แหล่งอ้างอิง Bankless
ผู้แต่ง｜โกเลม ( @web3_golem )
เมื่อเร็วๆ นี้ ทีมวิเคราะห์ Bankless ได้ทำการคาดการณ์การเพิ่มขึ้นและลดลงของโทเค็น 16 รายการในอีกสามเดือนข้างหน้า รวมถึงโทเค็นกระแสหลักและโทเค็นยอดนิยมบนแทร็ก L1, L2, แทร็ก LSD และแทร็กอื่น ๆ บทความนี้จะรวบรวมการคาดการณ์และเหตุผลของทีมนักวิเคราะห์ Bankless เพื่อให้ผู้อ่านใช้อ้างอิง
จาน L1
โซลานา (SOL)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: ตลาด Meme ไม่ค่อยดีนัก และแรงกดดันด้านการขายก็เพิ่มขึ้น
ระยะเวลาพยากรณ์: 21 มิถุนายน 2024 ถึง 21 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $132.79
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: เพิ่มขึ้น 5.88%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่าในขณะที่ความนิยมเหรียญมีมลดลงอีก ประสิทธิภาพที่ตามมาของ SOL จะแย่กว่า ETH
แม้ว่า SOL จะแสดงผลงานได้อย่างน่าทึ่งระหว่างเดือนตุลาคม 2023 ถึงเดือนมีนาคม 2024 โดยราคาพุ่งสูงสุดในเวลาต่อมาที่ 200 ดอลลาร์ แต่ความแปลกใหม่ของระบบนิเวศดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดแล้ว โดยมีตัวชี้วัดออนไลน์ที่สำคัญ รวมถึงที่อยู่ที่ใช้งานรายวันและปริมาณการซื้อขาย DEX ) ยังคงนิ่งตลอดเดือนมิถุนายน
Solana ได้รับความสนใจจากการออกเหรียญ Meme ในรอบนี้ โดยมีลักษณะ 2 ประการคือค่าธรรมเนียมต่ำและสถานะระดับโลกที่เป็นหนึ่งเดียว แต่ประสิทธิภาพของเหรียญ Meme กลับไม่เป็นที่น่าพอใจในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
เหรียญ Meme พื้นเมืองชั้นนำ WIF และ BONK บน Solana ลดลงมากกว่า 50% จากระดับสูงสุดในเดือนพฤษภาคม ในขณะที่เหรียญ Meme อื่น ๆ ทำงานได้แย่ลง ความคลั่งไคล้ได้ลดลง มันแสดงให้เห็นว่า Solana อยู่บนเส้นทางที่ดีต่อการนำไปใช้จำนวนมาก แต่เมื่อผู้ใช้ Solana ตระหนักมากขึ้นถึงผลกำไรที่จำกัดที่พวกเขาสามารถสร้างได้จากเหรียญ Meme บนเชน พวกเขาอาจพิจารณาที่จะถอนเงินออกไป ซึ่งนำไปสู่ความเสื่อมโทรมของพื้นฐานของ Solana และเพิ่มแรงกดดันในการขาย SOL
ลายจุด (DOT)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: การใช้จ่ายที่ไม่เหมาะสมจำนวนมากควบคู่ไปกับการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อของโทเค็น
ระยะเวลาพยากรณ์: 3 กรกฎาคม 2024 ถึง 3 ตุลาคม 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $2.38
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 7.98%
ทีมวิเคราะห์ Bankless เชื่อว่ารากฐานอาจล้มละลายเร็วกว่าที่คาด เนื่องจากการใช้จ่ายในอนาคตและอัตราเงินเฟ้อ DOT จะกดดันราคาโทเค็นต่อไป
เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน มูลนิธิ Polkadot Web3 Foundation ได้เปิดตัวรายงานทางการเงินที่ใหญ่ที่สุดจนถึงปัจจุบัน โดยเป็นส่วนหนึ่งของโครงการริเริ่ม OpenGov ซึ่งดำเนินการเมื่อปีที่แล้ว เพื่อให้ชุมชนเข้าใจและควบคุมกระบวนการกำกับดูแลของเครือข่ายได้ดีขึ้น
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ผลขาดทุนสุทธิในปีงบประมาณของ Polkadot อยู่ที่ประมาณ 17 ล้าน DOT (108 ล้านดอลลาร์) โดยสมมติว่าราคาของ DOT (คิดเป็น 96% ของมูลค่าทางการเงิน) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ณ อัตราการใช้ปัจจุบัน กองทุนสามารถทำได้เพียง ดำเนินโครงการต่อไปอีกสองปี
หมวดหมู่การใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดคือ “การส่งเสริมการขาย” ซึ่งมีมูลค่ารวม 37 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงรายการที่น่าตกใจบางอย่างเช่น: 10 ล้านดอลลาร์สำหรับการสนับสนุนทีมกีฬา 7.9 ล้านดอลลาร์สำหรับกิจกรรมการประชุม และ 478,000 ดอลลาร์สำหรับโลโก้ภาพเคลื่อนไหวสำหรับหน้าแรกของ Coinmarketcap และ 180,000 ดอลลาร์สำหรับชุดส่งเสริมการขายบน เครื่องบินเจ็ตส่วนตัว
ในขณะที่ระบบนิเวศ Polkadot ใช้เงินจำนวนมากในปี 2024 เพื่อพยายามดึงความสนใจ แต่โทเค็นของมันลดลงมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับ Ethereum ในช่วงหกเดือนแรกของปี
ทอนคอยน์ (TON)
มุมมอง: เป็นกลาง
เหตุผล: เป็นไปได้สำหรับการเติบโตในอนาคต แต่พึ่งพา Telegram มากเกินไป
ระยะเวลาพยากรณ์: 17 มิถุนายน 2024 ถึง 17 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $7.88
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 4.42%
ทีมวิเคราะห์ Bankless รับทราบว่าเครือข่ายพร้อมสำหรับการเติบโตในอนาคต แต่มีความกังวลว่ามูลค่าการลงทุนของบล็อคเชนเฉพาะของบริษัทนั้นยังไม่ชัดเจนเมื่อประเมินมูลค่าลดหย่อนเต็มที่ที่ 40 พันล้านดอลลาร์
แม้ว่าก่อนหน้านี้เครือข่าย TON จะประสบปัญหาในการได้รับการยอมรับอย่างมีประสิทธิภาพ แต่การเติบโตก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้สร้าง Telegram ได้นำประโยชน์ใช้สอยมาสู่เครือข่ายมากขึ้นเรื่อยๆ
Telegram เปิดตัวกระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสที่โฮสต์เองเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว เพื่อให้ผู้ใช้เข้าถึงเครือข่าย TON ได้อย่างง่ายดาย ในเดือนกุมภาพันธ์ Telegram เพิ่มความพยายามเป็นสองเท่าในการผลักดันการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ โดยประกาศว่าจะอนุญาตให้ผู้ลงโฆษณาใช้ TON เพื่อซื้อโปรโมชั่นช่อง และแบ่งปันค่าธรรมเนียม 50% กับผู้ให้บริการช่อง จากนั้นในเดือนเมษายน Telegram ร่วมมือกับ Tether เพื่อให้ผู้ใช้กระเป๋าสตางค์ส่ง USDT ได้ฟรี
ในปี 2024 TVL ของเครือข่าย TON เพิ่มขึ้น 4,200% เป็น 610 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานรายวันก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน
เครือข่าย TON ดูเหมือนจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการสร้างระบบนิเวศออนไลน์ที่มีเอกลักษณ์และใช้งานได้จริง เหรียญ Notcoin Meme ดั้งเดิมของมันมีมูลค่าถึง 2 พันล้านดอลลาร์ และมีที่อยู่มากกว่า 150 ล้านแห่งที่เข้าร่วมใน Hamster Combat ซึ่งเป็นการคลิกเพื่อ- รับเกมเงิน เกมสัญญาว่าจะมอบโทเค็นให้กับผู้เข้าร่วม
แม้ว่าเครือข่าย TON จะมีการเติบโตอย่างมากอย่างแน่นอน แต่อนาคตของ TON ก็ยังไม่ชัดเจน หากโมเดลการสร้างรายได้ของ Telegram ผ่านบล็อกเชนที่เป็นกรรมสิทธิ์ประสบความสำเร็จ บริษัทอื่น ๆ ก็อาจเปิดตัวเครือข่ายของตนเองเพื่อแข่งขันกับเครือข่าย TON ในที่สุด แต่ก็ไม่อาจปฏิเสธได้ว่ามีข้อได้เปรียบจากผู้เสนอญัตติรายแรกที่แข็งแกร่งในการดึงดูดผู้ใช้ใหม่ ๆ ในขณะนี้ ทำให้เครือข่าย TON กลายเป็นโซลูชันบล็อกเชนที่เป็นสากลสำหรับบริษัทอื่น ๆ ที่ต้องการทดลองออนไลน์
หิมะถล่ม (AVAX)
วิว: รั้น
เหตุผล: คาดว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ AVAX จะเข้าจดทะเบียน และมีการต่อต้านเล็กน้อยต่อการอนุมัติของ Spot AVAX ETF
ระยะเวลาพยากรณ์: 28 มิถุนายน 2024 ถึง 28 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $27.99
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 8.41%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่าโทเค็นจะทำงานได้ดีในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากตลาดเริ่มแยกแยะเรื่องราวการอนุมัติ ETF ที่ไม่คาดคิดก่อนหน้านี้
เมื่อวันที่ 28 มิถุนายน Coinbase Derivatives ซึ่งเป็นตลาดสัญญาที่กำหนด (DCM) ที่จดทะเบียนกับ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ได้ส่งเอกสารการรับรองไปยังหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อแสดงรายการฟิวเจอร์ส SHIB, LINK, AVAX, XLM และ DOT
ในขณะที่การยื่นสปอต SOL ETF เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้กระตุ้นให้เกิดความหวังว่า Solana จะเป็นสินทรัพย์ crypto ตัวต่อไปที่จะเสนอให้กับการเงินแบบดั้งเดิม ก.ล.ต. ได้ฟ้องร้องหลายคดีต่อการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลว่า SOL เป็นหลักทรัพย์ บวกกับการขาดตลาดฟิวเจอร์สที่มีการควบคุม โอกาสที่จะได้รับการอนุมัตินั้นมีน้อย
ตรงกันข้ามกับ SOL, AVAX ยังไม่ได้รับการกำหนดให้เป็นหลักทรัพย์โดย ก.ล.ต. การอนุมัติในอนาคตของ CME จะทำให้ชัดเจนในการอนุมัติ AVAX ETF เช่นเดียวกับ BTC และ ETH
ใกล้(ใกล้)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: ด้วยความช่วยเหลือของ AI ระยะสั้นที่โฆษณาเกินจริงในระยะสั้น จะไม่มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันในระยะยาว
ระยะเวลาพยากรณ์: 25 มิถุนายน 2024 ถึง 25 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $5.5
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 5.48%
ในขณะที่ Near พยายามวางตำแหน่งตัวเองเป็นโปรเจ็กต์สำหรับแทร็กโดยใช้ประโยชน์จาก AI x Crypto hype ที่เกิดขึ้นใหม่ (และยังไม่ได้รับการยืนยัน) ในการประชุมนักพัฒนาของ Nvidia ในเดือนมีนาคม แต่ปัจจุบันเครือข่ายได้เห็นการพัฒนาที่สำคัญบางประการในการพัฒนา AI
แม้ว่า Illia Polosukhin ผู้ก่อตั้ง Near เคยทำงานเป็นนักวิจัยด้าน AI มาก่อน แต่ความจริงก็คือบล็อคเชนใด ๆ ที่สามารถให้ความเห็นพ้องต้องกันอย่างรวดเร็วสามารถกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนา AI ได้ และโครงการของเขาก็มีข้อได้เปรียบใน L1 อื่น ๆ ที่มีฐานผู้ใช้ที่ใหญ่กว่าและมี TVL มากกว่า ไม่มีความได้เปรียบในการแข่งขันในโครงการ
แม้ว่าผลการดำเนินงานในระยะสั้นที่แข็งแกร่งของ NEAR หากไม่มีแอปพลิเคชันเชิงนิเวศน์ที่เป็นเอกลักษณ์ที่ดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนให้เข้าร่วมได้เพียงพอ โทเค็นก็มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าคู่แข่งรายใหญ่ เช่น ETH และ SOL อีกครั้งในอนาคตอันใกล้นี้
จาน L2
อนุญาโตตุลาการ (ARB)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: แทร็ก L2 อิ่มตัว การปลดล็อกโทเค็นทำให้เกิดแรงกดดันในการขาย
ระยะเวลาพยากรณ์: 27 มิถุนายน 2024 ถึง 27 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.82
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 5.26%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่า ARB อาจมีประสิทธิภาพเหนือกว่า L2 อื่นๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่การลดสัดส่วนของมูลค่าอุตสาหกรรมโดยรวมและการปลดล็อค ARB น่าจะทำให้ราคาโทเค็นทำงานได้แย่กว่า ETH
ข้อเสนอ Arbitrum DAO มีเป้าหมายที่จะแจกจ่าย 50% ของค่าธรรมเนียมผู้สั่งซื้อที่เหลือให้กับตัวแทนของ ARB ในศูนย์กำกับดูแล Tally โดยจ่ายเงินให้ผู้เดิมพันจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 7% ต่อปีใน ETH คาดว่าจะไม่เปิดใช้งานรางวัลการปักหลักจนถึงเดือนกันยายน ในขณะที่การสนับสนุนโทเค็นการปักหลักของเหลวของ ARB ก็จะเปิดตัวเช่นกัน ทำให้ผู้มอบหมายสามารถรับรายได้เพิ่มเติมใน DeFi
แม้ว่าการเพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงที่ไม่เป็นเงินเฟ้อให้กับ ARB จะสร้างมูลค่าทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมให้กับผู้ถือ แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่าโทเค็น ARB จะทำงานได้ดีกว่า ETH การเปิดตัวโทเค็น L2 ใหม่และการปลดล็อกโทเค็นที่มีอยู่แต่ละครั้งจะสร้างแรงกดดันในการขายจากนักลงทุน ส่งผลให้การประเมินมูลค่า L2 ทั้งหมดลดลง เนื่องจากเทคโนโลยี L2 มีการกระจายสินค้าและกระจายอำนาจมากขึ้น
Arbitrum เพียงอย่างเดียวกำลังปลดล็อก 100 ล้านโทเค็นต่อเดือนให้กับทีมและนักลงทุน ในขณะที่ Arbitrum DAO ถือครอง ARB จำนวน 3.5 พันล้านอันที่อาจจำหน่ายสู่ตลาด และกำลังถูกใช้สำหรับเกมที่มีการโต้เถียงกันในอีกสามปีข้างหน้า โครงการจูงใจจะจัดสรร 225 รายการ ล้าน ARB
ระเบิด (ระเบิด)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: ราคาประเมินไม่น่าพอใจ มีแรงกดดันในการขายสูงหลังแอร์ดรอป
ระยะเวลาพยากรณ์: 26 มิถุนายน 2024 ถึง 26 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.02
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 25.08%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดการณ์ว่าสิ่งจูงใจในอนาคตจะไม่สร้างความตื่นเต้นให้กับผู้ใช้เหมือนในอดีต ทำให้ผู้ถือครองเริ่มตระหนักถึงความไม่ยั่งยืนที่อาจเกิดขึ้นของเครือข่ายมากขึ้นเรื่อยๆ
ไม่นานหลังจาก BLAST เปิดตัวในวันที่ 26 มิถุนายน การประเมินมูลค่าแบบปรับลดอย่างเต็มที่ก็อยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 8 ในบรรดา Ethereum L2 ซึ่งต่ำกว่า L2 ที่มีอัตราการหมุนเวียนต่ำที่ด้านบนมาก และยังตามหลังการยอมรับที่ต่ำ แต่มีการหมุนเวียน L2 ที่สูงกว่ามาก ปริมาตร เช่น แมนเทิลและไม่เปลี่ยนรูป
ตลอดเดือนมิถุนายน สินทรัพย์ระบบนิเวศดั้งเดิมของ Blast จำนวนมากถูกขายออกไปอย่างหนัก แม้ว่า BLAST จะพยายามฟื้นตัวหลังจากการจดทะเบียน แต่ก็ไม่ประสบความสำเร็จ บ่งชี้ว่าผู้ใช้กำลังหาเงินเพื่อหาโอกาสอื่น ๆ แรงจูงใจหลักสำหรับผู้ใช้ในการฝากเงิน Blast คือการชนะรางวัล airdrops การประเมินมูลค่าที่ต่ำอย่างไม่คาดคิดของ BLAST จะช่วยลดความน่าดึงดูดใจของสิ่งจูงใจในอนาคต เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานบนเครือข่ายแย่ลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า BLAST จะเผชิญกับแรงกดดันในการขายอย่างมาก
สตาร์คเน็ต(STRK)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: การแข่งขันมีความเข้มข้นมากขึ้น และไม่มีแอปพลิเคชันที่ได้รับความนิยมในเชิงนิเวศน์เพื่อรองรับการพัฒนา
ระยะเวลาพยากรณ์: 18 มิถุนายน 2024 ถึง 18 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.75
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้จนถึงตอนนี้: ลดลง 0.07%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่าโทเค็นจะยังคงมีประสิทธิภาพต่ำกว่า ETH ต่อไป หากไม่มีแอปพลิเคชั่นมากมายในระบบนิเวศของ Starknet
แม้ว่าการ Airdrop ของ STRK เมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์จะทำให้ Chain มีชีวิตชีวาในช่วงสั้นๆ แต่วันแห่งความรุ่งโรจน์ของระบบนิเวศดูเหมือนจะผ่านไปนานแล้ว ตัวชี้วัดหลักหลายประการของ Starknet รวมถึงปริมาณการซื้อขายรายวันและที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ ขึ้นถึงจุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2023 และต่อมาล้มเหลวในการฟื้นระดับสูงสุดแม้ว่าจะมีแรงจูงใจในการส่งเครื่องบินก็ตาม
ZKsync ของคู่แข่งที่รวบรวมความรู้เป็นศูนย์ประกาศว่าจะเปิดให้รับโทเค็น ZK ในวันที่ 17 มิถุนายน การเปิดตัว ZK ทำให้ราคาของ STRK ลดลงเกือบ 30% ภายในไม่กี่ชั่วโมงหลังจากเปิดตัว
ในขณะที่ Starknet ติดตั้งเครื่องเสมือนของไคโรเพื่อให้นักพัฒนาสามารถหลีกเลี่ยงข้อจำกัดทางเทคนิคของห่วงโซ่ EVM ได้ วิธีการนี้ทำให้ทั้งผู้ใช้และนักพัฒนาโต้ตอบกับระบบนิเวศได้ยาก แม้ว่าจะมีมุมมองว่าสิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาในบางพื้นที่ เช่น เกมแบบ full-chain แต่ระบบนิเวศของ Starknet ยังไม่เคยเห็นแอปพลิเคชันที่ก้าวหน้าที่สามารถสร้างแรงบันดาลใจในการใช้งานแบบ on-chain ในระยะยาวได้
การเปิดตัว ZK ช่วยให้นักลงทุนได้รับโทเค็นสภาพคล่องที่สามารถซื้อได้ด้วยการบรรยายเรื่องเทคโนโลยีที่ปราศจากความรู้ ซึ่งตัดทอนการเล่าเรื่องที่เน้นเทคโนโลยีเป็นศูนย์กลางของ STRK ในเวลาเดียวกัน โทเค็น L2 ใหม่จำนวนมากและการปลดล็อคโทเค็นอุตสาหกรรมที่คาดหวังเป็นตัวแทนของอุปทานที่ต้องดูดซับในอนาคต ซึ่งจะทำให้การประเมินมูลค่าของการเปิดตัว Ethereum ทั้งหมดลดลง
มองในแง่ดี(OP)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: การรับรู้ของผู้ใช้เกี่ยวกับฟังก์ชันใหม่ต่ำเนื่องจากถูกลากลงโดยสภาพแวดล้อมทั่วไป
ระยะเวลาพยากรณ์: 11 มิถุนายน 2024 ถึง 11 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $2.14
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 16.84%
ในขณะที่การเปิดตัวคุณสมบัติพิสูจน์ความล้มเหลวเป็นขั้นตอนสำคัญในการบรรลุ ไฮเปอร์เชน ในการมองโลกในแง่ดี ช่วยให้ใครก็ตามสามารถท้าทายข้อมูลที่ไม่ถูกต้องที่โพสต์โดยผู้สั่งซื้อและถอน ETH/ERC 20 โดยไม่ได้รับอนุญาต แต่ก็ล้มเหลวในการแก้ไขปัญหาเชิงบวกของ OP ส่งผลกระทบต่อราคาโทเค็น น่าแปลกที่โทเค็น OP มีประสิทธิภาพต่ำกว่าคู่แข่ง MATIC และ ARB เล็กน้อยนับตั้งแต่มีการประกาศการอัพเกรดครั้งใหญ่นี้
ในอดีตผู้ใช้ Crypto ให้ความสนใจเพียงเล็กน้อยกับสถานะความปลอดภัยของ L2 ที่พวกเขาทำธุรกรรม โดย TVL จำนวนมากโยกย้ายไปยังการโรลอัป ระยะ 0 ที่ไม่ปลอดภัย (เพิ่งยกย่อง multisig) แม้ว่าการมองโลกในแง่ดีจะมีการจัดประเภท ระยะที่ 1 คล้ายกับ Arbitrum One แต่ความสำเร็จนี้เป็นเพียงข้อกำหนดขั้นต่ำเท่านั้น Vitalik กล่าวในเดือนมีนาคมว่าภายในสิ้นปี 2024 เฉพาะเครือข่าย Stage 1+ เท่านั้นที่จะได้รับอนุญาตให้มีการกำหนด โรลอัป
ในทางตรงกันข้าม ในสภาพแวดล้อมของการออกโทเค็น L2 ใหม่และการปลดล็อคโทเค็น ประสิทธิภาพในอนาคตของโทเค็น OP จะต่ำกว่า ETH
แผ่นแอลเอสดี
ether.fi (ETHFI)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: การแข่งขันรุนแรงขึ้น TVL ซบเซา
ระยะเวลาพยากรณ์: 2 กรกฎาคม 2024 ถึง 2 ตุลาคม 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $6.5
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 7.54%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่ากองทุนส่วนใหญ่จะถูกหมุนเวียนไปยัง Symbiotic Retake ผ่านทาง Mellow Finance ในไม่ช้า ซึ่งจะบ่อนทำลายการเติบโตเนื่องจากการประเมินมูลค่าที่สูง และทำให้ราคาโทเค็นลดลงอีก
TVL ของ ether.fi ซึ่งเป็นโครงการจำลองสภาพคล่องชั้นนำ โดยพื้นฐานแล้วจะซบเซาในเดือนมิถุนายน โดยมีอัตราการเติบโตต่อเดือนเพียง 7% ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 แม้ว่าจำนวนเงินจำนำของ ETHFI จะน้อยกว่า 80% แต่การประเมินมูลค่าแบบปรับลดทั้งหมดยังคงสูงกว่า LDO ถึง 40% การกำหนดราคาที่ไม่ถูกต้องนี้เป็นเรื่องปกติในหมู่ผู้ออก LRT ทั้งหมด และเกิดจากการหมุนเวียนของโทเค็นที่ต่ำ และการมองในแง่ดีของนักลงทุนเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตของอุตสาหกรรม
ในขณะที่ ether.fi พยายามที่จะขยายไปไกลกว่าโปรโตคอลการวางเดิมพันใหม่โดยการสร้างห้องนิรภัยสำหรับกลยุทธ์ Liquid และบัตรเครดิตที่เป็นกรรมสิทธิ์ โมเดลการวางเดิมพันใหม่ที่เน้น EigenLayer ของโปรโตคอลต้องเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือดจากโมเดลการวางเดิมพันใหม่อื่น ๆ
การเงินเพนเดิล (PENDLE)
วิว: รั้น
เหตุผล: พื้นฐานดี มีศักยภาพในการลงจอด
ระยะเวลาพยากรณ์: 24 มิถุนายน 2024 ถึง 24 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $5.58
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 1.81%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่าโทเค็นจะยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่า เนื่องจากโปรโตคอลสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดักจับ airdrops ที่อาจเกิดขึ้นได้
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 PENDLE เป็นหนึ่งในสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่มีสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน (เช่น ไม่ใช่เหรียญ Meme) โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 500% เมื่อเทียบเป็นรายปีที่จุดสูงสุดในเดือนเมษายนและพฤษภาคม
แม้ว่าการมาถึงของ Ethena และ EigenLayer airdrops อาจส่งผลเสียต่อ Pendle แต่ความจริงก็คือโปรโตคอล TVL เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม และเกิน 7 พันล้านดอลลาร์หลายครั้งในเดือนมิถุนายน
ลิโด้(LDO)
วิว: รั้น
เหตุผล: การจำนำและการจำนำซ้ำจะพัฒนาไปพร้อมๆ กัน ซึ่งมีศักยภาพมหาศาลในอนาคต
ระยะเวลาพยากรณ์: 12 มิถุนายน 2024 ถึง 12 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $1.88
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 7.98%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดการณ์ว่าตลาดประเมินบทบาทอันทรงพลังของ stETH ต่ำไปในการสมมุติฐานใหม่
การสมมุติฐานใหม่เป็นการเล่าเรื่องที่สำคัญในอุตสาหกรรม crypto ในปี 2024 ซึ่งเพิ่มผลตอบแทนโดยการตั้งสมมติฐานสินทรัพย์ใหม่โดยมีความเสี่ยงเพิ่มเติมน้อยที่สุด LRT (Liquid Restake Tokens) ทำงานคล้ายกับ stETH ของ Lido แต่เพิ่มสิทธิประโยชน์ในการปักหลักใหม่และสิ่งจูงใจในการแจก Airdrop (จาก EigenLayer และผู้ออก LRT)
เพื่อตอบสนองต่อการแข่งขัน Lido ได้ร่วมมือกับ Mellow Finance ซึ่งเป็นแพลตฟอร์ม LRT ที่ใช้ประโยชน์จาก Symbiotic ซึ่งเป็นคู่แข่งของ EigenLayer และได้รับการสนับสนุนจากพนักงานและนักลงทุนหลักของ Lido เพื่อตั้งสมมติฐาน LST ใหม่
ผู้ใช้ส่วนใหญ่ที่ฝากเงินเข้าสู่ระบบนิเวศ EigenLayer ทำเช่นนั้นเพื่อ Airdrop ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายสำหรับผู้ฝากเงินที่จะเปลี่ยนไปใช้ Symbiotic เนื่องจาก Airdrop
เนื่องจาก Lido ลงทุนใน Symbiotic พวกเขาจึงมีแรงจูงใจที่จะขับเคลื่อนการพัฒนาระบบนิเวศ Symbiotic ซึ่งหมายความว่า วาฬเหล่านี้สามารถฝาก stETH จำนวนมากไว้ในห้องนิรภัยของ Mellow เพื่อสร้างโปรโตคอล stETH re-staker ที่มีสภาพคล่องที่สุด
Lido วางตำแหน่งตัวเองเป็นโซลูชั่นการวางเดิมพันในอุดมคติที่จะให้บริการผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความต้องการความเสี่ยงที่แตกต่างกัน โดยนำเสนอทั้งผลิตภัณฑ์การวางเดิมพันอีเทอร์ปกติและโปรโตคอลการวางเดิมพันสภาพคล่องที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเล็กน้อย
ภาคอื่นๆ
เวิลด์คอยน์(WLD)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: มีเงินจำนวนมากที่ต้องปลดล็อค ไม่มีความก้าวหน้าที่สำคัญในระบบนิเวศ
ระยะเวลาพยากรณ์: 1 กรกฎาคม 2024 ถึง 1 ตุลาคม 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่ทำนาย: $2.34
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 7.26%
ทีมวิเคราะห์ Bankless คาดว่าการปลดล็อคโทเค็น WLD จะช่วยลดราคาลงอีก และแรงกดดันในการขายนี้จะเด่นชัดมากขึ้นเมื่อขาดความก้าวหน้าที่มุ่งเน้นในระบบนิเวศ
Nvidia ประสบความสำเร็จในการเติบโตของราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสามเดือนแรกของปี 2567 ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความกระตือรือร้นสำหรับ AI แม้ว่า WLD ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับ AI จะยังไม่เริ่มดำเนินการจนกระทั่งต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่ราคาก็เพิ่มขึ้น 440% ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน
Worldcoin เป็นหนึ่งในโทเค็นที่มีปริมาณต่ำและมีมูลค่าสูงที่มีชื่อเสียงมากที่สุดในรอบนี้ ซึ่งเป็นลักษณะที่ทำให้ควบคุมราคาได้ง่ายขึ้นและดึงดูดความสนใจของนักลงทุน แต่การปลดล็อคภายในเริ่มตั้งแต่วันที่ 25 กรกฎาคม จะเพิ่มแรงกดดันในการขาย
แม้ว่า Worldcoin ได้แสดงแผนการในอนาคตในการสร้างยูทิลิตี้ในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับ WLD และรูปแบบการตรวจสอบสิทธิ์ แต่โครงการก็มีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อยในการนำไปใช้ในทางปฏิบัติ และกระบวนการตรวจสอบความถูกต้องหลักเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากการมีอยู่ของตลาดมืดสำหรับธุรกรรมการระบุตัวตนของผู้ใช้ คำถามใหญ่
เวโลโดรม (เวโล)
วิว: รั้น
เหตุผล: การรับประกันทรัพย์สินทางปัญญาที่ดีจะก่อให้เกิดประโยชน์ระยะยาวแก่ผู้ถือ
ระยะเวลาพยากรณ์: 20 มิถุนายน 2024 ถึง 20 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.11
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 9.21%
ใบอนุญาตประกอบธุรกิจของ Velodrome (BSL) จำกัดการปลอมแปลงและการปลอมแปลงการแลกเปลี่ยน โดยอนุญาตให้เฉพาะผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตเท่านั้นที่ดำเนินการได้ คุณลักษณะนี้กระตุ้นให้ Aerodrome fork ดั้งเดิมของ Base จัดสรร 40% ของการจัดหา AERO เริ่มต้นให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย veVELO เพื่อแลกกับการได้รับความเห็นชอบและอนุมัติจาก DAO
Coinbase จดทะเบียน VELO และ AERO ในเดือนกุมภาพันธ์ และในขณะที่โทเค็นทั้งสองพุ่งสูงขึ้นตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา AERO ก็มีผลงานที่ดีกว่ามากจากกระแสความนิยมในฤดูกาลฐานและการลงทุนโดยตรงของ Coinbase ผ่านทาง Base Ecosystem Fund ซึ่งเป็นกองทุนรุ่นก่อน
ในขณะที่โทเค็น AERO ดึงดูดความสนใจอย่างมากเนื่องจากประสิทธิภาพที่ดีในช่วงนี้ ผู้ถือ VELO จะได้รับผลประโยชน์จาก BSL ด้วยการปักหลัก และอาจได้รับประโยชน์ระยะยาวจากโครงการในอนาคตที่ต้องการปรับใช้ Forks โดยใช้โค้ดเบสของตน
เอเธน่า (ENA)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: ความสามารถในการสร้างรายได้ไม่เพียงพอและการรับประกันความปลอดภัย
ระยะเวลาพยากรณ์: 14 มิถุนายน 2024 ถึง 14 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.72
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 37.22%
ทีมวิเคราะห์ Bankless เชื่อว่าความสามารถในการสร้างรายได้และความปลอดภัยของ Ethena ในอนาคตยังไม่เพียงพอ
เงินฝากของ Ethena เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทตัดสินใจลดอัตราการลดรายได้จากกองทุนประกันจาก 50% เป็น 20% ซึ่งเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือ USDe
Spot BTC ETFs เห็นการยอมรับจากสถาบันอย่างมีนัยสำคัญ แต่ส่วนใหญ่มาจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง ซึ่งอาจใช้กลยุทธ์การสร้างรายได้แบบเดียวกับ Ethena — เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของการซื้อขายที่ครั้งหนึ่งเคยร่ำรวยเหล่านี้
ด้วยจุดที่ ETH ETF คาดว่าจะเริ่มซื้อขายในช่วงฤดูร้อนนี้ โดยให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นสินทรัพย์ crypto ที่สองในการเก็งกำไร พื้นฐานที่ Ethena สร้างขึ้นผ่านกลยุทธ์การเก็งกำไรแบบไร้ความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะถูกบีบอัดต่อไป
ผลตอบแทนที่สร้างจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถาวรของ Ethena ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนมิถุนายน โดย sUSDe สร้างได้เพียงครึ่งเดียวเท่านั้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนที่จะใช้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ แม้ว่าเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่จ่ายให้กับผู้เดิมพันจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
หนี้สินของ Ethena อาจขยายไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่กองทุนประกันที่ใช้เพื่อชดเชยความสูญเสียในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยติดลบหรือการสูญเสียทรัพย์สินของผู้ใช้คิดเป็นเพียง 1% ของฐานเงินฝากนี้ เมื่อเวลาที่เลวร้ายยิ่งกว่าอัตราดอกเบี้ยติดลบเกิดขึ้น สิ่งต่าง ๆ กลายเป็นอันตรายสำหรับ ENA
Curve การเงิน (CRV)
วิว: หยาบคาย
เหตุผล: โมเดลโทเค็นปัจจุบันไม่ยั่งยืน
ระยะเวลาพยากรณ์: 13 มิถุนายน 2024 ถึง 13 กันยายน 2024
ราคาเหรียญ ณ เวลาที่คาดการณ์: $0.28
ประสิทธิภาพราคาสกุลเงินที่คาดการณ์ไว้: ลดลง 3.24%
ทีมวิเคราะห์ Bankless กล่าวว่าแม้ว่าผู้ก่อตั้งจะถูกบังคับให้หยุดการขาดทุนและทำให้เกิดการลดลง แต่โมเดลโทเค็นอัตราเงินเฟ้อสูงของ Curve อาจไม่ยั่งยืน
Michael Egorov ผู้ก่อตั้ง ก่อนหน้านี้มีเงินกู้ยืม Stablecoin ที่โดดเด่นเกือบ 100 ล้านดอลลาร์ โดยมีหลักประกัน 350 ล้าน CRV ซึ่งกระจายอยู่ในโปรโตคอลการให้กู้ยืมที่แตกต่างกัน 5 แบบ ต่อจากนั้น ผู้ฝากเงินของโปรโตคอลเหล่านี้เริ่มถอนสภาพคล่องออกจากตลาด CRV ไม่ว่าจะด้วยเจตนาร้ายหรือกลัวหนี้เสียที่เกิดจากการเลิกกิจการ และการใช้หลักประกัน CRV และอัตราการกู้ยืมเพิ่มสูงขึ้น กดดัน Egorov ต่อไป
แม้ว่าการชำระบัญชีของ Egorov จะเสร็จสมบูรณ์เป็นส่วนใหญ่แล้ว และปัญหา CRV ล้นตลาดได้รับการแก้ไขแล้ว แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่าราคาโทเค็นจะเพิ่มขึ้นต่อจากนี้ไป โมเดลโทเค็นที่พองตัวของโครงการสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อ CRV นับตั้งแต่มีอยู่ ส่งผลให้ยังคงอ่อนแอเมื่อเทียบกับ Ethereum
Curve กระตุ้นให้ผู้ใช้ล็อค CRV ในระยะยาวเพื่อรับการออกโทเค็นและค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มมากขึ้น TVL ของโปรโตคอลมีการไหลออกเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เมื่อราคาของ CRV ลดลง มูลค่าของรางวัลจะลดลง และส่งผลเสียต่อพื้นฐานของโทเค็น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดเกลียวความตายของ TVL
