ในช่วงเวลาสำคัญของการเลือกตั้ง รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มของ เงินอัจฉริยะ ในสาขาสกุลเงินดิจิทัล

ผู้เขียนต้นฉบับ: เจมส์ ฮันท์

ต้นฉบับแปล: Vernacular Blockchain

วันเลือกตั้งมาถึงสหรัฐอเมริกาแล้ว และลักษณะการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันของตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีข้อได้เปรียบเหนือชั่วโมงการซื้อขายของตลาดแบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์ที่ Kaiko สรุปตัวชี้วัดสำคัญ 3 ประการที่ควรจับตามองเมื่อผลการเลือกตั้งเข้ามา

1. ข้อมูลธุรกรรมต่อธุรกรรม

ประการแรก การสังเกตข้อมูลธุรกรรมต่อธุรกรรมบนแพลตฟอร์มหลักสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของ “เงินอัจฉริยะ” กิจกรรมการซื้อและการขายสุทธิบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto ทั่วโลกสามารถวัดได้โดยการคำนวณเดลต้าปริมาณสะสม (CVD) บนพื้นฐานการซื้อขายต่อการซื้อขาย อดัม มอร์แกน แม็กคาร์ธี นักวิเคราะห์ของ Kaiko กล่าวว่าตัวชี้วัดดังกล่าวให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าในระหว่างการอภิปรายชิงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์กับกมลา แฮร์ริส และคาดว่าจะมีผลใช้อีกครั้งในระหว่างการเลือกตั้ง ในระหว่างดีเบตเมื่อเดือนกันยายน CVD กลับกลายเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงปฏิกิริยาตลาดขาลงต่อผลการดำเนินงานของ Trump เนื่องจาก Harris ถูกมองว่าเป็นมิตรกับอุตสาหกรรมการเข้ารหัสน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบ ในขณะที่ผลการดำเนินงานของ Trump มีจุดยืนในการเข้ารหัสที่ชัดเจน

CVD บน Coinbase ระหว่างการอภิปรายประธานาธิบดี

ที่มาของภาพ: ไคโกะ

นักวิเคราะห์อธิบายว่าการแบ่งการซื้อขายแต่ละรายการออกเป็นการซื้อและขาย จะสามารถสังเกตปฏิกิริยาแบบเรียลไทม์ของตลาดต่อผลการดำเนินงานของทรัมป์เพื่อสร้างแรงกดดันในการขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยในการกำหนดเวลาของตลาด การแสดงเมื่อแรงกดดันในการซื้อและการขายลดลง และให้เบาะแสเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้เข้าร่วมสามารถคาดหวังได้

ซื้อและขาย BTC บน Coinbase ระหว่างการอภิปรายของประธานาธิบดี

ที่มาของภาพ: ไคโกะ

2. อัตราเงินทุน

จากการวิเคราะห์ของ Kaiko ตัวบ่งชี้ที่สองที่ต้องให้ความสนใจคืออัตราการระดมทุน เทรดเดอร์ที่มีเลเวอเรจมีความอ่อนไหวมากต่อการเปลี่ยนแปลงกะทันหัน ซึ่งอาจทำให้เกิดการบีบตัวหรือการชำระบัญชีโซ่ในตลาด ไม่ว่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

อัตราเงินทุนที่สูงขึ้นมักบ่งชี้ถึงการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นในสัญญา Bitcoin แบบถาวร ในเดือนมีนาคม เมื่อ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลเหนือ $73,000 อัตราเงินทุนพุ่งสูงกว่า 0.05% อย่างไรก็ตาม McCarthy กล่าวว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อ Bitcoin ใกล้ถึงระดับเดียวกัน อัตราการระดมทุนยังคงอยู่ที่ประมาณ 0.01% สำหรับ BN และ Bybit ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสัญญาถาวรที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ลดลงก่อนการเลือกตั้ง

BN ปรับอัตราการระดมทุนทุกๆ แปดชั่วโมง โดยมีการปรับครั้งแรกเวลา 12.00 น. ET และการปรับครั้งต่อๆ ไปในเวลา 20.00 น. หลังจากการลงคะแนนเสียงปิดลงที่ชายฝั่งตะวันออก การปรับครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเวลา 4.00 น. ET ของวันพุธ ซึ่งผลการเลือกตั้งอาจมีความชัดเจนมากขึ้น

3. ความผันผวนโดยนัย

สุดท้ายนี้ Implied Volatility (IV) ยังเป็นตัวชี้วัดสำคัญในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมมีความเสี่ยงด้านราคาอย่างไร IV เป็นตัวบ่งชี้การคาดการณ์ล่วงหน้าที่คาดการณ์ความผันผวนที่คาดหวังของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่กำหนด โดยจะรวมจุดข้อมูลหลายจุดไว้ในตัวเลขเดียว ช่วยให้ผู้ค้าสามารถระบุได้ว่าตัวเลือกนั้นค่อนข้างถูกหรือแพง

การตรวจสอบโครงสร้างระยะ IV ช่วยให้เทรดเดอร์คาดการณ์ความเสี่ยงด้านตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ นักวิเคราะห์ของ Kaiko อธิบายว่าการผกผันในโครงสร้างระยะ IV โดยที่ IV ระยะสั้นสูงกว่า IV ระยะยาว มักจะส่งสัญญาณถึงเหตุการณ์ความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้น เช่น การเลือกตั้งสหรัฐ นักวิเคราะห์ของ Kaiko อธิบาย

การขึ้นอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลทำให้เกิดการพุ่งขึ้นของ IV ในระยะสั้น ทำให้ผู้ค้าเกิดความตื่นตัวและกระตุ้นให้พวกเขาปรับตำแหน่งของตน การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลต่อ IV smile ซึ่งเป็นรูปแบบที่แสดงตัวเลือกที่มีราคาปัจจุบันสูงกว่าหรือต่ำกว่าเล็กน้อยและมีความผันผวนโดยนัยสูงกว่า การเอียงไปทางขวาของรอยยิ้ม IV บ่งบอกถึงความผันผวนของตลาดโดยคาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้น ในขณะที่การเอียงไปทางซ้ายบ่งบอกถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการลดลงของราคาที่อาจเกิดขึ้น การเปลี่ยนแปลงล่าสุดเน้นย้ำว่าผู้ค้าป้องกันความเสี่ยงจากการแกว่งของราคาที่คาดหวังได้อย่างไร เขากล่าวเสริม

Bitcoin บ่งบอกถึงความผันผวนก่อนการเลือกตั้งสหรัฐ

ที่มาของภาพ: ไคโกะ

ท้ายที่สุดแล้ว ตลาดถูกขับเคลื่อนโดยอุปสงค์และอุปทาน และได้รับอิทธิพลจากการกระทำของผู้เข้าร่วม แต่ McCarthy ตั้งข้อสังเกตว่าความแม่นยำในการทำนายแนวโน้มเหล่านี้ยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากเทรดเดอร์ไม่มีข้อผิดพลาด

4. ตลาดการคาดการณ์และการสำรวจความคิดเห็นจะแตกต่างกันเมื่อผลลัพธ์ไม่แน่นอน

ปัจจุบัน ความน่าจะเป็นของ Trump ที่จะชนะบนแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจ Polymarket คือ 62% และของ Harris คือ 38% ปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์มสำหรับผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสูงถึง 3.25 พันล้านดอลลาร์ ทำให้กลายเป็นตลาดการทำนายที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน บนแพลตฟอร์ม Kalshi ที่ได้รับการควบคุม โอกาสในการชนะของทรัมป์คือ 57% และของแฮร์ริสคือ 43% อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จากเบิร์นสไตน์ตั้งข้อสังเกตเมื่อวันจันทร์ว่าค่าเฉลี่ยการเลือกตั้งระดับชาติยังคงใกล้เคียงกัน โดยแฮร์ริสนำอยู่ 1 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งอยู่ในขอบเขตของข้อผิดพลาด

ก่อนหน้านี้ Kaiko ได้ตั้งข้อสังเกตว่าระดับความสนใจแบบเปิดใน Polymarket แนะนำว่าแพลตฟอร์มขาดสภาพคล่องเพียงพอที่จะดำเนินการเดิมพันการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และความสามารถในการคาดการณ์ก็ยังเป็นที่น่าสงสัยเช่นกัน นักวิเคราะห์จากบริษัทการค้า crypto และผู้ดูแลสภาพคล่อง GSR กล่าวถึงในสัปดาห์นี้ ในขณะที่คนอื่น ๆ ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดการคาดการณ์มีผลการเลือกตั้งที่หลากหลาย โดยผู้เล่นรายใหญ่อาจบิดเบือนตลาดหรือเนื่องจากเป็นผู้ชาย ผู้ใช้ที่เป็นเจ้าของ crypto และผู้ค้าที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ ตำแหน่งที่โดดเด่นของผู้เขียนอาจนำไปสู่อคติที่อาจเกิดขึ้นได้

อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ราคาต่อรองระหว่างผู้สมัครทั้งสองมาบรรจบกันในช่วงสุดสัปดาห์ Gautam Chugani หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ Bernstein กล่าวว่า สำหรับผู้ที่เชื่อว่าข้อมูล Polymarket ถูกบิดเบือนโดยอคติของ Trump เราเชื่อว่าตัวเลขการซื้อขายช่วงสุดสัปดาห์นั้น เพียงพอที่จะพิสูจน์ว่ามันใช้งานได้เหมือนกับตลาดสาธารณะ และเทรดเดอร์ก็รู้สึกกลัวได้ง่าย ๆ ด้วยจำนวนการสำรวจที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ ผู้เสนอความแม่นยำของตลาดการคาดการณ์แย้งว่าการมุ่งเน้นไปที่การสำรวจความคิดเห็นของผู้มีสิทธิเลือกตั้งมากกว่าการลงคะแนนเสียงของวิทยาลัยการเลือกตั้ง รวมถึงการใช้การสำรวจย้อนหลังในรูปแบบการเลือกตั้งเป็นปัจจัยสำคัญ พวกเขายังเน้นย้ำว่าอัตราต่อรองในตลาดการเดิมพันส่วนใหญ่นั้นคล้ายคลึงกับ Polymarket ซึ่งบ่งชี้ว่าการปั่นป่วนตลาดนั้นไม่น่าเป็นไปได้อย่างมาก GSR เสริมว่าการวิจัยเชิงวิชาการแสดงให้เห็นว่าตลาดการคาดการณ์มักจะมีความแม่นยำมากกว่าแบบสำรวจหรือความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ โดยมีความโปร่งใส ข้อมูลข่าวกรองโดยรวม และพลวัตของตลาดที่ผลักดันโอกาสให้แม่นยำยิ่งขึ้น

Kaiko ชี้ว่าเพนซิลเวเนีย นอร์ธแคโรไลนา จอร์เจีย มิชิแกน วิสคอนซิน แอริโซนา และเนวาดา เป็นรัฐสำคัญที่น่าจับตามองในคืนการเลือกตั้ง โดยเฉพาะเพนซิลเวเนีย หากแฮร์ริสสูญเสียคะแนนเสียงจากการเลือกตั้ง 19 เสียง เส้นทางสู่ทำเนียบขาวจะกลายเป็นเรื่องยากลำบากอย่างมาก หรือแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย ตามการสำรวจบางแห่ง

ปัจจุบัน บน Polymarket ทรัมป์เป็นผู้นำในรัฐแอริโซนา จอร์เจีย เนวาดา นอร์ทแคโรไลนา และเพนซิลเวเนีย ในขณะที่แฮร์ริสเป็นผู้นำในรัฐวิสคอนซินและมิชิแกน

5. ผลกระทบด้านราคาที่คาดหวังของ Bitcoin

Greg Magadini หัวหน้าฝ่ายอนุพันธ์ของ Amberdata กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ The Block ว่าเขาคาดว่าราคาของ Bitcoin จะผันผวนระหว่าง 6,000 ถึง 8,000 ดอลลาร์หลังการเลือกตั้ง และอาจตกลงไปที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์หาก Harris ชนะ ทะลุ 75,000 ดอลลาร์และทำสถิติสูงสุด

นักวิเคราะห์ของ BRN Valentin Fournier เห็นด้วยในทำนองเดียวกัน โดยคาดการณ์ว่าราคา Bitcoin จะแกว่งตัวประมาณ 10% หลังการเลือกตั้ง โดยคาดว่าจะมีผลกระทบเชิงบวกหากทรัมป์ชนะ และอาจมีการปรับราคาหาก Harris ชนะ “อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าผลการเลือกตั้งจะเป็นอย่างไร แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของ Bitcoin ยังคงเป็นไปในเชิงบวก” Fournier กล่าว

เมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ของ Bernstein กล่าวว่าพวกเขาคาดว่า Bitcoin จะสูงถึง 80,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์ภายในวันเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีในวันที่ 20 มกราคม หากทรัมป์ชนะ แต่ยังเตือนด้วยว่าหาก Harris ชนะการเลือกตั้ง Bitcoin อาจสูงถึง 80,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์ในเวลาเดียวกันหาก Harris ชนะ ระยะเวลาลดลงเหลือ 50,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะฟื้นตัว

ตามหน้าราคา Bitcoin ของ The Block ปัจจุบัน Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 68,828 ดอลลาร์ Bitcoin ลดลงประมาณ 4% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่เพิ่มขึ้น 63% ในปีนี้

ในขณะเดียวกัน ดัชนี GMCI 30 ซึ่งเป็นตัวแทนของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด 30 อันดับ ได้ลดลงประมาณ 7% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา และปัจจุบันอยู่ที่ 120.08 แต่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 21% ในปี 2024