หลังจากห้าปีในการเฝ้าดูทีมกองทุนหลายร้อยทีม เขาพบว่าหากคุณทำสี่สิ่งได้ดี คุณจะสามารถทำงานได้ดีในการซื้อขาย
ข้อความต่อไปนี้สรุปการสนทนาระหว่างฉันกับ @ma_s_on_ นักลงทุน FOF ที่มีประสบการณ์ทำงานที่บ้านมานานหลายปี นี่คือ #dialogue100traders ฉบับที่ 21 โดยจะมีการอัปเดตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นโปรดทราบ
อาชีพของ Mason เริ่มต้นในยุคทองของอินเทอร์เน็ตบนมือถือ ในช่วงห้าหรือหกปีที่ผ่านมา เขาทำการจัดสรรสินทรัพย์ในสำนักงานครอบครัวที่มีพื้นฐานด้านเทคโนโลยี
ความสนใจของ Mason ในพื้นที่ crypto เกิดขึ้นจากภาวะกระทิงในปี 2020 ในปีนั้นพวกเขาใช้เงินจำนวนเล็กน้อยเพื่อลงทุนใน VC หลายแห่งที่เกี่ยวข้องกับ Digital Asset ซึ่งมีผลการดำเนินงานดีมากและให้ผลตอบแทนเกินจริง
ในช่วงเวลานั้นเองที่ Mason มีส่วนเกี่ยวข้องกับ @SevenXVentures
ภูมิหลังของ Mason ช่วยให้เขามีมุมมองทางการตลาดที่ไม่เหมือนใคร ทำให้เขามีโอกาสได้รับข้อมูลเชิงลึกจากบนลงล่างเกี่ยวกับตลาด เขาสามารถมองเห็นได้อย่างชัดเจนว่าผู้คนมีส่วนร่วมในตลาดอย่างไร วิธีการใดที่สามารถสร้างรายได้ และวิธีที่พวกเขาสามารถสร้างรายได้เมื่อเวลาผ่านไป การเปลี่ยนแปลงทิศทางที่กลยุทธ์การทำเงินเปลี่ยนไป
เทรดเดอร์ที่ดีมีอะไรเหมือนกัน?
เมื่อเลือกกองทุนและ GP เมสันจะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยหลักสามประการ ได้แก่ ประสิทธิภาพ ทีม และกลยุทธ์
มาพูดถึงประสิทธิภาพกันก่อน ผลการดำเนินงานของกองทุนต้องได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลที่เชื่อถือได้ แต่ในตลาดรองในพื้นที่ crypto ข้อมูลมักจะขาดความโปร่งใส ดังนั้นความน่าเชื่อถือ ความยั่งยืนของประสิทธิภาพ และการวิเคราะห์แหล่งที่มาของผลตอบแทนในอดีตจึงมีความสำคัญ
“ทุกคนจะบอกว่าผลงานที่ผ่านมาไม่ได้เป็นตัวแทนถึงอนาคต แต่ผลงานในอดีตสามารถเป็นตัวแทนอนาคตได้ และสิ่งใดไม่สามารถเป็นตัวแทนได้ นี่คือกุญแจสำคัญในการพิจารณาในระดับผลงาน”
มาพูดถึงทีมกันดีกว่า รวมถึงความเป็นมาของทีม ความน่าเชื่อถือ สถานะการสื่อสาร ฯลฯ นี่คือสามจุด:
ประการแรก ความซื่อสัตย์คือธงสีแดง หากคุณกำลังซื้อขายด้วยตนเอง คุณต้องปฏิบัติตามวินัย ต่อต้านสิ่งล่อใจ และซื่อสัตย์กับตัวเองอยู่เสมอ หากคุณดำเนินการจัดการสินทรัพย์ คุณต้องซื่อสัตย์กับลูกค้าของคุณและให้บริการลูกค้าที่เป็นเลิศ
ประการที่สองคุณต้องทำเอง (ลงมือทำ) เมื่อเพื่อนหลายคนทำเงิน พวกเขาจะจ้างคนมาทำเงินและใช้เวลาและพลังงานไปกับการบริหารบริษัทมากขึ้น ซึ่งถือเป็นเรื่องเลวร้ายมาก จากมุมมองของขนาดทีม ทีมการค้าที่ดีโดยเฉพาะเหล่านั้น ไม่ว่าจะดำเนินการด้วยตนเองหรือบริหารสินทรัพย์ มีบุคลากรการค้าหลักไม่ถึงห้าคน ซึ่งมีความคล่องตัวมากและผู้นำระดับสูงจะต้องมีส่วนร่วมเป็นการส่วนตัว
ประการที่สาม เราต้องมีมุมมองโดยรวมและพัฒนาต่อไป เมื่อการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างเกิดขึ้น ผู้ก่อตั้งจะต้องมีความกล้าหาญที่จะทำการเปลี่ยนแปลงและนำไปปฏิบัติอย่างมั่นคง สิ่งนี้จะกำหนดความต้านทานความเสี่ยงและศักยภาพในการพัฒนาของทีม
ในที่สุดก็มีกลยุทธ์ จำเป็นต้องปฏิบัติตามความต้องการของตลาดในปัจจุบันและแนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรม
Mason กล่าวว่ามีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างระดับที่สองในฟิลด์การเข้ารหัสโดยรวมและระดับที่สองแบบดั้งเดิม ยังมีหนทางอีกยาวไกลในแง่ของการสร้างระดับกลางและแบ็กเอนด์ การบำรุงรักษาระบบของลูกค้า ความซับซ้อนของนโยบาย การปฏิบัติตามข้อกำหนด ฯลฯ แต่เมื่อคิดจากอีกมุมมองหนึ่ง นี่เป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่เช่นกัน
เทรดเดอร์ที่ดีจะพัฒนาต่อไปได้อย่างไร?
ประการแรกคือการรักษาการสื่อสารกับตลาดและต้องมีการไหลเข้าของข้อมูลภายนอก แต่ในขณะที่รักษาการสื่อสาร คุณต้องตั้งใจ คุณสามารถรับน้ำได้เพียงหนึ่งช้อนเท่านั้นและไม่สามารถถูกผู้อื่นเอาไปได้
เทรดเดอร์ที่มีผลงานดีและมีผลงานดีย่อมมีความมุ่งมั่นมาก พวกเขาไม่เชื่อสิ่งที่คนอื่นพูดไม่ว่าพวกเขาจะดีแค่ไหนก็ตาม พวกเขามุ่งเน้นไปที่สาขาของตนเองเท่านั้น
ประการที่สองคือการมีมุมมองที่มีมิติสูงขึ้น เมื่อพิจารณาจุดยืนของบุคคลต่างๆ และสิ่งที่พวกเขาคิดจากมุมมองเหนือศีรษะ คุณจะพบว่าในที่สุดมันสามารถอธิบายปัญหาต่างๆ มากมายที่คุณไม่เคยเข้าใจมาก่อน
“ในการลงทุนแบบเดิมๆ มักกล่าวกันว่านักลงทุนชาวจีนจำนวนมากควรมองโลกน้อยลงจากมุมมองของจีน และมองจีนมากขึ้นจากมุมมองของโลก
ประโยคนี้ยังใช้กับฟิลด์การเข้ารหัสในปัจจุบันด้วย เราควรมองโลกให้น้อยลงจากมุมมองของฟิลด์การเข้ารหัสและมองโลกให้มากขึ้น ซึ่งรวมถึงการมองโลกน้อยลงจากมุมมองของเอเชีย และการมองเอเชียมากขึ้นจากมุมมองของโลก -
นอกจากนี้ยังมีชุดคีย์เวิร์ด: Street Smart นี่คือคุณภาพที่เทรดเดอร์หลายคนมี
เทรดเดอร์อาจเป็นคนที่ใกล้ชิดกับแก่นแท้ของสิ่งต่างๆ มากที่สุดในทุกสาขาอาชีพในโลก พวกเขาเผชิญกับการซื้อและการขายระดับแนวหน้าที่สุด และการตัดสินมูลค่าที่แท้จริงที่สุดทุกปี ในสายตาของพวกเขา สิ่งต่างๆ ในระยะยาวอาจไม่นับรวม , เฉพาะคำสั่งซื้อและขายสิ่งที่สำคัญที่สุด
มีกลยุทธ์ประเภทหนึ่งที่สามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินที่น่ากลัวได้ มักเป็นเทรดเดอร์ที่ใช้ถนนอย่างชาญฉลาด คนเหล่านี้มักไม่มีพื้นฐานทางการเงินหรือพื้นฐานคอมพิวเตอร์ พวกเขาเพียงแค่มองหารูปแบบและทำงานหนักเพื่อต่อต้านพวกเขา
ประการที่สี่คือการเรียนรู้จากคนดีเพราะทุกวันนี้ใครๆ ก็สับสน และหลายๆ แนวทางก็ทำไม่ได้มากนัก ดังนั้นหากเราต้องการทำลายสถานการณ์จริงๆ เราจำเป็นต้องหาคนที่มีมิติสูงกว่ามาชี้แนะเรา
สถาบันจะจัดสรรสินทรัพย์ crypto อย่างไร?
เกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลตามสำนักงานครอบครัวนั้น จริงๆ แล้วแตกต่างกันไปในแต่ละคน และขึ้นอยู่กับคุณลักษณะและความชอบของกองทุน
โดยส่วนตัวแล้ว เมสันอยากให้อยู่ในระดับที่สองมากกว่า
เกี่ยวกับการจำแนกประเภทของ Crypto ระดับที่สอง Mason เชื่อว่ามีสี่ประเภท:
หมวดแรกคือหมวดการขุดและหมวดการกักตุนสกุลเงิน ซึ่งหมายถึงการขุดหรือซื้อเหรียญแล้วไม่เคลื่อนไหวเป็นเวลานานมาก
หมวดที่สองคือการซื้อขายทางเทคนิคมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการอ่านเส้นหรือ Quant ที่ประสบความสำเร็จในด้านเทคนิคขั้นสูงสุด
หมวดที่ 3 เป็นการเก็งกำไรสกุลเงินแบบอัตนัยและ มูลค่า บางส่วนพิจารณาปัจจัยพื้นฐาน แต่ ปัจจัยพื้นฐาน เหล่านี้อาจไม่เหมือนกับปัจจัยพื้นฐานของหุ้น .
หมวดหมู่ที่สี่คือ DeFi เหตุผลที่แยกออกมาก็คือว่าจริงๆ แล้วมันเป็นตรรกะ ผู้จัดการผลิตภัณฑ์ มากกว่า ใน DeFi คุณสามารถค้นหาว่าส่วนไหนของผลิตภัณฑ์ที่คุณได้รับรายได้สุดท้าย และที่สำคัญกว่านั้นคือ คุณต้องเข้าใจกฎของเกมในแต่ละส่วน
การเก็งกำไรเหรียญไม่ใช่ทางออกเดียว
อุตสาหกรรมมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา และผู้เข้าร่วมในแต่ละขั้นตอนมีความแตกต่างกัน ดังนั้นจึงไม่มีกลยุทธ์การลงทุนแบบตายตัว
แล้วกลยุทธ์ใดที่มีประสิทธิภาพดีกว่าในรอบนี้? Mason สรุปสามประเภท:
ประการแรกคือกลยุทธ์บางประการในการยกระดับมาตรฐานสกุลเงิน ซึ่งแบ่งออกเป็นสองประเภท:
1) เกม TVL จำนำ และรับ airdrops นี่คือการเก็งกำไรที่ไม่มีเงินทุน สะดวกสบายมาก
2) ปริมาณ
Crypto Quant เป็นสินทรัพย์ประเภท crypto ที่ Mason ชื่นชอบ
ก่อนอื่นสภาพคล่องดีมากเทียบเท่ากับ T+ 0 หากคุณลงทุนวันนี้คุณสามารถถอนออกได้วันนี้หรือซื้อขายด้วยตัวเองที่แย่ที่สุดคือปิดสถานะและไม่ซื้อขาย
ประการที่สอง ขนาดและกำลังการผลิตอาจมีขนาดใหญ่มาก ตัวอย่างเช่น เป็นเรื่องปกติที่กลยุทธ์เดียวจะใช้เงินหลายร้อยล้านดอลลาร์
ในที่สุด ผลตอบแทนที่คาดหวังอาจสูงหรือต่ำและสามารถควบคุมได้ และการควบคุมความเสี่ยงก็ทำได้ค่อนข้างง่าย ตัวอย่างเช่น การบังคับกำหนดเส้นการชำระบัญชีและการปิดสถานะทั้งหมดหากราคาโดยรวมลดลง 15%
“ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สิ่งที่ได้รับความนิยมมากที่สุดใน Crypto Quant คือการเก็งกำไรอัตราการระดมทุนในปี 2020 และ 21 อาจเพิ่มอัตรารายปีเป็นสามเท่าโดยไม่มีการย้อนกลับ ซึ่งเกินจริงมาก
แน่นอนว่าทุกคนรู้ดีว่าสิ่งนี้ไม่สามารถยั่งยืนได้เป็นเวลานาน และรายได้ของกลยุทธ์นี้ก็ลดลงเช่นกัน แต่ถึงแม้ว่ามันจะลดลง แต่รายได้ก็ยังดีมาก เนื่องจากไม่มีการย้อนกลับ เหมือนกับการจัดการเงินสด -
อย่างที่สองคือซื้อ BTC ด้วยส่วนลดหรือของฉัน ตัวอย่างเช่น เมื่อ GBTC มีส่วนลดนี้ในอดีต หากคุณซื้อมัน ส่วนลดจะช่วยให้คุณมีประสิทธิภาพเหนือกว่า BTC ด้วยเช่นกัน
กลยุทธ์ที่สามคือกลยุทธ์บางอย่างที่สามารถทำได้ดีกว่า BTC ในระยะต่างๆ เช่น CTA เทรดเดอร์จำนวนมากชอบทำ CTA เพื่อติดตามแนวโน้ม ซึ่งสามารถแซงหน้า BTC ได้ในระยะสั้น แต่จุดอ่อนของมันอยู่ที่ขนาดที่จำกัดและความสามารถที่จำกัด
เมสันยังแนะนำหนังสือบางเล่มด้วย
ประการแรกคือ หลักการเก็งกำไรแบบมืออาชีพ ซึ่งอภิปรายการระบบการซื้อขายทั้งหมดอย่างเป็นระบบ
เล่มที่สองเป็นหนังสือเกี่ยวกับประวัติความเป็นมาของธนาคารกลาง นโยบายการเงินและการธนาคาร คุณจะรู้ว่าธนาคารกลางกำลังทำอะไรอยู่ ทำไมจึงทำเช่นนี้ และข้อดีและข้อเสียเบื้องหลังทุกสิ่งทุกอย่างที่ธนาคารทำ
คุณสามารถเริ่มต้นด้วย The Alchemist ซึ่งเล่าถึงสิ่งที่ผู้ว่าการธนาคารกลางที่มีชื่อเสียงมากกว่าสามคนในประวัติศาสตร์ทำในช่วงเวลาวิกฤติ
ส่วนที่สามเป็นหนังสือเกี่ยวกับธรรมชาติของมนุษย์ เช่น นวนิยายหมิงและชิงของจีน และเรื่องสั้นภาษาฝรั่งเศสของ Maupassant และ Flaubert
หลายครั้งคุณจะพบว่าถึงแม้การดำเนินการที่แท้จริงของโลกนี้จะมีลักษณะทางเทคนิค แต่ในความเป็นจริงแล้ว การดำเนินการดังกล่าวถูกขับเคลื่อนโดยธรรมชาติของมนุษย์ในวงกว้างมากกว่า นวนิยายเหล่านี้สามารถช่วยให้ทุกคนเข้าใจธรรมชาติของมนุษย์ได้ดีขึ้น ไม่มีภาพลวงตาเกี่ยวกับธรรมชาติของมนุษย์มากเกินไป และสามารถจัดการกับความสัมพันธ์ทางผลประโยชน์ที่ซับซ้อนในชีวิตประจำวันได้ดีขึ้น
ขอขอบคุณ @ma_s_on_ อีกครั้งสำหรับการมีส่วนร่วมในการสนทนากับเทรดเดอร์ ไฟล์เสียงของ Space ก่อนหน้าจะได้รับการอัปเดตในจักรวาลเล็กๆ ทีละรายการ 🔍 บทสนทนากับเทรดเดอร์
