1. แนวโน้มตลาดโดยรวม
(1) ประสิทธิภาพของ Bitcoin และ Ethereum
ในปี 2024 การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และ Ethereum จะถูกจับตาดูอย่างใกล้ชิด Bitcoin แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังจากประสบปัญหาขึ้น ๆ ลง ๆ หลายครั้ง ในช่วงต้นปี ราคา Bitcoin ยังคงผันผวน แต่เมื่อความเชื่อมั่นของตลาดเพิ่มขึ้น ราคาก็ค่อยๆ เพิ่มขึ้นและทะลุระดับแนวต้านที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้อิทธิพลของเหตุการณ์และนโยบายสำคัญบางอย่าง เช่น การส่งเสริมสปอต Bitcoin ETF ราคาของ Bitcoin ครั้งหนึ่งเคยทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ ทำให้เกิดแรงผลักดันที่แข็งแกร่งเข้าสู่ตลาด crypto ทั้งหมด
เพื่อไม่ให้น้อยหน้า Ethereum ยังคงรักษาการเติบโตที่ค่อนข้างมั่นคงแม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายบางประการก็ตาม ราคาของมันผันผวนภายในช่วงหนึ่งและพยายามทะลุผ่านจุดสูงสุดก่อนหน้า การอัพเกรดเทคโนโลยีและการขยายแอปพลิเคชันของ Ethereum ได้ให้การสนับสนุนราคาอย่างมาก ซึ่งดึงดูดความสนใจของนักลงทุนจำนวนมาก
ในฐานะสองยักษ์ใหญ่ของตลาด crypto การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และ Ethereum มีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดทั้งหมด ไม่เพียงแต่ขับเคลื่อนความผันผวนของราคาของสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อการไหลเวียนของเงินทุนของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุนอีกด้วย
(2) ความเชื่อมั่นของตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน
แหล่งที่มาหลักของความเชื่อมั่นของตลาด ได้แก่ การส่งเสริมนวัตกรรมทางเทคโนโลยี การปรับปรุงสภาพแวดล้อมด้านนโยบาย และการเข้ามาของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมอย่างค่อยเป็นค่อยไป การพัฒนาอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยีบล็อกเชน เช่น ความสามารถในการขยายขนาดที่มากขึ้นและความก้าวหน้าในเทคโนโลยีการปกป้องความเป็นส่วนตัว วางรากฐานสำหรับการพัฒนาระยะยาวของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในแง่ของนโยบาย ทัศนคติด้านกฎระเบียบต่อสกุลเงินดิจิทัลในบางประเทศและภูมิภาคค่อยๆ มีความชัดเจนมากขึ้น โดยให้ความคุ้มครองสำหรับการทำธุรกรรมทางกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปี 2024 ในช่วงขาขึ้นของตลาด ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอยู่ในระดับสูง และหลั่งไหลเข้าสู่ตลาด ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาถอยกลับ ความตื่นตระหนกก็แพร่กระจาย ส่งผลให้นักลงทุนบางรายขายสินทรัพย์ออกไป แต่โดยทั่วไปแล้ว เมื่อตลาดค่อยๆ เติบโต ผลกระทบของความผันผวนในความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาดจะค่อยๆ ลดลง และเสถียรภาพของตลาดก็ดีขึ้น
2. การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่สำคัญ
(1) การพัฒนาชั้นความพร้อมของข้อมูล
ในปี 2024 มีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่สำคัญในชั้นความพร้อมของข้อมูล ยกตัวอย่าง Celestia โดยเปิดตัวบล็อคเชนความพร้อมใช้งานข้อมูลแบบโมดูลาร์สำหรับเครือข่ายหลัก ซึ่งแยกการดำเนินการ ฉันทามติ ข้อตกลง และความพร้อมใช้งานของข้อมูลออกผ่านการออกแบบที่เป็นนวัตกรรม ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพโดยรวมและความสามารถในการปรับขนาดของเครือข่ายได้อย่างมาก นอกจากนี้ Avail และ EigenDA ในชั้นความพร้อมใช้งานของข้อมูล NEAR ยังเพิ่มประสิทธิภาพเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง เช่น การใช้วิธีการสุ่มตัวอย่างข้อมูลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และกลไกการป้องกันการฉ้อโกงที่ได้รับการปรับปรุง ในแง่ของแอปพลิเคชันในตลาด เมื่อมี Rollups ที่เชี่ยวชาญมากขึ้น ความต้องการโซลูชันความพร้อมใช้งานของข้อมูลก็เพิ่มขึ้นตามสัดส่วน โครงการบล็อกเชนจำนวนมากเลือกที่จะร่วมมือกับชั้นความพร้อมใช้งานของข้อมูลเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดเก็บและการตรวจสอบข้อมูลธุรกรรมของพวกเขา
(2) การเพิ่มขึ้นของสัญญาจำนอง
โปรโตคอลการตั้งสมมุติฐานใหม่กำลังเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2024 ทำให้นักลงทุนมีช่องทางใหม่ในการสร้างรายได้ นักลงทุนสามารถรับรายได้เพิ่มเติมได้โดยการล็อคโทเค็นการจำนองสภาพคล่อง (LST) เช่น stETH และ rETH แนวทางนี้ช่วยลดความยุ่งยากในการดำเนินงานทางการเงินที่ซับซ้อน และช่วยให้นักลงทุนเข้าร่วมได้มากขึ้น จากมุมมองของผลกระทบของตลาด โปรโตคอลการจำนองใหม่ให้ความปลอดภัยสำหรับแอปพลิเคชัน Rollup และเพิ่มเสถียรภาพของตลาดการเข้ารหัสทั้งหมด ในเวลาเดียวกัน มันยังดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก ทำให้ราคาของโทเค็นที่เกี่ยวข้องสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สมมติฐานซ้ำยังเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงบางอย่าง เช่น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและเงื่อนไขการลงโทษเฉพาะโปรโตคอล ซึ่งต้องมีการประเมินอย่างรอบคอบโดยนักลงทุน
(3) การเติบโตของเครือข่าย DePIN
ในปี 2567 การบูรณาการเครือข่าย DePIN และอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์จะยังคงลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดยมีศักยภาพทางการตลาดมหาศาล เครือข่าย DePIN มอบโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพที่จำเป็นสำหรับปัญญาประดิษฐ์ เช่น ทรัพยากรคอมพิวเตอร์และการจัดเก็บข้อมูล เครือข่ายเช่น Filecoin, Render, Theta Network และ Akash สนับสนุนให้ผู้ใช้มอบพลังการประมวลผล GPU โดยให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการฝึกอบรมและการประยุกต์ใช้ปัญญาประดิษฐ์ ในขณะที่ตลาดปัญญาประดิษฐ์ยังคงขยายตัว ความต้องการเครือข่าย DePIN ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดนักลงทุนและนักพัฒนาให้เข้าร่วมมากขึ้น ซึ่งเป็นการส่งเสริมการพัฒนาต่อไป
(4) ความคืบหน้าในการสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง
ในปี 2024 ขนาดของโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงจะยังคงขยายตัวต่อไป และสาขาแอปพลิเคชันจะยังคงขยายต่อไป บริษัททางการเงินแบบดั้งเดิมจำนวนมากขึ้นกำลังใช้ประโยชน์จากการแปลงโทเค็น โดยแปลงสินทรัพย์ เช่น อสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ เครดิต และโลหะมีค่าให้เป็นโทเค็นดิจิทัล ตามสถิติ ณ เดือนธันวาคม 2023 ตลาดสินเชื่อภาคเอกชนแบบโทเค็นมีสินเชื่อที่ใช้งานอยู่มูลค่ามากกว่า 571 ล้านดอลลาร์ และพันธบัตรกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ มูลค่ามากกว่า 771 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่น ลิขสิทธิ์ เครื่องหมายการค้า และสิทธิบัตร ก็กำลังถูกโทเค็นเช่นกัน แนวโน้มนี้ไม่เพียงแต่ลดเกณฑ์การลงทุนเท่านั้น แต่ยังปรับปรุงสภาพคล่องของสินทรัพย์และประสิทธิภาพการทำธุรกรรมอีกด้วย
3. ปัจจัยความผันผวนของตลาด
(1) ผลกระทบของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค
สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกมีผลกระทบอย่างมากต่อความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ปัจจัยต่างๆ เช่น ความเร็วของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ระดับเงินเฟ้อ การปรับอัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงิน ล้วนสามารถสร้างกระแสในตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้ ตัวอย่างเช่น เมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว นักลงทุนมักจะแสวงหาช่องทางการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งอาจนำไปสู่การไหลออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัล และทำให้ราคาลดลง เมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ความเชื่อมั่นของผู้คนต่อสกุลเงินคำสั่งอาจลดลง ส่งผลให้กองทุนบางส่วนหันมาใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อรักษาและเพิ่มมูลค่า ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยก็มีความสำคัญเช่นกัน การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยมักจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและลดสภาพคล่องของเงินลงทุน ซึ่งอาจทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิตอลเผชิญกับสถานการณ์การระดมทุนที่ตึงตัวซึ่งนำไปสู่ความผันผวนของราคา นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินอาจทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้นักลงทุนต้องจัดสรรเงินทุนให้กับสินทรัพย์ เช่น สกุลเงินดิจิทัล
(2) บทบาทของผู้ลงทุนสถาบัน
นักลงทุนสถาบันมีบทบาทสำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยขนาดเงินทุนขนาดใหญ่และกลยุทธ์การลงทุนแบบมืออาชีพ สิ่งเหล่านี้มีผลกระทบอย่างมากต่อความผันผวนของตลาด การดำเนินการซื้อหรือการขายขนาดใหญ่โดยนักลงทุนสถาบันสามารถเปลี่ยนสมดุลอุปสงค์และอุปทานในตลาดได้อย่างรวดเร็ว นำไปสู่ความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อนักลงทุนสถาบันมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลและซื้อในปริมาณมาก มันจะกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาด ดึงดูดนักลงทุนให้ติดตามมากขึ้น และผลักดันราคาให้สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากนักลงทุนสถาบันขายในวงกว้างก็อาจทำให้ตลาดตื่นตระหนก ทำให้นักลงทุนรายอื่นตามหลังและขายส่งผลให้ราคาดิ่งลง นอกจากนี้ การตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนสถาบันมักขึ้นอยู่กับการวิจัยและการวิเคราะห์เชิงลึก และการตัดสินและความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดจะเป็นแนวทางในความคาดหวังของนักลงทุนด้วย ซึ่งส่งผลต่อความผันผวนของตลาด
(3) การปั่นป่วนตลาดภายในและความเสี่ยง
ภายในตลาดสกุลเงินดิจิทัล มีวิธีการจัดการหลายวิธีและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น อาชญากรบางคนอาจใช้ธุรกรรมเท็จเพื่อสร้างภาพลวงตาของตลาดที่มีการซื้อขายอยู่และทำให้นักลงทุนเข้าใจผิด พวกเขายังอาจใช้โซเชียลมีเดียเพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท็จเพื่อเพิ่มหรือลดราคาปลอม นอกจากนี้ วิธี pump and dump ยังเป็นเรื่องปกติ โดยขั้นแรกผู้บงการจะซื้อสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากเพื่อผลักดันราคาให้สูงขึ้น เพื่อดึงดูดนักลงทุนให้ติดตามแนวโน้มแล้วขายออกอย่างรวดเร็ว ทำกำไรมหาศาลและก่อให้เกิดการขาดทุน นักลงทุนที่ติดตามกระแส ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอีกประการหนึ่งคือการมีความเข้มข้นมากเกินไปในตลาด ซึ่งผู้เล่นหรือบริษัทแลกเปลี่ยนรายใหญ่เพียงไม่กี่รายควบคุมสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก และการกระทำของพวกเขาอาจส่งผลกระทบอย่างเด็ดขาดต่อราคาในตลาด นอกจากนี้ เนื่องจากการควบคุมตลาดสกุลเงินดิจิทัลค่อนข้างอ่อนแอ โครงการเข้ารหัสใหม่บางโครงการอาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมฉ้อโกง ส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียอย่างมาก
4. ลักษณะและความแตกต่างของตลาดกระทิง
(1) ลักษณะเฉพาะของตลาดกระทิงในปี 2024
ตลาดกระทิงปี 2024 แสดงให้เห็นความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในโครงสร้างตลาด เมื่อเทียบกับตลาดกระทิงครั้งก่อน ตลาดในปีนี้เน้นผู้ขายมากกว่า และเงื่อนไขของโครงการในช่วงก่อนการขายก็ไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนอย่างเห็นได้ชัด ในอดีต นักลงทุนครองตลาดและสามารถรักษาเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยได้มากขึ้น แต่ตอนนี้ฝ่ายต่างๆ ของโครงการมีการพูดคุยกันมากขึ้นและเงื่อนไขการขายล่วงหน้ามีความรุนแรง ส่งผลให้การหมุนเวียนเงินทุนชะลอตัวลงอย่างมาก
ในแง่ของโอกาสในการลงทุน ตลาดกระทิงในปี 2567 จะไม่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปอีกต่อไป แต่จะมุ่งเน้นไปที่ภาคส่วนและโครงการที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น พื้นที่เกิดใหม่ เช่น AI และ DePIN ได้รับความสนใจมากขึ้น ในขณะที่ภาคส่วนที่ได้รับความนิยมแบบดั้งเดิมอาจมีผลการดำเนินงานปานกลาง ซึ่งแตกต่างจากสถานการณ์ในตลาดกระทิงที่ผ่านมาซึ่งโครงการทุกประเภทเบ่งบานอย่างมาก
(2) เงื่อนไขการขายล่วงหน้าและคุณภาพของโครงการ
เงื่อนไขการขายล่วงหน้าสำหรับปี 2024 มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากจากเมื่อก่อน ระยะเวลาการได้รับสิทธิมักจะเกิน 18 เดือนหรือยาวนานถึง 4 ปี และมูลค่า Fully Diluted (FDV) จะเพิ่มขึ้นอย่างสูงเกินจริง ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงของนักลงทุน ในเวลาเดียวกัน ประมาณหนึ่งในห้าของโครงการอาจเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขหรือคืนเงินหลายเดือนหลังจากการระดมทุน ส่งผลให้นักลงทุนแทบไม่ได้รับความช่วยเหลือเลย
อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขการขายล่วงหน้าที่เข้มงวดนี้ยังกระตุ้นให้ฝ่ายต่างๆ ของโครงการให้ความสำคัญกับคุณภาพของโครงการมากขึ้น มีเพียงทีมงานที่เชื่อถือได้ การดำเนินการทางกฎหมาย และรากฐานที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่จะทำให้โครงการโดดเด่นในตลาดที่มีการแข่งขันสูงและดึงดูดเงินทุนของนักลงทุนได้ ดังนั้นในการเลือกโครงการ ผู้ลงทุนจำเป็นต้องประเมินคุณภาพและศักยภาพของโครงการอย่างรอบคอบมากขึ้น และไม่สามารถดึงดูดผลตอบแทนที่คาดหวังสูงเพียงอย่างเดียวได้
5. อนาคตและข้อเสนอแนะในอนาคต
(1) แนวโน้มการพัฒนาในระยะยาว
ตลาดการเข้ารหัสคาดว่าจะเติบโตต่อไปในอนาคต และด้วยความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องและการขยายสถานการณ์การใช้งาน อิทธิพลของมันอาจขยายออกไปอีก
ในด้านหนึ่ง นวัตกรรมในเทคโนโลยีบล็อกเชนจะยังคงส่งเสริมการพัฒนาตลาดการเข้ารหัสต่อไป ตัวอย่างเช่น ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น กลไกฉันทามติที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น อัลกอริธึมการเข้ารหัสที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น และภาษาสัญญาที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น จะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพและความปลอดภัยของสกุลเงินดิจิทัล และดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนให้เข้าสู่ตลาดมากขึ้น
ในทางกลับกัน การยอมรับสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกคาดว่าจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น ประเทศและภูมิภาคจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ อาจกำหนดกฎระเบียบทางกฎหมายและการกำกับดูแลที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ทำให้เกิดเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาทางกฎหมายและการปฏิบัติตามข้อกำหนด สิ่งนี้จะดึงดูดสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมและองค์กรขนาดใหญ่ให้เข้าร่วมมากขึ้น ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตและการเติบโตของตลาด
นอกจากนี้ ด้วยนวัตกรรมและการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) โทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้ (NFT) และสาขาอื่น ๆ ตลาดการเข้ารหัสคาดว่าจะบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับเศรษฐกิจที่แท้จริง โดยนำเสนอโซลูชั่นใหม่ ๆ เพื่อแก้ไขจุดเจ็บปวดของ สาขาการเงินแบบดั้งเดิม
(2) กลยุทธ์การลงทุนและการบริหารความเสี่ยง
ท่ามกลางความผันผวนของตลาด ผู้ลงทุนควรใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย คุณสามารถเลือกสกุลเงินดิจิตอลประเภทต่างๆ สำหรับการลงทุน เช่น สกุลเงินกระแสหลัก เช่น Bitcoin และ Ethereum รวมถึงสกุลเงินเกิดใหม่ที่มีศักยภาพ ในเวลาเดียวกัน คุณยังสามารถพิจารณาลงทุนในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิตอล เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชัน ฯลฯ เพื่อป้องกันความเสี่ยง
เพื่อการควบคุมความเสี่ยง นักลงทุนจะต้องชี้แจงความสามารถในการรับความเสี่ยงของตนให้ชัดเจนก่อน และไม่ลงทุนเงินทุนทั้งหมดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตั้งค่าจุดหยุดขาดทุนและจุดทำกำไรที่เหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงความโลภและความกลัวมากเกินไป นอกจากนี้ จำเป็นต้องจับตาดูการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างใกล้ชิด และติดตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายและกฎระเบียบ นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และความเชื่อมั่นของตลาด เพื่อทำการปรับเปลี่ยนการลงทุนได้ทันท่วงที
ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนควรใส่ใจกับการจัดการความปลอดภัยของสินทรัพย์ เลือกแพลตฟอร์มการซื้อขายและกระเป๋าเงินที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ และเสริมสร้างการป้องกันรหัสผ่านบัญชีเพื่อป้องกันการขโมยสินทรัพย์ นอกจากนี้ เราควรหลีกเลี่ยงการติดตามแนวโน้มและการฟังข่าวลือของตลาดอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า และรักษาความคิดที่เป็นอิสระและการตัดสินอย่างมีเหตุผลเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน
