากขึ้น
