ตัวชี้วัดหลักบ่งชี้ว่าตลาดกระทิงยังคงได้เปรียบ ส่วน Bitcoin อาจกำลังฟื้นตัว

ชื่อดั้งเดิม: 5 ข้อโต้แย้งเชิงบวกที่ว่าราคา Bitcoin เพิ่งผ่านจุดต่ำสุดที่ $53 K

ผู้เขียนต้นฉบับ: Yashu Gola, CoinTelegraph

ต้นฉบับเรียบเรียง: Tao Zhu, Golden Finance

แม้ว่าราคา Bitcoin จะผันผวนและร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือน แต่ตัวชี้วัดหลักหลายตัวชี้ให้เห็นว่าตลาดกระทิงอาจยังคงมีความได้เปรียบ ซึ่งบ่งบอกถึงการฟื้นตัวของการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ที่เป็นไปได้

ความแตกต่างรั้นช่วยเพิ่มโอกาสในการฟื้นตัวของ BTC

Bitcoin เริ่มต้นเดือนอย่างสับสน โดยร่วงลงมากกว่า 10.50% ณ วันที่ 7 กรกฎาคม และอยู่ที่ประมาณ 57,000 ดอลลาร์ Bitcoin แตะระดับต่ำสุดที่ 53,550 ดอลลาร์ โดยการลดลงของราคาส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากการขายออกในตลาดเนื่องจากความกังวลว่าภูเขา

ราคา Bitcoin ที่ลดลงล่าสุดมาพร้อมกับช่องว่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างราคาที่ลดลงและดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์ (RSI) ที่เพิ่มขึ้น ช่องว่างนี้มักจะบ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายลดลง แม้ว่าราคาจะยังคงลดลงก็ตาม

กราฟราคารายวัน BTC/USD ที่มา: TradingView

จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค สถานการณ์นี้มักจะหมายความว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันอาจกลับตัวหรือชะลอตัวลง ซึ่งบ่งบอกว่า Bitcoin อาจฟื้นตัวในไม่ช้าเมื่อความเชื่อมั่นของตลาดกลับมาเป็นขาขึ้น

ค้อนรั้น RSI ขายมากเกินไป

ตัวชี้วัดทางเทคนิคแบบคลาสสิกอีกสองตัวสนับสนุนสถานการณ์การกลับตัวแบบกระทิง ประการแรก Bitcoin ได้สร้างรูปแบบแท่งเทียนแบบค้อนกระทิงในวันที่ 5 กรกฎาคม ซึ่งมีลักษณะเป็นแท่งเทียนรายวันด้านบนที่มีขนาดเล็ก เงาด้านล่างที่ยาวกว่า และเงาด้านบนที่เล็กกว่าบนแท่งเทียนรายวัน สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม

ประการที่สอง การอ่านค่า RSI รายวันของ Bitcoin อยู่ใกล้กับเกณฑ์การขายเกินที่ 30 ซึ่งโดยทั่วไปจะส่งสัญญาณถึงช่วงการแข็งตัวหรือการฟื้นตัว นักวิเคราะห์ Jacob Canfield คาดการณ์ว่าตัวบ่งชี้นี้อาจบ่งบอกถึงการฟื้นตัว และ BTC อาจกลับสู่ จุดสูงสุดก่อนหน้า ที่สูงกว่า 70,000 ดอลลาร์

ที่มา: การเดิมพัน X Wall Street ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในเดือนกันยายน ความสามารถของ Bitcoin ในการกลับมาวิ่งกระทิงจึงได้รับการยกระดับในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ณ วันที่ 7 กรกฎาคม ผู้ค้าใน Wall Street เห็นว่ามีโอกาส 72% ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Chicago Mercantile Exchange เมื่อเดือนที่แล้ว ความน่าจะเป็นนี้คือ 46.60%

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายสำหรับการประชุมธนาคารกลางสหรัฐวันที่ 18 กันยายน 2567 ที่มา: CME

ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเนื่องจากการจ้างงานในสหรัฐฯ ชะลอตัว

เมื่อตลาดงานอ่อนตัวลง โดยทั่วไป Fed จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่านั้นดีสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่า เนื่องจากทำให้การลงทุนที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น กระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา มีความน่าดึงดูดน้อยลง

นักลงทุน Bitcoin ETF กลับมาอีกครั้งหลังจากการลดลงในเดือนกรกฎาคม

ตัวบ่งชี้เชิงบวกอีกประการหนึ่งสำหรับตลาด BTC คือการเริ่มไหลเข้าสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETF) ของสหรัฐอเมริกาอีกครั้งหลังจากไหลออกติดต่อกันสองวัน

ตามข้อมูลจาก Farside Investors กองทุนเหล่านี้ดึงดูด BTC มูลค่ารวม 143.1 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม เมื่อสหรัฐอเมริกาเปิดเผยข้อมูลการว่างงานที่อ่อนแอ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนใน Wall Street กำลังเพิ่มสูงขึ้น

การไหลเข้าสะสมเข้าสู่สปอต Bitcoin ETF ที่มา: Farside Investors

“Origin Bitcoin Fund” (FBTC) ของ Fidelity Think Tank เป็นผู้นำด้วยการไหลเข้า 117 ล้านดอลลาร์ Bitwise Bitcoin ETF (BITB) มีการไหลเข้าสุทธิ 30.2 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) และ VanEck Bitcoin Trust (HODL) บันทึกการไหลเข้า 11.3 ล้านดอลลาร์ และ 12.8 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

ในการเปรียบเทียบ Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) มีเงินไหลออกสุทธิ 28.6 ล้านดอลลาร์

ปริมาณเงินสหรัฐขยายตัวอีกครั้ง

ปัจจัยบวกเพิ่มเติมสำหรับ Bitcoin มาจากการเพิ่มขึ้นของอุปทาน M2 ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นการวัดปริมาณเงินซึ่งรวมถึงเงินสด เงินฝากเช็ค และสกุลเงินเสมือนที่แปลงสภาพได้ง่าย เช่น เงินฝากออมทรัพย์ หลักทรัพย์ในตลาดเงิน และเงินฝากประจำอื่น ๆ

ณ เดือนพฤษภาคม 2567 ปริมาณเงิน M2 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.82% เมื่อเทียบเป็นรายปี และการลดลงโดยรวมลดลงจากจุดสูงสุดที่ 4.74% ในเดือนตุลาคม 2566 เหลือประมาณ 3.50%

แผนที่การจัดหา M2 ของสหรัฐฯ ที่มา: FRED

การเติบโตของอุปทาน M 2 เป็นผลดีต่อ Bitcoin เนื่องจากจะเพิ่มสภาพคล่องทางเศรษฐกิจ ยิ่งมีเงินหมุนเวียนมากเท่าไร ผู้คนก็จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่น Bitcoin มากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น การออมและพันธบัตรจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

การขายยอมจำนนของผู้ขุด Bitcoin บ่งบอกถึงราคาที่ต่ำที่สุด

ตัวบ่งชี้การขายการยอมจำนนของนักขุด Bitcoin นั้นใกล้เคียงกับระดับที่เห็นเมื่อตลาดถึงจุดต่ำสุดหลังจาก FTX ล่มในปลายปี 2022 ซึ่งบ่งชี้ว่า BTC อาจจะถึงจุดต่ำสุด การยอมจำนนของนักขุดเกิดขึ้นเมื่อนักขุดลดการดำเนินงานหรือขาย Bitcoins ที่ขุดได้บางส่วนและเงินสำรองเพื่อให้ลอยตัว หารายได้ หรือป้องกันความเสี่ยงของ Bitcoin

นักวิเคราะห์ตลาดได้เน้นย้ำถึงสัญญาณของการยอมจำนนหลายประการในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งในระหว่างนั้นราคาของ Bitcoin ลดลงจาก 68,791 ดอลลาร์เป็น 53,550 ดอลลาร์ สัญญาณที่โดดเด่นประการหนึ่งคือการลดลงอย่างมากของอัตราแฮชของ Bitcoin (พลังการประมวลผลทั้งหมดที่รักษาความปลอดภัยเครือข่าย Bitcoin)

อัตราแฮชลดลง 7.7% สู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนที่ 576 EH/s หลังจากแตะระดับสูงสุดตลอดกาลเมื่อวันที่ 27 เมษายน การลดลงนี้บ่งชี้ว่านักขุดบางรายกำลังลดขนาดการดำเนินงานลง ซึ่งสะท้อนถึงแรงกดดันทางการเงินต่อชุมชนการขุดหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง

อัตราแฮชจริงของเครือข่าย Bitcoin ลดลง ที่มา: CryptoQuant

เมื่อนักขุดที่อ่อนแอกว่าออกจากตลาดหรือลดขนาดการดำเนินงาน นักขุดที่มีการแข่งขันมากขึ้นจะได้รับผลกำไรมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้การดำเนินงานมีเสถียรภาพและลดความจำเป็นในการขาย BTC ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาด Bitcoin อาจใกล้ถึงจุดต่ำสุด คล้ายกับรอบก่อนหน้านี้ที่นักขุดขายออกและดำเนินการน้อยลงก่อนที่ตลาดจะฟื้นตัว

ลิงค์เดิม