ผู้เขียนต้นฉบับ: การวิจัย CoinMarketCap และการวิเคราะห์รอยเท้า
การรวบรวมต้นฉบับ: Vernacular Blockchain
บทบาทของ Bitcoin ใน DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ) กำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก จากจุดเริ่มต้นที่เรียบง่ายในฐานะการถ่ายโอนแบบ peer-to-peer ที่เรียบง่าย สกุลเงินดิจิตอลสกุลแรกของโลกกำลังปรากฏเป็นพลังอันทรงพลังในพื้นที่ DeFi โดยเริ่มท้าทายการครอบงำที่มีมายาวนานของ Ethereum
ด้วยการตีความสถานะปัจจุบันและวิถีการเติบโตของระบบนิเวศ Bitcoin อย่างครอบคลุมผ่านข้อมูลออนไลน์ เราพบภาพที่ชัดเจน: BTCFi (การรวมกันของ Bitcoin และ DeFi) ไม่เพียงแต่เป็นการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอีกด้วย ของ Bitcoin ใน DeFi การเปลี่ยนกระบวนทัศน์ในบทบาท ในขณะที่เราจะสำรวจในเชิงลึก ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถกำหนดภูมิทัศน์ DeFi ทั้งหมดใหม่ได้
01. การเพิ่มขึ้นของ BTCFi
เปิดตัวโดย Satoshi Nakamoto ในปี 2551 Bitcoin ได้รับการออกแบบให้เป็นระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบ peer-to-peer แม้ว่าสถาปัตยกรรมนี้จะเป็นการปฏิวัติในด้านสินทรัพย์ crypto แต่ก็มีข้อจำกัดที่ชัดเจนในแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น (เช่น DeFi)
02. การออกแบบดั้งเดิมของ Bitcoin และข้อจำกัดใน DeFi
องค์ประกอบการออกแบบหลักและข้อจำกัด:
1) โมเดล UTXO: Bitcoin ใช้โมเดล Unspent Transaction Output (UTXO) ซึ่งมีประสิทธิภาพในการจัดการการโอนแบบธรรมดา แต่ขาดความยืดหยุ่นที่จำเป็นในการสนับสนุนสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อน
2) ภาษาสคริปต์ที่จำกัด: ภาษาสคริปต์ของ Bitcoin นั้นมีการออกแบบที่จำกัด เพื่อหลีกเลี่ยงช่องโหว่ด้านความปลอดภัยเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดนี้ยังป้องกันไม่ให้รองรับแอปพลิเคชัน DeFi ที่ซับซ้อน เนื่องจากมีจำนวน opcode ที่จำกัดที่สามารถดำเนินการได้
3) ขาดความสมบูรณ์ของทัวริง: สคริปต์ของ Bitcoin ไม่เหมือนกับทัวริงที่ไม่สมบูรณ์ ซึ่งทำให้ยากต่อการปรับใช้สัญญาอัจฉริยะที่ขึ้นอยู่กับรัฐที่ซับซ้อน ซึ่งมีความสำคัญต่อโปรโตคอล DeFi จำนวนมาก
4) ขนาดบล็อกและความเร็วการทำธุรกรรม: ขีดจำกัดขนาดบล็อก 1 MB ของ Bitcoin และเวลาสร้างบล็อก 10 นาที ทำให้ความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมช้ากว่าบล็อกเชนอื่น ๆ ที่เน้นไปที่ DeFi มาก
แม้ว่าตัวเลือกการออกแบบเหล่านี้จะช่วยเพิ่มความปลอดภัยและการกระจายอำนาจของ Bitcoin แต่ก็ยังสร้างอุปสรรคในการใช้ฟังก์ชัน DeFi บนบล็อกเชน Bitcoin โดยตรง การขาดการสนับสนุนดั้งเดิมสำหรับคุณสมบัติต่างๆ เช่น ลูป เงื่อนไขที่ซับซ้อน และการจัดเก็บสถานะ ทำให้ยากมากที่จะสร้างแอปพลิเคชัน เช่น DEX แพลตฟอร์มการยืม หรือโปรโตคอลการขุดสภาพคล่องบน Bitcoin
03. ความพยายามในช่วงแรกและการพัฒนาการแนะนำ DeFi บน Bitcoin
แม้จะมีข้อจำกัดเหล่านี้ แต่ความปลอดภัยที่แข็งแกร่งของ Bitcoin และแอพพลิเคชั่นที่หลากหลายได้กระตุ้นให้นักพัฒนาค้นหาโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรม:
1) เหรียญสี (2555-2556): นี่เป็นหนึ่งในความพยายามในช่วงแรกๆ ในการขยายฟังก์ชันการทำงานของ Bitcoin เหรียญที่มีสีเป็นตัวแทนและถ่ายโอนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงโดยการ ระบายสี Bitcoins เฉพาะและแนบข้อมูลเมตาที่ไม่ซ้ำกัน แม้ว่านี่จะไม่ใช่ DeFi จริงๆ แต่ก็เป็นการวางรากฐานสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นบน Bitcoin
2) คู่สัญญา (2014): โปรโตคอลนี้นำเสนอความสามารถในการสร้างและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ที่กำหนดเองบน Bitcoin blockchain รวมถึง NFT แรก คู่สัญญาแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนาเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นบน Bitcoin
3) Lightning Network (2015 ถึงปัจจุบัน): Lightning Network เป็นโปรโตคอลชั้นที่สองที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดธุรกรรม เป็นการเปิดโอกาสให้มีปฏิสัมพันธ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น รวมถึงแอปพลิเคชัน DeFi เริ่มต้นบางรายการ โดยการแนะนำช่องทางการชำระเงิน
4) Discrete Log Contract (DLC) (2017-ปัจจุบัน): เสนอโดย Tadge Dryja, DLC อนุญาตให้ดำเนินการตามสัญญาทางการเงินที่ซับซ้อนโดยไม่ต้องเปลี่ยนเลเยอร์ฐาน Bitcoin ให้ความเป็นไปได้ใหม่สำหรับอนุพันธ์และเครื่องมือ DeFi อื่น ๆ
5) Liquid Network (2018 ถึงปัจจุบัน): นี่คือเครือข่ายการชำระเงินแบบ sidechain ที่พัฒนาโดย Blockstream ซึ่งสนับสนุนการออกสินทรัพย์ที่เข้ารหัสและธุรกรรม Bitcoin ที่ซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งปูทางสำหรับแอปพลิเคชันที่คล้ายกับ DeFi
6) การอัปเกรด Taproot (2021): ด้วยการแนะนำ Merkleized Alternative Script Trees (MAST) Taproot จะบีบอัดธุรกรรมที่ซับซ้อนให้เป็นแฮชเดียว ซึ่งช่วยลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และลดการใช้หน่วยความจำ แม้ว่าจะไม่ใช่โซลูชัน DeFi ในตัว แต่ก็ปรับปรุงขีดความสามารถของสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin ทำให้ง่ายและมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการดำเนินการธุรกรรมที่ซับซ้อน ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการพัฒนา DeFi ในอนาคต
การพัฒนาในช่วงแรกเหล่านี้ได้วางรากฐานสำหรับการทำงานของ Bitcoin เพื่อขยายไปไกลกว่าการถ่ายโอนแบบธรรมดาไปยังแอปพลิเคชันอื่นๆ มากขึ้น แม้จะมีความท้าทายในการแนะนำ DeFi บน Bitcoin แต่นวัตกรรมเหล่านี้ยังแสดงให้เห็นถึงศักยภาพของระบบนิเวศ Bitcoin รากฐานเหล่านี้ปูทางไปสู่โซลูชันชั้นสอง ไซด์เชน และคลื่นแห่งนวัตกรรมใน Bitcoin DeFi ซึ่งเราจะเจาะลึกกันต่อไป
04. นวัตกรรมที่สำคัญ: การใช้สัญญาอัจฉริยะกับ Bitcoin
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ระบบนิเวศของ Bitcoin ได้เห็นการเกิดขึ้นของโปรโตคอลหลายตัวที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อแนะนำสัญญาอัจฉริยะและฟังก์ชัน DeFi ให้กับสกุลเงินดิจิตอลสกุลแรกของโลก นวัตกรรมเหล่านี้กำลังเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์ของ Bitcoin นอกเหนือจากการเก็บมูลค่าหรือสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน นี่คือโปรโตคอลหลักบางส่วนที่ขับเคลื่อนสัญญาอัจฉริยะบน Bitcoin:
1) Rootstock: ในฐานะผู้บุกเบิกสัญญาอัจฉริยะ Bitcoin Rootstock เป็นเครือข่าย Bitcoin ที่ทำงานมายาวนานที่สุด และได้กลายเป็นรากฐานที่สำคัญของระบบนิเวศ BTCFi
ใช้พลังการประมวลผลของ Bitcoin 60% รองรับการขุดแบบคู่ และเข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine (EVM) เพื่อให้สัญญาอัจฉริยะของ Ethereum สามารถทำงานบน Bitcoin ได้ กลไก Powpeg ที่เป็นเอกลักษณ์ของ Rootstock ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการแปลงระหว่าง Bitcoin (BTC) และ Rootstock Bitcoin (RBTC) เป็นไปอย่างราบรื่น และโมเดลความปลอดภัย การป้องกันในเชิงลึก เน้นความเรียบง่ายและความแข็งแกร่ง
กิจกรรมออนไลน์ของ Rootstock เติบโตอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เปิดตัว mainnet ในปี 2561 โดย Footprint Analytics ระบุว่าได้สถาปนาตัวเองเป็นโซลูชันที่มีเสถียรภาพและปรับขนาดได้ในระบบนิเวศ Bitcoin
2) Core: Core เป็นบล็อคเชนที่ใช้ Bitcoin ซึ่งบูรณาการอย่างใกล้ชิดกับ Bitcoin และเข้ากันได้กับ Ethereum Virtual Machine (EVM)
Core โดดเด่นด้วยรูปแบบหลักประกันคู่ที่เป็นนวัตกรรม ซึ่งรวม Bitcoin และ Core เข้าด้วยกัน ด้วยการวางเดิมพัน Bitcoin แบบไม่ต้องคุมขัง Core กำหนดอัตราผลตอบแทนของ Bitcoin แบบไร้ความเสี่ยง และเปลี่ยน Bitcoin ให้เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ Core รายงานว่า 55% ของกำลังการขุด Bitcoin ได้รับการมอบหมายให้กับเครือข่าย ซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยในแอปพลิเคชัน DeFi
3) Merlin Chain: Merlin Chain เป็นเครือข่าย Bitcoin ชั้นสองที่ค่อนข้างใหม่ ซึ่งอุทิศตนเพื่อปลดปล่อยศักยภาพ DeFi ของ Bitcoin และได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ มันรวมเทคโนโลยี ZK-Rollup, oracles แบบกระจายอำนาจ และโมดูลป้องกันการฉ้อโกงแบบออนไลน์ เพื่อให้ผู้ถือ Bitcoin ได้รับชุดคุณสมบัติ DeFi ที่ครบถ้วน การเปิดตัว M-BTC โดย Merlin ถือเป็นสินทรัพย์ Bitcoin ที่ได้รับผลตอบแทนจากการปักหลัก เปิดช่องทางใหม่ในการสร้างรายได้และการมีส่วนร่วมใน DeFi
4) BEVM: BEVM แสดงให้เห็นถึงความก้าวหน้าที่สำคัญในการนำระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขวางของ Ethereum มาสู่ Bitcoin โดยตรง ในฐานะเครือข่ายเลเยอร์ที่สอง Bitcoin แบบกระจายอำนาจเต็มรูปแบบแห่งแรกและเข้ากันได้กับ EVM BEVM ใช้ Bitcoin เป็นเชื้อเพลิง ซึ่งช่วยให้แอปพลิเคชันกระจายอำนาจ (DApps) ของ Ethereum สามารถใช้งานบน Bitcoin ได้อย่างราบรื่น BEVM ได้รับการสนับสนุนจาก Bitmain ยักษ์ใหญ่ด้านการขุด และเป็นผู้บุกเบิกแนวคิด พลังการประมวลผล RWA ซึ่งอาจปลดล็อกมิติมูลค่าใหม่สำหรับระบบนิเวศ Bitcoin
นวัตกรรมที่สำคัญในเครือข่ายเลเยอร์ที่สองและไซด์เชนของ Bitcoin:
สินทรัพย์ Bitcoin ที่โทเค็น
สัญญาอัจฉริยะและความเข้ากันได้ของ EVM
Bitcoin พร้อมผลตอบแทน;
ความสามารถในการปรับขนาดและการปรับปรุงความเป็นส่วนตัว
โปรโตคอลเหล่านี้ไม่เพียงแค่คัดลอกกลยุทธ์ DeFi ของ Ethereum บน Bitcoin แต่ยังบุกเบิกทิศทางใหม่โดยใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะเฉพาะของ Bitcoin จากกลไกการป้องกันในเชิงลึกของ Rootstock ไปจนถึงโมเดลหลักประกันคู่ของ Core ไปจนถึงโซลูชัน DeFi ที่ครอบคลุมที่ Merlin และนวัตกรรม RWA ของพลังการประมวลผลของ BEVM ฟิลด์ BTCFi กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว
ณ วันที่ 8 กันยายน 2024 มูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ของโซลูชั่นเลเยอร์ที่สองและ sidechains ของ Bitcoin สูงถึง 1.07 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.7 เท่านับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2024 และเพิ่มขึ้น 5.7 เท่านับตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2023 นับตั้งแต่ เพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจถึง 18.4 เท่า
Core เป็นผู้นำด้วย 27.6% ของมูลค่ารวม (TVL) ตามด้วย Bitlayer 25.6%; Rootstock 13.8% และ Merlin Chain 11.0%
05. สถานะปัจจุบันของ Bitcoin DeFi
ในขณะที่ระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ยังคงเติบโต โครงการสำคัญบางโครงการได้เกิดขึ้นและกลายเป็นผู้เล่นที่สำคัญ ขับเคลื่อนนวัตกรรมและการยอมรับของผู้ใช้ โครงการเหล่านี้อาศัยโซลูชันชั้นสองและเครือข่ายด้านข้างของ Bitcoin เพื่อให้บริการ DeFi ที่หลากหลาย:
1) โครงการ BTCFi หลัก
Pell Network (หลายสายโซ่)
Pell Network เป็นโปรโตคอลการรับคืนข้ามสายโซ่ที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความปลอดภัยของระบบนิเวศ Bitcoin และเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน ผู้ใช้จะได้รับรางวัลจากการปักหลัก Bitcoin หรือ Liquid Stake Derivatives (LSD) ในขณะที่ผู้ให้บริการแบบกระจายอำนาจจะเรียกใช้โหนดการตรวจสอบเพื่อรับรองความปลอดภัยของเครือข่าย Pell ให้บริการต่างๆ ที่ได้รับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง เช่น oracles สะพานข้ามสายโซ่ และความพร้อมใช้งานของข้อมูลเพื่อรองรับระบบนิเวศ Bitcoin Layer 2 ในวงกว้าง ด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง Pell ตั้งเป้าที่จะเป็นผู้เล่นสำคัญในการจัดหาสภาพคล่องและรับรองความปลอดภัยของเศรษฐกิจสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตที่ยั่งยืนของเศรษฐกิจ Bitcoin
Avalon Finance (หลายสายโซ่)
Avalon Finance เป็นแพลตฟอร์ม DeFi แบบหลายสายโซ่ซึ่งครอบคลุม Bitlayer, Core และ Merlin Chain ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านบริการให้ยืมและการซื้อขายที่ครอบคลุมในระบบนิเวศ BTC DeFi บริการหลักของ Avalon ได้แก่ การให้กู้ยืมสินทรัพย์หลักที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไปและสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยลง พร้อมด้วยพูลที่แยกจากกันโดยเฉพาะ แพลตฟอร์มดังกล่าวยังรวมการซื้อขายอนุพันธ์เข้าด้วยกัน เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานของบริการยืม นอกจากนี้ Avalon ยังได้เปิดตัวเหรียญเสถียรแบบอัลกอริธึมที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุน ทำให้เป็นโซลูชัน DeFi ที่หลากหลายและปลอดภัยภายในระบบนิเวศ Bitcoin โทเค็นการกำกับดูแล AVAF ใช้โมเดล ES Token เพื่อจูงใจการจัดหาสภาพคล่องและการใช้โปรโตคอล
โปรโตคอล Colend (คอร์)
Colend Protocol เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบน Core blockchain ที่ให้ผู้ใช้สามารถยืม Bitcoin และสินทรัพย์อื่น ๆ ได้อย่างปลอดภัย ด้วยการใช้ประโยชน์จากโมเดลหลักประกันคู่ของ Core Colend สามารถผสานรวมกับระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้นได้อย่างราบรื่น ช่วยเพิ่มอรรถประโยชน์ของ Bitcoin ใน DeFi คุณสมบัติหลัก ได้แก่ ธุรกรรมแบบกระจายอำนาจและไม่เปลี่ยนรูป กลุ่มสภาพคล่องพร้อมอัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิกที่หลากหลาย และระบบการจำนองที่ยืดหยุ่น
MoneyOnChain (ต้นตอ)
MoneyOnChain เป็นโปรโตคอล DeFi ที่ครอบคลุมที่สร้างขึ้นบน Rootstock ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเพิ่มผลตอบแทนของสินทรัพย์ในขณะที่ยังคงควบคุมคีย์ส่วนตัวของตนได้อย่างเต็มที่ หัวใจของโปรโตคอลคือการออกเหรียญ stablecoin ที่เรียกว่า Dollar on Chain (DoC) ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ที่ค้ำประกันโดย Bitcoin โดยสมบูรณ์ และได้รับการออกแบบมาสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการรักษามูลค่าการถือครอง Bitcoin ของตนโดยตรึงกับเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ MoneyOnChain ยังมี Token BPRO ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จาก Bitcoin เพื่อสร้างรายได้แบบพาสซีฟ
สถาปัตยกรรมของโปรโตคอลขึ้นอยู่กับกลไกการแบ่งปันความเสี่ยงและใช้แบบจำลองทางการเงินที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาดที่รุนแรง ในเวลาเดียวกัน ยังรวมถึงแพลตฟอร์มการซื้อขาย Token แบบกระจายอำนาจ (TEX), Oracle แบบกระจายอำนาจ (OMoC) และโทเค็นการกำกับดูแล (MoC) ทำให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจเกี่ยวกับโปรโตคอล ให้คำมั่นสัญญา และรับรางวัลได้
Sovryn (มัลติเชน)
Sovryn เป็น DEX และเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi ที่มีคุณสมบัติครบครันที่สุดที่สร้างขึ้นบน Bitcoin ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ใช้สามารถซื้อขาย ยืม และรับรายได้โดยใช้ Bitcoin Sovryn ครอบคลุมสองแพลตฟอร์ม ได้แก่ BOB และ Rootstock และให้บริการ DeFi ที่หลากหลาย รวมถึงการซื้อขาย การแลกเปลี่ยน การจัดหาสภาพคล่อง การเดิมพัน และการกู้ยืม แพลตฟอร์มดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่การสร้างชั้นทางการเงินที่ไม่ได้รับอนุญาตสำหรับ Bitcoin และบูรณาการกับบล็อกเชนอื่น ๆ ทำให้เป็นแพลตฟอร์มหลายห่วงโซ่ที่มีเอกลักษณ์ในระบบนิเวศ Bitcoin DeFi
โทเค็นการกำกับดูแลของ Sovryn SOV มีบทบาทสำคัญในการจัดการโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจผ่านระบบ Bitocracy ซึ่งเป็นตัวแทนของสิทธิ์ในการลงคะแนนและให้รางวัลแก่ผู้ใช้ที่เข้าร่วมอย่างแข็งขัน
โปรโตคอล Solv (Merlin Chain)
Solv Protocol อยู่ในระดับแนวหน้าของการจัดหาทางการเงินแบบ NFT ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้าง แลกเปลี่ยน และจัดการข้อมูลประจำตัวแบบออนไลน์ได้ โปรโตคอลนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างโทเค็นและรวบรวมรายได้ของโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ในระบบนิเวศของ Merlin Chain ผลิตภัณฑ์หลักอย่าง SolvBTC เป็นโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนที่ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถสร้างรายได้ในขณะที่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้ได้
Solv Protocol มุ่งมั่นที่จะสร้างชั้นสภาพคล่องที่แข็งแกร่งผ่านการปักหลักและกิจกรรมสร้างผลตอบแทนอื่นๆ ความยืดหยุ่นนี้ทำให้เป็นโครงการ DeFi ที่สำคัญบน Merlin Chain ซึ่งช่วยปลดล็อกโอกาสทางการเงินใหม่ในระบบนิเวศของ Bitcoin
โครงการเหล่านี้เน้นการพัฒนาพื้นที่ Bitcoin DeFi แบบไดนามิกและรวดเร็ว โดยแต่ละโครงการมีความสามารถเฉพาะตัวในการขยายขอบเขตการเข้าถึงของระบบนิเวศ ณ วันที่ 8 กันยายน 2024 Core ครองตำแหน่งผู้นำในด้าน Bitcoin DeFi โดยจำนวนโครงการคิดเป็น 25.2% ของโครงการที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับบทบาทหลักในระบบนิเวศ Rootstock และ Bitlayer เป็นผู้เล่นที่สำคัญ โดยแต่ละโครงการสนับสนุน 13.0% ของโครงการ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญในการปรับปรุงสภาพคล่องและประสิทธิภาพของเงินทุนในระบบนิเวศ Bitcoin DeFi Merlin Chain ยังมีบทบาทสำคัญในการขยายขีดความสามารถ DeFi ของ Bitcoin ด้วยส่วนแบ่งโครงการ 9.9% แพลตฟอร์มอื่นๆ เช่น BOB (8.4%), BSquared (6.9%) และ Stacks (6.1%) มีส่วนทำให้เกิดความหลากหลายของระบบนิเวศ ในขณะที่ BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) และ MAP Protocol (3.1%) ขับเคลื่อนโดยรวม เติบโตผ่านโซลูชั่นระดับมืออาชีพ
Pell Network กลายเป็นโครงการ DeFi ชั้นนำที่มีมูลค่ารวม (TVL) อยู่ที่ 260.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งยืนยันความเป็นผู้นำในด้านการเงิน NFT Avalon Finance และ Colend Protocol ซึ่งมี TVL อยู่ที่ 206.2 ล้านดอลลาร์ และ 115.5 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ ก็เป็นผู้เล่นที่สำคัญเช่นกัน โครงการอื่น ๆ ที่น่าจับตามอง ได้แก่ MoneyOnChain และ Sovryn ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความหลากหลายของพื้นที่ BTCFi ตั้งแต่การขุดสภาพคล่องไปจนถึงเหรียญเสถียร
2) เรื่องราวสำคัญในโครงการ BTCFi ที่สำคัญ
ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจต้องมาก่อน: ระบบนิเวศ DeFi ของ Bitcoin ใช้ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจเป็นหลักการหลัก กรอบความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้ของ Bitcoin เป็นรากฐานของระบบนิเวศ BTCFi ทำให้มั่นใจได้ว่านวัตกรรมทั้งหมดจะเป็นไปตามหลักการพื้นฐานเหล่านี้
Bitcoin เป็นโทเค็นที่ตั้งโปรแกรมได้: BTCFi กำลังเปลี่ยนบทบาทของ Bitcoin เพื่อที่จะไม่ได้เป็นเพียงตัวเก็บมูลค่า แต่เป็นโทเค็นที่ตั้งโปรแกรมได้ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้เกิดแอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนรุ่นใหม่ผ่านการใช้สัญญาอัจฉริยะ ตัวอย่างเช่น SolvBTC ของ Solv Protocol ซึ่งถูกเรียกเก็บเงินเป็น Bitcoin ตัวแรกที่ให้ผลตอบแทน ให้ผลตอบแทนผ่านกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลางในคลังผลตอบแทน เช่นเดียวกับในโปรโตคอล DeFi เช่น Ethereum, Arbitrum และ Merlin Chain
การทำงานร่วมกันกับ Ethereum: BTCFi ใช้ประโยชน์จากทั้งสองเครือข่ายโดยการสร้างสะพานเชื่อมด้วยโซลูชันที่เข้ากันได้กับ EVM สำหรับระบบนิเวศ Ethereum DeFi การทำงานร่วมกันนี้สร้างการทำงานร่วมกันที่มีประสิทธิภาพ โดยผสมผสานการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin เข้ากับความสามารถในสัญญาอัจฉริยะที่ยืดหยุ่นของ Ethereum ตัวอย่างเช่น Core ดำเนินการสัญญาอัจฉริยะผ่าน EVM ซึ่งหมายความว่าแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) ที่พัฒนาขึ้นสำหรับ Ethereum สามารถถ่ายโอนไปยัง Core blockchain ได้อย่างง่ายดายโดยไม่ต้องมีการแก้ไขที่สำคัญ
การปลดล็อกทุนของ Bitcoin: ระบบนิเวศของ BTCFi กำลังปลดล็อกเงินทุนจำนวนมหาศาลเพื่อวัตถุประสงค์ของ DeFi โดยให้โอกาสในการสร้างรายได้ในขณะที่ให้ผู้ใช้สามารถรักษาการลงทุนใน Bitcoin ได้ ซึ่งจะเป็นการขยายยูทิลิตี้ของ Bitcoin และดึงดูดใจใน DeFi
3) การวิเคราะห์เปรียบเทียบกับ Ethereum DeFi
เนื่องจาก Bitcoin DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การเปรียบเทียบกับ Ethereum DeFi จึงมีความสำคัญมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดูว่า Bitcoin ทำงานอย่างไรภายในระบบนิเวศ Ethereum ผ่านสินทรัพย์แบบ wrapper เช่น wBTC และ renBTC และบทเรียนอะไรที่เราสามารถเรียนรู้จากการเดินทางของ Ethereum
4) Ethereum DeFi VS Bitcoin และ Bitcoin DeFi ดั้งเดิม
การรวม Bitcoin เข้ากับระบบนิเวศ Ethereum DeFi ส่วนใหญ่ทำได้ผ่านสินทรัพย์แบบ wrapper เช่น wBTC และ renBTC โทเค็นเหล่านี้ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถแปลง BTC เป็นโทเค็น ERC-20 ได้ จึงเข้าถึงระบบนิเวศ DeFi อันกว้างใหญ่ของ Ethereum และสามารถใช้งานบนแพลตฟอร์ม Ethereum เช่น MakerDAO, Aave และ Uniswap
มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการใช้ BTC ในระบบนิเวศทั้งสองนี้ ณ วันที่ 8 กันยายน จำนวน BTC ที่ถูกล็อคในโปรโตคอล Ethereum DeFi อยู่ที่ 153,400 ซึ่งเกินกว่า 08,970 ในระบบนิเวศ DeFi ดั้งเดิมของ Bitcoin แนวโน้มนี้ได้รับประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่ครบถ้วนและหลากหลายของ Ethereum ซึ่งนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลายมากขึ้น รวมถึงการกู้ยืม การซื้อขาย และการขุดสภาพคล่อง
แม้ว่าโทเค็น Bitcoin ที่ห่อไว้อย่าง wBTC จะให้ผู้ใช้เข้าถึงสภาพคล่องและฟีเจอร์ DeFi ขั้นสูงเพิ่มเติมได้ แต่พวกเขายังต้องพึ่งพาผู้ดูแลและสะพานข้ามเครือข่าย ซึ่งสามารถเพิ่มความเสี่ยงได้ ในทางตรงกันข้าม โครงการ Bitcoin DeFi ดั้งเดิม แม้ว่าจะมีขนาดเล็กกว่า แต่ก็ทำงานภายในกรอบความปลอดภัยของ Bitcoin เอง และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหลายประการที่เกี่ยวข้องกับการถ่ายโอนข้ามสายโซ่ อย่างไรก็ตาม Bitcoin DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และขอบเขตของบริการทางการเงินที่มีให้ยังมีจำกัดเมื่อเทียบกับ Ethereum
06. การพัฒนา Ethereum มีผลกระทบอย่างไรต่อ Bitcoin และในทางกลับกัน?
1) สิ่งที่ Bitcoin สามารถเรียนรู้ได้จาก Ethereum:
ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์: ความสำเร็จของ Ethereum ใน DeFi ส่วนใหญ่มาจากความหลากหลายของผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่นำเสนอ เช่น DEX และสินทรัพย์สังเคราะห์ เพื่อส่งเสริมการพัฒนา Bitcoin DeFi ประเภทผลิตภัณฑ์จำเป็นต้องขยายไปไกลกว่าบริการให้กู้ยืมและเหรียญเสถียร การพัฒนาเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นและโซลูชันการทำงานร่วมกันอาจดึงดูดผู้ใช้ได้มากขึ้น
ระบบนิเวศของนักพัฒนา: Ethereum ส่งเสริมชุมชนนักพัฒนาที่กระตือรือร้นซึ่งมีการคิดค้นและสร้างโครงการใหม่ ๆ บนแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่อง โครงการ Bitcoin DeFi ยังสามารถใช้ประโยชน์จาก Bitcoin ได้ด้วยการส่งเสริมระบบนิเวศของนักพัฒนาที่ใช้งานมากขึ้น และสนับสนุนการสร้างโปรโตคอลและแอปพลิเคชันใหม่ ๆ มากขึ้น
การทำงานร่วมกัน: ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum ทำงานร่วมกันได้ดีภายในตัวมันเองและกับบล็อกเชนอื่น ๆ การเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานร่วมกันของ Bitcoin DeFi กับเครือข่ายอื่น ๆ รวมถึง Ethereum อาจนำมาซึ่งโอกาสใหม่ ๆ สำหรับผู้ใช้ในการใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศทั้งสอง
2) สิ่งที่ Ethereum สามารถเรียนรู้จาก Bitcoin:
ความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ: การให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและการกระจายอำนาจของ Bitcoin นั้นไม่มีใครเทียบได้ โครงการ Ethereum สามารถยึดแนวทางจากแนวทางอนุรักษ์นิยมของ Bitcoin และมั่นใจได้ว่าจะสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องเสียสละหลักการสำคัญเหล่านี้ นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งเมื่อ Ethereum เปลี่ยนไปใช้โซลูชันที่ปรับขนาดได้มากขึ้น เช่น เลเยอร์ 2 เนื่องจากปัญหาด้านความปลอดภัยจะต้องได้รับการจัดการอย่างระมัดระวังในระหว่างกระบวนการนี้
ความเรียบง่ายและความทนทาน: แม้ว่าฟังก์ชันการเขียนสคริปต์ของ Bitcoin จะค่อนข้างเรียบง่ายและมีประสิทธิภาพ แต่การขาดความยืดหยุ่นทำให้มีความเสี่ยงน้อยกว่าสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อนของ Ethereum นักพัฒนา Ethereum สามารถจัดลำดับความสำคัญของการรักษาความเรียบง่ายและความทนทานในการออกแบบสัญญาอัจฉริยะเพื่อลดความเสี่ยงด้านความปลอดภัย
การมุ่งเน้นที่คุณค่า: แม้ว่า Ethereum จะเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดในด้านความสามารถในการทำสัญญาอัจฉริยะ แต่การครอบงำของ Bitcoin ในฐานะตัวเก็บมูลค่ายังคงแข็งแกร่ง ระบบนิเวศของ Ethereum สามารถสำรวจวิธีการปรับปรุงฟังก์ชันการจัดเก็บมูลค่า ซึ่งอาจโดยการบูรณาการสินทรัพย์ที่ใช้ Bitcoin มากขึ้น เพื่อดึงดูดผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและการอนุรักษ์สินทรัพย์
แม้ว่า Bitcoin DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ก็มีศักยภาพในการเติบโตที่สำคัญ หากเรียนรู้จากประสบการณ์ของระบบนิเวศที่เติบโตเต็มที่ของ Ethereum ในเวลาเดียวกัน Ethereum ยังสามารถเรียนรู้จากข้อดีของ Bitcoin ในด้านความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ เพื่อรวมผลิตภัณฑ์ DeFi เข้าด้วยกันต่อไป เมื่อระบบนิเวศทั้งสองนี้พัฒนาขึ้น การทำงานร่วมกันและการเรียนรู้ร่วมกันอาจขับเคลื่อนการเติบโตขั้นต่อไปของ DeFi
07. ความท้าทายและโอกาส
ในขณะที่สาขานี้ยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง อุปสรรคด้านเทคโนโลยีและกฎระเบียบจะต้องได้รับการแก้ไข ในขณะที่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและขอบเขตการเติบโตที่เกิดขึ้นใหม่ก็นำเสนอโอกาสในการขยายที่สำคัญเช่นกัน
1) อุปสรรคทางเทคนิค
การใช้การพัฒนา DeFi บน Bitcoin เผชิญกับความท้าทายทางเทคนิคมากมาย ประการแรกคือความสามารถในการขยายขนาด ซึ่งเป็นปัญหาสำคัญเนื่องจากชั้นฐานของ Bitcoin มีความสามารถในการประมวลผลธุรกรรมที่จำกัด เนื่องจากขนาดบล็อกและข้อจำกัดด้านเวลาของบล็อก ต่างจาก Ethereum ซึ่งมีโซลูชั่นเลเยอร์ 2 ที่เติบโตเต็มที่แล้วหลายตัว ระบบนิเวศของเลเยอร์ 2 และไซด์เชนของ Bitcoin ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ซึ่งจำกัดขอบเขตของแอปพลิเคชัน DeFi ที่สามารถรองรับได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ประการที่สอง การทำงานร่วมกันก็เป็นความท้าทายที่สำคัญเช่นกัน วิธีเชื่อมต่อ Bitcoin กับระบบนิเวศบล็อคเชนอื่น ๆ โดยไม่กระทบต่อความปลอดภัยหรือการกระจายอำนาจนั้นค่อนข้างซับซ้อนและต้องใช้โซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรม
2) ข้อกังวลด้านกฎระเบียบ
เนื่องจาก Bitcoin DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง คาดว่าการตรวจสอบด้านกฎระเบียบจะเข้มข้นขึ้น รัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินอาจกำหนดกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับบริการ DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่อง AML และ KYC ลักษณะการกระจายอำนาจและไม่เปิดเผยตัวตนของ Bitcoin ทำให้การปฏิบัติตามข้อกำหนดมีความซับซ้อนและอาจส่งผลกระทบต่อการยอมรับและการเติบโตของ Bitcoin DeFi ดังนั้น การค้นหาสมดุลภายในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเหล่านี้จะมีความสำคัญต่อการเติบโตที่ยั่งยืนของ Bitcoin DeFi
08. โอกาสในอนาคต
1) ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี
มีพื้นที่มากมายสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีใน Bitcoin DeFi การปรับปรุงโซลูชันเลเยอร์ 2 เช่น ไซด์เชนที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัยยิ่งขึ้น และการพัฒนาเฟรมเวิร์กที่ปรับขนาดได้และทำงานร่วมกันได้มากขึ้น สามารถเพิ่มความสามารถของระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ได้อย่างมาก นอกจากนี้ ความก้าวหน้า เช่น Covert Log Contracts (DLC) และเทคโนโลยีการรักษาความเป็นส่วนตัว (เช่น การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์) อาจทำให้แอปพลิเคชันทางการเงินที่ซับซ้อนและปลอดภัยยิ่งขึ้นเป็นจริงได้
2) การคาดการณ์พื้นที่การเติบโตในอนาคต
ในขณะที่ระบบนิเวศ Bitcoin DeFi ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง มีหลายพื้นที่ที่แสดงศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง ผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลตอบแทน, DEX และกลุ่มสภาพคล่องข้ามสายโซ่คาดว่าจะดึงดูดความสนใจเพิ่มมากขึ้น ในขณะเดียวกัน เนื่องจากความสนใจของสถาบันใน Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์ DeFi ที่กำหนดเป้าหมายความต้องการของสถาบัน เช่น โซลูชั่นการดูแล เครื่องมือทางการเงินที่เป็นไปตามข้อกำหนด และเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ก็คาดว่าจะได้รับความต้องการที่สูงขึ้นเช่นกัน การพัฒนาเหล่านี้ให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสำหรับผู้ใช้งานและนักสร้างสรรค์ในยุคแรกๆ ในพื้นที่ Bitcoin DeFi
09. บทสรุป
นับจากนี้ไป ระบบนิเวศ Bitcoin DeFi จะยังคงขยายตัวต่อไป โดยได้แรงหนุนจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้น การพัฒนาโซลูชัน Layer 2 ที่ปรับขนาดได้มากขึ้น การปรับปรุงความสามารถในการทำงานร่วมกัน และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้น มีความสำคัญต่อการขยายธุรกิจนี้ ผลิตภัณฑ์ที่สร้างผลตอบแทน, DEX และบริการ DeFi ที่เผชิญกับสถาบัน คาดว่าจะดึงดูดความสนใจและเงินทุนที่สำคัญเมื่อระบบนิเวศเติบโตเต็มที่
อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้จะมาพร้อมกับความท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการรับมือกับสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไป และการเอาชนะความท้าทายทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการขยายขนาดและความปลอดภัย การแก้ไขปัญหาเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการรักษาโมเมนตัมของ Bitcoin DeFi และรับประกันความสำเร็จในระยะยาว
โดยรวมแล้ว อนาคตของ Bitcoin DeFi ดูสดใส พร้อมโอกาสมากมายสำหรับนวัตกรรมและการเติบโต ในขณะที่ระบบนิเวศยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ก็มีโอกาสที่จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด และทำให้ Bitcoin เป็นผู้เล่นหลักใน DeFi
