ผู้เขียนต้นฉบับ: ธอร์ ฮาร์ทวิเซน
การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow
INJ แตะระดับต่ำสุดที่ 1.4 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2023 และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 45 ดอลลาร์ โดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นจาก 110 ล้านดอลลาร์เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นอย่างมากดังกล่าวดึงดูดความสนใจอย่างมากในตลาด และบทความนี้จะครอบคลุมภาพรวมของระบบนิเวศ Injective, เศรษฐศาสตร์โทเค็น INJ, การวิเคราะห์เปรียบเทียบกับโครงการอื่น ๆ, กลยุทธ์ Airdrop และการอัพเกรด Volan
แนะนำ
Injective Protocol เป็นบล็อกเชน L1 ที่ทำงานร่วมกันได้ซึ่งปรับให้เหมาะกับแอปพลิเคชัน DeFi มันมาพร้อมกับคุณสมบัติที่พร้อมใช้งานทันที เช่น หนังสือสั่งซื้อแบบกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ทำให้สามารถพัฒนาแอปพลิเคชัน เช่น ตลาดการแลกเปลี่ยนและการคาดการณ์ได้ สร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos SDK, Injective ใช้ประโยชน์จากฉันทามติของ Tendermint เพื่อการสรุปธุรกรรมทันที และอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมข้ามสายโซ่ที่รวดเร็วกับเครือข่ายหลัก เช่น Ethereum และเครือข่ายที่เปิดใช้งาน IBC
Injective Hub เป็นแพลตฟอร์มและประตูสำหรับการโต้ตอบกับ Injective โดยจัดให้มีฟังก์ชั่นกระเป๋าสตางค์ การกำกับดูแล การวางเดิมพัน และการเผาไหม้ INJ โทเค็นดั้งเดิม INJ ใช้สำหรับการกำกับดูแล การวางเดิมพัน และการรับมูลค่า dApp อุปทานเริ่มต้นคือ 100 ล้านโทเค็น และกลไกภาวะเงินฝืดถูกนำมาใช้ผ่านการประมูลแบบ Burning
การเติบโตของโทเค็น $INJ มีการเติบโตที่สำคัญในปี 2023 เพิ่มขึ้นมากกว่า 3,000% ส่วนหนึ่งของการเติบโตนี้อาจเป็นผลมาจากการเติบโตของ TVL และจำนวนสมาชิก แต่ก็เกี่ยวข้องกับความครอบคลุมที่เพิ่มขึ้นโดยรอบ INJ ด้วยเช่นกัน
การค้าขายแบบฉีด
โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายของ Injective ช่วยให้สามารถสร้างและซื้อขายตลาดสปอตและอนุพันธ์ที่หลากหลาย รองรับการจัดการสมุดคำสั่งซื้อแบบจำกัดราคาแบบออนไลน์ การดำเนินการธุรกรรม การจับคู่คำสั่งซื้อ การชำระธุรกรรม และการกระจายสิ่งจูงใจในการทำธุรกรรม ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ครอบคลุมสำหรับธุรกรรมแบบกระจายอำนาจ นักพัฒนาสามารถสร้าง dApps โดยใช้ CosmWasm ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะสำหรับระบบนิเวศ Cosmos ช่วยให้สามารถโยกย้ายสัญญาอัจฉริยะข้ามเครือข่ายได้อย่างราบรื่น
ภาพรวมของระบบนิเวศ
ระบบนิเวศ Injective โดดเด่นด้วย dApps ที่เน้น DeFi โดยเน้นที่การซื้อขายอนุพันธ์และการจัดการสินทรัพย์เป็นหลัก ภาพรวมนี้เน้นย้ำถึง dApps ที่น่าสนใจหลายประการในระบบนิเวศ:
Helix
Helix เป็นโปรโตคอลที่มีชื่อเสียงที่สุดในระบบนิเวศ Injective และ Perpetual DEX (Perp DEX) ที่ใหญ่ที่สุด อำนวยความสะดวกในการซื้อขายสินทรัพย์ crypto ข้ามสายโซ่และตลาดถาวร โดยให้ส่วนลดชั้นนำของตลาด Helix ดำเนินการโดยไม่มีค่าธรรมเนียมก๊าซ ค่าธรรมเนียมผู้รับต่ำ และการคืนเงินค่าธรรมเนียม Maker ที่แข่งขันได้ ทำให้มั่นใจได้ถึงประสบการณ์การซื้อขายที่คุ้มต้นทุน
มีปริมาณธุรกรรมรวมกว่า 16 พันล้านดอลลาร์ และ TVL 10 ล้านดอลลาร์ ทำให้เป็น dApp ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ ตามบริบทแล้ว dYdX chain เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Cosmos โดยมี TVL อยู่ที่ 349 ล้านดอลลาร์ และปริมาณธุรกรรมสะสมมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ (ปริมาณธุรกรรมทั้งหมด dYdX V3+V4) แม้ว่าการเปรียบเทียบโดยตรงกับ Perp DEX ที่ใหญ่ที่สุดอาจดูทะเยอทะยาน แต่ Helix ยังคงมีหนทางอีกยาวไกลในการแข่งขัน
Black Panther
Black Panther เป็นโปรโตคอลการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อมอบผลตอบแทนที่เหนือกว่าผ่านห้องนิรภัยอัจฉริยะ ห้องนิรภัยเหล่านี้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานอยู่ เช่น การซื้อขายแบบกริด ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของอัลฟ่าที่ไม่เหมือนใคร ซึ่งทำให้ Black Panther Finance แตกต่างจากโปรโตคอลผลตอบแทนแบบทบต้นโดยอัตโนมัติ โปรโตคอลมี TVL อยู่ที่ 3.6 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 5 มกราคม 2024 โดยใช้กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การซื้อขายแบบกริด การติดตามแนวโน้ม และผลตอบแทนที่แท้จริง ห้องนิรภัยได้สร้าง APY สูงถึง 100-600%
Dojoswap
ได้รับแรงบันดาลใจจาก Uniswap Dojoswap เป็นโปรโตคอลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) บน Injective blockchain อำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ต่าง ๆ บนเครือข่ายออนไลน์แบบกระจายอำนาจภายในระบบนิเวศ
Astroport
Astroport เป็น DEX แบบโอเพ่นซอร์สที่กระจายอำนาจและไม่ได้รับอนุญาต โปรโตคอลนี้อยู่ภายใต้การควบคุมของชุมชนผู้ถือโทเค็นผ่าน Astral Assembly, DAO ของ Astroport และรองรับรายการสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับอนุญาต พูลหลายประเภท และโครงสร้างแรงจูงใจที่แข็งแกร่ง โดยนำเสนอสภาพคล่องที่ตั้งโปรแกรมได้, โค้ดเบส Rust ใหม่, การผสานรวมของ Oracle และการรวม dApp ที่ง่ายดาย, รองรับกลุ่มสภาพคล่องหลากหลายประเภท และมอบอินเทอร์เฟซผู้ใช้ที่มีข้อมูลมากมาย Astroport ถ่ายทอดสดบน Terra, Sei, Injective และ Neutron
Talis
Talis นั้นคล้ายคลึงกับ Blur บน Ethereum โดยให้บริการตลาด NFT, Launchpad และเครื่องมือสำหรับศิลปิน อำนวยความสะดวกในการซื้อ การขาย และการซื้อขาย NFT ภายในระบบนิเวศแบบ Injective โทเค็น $TALIS ได้รับการยืนยันว่าจะออกแล้ว และเพื่อให้มีสิทธิ์ จะต้องโต้ตอบกับแพลตฟอร์ม เช่น การซื้อหรือขาย NFT
เศรษฐศาสตร์โทเค็น INJ
ภาพรวมโทเค็น INJ
โทเค็น INJ จะเปิดตัวพร้อมกับอุปทานเริ่มต้น 100 ล้านเหรียญ
อัตราเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของโทเค็นถูกกำหนดไว้ที่ 7% ในตอนแรก และมีแผนจะลดลงเหลือ 2% เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อควบคุมการเติบโตของอุปทาน
การกำกับดูแล
Token Utility: INJ ทำหน้าที่เป็นโทเค็นการกำกับดูแลของ Injective chain ช่วยให้ผู้ถือโทเค็นสามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับระบบนิเวศที่สำคัญ
การมีส่วนร่วมของ DAO: ผู้ถือ INJ สามารถเสนอรายชื่อในตลาดใหม่และมีส่วนร่วมในการตัดสินใจด้านการกำกับดูแลอื่น ๆ ซึ่งมีส่วนช่วยในการจัดการการกระจายอำนาจของโปรโตคอล
การกำกับดูแลที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน: ทีม Injective Labs ให้สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงเพื่อให้แน่ใจว่าสิทธิในการกำกับดูแลยังคงอยู่ในมือของชุมชน ส่งเสริมโครงสร้างการกำกับดูแลที่เป็นประชาธิปไตยและกระจายอำนาจ
กลไกภาวะเงินฝืด
การซื้อคืนและการเผาไหม้: INJ ได้ใช้กลไกการซื้อคืนและการเผาไหม้โดยที่ 60% ของค่าธรรมเนียมที่รวบรวมโดยระบบนิเวศจะถูกนำมาใช้เพื่อซื้อโทเค็น INJ ซึ่งจะถูกเผาแล้ว
การลดอุปทาน: กระบวนการภาวะเงินฝืดนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดอุปทานรวมของโทเค็น INJ เมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งอาจเพิ่มความขาดแคลนและมูลค่า
จนถึงปัจจุบัน โทเค็น INJ จำนวน 5.8 ล้านดอลลาร์ มูลค่า 241 ล้านดอลลาร์ ได้ถูกเผาผ่านการประมูล
การอัพเกรด INJ Destruction 2.0
การเผาไหม้โทเค็นที่ได้รับการปรับปรุง: การอัพเกรด INJ Burn 2.0 ช่วยให้ dApps ทั้งหมดที่สร้างบน Injective เข้าร่วมในการประมูลการเผาไหม้ของ INJ โดยไม่มีข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนเงินที่สามารถเผาได้
ผลกระทบทางเศรษฐกิจ: การอัปเกรดนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างเศรษฐกิจออนไลน์และรวมผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต่างๆ เข้าด้วยกันโดยการรวบรวมมูลค่าจาก dApps ทั้งหมดในระบบนิเวศ Injective
เศรษฐกิจโทเค็นของ INJ มีโครงสร้างเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการจัดหาโทเค็นเริ่มต้นกับกลไกเพื่อสร้างแรงจูงใจในการพัฒนา ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ และรักษาอุปทานเงินฝืดเพื่อรองรับมูลค่าโทเค็น โมเดลการกำกับดูแลทำให้มั่นใจได้ว่าชุมชนมีบทบาทสำคัญในทิศทางของโปรโตคอล ในขณะที่กลไกการเผาไหม้ได้รับการออกแบบเพื่อสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนสำหรับระบบนิเวศแบบฉีด
ประสิทธิภาพราคา INJ
INJ แตะระดับต่ำสุดที่ 1.4 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2023 และแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 45 ดอลลาร์ โดยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นจาก 110 ล้านดอลลาร์เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์
การวิเคราะห์เปรียบเทียบ
แม้จะมีประสิทธิภาพที่น่าประทับใจในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคาและการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แต่ตัวชี้วัด TVL ยังไม่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญเพียงพอที่จะพิสูจน์ให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญดังกล่าว มาเปรียบเทียบการประเมินมูลค่า INJ กับระบบนิเวศยอดนิยมภายใน Cosmos โดยใช้ตัวชี้วัด Mcap/TVL แบบง่ายของ DefiLlama
อัตราส่วน Mcap/TVL ของ Injective คือ 155 ซึ่งสูงกว่าระบบนิเวศอื่นๆ เกือบทั้งหมด
หากต้องการเปรียบเทียบอย่างรวดเร็วกับระบบนิเวศหลักอื่นๆ นอกเหนือจากคอสมอส โปรดดูตารางด้านล่าง:
เปรียบเทียบการฉีดกับ Kujira และ Osmosis
Osmosis DEX และ Kujira เป็นเครือข่ายแอป/แอปพลิเคชัน Defi ที่แตกต่างกันและได้รับความนิยมสองเครือข่ายที่ทำงานภายในระบบนิเวศ Cosmos โดยแต่ละเครือข่ายมีคุณสมบัติและข้อเสนอที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเอง Osmosis คือ Spot DEX ที่เปิดใช้งาน AMM ซึ่งช่วยให้สามารถสร้างกลุ่มสภาพคล่องและอำนวยความสะดวกในการซื้อขายโทเค็นที่เปิดใช้งาน IBC ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนมี 92 เหรียญและ 329 คู่การซื้อขาย
Kujira เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชน Cosmos L1 ที่จัดลำดับความสำคัญของโครงการที่ชุมชนเลือก ดำเนินงานบนพื้นฐานกึ่งได้รับอนุญาต โดยต้องได้รับอนุมัติจากธรรมาภิบาลเพื่อเริ่มสัญญา เพื่อให้มั่นใจในคุณภาพและความยั่งยืนของเครือข่าย Kujira มีตัวกำหนดเวลาแบบออนไลน์ที่ลดการพึ่งพาบอท จึงช่วยลดการทำธุรกรรมที่สูญเปล่าและเพิ่มประสิทธิภาพโปรโตคอล แพลตฟอร์มดังกล่าวรองรับการสร้างโทเค็นแบบเนทีฟ ทำให้การพัฒนาสัญญาอัจฉริยะง่ายขึ้น เนื่องจากแต่ละโทเค็นจะกลายเป็นโทเค็น Cosmos ดั้งเดิม
กลยุทธ์แอร์ดรอป
ราคาและความนิยมที่เพิ่มขึ้นดึงดูดความสนใจอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นการแจกเหรียญ และหลายโครงการได้ยืนยันการแจกเหรียญให้กับผู้ถือ INJ ด้วยกองทุนระบบนิเวศที่แข็งแกร่งมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ โครงการนี้จะดึงดูดผู้ใช้และสร้างแรงผลักดันผ่านการแอร์ดรอป ต่อไปนี้เป็นของที่คาดว่าจะได้รับจากเครื่องบิน และวิธีรับ
กระเป๋าสตางค์
รับ Keplr Wallet-https://www.keplr.app/
ส่ง INJ จาก CEX ไปยังกระเป๋าเงิน Keplr ของคุณหรือแปลงสินทรัพย์เป็น INJ บน Osmosis หรือ Astroport
Helix
แลกเปลี่ยนหรือแลกเปลี่ยนบนแอป Helix
Talis
เดิมพัน $INJ ผ่านโปรโตคอล Talisสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมคลิกที่นี่。
Black Panther
เดิมพัน $INJ กับเครื่องมือตรวจสอบ Black Panther หรือฝากไว้ในห้องนิรภัยแห่งหนึ่ง。
การอัพเกรดเมนเน็ต Volan
การอัพเกรด Mainnet Injective Volan หรือที่เรียกว่า Proposal 314 เป็นการอัปเดตตามแผนของเครือข่าย Injective blockchain การอัพเกรดนี้มีความสำคัญเนื่องจากจะหยุดบล็อคเชนชั่วคราวที่ความสูงของบล็อกที่กำหนด จากนั้นรีสตาร์ทด้วยซอฟต์แวร์เวอร์ชันใหม่ 1.12.0 การปรับปรุงหลักในการอัปเกรดนี้ได้แก่:
โมดูล Real World Assets (RWA) นำเสนอวิธีใหม่ในการสร้างและจัดการสินทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของผลิตภัณฑ์ทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น สกุลเงินตราหรือผลิตภัณฑ์เครดิตที่แปลงเป็นโทเค็น) ในลักษณะที่เป็นไปตามข้อกำหนด
ปรับปรุงความสามารถข้ามสายโซ่ผ่าน IBC Hooks และมิดเดิลแวร์การส่งต่อแพ็กเก็ต ช่วยให้การทำธุรกรรมที่ซับซ้อนมากขึ้นในเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน
การลดพารามิเตอร์การพองตัวแบบออนไลน์คาดว่าจะทำให้โทเค็น INJ หายากมากขึ้นและอาจมีมูลค่ามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดผ่าน API องค์กรใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อลดเวลาแฝง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้เล่นในสถาบัน
เพิ่มการออกแบบออราเคิลที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งจะช่วยให้สามารถรวมฟีดราคานอกเครือข่าย เปิดใช้งานการเปิดตัวสินทรัพย์และตลาดที่ไม่ซ้ำใครใน Injective
เพิ่มฟังก์ชันการทำงานสำหรับการเบิร์นโทเค็นธนาคารที่สร้างขึ้นบน Injective และ EIP 712 V2 ที่ผสานรวม เพื่อการรวมกระเป๋าเงิน Ethereum และประสบการณ์ของนักพัฒนาที่ดีขึ้น
โดยรวมแล้ว มีสิ่งที่น่าสนใจมากมายเกิดขึ้นในระบบนิเวศของ Injective แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดจะเกิดจากการเล่าเรื่องมากกว่าการปรับปรุงพื้นฐาน แต่ก็ชัดเจนว่าระบบนิเวศมีตัวเร่งหลายอย่างในปีนี้ รวมถึงการเติบโตของระบบนิเวศโดยรวม การอัพเกรดเทคโนโลยี และแคมเปญการตลาดแบบ airdrop ของโปรโตคอล
