ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ตลาดการเงินโลกต้องเผชิญกับเหตุการณ์สำคัญและการตัดสินใจต่างๆ มากมาย รวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ การหยุดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษชั่วคราว และการตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ วันศุกร์ไม่เปลี่ยนแปลง การเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคเหล่านี้มีผลกระทบในวงกว้างต่อตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยที่ Bitcoin (BTC) และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ มีความผันผวนอย่างมาก
ประการแรก การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐที่จะลดอัตราดอกเบี้ยได้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาด ส่งผลให้นักลงทุนเกิดความสนใจใหม่ในสินทรัพย์เสี่ยง Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าได้รับความนิยมจากนักลงทุน โดยเพิ่มขึ้น 10% ในหนึ่งสัปดาห์ ปรากฏการณ์นี้โดดเด่นเป็นพิเศษในช่วงการซื้อขายในเอเชียช่วงแรกเมื่อวันศุกร์ โดย Bitcoin มีมูลค่าสูงถึง 64,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตาม กำไรของ Bitcoin ลดลงหลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นประกาศว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบาย การตัดสินใจดังกล่าวช่วยหลีกเลี่ยงไม่ให้ตลาดเกิดความผิดพลาดซ้ำรอยในเดือนกรกฎาคม เมื่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย
การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมนั้นตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณของเสถียรภาพและหลีกเลี่ยงความผันผวนของตลาดเพิ่มเติม การมองในแง่ดีของนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเช่น Bitcoin ได้เติบโตขึ้น ผู้ค้าที่ QCP Capital กล่าวในตลาดที่ออกอากาศเมื่อวันศุกร์ว่า ส่วนต่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญของภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ได้กลับด้านตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 แต่เพิ่งฟื้นตัวเป็น + 8 bps นี้ สะท้อนให้เห็นถึงทัศนคติเชิงบวกของตลาด และแนะนำให้นักลงทุนเปลี่ยนจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปสู่สินทรัพย์เสี่ยง”
การเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังมักเป็นสัญญาณสำคัญของความคาดหวังทางเศรษฐกิจ เมื่อตราสารหนี้ระยะสั้นให้ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารหนี้ระยะยาวมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณเตือนเศรษฐกิจบ่งชี้ว่านโยบายการเงินและการคลังอาจตึงตัวเกินไปและเศรษฐกิจอาจมีความเสี่ยงที่จะหดตัวใน อนาคต. อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงล่าสุดในค่าสเปรดของกระทรวงการคลังและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าตลาดมีแง่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและสินทรัพย์เสี่ยงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า การมองในแง่ดีนี้กระตุ้นให้นักลงทุนเข้ามาในตลาด Bitcoin
ความสนใจแบบเปิดในตลาด Bitcoin เพิ่มขึ้นเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันอังคาร ตามข้อมูลที่จัดทำโดย CoinGlass บ่งชี้ว่ามีเงินใหม่ไหลเข้ามาอย่างรวดเร็วในตลาด เนื่องจากความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดในอนาคตจะเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของความสนใจแบบเปิดหมายถึงการมีส่วนร่วมที่มากขึ้นของเทรดเดอร์และนักลงทุนในตลาด และการมีส่วนร่วมนี้มักจะผลักดันให้เกิดความผันผวนของราคามากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนของปริมาณการซื้อที่ใช้งานอยู่ต่อปริมาณการขายที่ใช้งานอยู่ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะซื้อ Bitcoin มากขึ้น ซึ่งหมายความว่าพวกเขาคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้นอีก
นอกจาก Bitcoin แล้ว สินทรัพย์หลักอื่นๆ ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่งเช่นกัน ตามข้อมูลจาก CoinGecko ตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมได้เพิ่มขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยโทเค็น MEME และโทเค็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ทำงานได้ดีเป็นพิเศษ SOL และ Ethereum (ETH) ของ Solana เป็นผู้นำตลาดที่สูงขึ้นโดยเพิ่มขึ้น 7% ต่อรายการ ในขณะที่ Avalanche (AVAX), Aptos (APT) และ Immutable (IMX) เพิ่มขึ้น 12% ต่อรายการ
ประสิทธิภาพของ Memecoin ยังได้รับความสนใจเป็นพิเศษ โดยโทเค็น MEME ที่นำโดย bonk (BONK) เพิ่มขึ้น 10% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของ Memecoin มักถูกมองว่าเป็นบารอมิเตอร์ของความเชื่อมั่นของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่นักลงทุนยอมรับความเสี่ยงมากขึ้น ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ Memecoin แสดงให้เห็นถึงการกลับมาของความสนใจในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่มักมาพร้อมกับความรู้สึกเชิงบวกในตลาดโดยรวม
การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin และประสิทธิภาพที่ดีของสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ได้รับประโยชน์หลักจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นักลงทุนแสดงความสนใจมากขึ้นในสินทรัพย์ประเภทที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งผลักดันให้สกุลเงินดิจิทัลเพิ่มสูงขึ้น รวมถึง Bitcoin ในเวลาเดียวกัน การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมได้ช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และหลีกเลี่ยงความผันผวนที่รุนแรงก่อนหน้านี้ที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลหลักอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะได้รับความนิยมจากนักลงทุนต่อไป เนื่องจากนโยบายการเงินทั่วโลกยังคงหลวมตัวอยู่ เมื่อสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคมีความชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่อนคลายลงและการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจดีขึ้น ความน่าสนใจของสินทรัพย์เสี่ยงก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอีก
อย่างไรก็ตาม แม้ว่าผลการดำเนินงานของตลาดโดยรวมจะเป็นบวก แต่นักลงทุนยังคงต้องระวังความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น เมื่อเงินไหลเข้าสู่ตลาดและดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้น ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มที่จะรุนแรงขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารกลางหลักอื่น ๆ
โดยรวมแล้ว สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันได้รับการสนับสนุนอย่างมากต่อสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลกค่อยๆ เปลี่ยนไปไปสู่การผ่อนคลาย ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจึงคาดว่าจะยังคงแสดงโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ไม่ว่าจะเป็นเครื่องมือในการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนหรือเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม สกุลเงินดิจิทัลจะค่อยๆ กลายเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่สำคัญสำหรับนักลงทุน
นอกจากนี้ เมื่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลเติบโตเต็มที่ นักลงทุนสถาบันก็เริ่มเข้าสู่สาขานี้มากขึ้น สิ่งนี้ไม่เพียงแต่นำสภาพคล่องมาสู่ตลาดมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยเพิ่มเสถียรภาพของตลาดอีกด้วย การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันเป็นหลักฐานเพิ่มเติมว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ กำลังค่อยๆ เพิ่มสถานะในระบบการเงินโลก
โดยสรุป การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดโดย Federal Reserve และการตัดสินใจเชิงนโยบายโดยธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น มีส่วนทำให้ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ มีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง ด้วยการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดและการฟื้นตัวของความเสี่ยง ตลาด Bitcoin คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงต่อ ๆ ไป ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในอนาคตและการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากธนาคารกลางทั่วโลก เพื่อที่จะคว้าโอกาสการลงทุนในตลาดได้ดีขึ้น
เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ โทเค็นเลเยอร์ 1 เช่น Solana, Ethereum และ Avalanche รวมถึง memecoins เช่น bonk มีแนวโน้มที่จะยังคงดำเนินการอย่างแข็งแกร่งต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ในขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นและเงินทุนยังคงหลั่งไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง อาจเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะเฟื่องฟู สำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนสูง สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันถือเป็นเวลาที่เหมาะในการเข้ามา
