@Arthur_0x เป็นหนึ่งในนักลงทุน DeFi ที่เป็นตำนานที่สุด โดยบรรลุเป้าหมาย 100X ในเวลาน้อยกว่า 3 ปี ตอนนี้ได้เปลี่ยนไปสู่ระดับ 2 แล้ว ประสิทธิภาพยังคงโดดเด่น
แนวคิดการซื้อขายทั้งหมดของเขาที่เขาไม่เคยแบ่งปันกับผู้อื่นอยู่ที่นี่👇
Arthur เข้าสู่พื้นที่ crypto ในปี 2560 เมื่อเขาอายุ 20 ปี
ในขณะที่ศึกษาอยู่ที่มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีนันยาง เขาเรียนวิชาเอกเศรษฐศาสตร์และวิชาเอกการเป็นผู้ประกอบการ
ด้วยเหตุนี้ เขาจึงเข้าร่วมกิจกรรมนอกหลักสูตรอย่างแข็งขัน กลายเป็นรองประธานชมรมการลงทุน และได้รับรายงานจาก Channel News Asia ว่าเป็นหนึ่งในนักลงทุนรุ่นเยาว์
หลังจากสำเร็จการศึกษา Arthur ได้ร่วมงานกับ BP ในฐานะเทรดเดอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์สินค้าโภคภัณฑ์น้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยหมุนเวียนในด้านการขนส่ง การวิเคราะห์ และการซื้อขาย โดยทำงานอย่างใกล้ชิดกับเทรดเดอร์และผู้เช่าเหมาลำ เพื่อเพิ่มปริมาณธุรกรรมให้กับบริษัท
Arthur เริ่มสนใจบล็อคเชนมากขึ้นเรื่อยๆ และลาออกจากบริษัทค้าน้ำมันระหว่างประเทศที่เขาทำงานอยู่ ประสบการณ์การทำงานด้านสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงเวลานี้ช่วยให้เขาสร้างมาตรฐานที่เข้มงวดมากขึ้นในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ทำให้ DeFiance สามารถลดความสูญเสียในเหตุการณ์ฟ้าร้องของ FTX ได้
ต่อมาเขากลายเป็นนักลงทุนที่อิงปัจจัยพื้นฐานและมุ่งเน้นไปที่กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้สำหรับสกุลเงินดิจิทัลนอกเหนือจากการเก็งกำไร สิ่งนี้ทำให้เขาได้เจาะลึกเรื่อง DeFi ในต้นปี 2562 และใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ DeFi Summer มอบให้
ปัจจุบันเขาเป็นผู้ก่อตั้ง @DeFianceCapital เขาเคยลงทุนทั้งในระดับประถมและมัธยม ปัจจุบัน กองทุนเน้นที่ตลาดรองเป็นหลัก
อาเธอร์กล่าวว่า “เมื่อฉันเติบโตขึ้นมาเป็นนักลงทุน ฉันค่อยๆ ค้นพบปรัชญาการลงทุนของตัวเอง นักลงทุนทุกคนมีปรัชญาการลงทุนของตัวเอง เช่น บัฟเฟตต์ ซึ่งเป็นตัวแทนของแนวคิดการลงทุนแบบเน้นมูลค่าระยะยาว เมื่อการลงทุนของคุณ เมื่อแนวคิด เกิดขึ้นแล้วคุณจะเริ่มมองหากลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะกับคุณ กลยุทธ์เหล่านี้จะมีการปรับเปลี่ยนตามการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด แต่แนวคิดหลักมักจะไม่เปลี่ยนแปลงง่ายๆ”
จากประสบการณ์เหล่านี้ เขาตระหนักว่าการลงทุนที่ประสบความสำเร็จไม่เพียงแต่ต้องมีวิสัยทัศน์ที่เฉียบแหลมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสามารถในการเรียนรู้และปรับตัวเข้ากับตลาดอย่างต่อเนื่องอีกด้วย
การเลี้ยงดูของอาเธอร์เป็นอย่างไร?
ในกระบวนการเติบโตในฐานะนักลงทุน เขาค้นพบว่าทุกคนมีความคล้ายคลึงกันในการสำรวจแนวคิดการลงทุน
โดยปกติแล้ว สิ่งแรกที่ทุกคนสัมผัสได้คือการลงทุนในหุ้น โดยเริ่มจากมุมมองของปัจจัยพื้นฐาน แต่ในช่วง 10-15 ปีที่ผ่านมา เขาได้สังเกตเห็นว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความสำคัญเพิ่มมากขึ้น จนกลายเป็นตลาดเดียวในโลกที่มีการพุ่งสูงขึ้นในระยะยาว ตลาดอื่นๆ เช่น ยุโรปและเอเชีย ไม่เคยประสบกับการเติบโตในลักษณะเดียวกันนี้ ดังนั้นไม่ใช่ทุกตลาดที่จะเกิดการพุ่งขึ้นในระยะยาว สิ่งสำคัญขึ้นอยู่กับพื้นฐานของตลาดทั้งหมด
ประการที่สองคือความนิยมในการลงทุนแบบเน้นคุณค่าลดลง การลงทุนเชิงมูลค่าในแง่แคบ คือ หุ้นที่มีค่า PE สูงกว่า มีผลการดำเนินงานแย่ลงในช่วง 10-15 ปีที่ผ่านมา ผู้ที่มีประสิทธิภาพดีกว่าคือการลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโต เช่น หุ้นเทคโนโลยี เขายังมีแนวโน้มที่จะลงทุนในโครงการที่กำลังเติบโตเช่นนี้
หากคุณต้องการได้รับผลตอบแทนที่แซงหน้าตลาด สิ่งสำคัญคือการค้นหาโครงการที่สามารถเอาชนะอัตราการเติบโตของตลาดได้เร็วกว่าตลาด นี่คือกุญแจสำคัญในการได้รับอัลฟ่า
Arthur เชื่อว่าสกุลเงินดิจิตอลนั้นเหมาะสมอย่างยิ่งกับกลยุทธ์การลงทุนระดับโลกนี้ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ระดับโลก หากโครงการ crypto พบช่องทางการตลาดที่เหมาะสม การเติบโตของโครงการก็สามารถปลดปล่อยได้ในระดับโลก
นี่คือเหตุผลหนึ่งว่าทำไมบริษัทอเมริกันและจีนจึงประสบความสำเร็จ พวกเขาสามารถขยายธุรกิจได้อย่างรวดเร็วภายในตลาดขนาดใหญ่ ในภูมิภาคต่างๆ เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การขยายธุรกิจทำได้ยากขึ้นเนื่องจากความซับซ้อนของตลาด
อาเธอร์จึงค่อยๆ สร้างปรัชญาการลงทุนของตัวเองขึ้น
เปิดเผยกลยุทธ์การลงทุนของ DeFiance Capital
อาเธอร์กล่าวว่า “ขนาดของเราน่าจะอยู่ระหว่างแปดถึงเก้าร่าง”
กลยุทธ์นี้เป็นเรื่องปกติในการเลือกการลงทุนสกุลเงินโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน “แน่นอนว่าเราจะเลือกเหรียญขนาดเล็กและขนาดกลางเป็นหลัก
Bitcoin และ Ethereum จะไม่ใช่ทิศทางการลงทุนหลักของเรา เนื่องจากเป้าหมายการลงทุนของเราคือการทำให้ดีกว่าเบต้า และเบต้าหมายถึง Bitcoin และ Ethereum
เมื่อเราก่อตั้งขึ้นเมื่อ 20 ปีที่แล้ว เราเริ่มต้นด้วย DeFi จากนั้นเป็นต้นมา เราจะลงทุนในมันตราบเท่าที่เรารู้สึกว่าเส้นทางนี้มีศักยภาพในการเติบโต ปีที่แล้วเรายังลงทุนอย่างมากกับ AI และเราก็ลงทุนในเกมตลอดเวลาด้วย -
มีคนถามอาเธอร์ว่า: แล้วคุณจะรับประกันได้อย่างไรว่าคุณเข้าใจทุกอย่าง
เขาพูดอย่างตรงไปตรงมา: ฉันคิดว่าสิ่งนี้สามารถทำได้โดยการใช้เวลาเท่านั้น นี่คือเกณฑ์จริงๆ ตราบใดที่คุณเต็มใจที่จะใช้เวลานี้ ทุกคนก็ยังสามารถเข้าถึงระดับการลงทุนได้ในเวลาไม่นานเกินไป แน่นอน คุณไม่สามารถว่ากันว่าช่างรู้ลึกซึ้งมาก
แต่ฉันคิดว่าในฐานะนักลงทุนที่ดี คุณไม่จำเป็นต้องมีความรู้นั้นในการลงทุน คุณเพียงแค่ต้องมีความเข้าใจพื้นฐานในการเริ่มลงทุนเท่านั้น
คำแนะนำสำหรับมือใหม่
วิธีการเรียนรู้แทร็กใหม่อย่างรวดเร็ว คำตอบของเขาไม่เหมือนใคร
อาเธอร์กล่าวว่าวิธีการของเขามีสามขั้นตอน
ขั้นตอนแรกคือมีการบูรณาการระหว่างแทร็กนี้กับ Crypto นี้หรือไม่ เขารู้สึกเหมือนได้เรียนรู้สิ่งนี้เมื่ออายุ 17 ปี บางครั้งผู้คนใช้แอปพลิเคชันนี้กับบล็อกเชนอย่างไม่เต็มใจ แต่ในความเป็นจริงแล้ว การผสานรวมของทั้งสองอาจต่ำมาก
ขั้นตอนที่สองคือมีความเป็นไปได้ที่จะเติบโตอย่างรวดเร็วหรือไม่ เนื่องจากเราทุกคนค่อนข้างใจร้อน เราจึงอาจมีความอดทนไม่มากนักหากบางเส้นทางใช้เวลานานในการวิ่ง
ขั้นตอนสุดท้ายคือข้อมูล คุณมีข้อมูลที่จะสนับสนุนมุมมองของคุณหรือไม่ หากคุณมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวทางนี้ ให้เตรียมข้อมูลบางอย่างเพื่อสนับสนุน และคุณต้องให้เวลาตัวเองในการตัดสินใจ
คุณบอกว่าฉันมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเส้นทางนี้ แล้วข้อมูลใดบ้างที่ฉันจะเห็นในสามถึงหกเดือนเพื่อสนับสนุนมุมมองในแง่ดีของฉันต่อเส้นทางนี้ หากข้อมูลของคุณไม่แสดงหลังจากผ่านไปหกเดือน คุณจะต้องตรวจสอบมุมมองของคุณอีกครั้ง
การเรียนรู้จากความผิดพลาดของผู้อื่นคือปัญญา และการเรียนรู้จากความผิดพลาดของตนเองคือปัญญา
บทเรียนการลงทุนจาก DeFiance Capital มีอะไรบ้าง
ในการดำเนินการของกองทุนเดิม เนื่องด้วยเหตุสุดวิสัยบางประการ กองทุนนี้จึงเปิดตัวเฟสใหม่ระหว่างปี 2020 ถึง 2023
LP จำนวนมากที่เคยสนับสนุน Arthur มาก่อนแสดงการสนับสนุนอย่างเต็มที่ในการจัดตั้งกองทุนใหม่และลงทุนกองทุนทีละกองทุน ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนล่าสุดค่อนข้างดี
ในกระบวนการนี้ Arthur ได้สะท้อนถึงประสบการณ์ของเขาและเชื่อว่ามีบทเรียนที่เป็นประโยชน์มากมายสำหรับผู้ที่ทำธุรกิจ เขาชี้ให้เห็นว่าในอุตสาหกรรมการลงทุนมีโอกาสมากมายและอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมนี้ก็มีปัญหาเช่นกัน เนื่องจากมีหลายสิ่งหลายอย่างที่ยังไม่สมบูรณ์และง่ายสำหรับทุกคนที่จะคาดเดา
Arthur กล่าวว่าในช่วง 5 ถึง 7 ปีที่ผ่านมาของประวัติศาสตร์อุตสาหกรรม กุญแจสู่ความสำเร็จคือการ อยู่รอด ตราบใดที่คุณไม่ล้มเหลว คุณก็เป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ
ในระหว่างกระบวนการลงทุน นอกเหนือจากความเสี่ยงด้านตลาดแล้ว ยังมีความเสี่ยงหลักอีกสองประการที่ต้องให้ความสนใจ:
หนึ่งคือความเสี่ยงในการดูแล (Custody Risk) เขาเชื่อว่าเมื่อจัดการกองทุนของคนอื่นตอนนี้คุณต้องมีการดำเนินการดูแลที่ดี ล่าสุดการแลกเปลี่ยนบางแห่งถูกแฮ็กและสูญเสียเงินหลายร้อยล้าน ซึ่งเป็นที่ยอมรับไม่ได้ในปี 2024 นักลงทุนไม่ควรใช้พลังงานมากเกินไปในการดูแล แต่ควรใช้บริการดูแลทรัพย์สินชั้นนำของอุตสาหกรรมเพื่อแก้ไขปัญหานี้
ประการที่สองคือความเสี่ยงของคู่สัญญา รวมถึงการแลกเปลี่ยนและโครงการลงทุนด้วย บางคนขาดจินตนาการเกี่ยวกับความเสี่ยงเหล่านี้ เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วทุกคนมักจะมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต อย่างไรก็ตาม หากมีข้อผิดพลาดเกิดขึ้น เช่น ผู้ยืมไม่จ่ายคืน หรือการแลกเปลี่ยนล้มละลาย นักลงทุนจะต้องเผชิญกับความสูญเสียครั้งใหญ่ เขาเตือนทุกคนให้ทำงานได้ดีในการประเมินความเสี่ยง และอย่าเชื่อคำมั่นสัญญาของฝ่ายโครงการโดยง่าย
อาเธอร์กล่าวว่าเขาสูญเสียเงินทั้งในด้านการดูแลและความเสี่ยงของคู่สัญญา ตั้งแต่ปี 2022 พวกเขาค้นพบว่ามีความไม่สมดุลในตลาด: มีกองทุนร่วมลงทุน (VC) มากเกินไป และตลาดไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรับเงินทุนเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา กองทุน VC ขนาดใหญ่บางแห่งมีขนาดใหญ่เกินกว่าที่ตลาดจะสามารถรองรับได้
สิ่งนี้กลับให้โอกาสสำหรับตลาดรองซึ่งมีความผันผวนและ LP จำนวนมากไม่เต็มใจที่จะเข้าร่วม
โครงการคุณภาพสูงจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จะถูกเพิกเฉยหลังจากการออกเหรียญ เนื่องจาก VC มักจะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนตั้งแต่เนิ่นๆ และเพิกเฉยต่อการดำเนินการในภายหลัง ดังนั้น Arthur จึงต้องการเติมเต็มช่องว่างนี้ในตลาดและให้การสนับสนุนโครงการที่ต้องการความช่วยเหลือ หน้าที่ของ VCs มีความหลากหลายมากขึ้น
อุตสาหกรรมเริ่มเติบโตมากขึ้นเรื่อยๆ นักลงทุนรายย่อยควรตอบสนองอย่างไร?
เมื่อพูดถึงเหตุการณ์สำคัญของการเปลี่ยนแปลงของตลาดในรอบนี้เมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า Arthur รู้สึกว่ามี แหล่งต้นน้ำ มากมาย เช่น การล่มสลายของ FTX และการชำระบัญชีในภายหลัง และจากนั้นการปรองดองระหว่าง Binance และรัฐบาลสหรัฐฯ เขารู้สึกว่าสิ่งเหล่านั้น ทุกอย่างเหมือนกันหมด
“แน่นอนว่าในอุตสาหกรรมของเรา ยังคงมีวิธีการเล่นที่ดุเดือดมากขึ้น แต่ฉันคิดว่าจริง ๆ แล้วมันจะยากขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งแน่นอนว่าไม่ได้หมายความว่ามันเป็นไปไม่ได้เลย
ผลงานในปีนี้เป็นสาเหตุให้ Bitcoin สูงตลอดเวลา แต่เพื่อนหลายคนรู้สึกว่าทุกคนดูเหมือนจะไม่ทำเงินเลย เนื่องจากตำแหน่งสกุลเงินระดับแรกและสกุลเงินขนาดเล็กต่างๆ ของเรามักจะใหญ่กว่า Bitcoin
การเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดคือตลาดกำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เป็นสถาบันมากขึ้น จากนั้นการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมก็ได้ตกลงกับรัฐบาลสหรัฐฯ แล้ว ดังนั้นพวกเขาอาจมีข้อจำกัดในการดำเนินงานเพิ่มเติมในอนาคต -
จะตัดสินเวลาเข้าและออกของหลักทรัพย์อ้างอิงได้อย่างแม่นยำได้อย่างไร?
เพื่อน VC ถามว่า: ฉันอ่านรายงาน LP ของคุณบ่อยๆ ก่อนอื่นเลย ประสิทธิภาพดีมาก จากนั้นในกระบวนการนี้ จริงๆ แล้วมีเป้าหมายมากมายที่คุณเคยเห็นแต่คนอื่นอาจไม่เคยเห็น คุณก็มีตำแหน่งที่หนักหน่วงเช่นกัน โทเค็น จริงๆ แล้ว สภาพคล่องของตลาดไม่ค่อยดีนัก ดังนั้นคุณจะตัดสินเวลาเข้าและออกของเป้าหมายเฉพาะได้อย่างไร
อาเธอร์บอกว่านี่เป็นเรื่องยากที่สุดในการควบคุมอย่างแม่นยำ
จังหวะเวลาของตลาดยังคงสำคัญมากสำหรับแวดวงของเรา เขารู้สึกว่าไม่มีคำตอบที่ถูกต้องสมบูรณ์ และคุณจำเป็นต้องทำการปรับเปลี่ยนตามสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน และพวกเขาก็ทำการปรับเปลี่ยนอยู่เสมอ
ดังนั้นเขาจึงรู้สึกว่าความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่างรอบนี้กับหลายรอบคือ: เมื่อคุณเห็นโครงการที่มีปัจจัยพื้นฐานที่ดี คุณควรกระตือรือร้นในการทำกำไรมากขึ้น
“รอบนี้ผมคิดว่าเวลาที่จะทำกำไรดีจริงๆ จริงๆ แล้วคือไม่เกินสองเดือน จริงๆ คือช่วงครึ่งหลังของเดือนมีนาคมถึงครึ่งแรกของเดือนเมษายน เดือนสั้นๆ นี้เป็นกำไรที่ดีที่สุดที่ ออกครั้งนี้ถ้าไม่ออกก็ง่ายมากที่จะอยู่ห่างจากราคานั้น
ดังนั้น ฉันคิดว่าคุณควรดูเศรษฐศาสตร์มหภาคตามตลาด และดูสภาพคล่องของตลาดและปริมาณการซื้อขาย จากนั้นดูความเชื่อมั่นของตลาด รวมถึงอัตราการระดมทุนทั้งเชิงบวกและเชิงลบ ในความเป็นจริง เราจะยังคงเพิ่มข้อมูลที่สามารถวิเคราะห์ได้ต่อไปเพื่อให้ถึงจุดเวลาที่กำหนดค่าได้ง่ายกว่าจากมุมมองของมาโคร -
ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน Arthur จะพิจารณาปริมาณการซื้อขายในห่วงโซ่นั้นด้วย กล่าวคือ มีการซื้อและขายเป็นส่วนใหญ่หรือไม่
นอกจากนี้ยังขึ้นอยู่กับการเติบโตของปัจจัยพื้นฐานด้วย เพราะบางครั้งเขารู้สึกว่าจากมุมมองพื้นฐาน โครงการบล็อคเชนจำนวนมากได้เปลี่ยนจากต่ำมากไปสู่มีมูลค่าสูงเกินไปในช่วงเวลาสั้นๆ แทร็ก AI เป็นตัวอย่างที่ดีที่สุด
อาเธอร์รู้สึกว่าการติดตาม AI นั้นถูกประเมินต่ำไปเมื่อปีที่แล้ว เพราะในเวลานั้นทุกคนยังคงค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเกี่ยวกับ Crypto AI แต่ทันทีที่ตลาดกระทิงมาถึง ทุกคนก็เริ่มคาดเดากันอย่างรุนแรง หลายอย่างเพิ่มขึ้นมากกว่าสิบเท่า
ประสบการณ์การทำเงินของ DeFiance Capital
ตามความทรงจำของ Arthur โปรเจ็กต์ของเขาที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดคือ @AxieInfinity โดยมีผลตอบแทนสูงสุดเกือบ 2,000 เท่า ต้นทุนการลงทุนอยู่ที่ประมาณ 8 เซนต์ และราคาสูงสุดเกิน 160 ดอลลาร์ แน่นอนว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะขายพวกมันทั้งหมดที่จุดสูงสุด เนื่องจากโทเค็นบางตัวยังคงถูกล็อคอยู่ และถึงแม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะสูง แต่ก็มีการลงทุนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
ในระหว่างการจัดหาเงินทุนรอบแรกของ Axie มีนักลงทุนน้อยมากที่เชื่อแนวทางนี้ นอกจากนี้ ในขณะนั้นยังอยู่ในตลาดหมี และเงินทุนทั้งหมดในรอบนั้นน้อยกว่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐ ดังนั้น พวกเขาจึงไม่ได้ลงทุน เงินจำนวนมาก แต่ในแง่อัตราผลตอบแทนเพียงอย่างเดียวโครงการนี้ถือว่าสูงที่สุด
หากดูจากภาพรวม การลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดคือ DeFi มันเข้าสู่เส้นทางนี้ตั้งแต่ระยะเริ่มต้น ดังนั้นโดยพื้นฐานแล้วโครงการ blue-chip DeFi ที่ประสบความสำเร็จทั้งหมดได้ถูกลงทุนไปในนั้น เช่น dYdX, Sushiswap, AAVE, YFI, Synthetix เป็นต้น
DeFiance Capital ยังลงทุนได้ดีในตลาดรอง เนื่องจากในช่วงแรกๆ โครงการ DeFi จำนวนมากไม่มีสิ่งที่เรียกว่า Seed Round หากคุณต้องการลงทุน คุณสามารถซื้อโทเค็นหรือเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องเท่านั้น YFI, Synthetix และ Sushi จำนวนมากที่กล่าวถึงในตอนนี้ ตลาดรอง.
บทเรียนที่ได้รับหลังจากเหตุการณ์ของ Terra และ FTX
หลังจากเหตุการณ์เหล่านี้ อาเธอร์จะมีข้อกำหนดที่สูงขึ้นสำหรับจริยธรรมของทีม ซึ่งเรียกว่าความซื่อสัตย์ในภาษาอังกฤษ หากบุคคลมีปัญหาด้านบุคลิกภาพไม่ว่าโครงการจะประสบความสำเร็จเพียงใดก็มีแนวโน้มที่จะพังทลายลงในระยะเวลาอันสั้น
อุตสาหกรรมนี้มีประสบการณ์หลายอย่างที่คล้ายคลึงกัน บุคคลและสถาบันที่เคยครองอุตสาหกรรม เช่น Luna และ FTX พังทลายลงเนื่องจากบุคลิกภาพและปัญหาที่ทำลายกำไรทางศีลธรรม แม้ว่าพวกเขาจะทำสิ่งที่ยิ่งใหญ่ก็ตาม สำหรับนักลงทุน การลงทุนประเภทนี้ไม่สมเหตุสมผลมากนัก เว้นแต่ว่าคุณกำลังแสวงหาผลประโยชน์ระยะสั้นมากๆ
Naval Ravikant นักลงทุนเทวดาชาวอเมริกันผู้โด่งดังเคยกล่าวไว้ว่า:
เลือกพันธมิตรทางธุรกิจที่มีความฉลาดสูง พลังงานสูง และเหนือสิ่งอื่นใดคือมีความซื่อสัตย์สุจริตสูง...จากนั้นความซื่อสัตย์สุจริตสูงเป็นสิ่งสำคัญที่สุด เพราะไม่เช่นนั้นถ้าคุณมีอีกสองคน สิ่งที่คุณมีก็คือคุณมีโจรที่ฉลาดและขยันขันแข็ง . ใครจะโกงคุณในที่สุด
นั่นคือ หากคุณเลือก/ช่วยเหลือเฉพาะคนที่ฉลาดและกระตือรือร้นในการเลือกหุ้นส่วนทางธุรกิจ เขาอาจจะเป็นคนโกหกที่ฉลาดและขยันขันแข็ง คนไม่ดีที่มีศีลธรรมต่ำจะทำสิ่งสุดขั้วมากกว่าซึ่งอาจส่งผลย้อนกลับได้
ภาพสะท้อนอีกประการหนึ่งคือการควบคุมความเสี่ยง อันที่จริง อาเธอร์ทำหน้าที่ได้ค่อนข้างดีในเรื่องนี้ แม้ว่าฉันจะลงทุนใน Luna แต่ฉันก็ไม่ได้รับความสูญเสียครั้งใหญ่จาก Luna
เรื่องราวต่อไปนี้เล่าไว้ตั้งแต่ต้น
อาเธอร์ระดมทุนชุดที่สอง และ LP ดั้งเดิมหลายรายการก็สนับสนุนเขา
ดังที่เขากล่าวไว้ตอนท้ายว่า “หากบุคคลมีปัญหาด้านบุคลิกภาพ ไม่ว่าโครงการจะประสบความสำเร็จเพียงใด ก็มีแนวโน้มที่จะพังทลายลงในระยะเวลาอันสั้น”
บางทีเพื่อนหลายคนอาจสงสัยเกี่ยวกับเขา
เมื่อมองย้อนกลับไปถึงประสบการณ์ของเขา อาจเป็นเพราะความซื่อสัตย์ของอาเธอร์ที่ทำให้เขาเป็นแบบที่เขาเป็นอยู่ทุกวันนี้
