ผู้เขียนต้นฉบับ: นักวิจัย YBB Capital Ac-Core
TL;ดร
ภูมิหลังโดยทั่วไปของ BTCFi คือ: 1. เรื่องราวของ Ethereum และ Ethereum killer chains กำลังค่อยๆ อ่อนแอลง และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเริ่มอิ่มตัว อุตสาหกรรมโดยรวมขาดการเล่าเรื่องที่สดใหม่ เหลือเพียงการสร้างเหรียญเพียงผิวเผิน 2. เมื่อเปรียบเทียบกับเครือข่ายอื่น ๆ เมื่อเปรียบเทียบกับเครือข่ายสาธารณะ BTC ยังไม่ได้ก่อให้เกิดการผูกขาดทรัพยากรที่ครอบคลุม
แผนการขยายหลักของ BTC ได้แก่ ช่องทางของรัฐ ไซด์เชนและโรลอัพ การตรวจสอบลูกค้า UTXO+ บล็อกขนาดใหญ่ และโปรโตคอลสินทรัพย์อื่น ๆ อย่างไรก็ตาม แผนการขยายต่าง ๆ จำเป็นต้องเผชิญกับปัญหาทางเทคนิคของการตรวจสอบ ความถูกต้องตามกฎหมาย
ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนา BTCFi คือ: การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่, การแก้ปัญหาการขยายเลเยอร์ที่สอง (เลเยอร์ 2), ฟังก์ชั่นสัญญาอัจฉริยะ, โครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือการพัฒนาที่ไม่จำเป็นต้องมีการสร้างซ้ำในคลิกเดียว
ความท้าทายหลักที่ BTCFi ต้องเผชิญคือ: ข้อจำกัดและปัญหาสภาพคล่องของโปรโตคอล Bitcoin ปัญหาด้านความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือของสะพานข้ามสายโซ่ และความยากของเครื่อง Oracle ในการจับราคาอย่างแม่นยำ และการค้นหาเส้นทางการพัฒนาที่เป็นของ BTCFi
1. BTCFi
1.1 BTCFi คืออะไร
ห่วงโซ่ Bitcoin เคยเป็นเครือข่ายสาธารณะที่มีการใช้งานน้อยที่สุด โดยมีมูลค่าตลาดเป็นล้านล้านดอลลาร์ แต่อยู่ในสถานะ เฉยๆ มาเป็นเวลานาน แพลตฟอร์มสำหรับ Bitcoin ในตลาดเงินล้านล้านดอลลาร์นี้ ตลาดการเงินแบบรวมศูนย์ช่วยให้ผู้ถือ BTC สามารถใช้เครื่องมืออนุพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ได้โดยตรง เช่น คำมั่นสัญญา สินเชื่อ และการสร้างตลาด เพื่อสร้างดอกเบี้ยและรับรายได้ ระบบนิเวศ Bitcoin ดั้งเดิมเพื่อเปิดใช้งานค่าคุณสมบัติทางการเงินมากขึ้น
1.2 ความเป็นมา
ปี 2023 เป็นปีที่สำคัญสำหรับระบบนิเวศของ Bitcoin ที่จะถึงจุดสูงสุดอย่างเป็นทางการ โทเค็นต่างๆ ที่แสดงโดย BRC 20 ทำให้เกิดผลกระทบต่อความมั่งคั่งอย่างเห็นได้ชัด และกระตุ้นความรู้สึก FOMO ของตลาด เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ปัจจุบันของอุตสาหกรรม ยกเว้นการที่ Inscription พังทลายลง อีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไมระบบนิเวศของ Bitcoin สามารถเจริญเติบโตได้ก็คือความสามารถในการเล่าเรื่องของ Ethereum และ Ethereum Killer Chain กำลังค่อยๆ อ่อนแอลง และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานก็อิ่มตัว อุตสาหกรรมโดยรวมขาดการเล่าเรื่องที่สดใหม่และเหลือเพียงการสร้างเหรียญเพียงผิวเผิน ระบบนิเวศของ Bitcoin ยังจำลองเส้นทางการพัฒนาของ Ethereum ได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่ปัญหาสำคัญคือจะขยายบล็อกได้อย่างไรโดยไม่ทำลายฉันทามติดั้งเดิมของ Bitcoin หรือฮาร์ดฟอร์ค
ณ วันที่ 1 ตุลาคม สถิติแสดงให้เห็นว่าระบบนิเวศของ Bitcoin มีการจัดหาเงินทุนบ่อยครั้ง โดยมีการจัดหาเงินทุนสาธารณะ 14 รายการ รวมมูลค่ามากกว่า 71.1 ล้านดอลลาร์ โอกาสเดียวสำหรับ BTCFi ในปัจจุบันคือระบบนิเวศของ Bitcoin ยังคงเต็มไปด้วยโอกาสสำหรับทั้งผู้ใช้และ VC เมื่อเปรียบเทียบกับเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ ยังไม่ได้ก่อให้เกิดการผูกขาดทรัพยากรที่ครอบคลุม ในด้านสินทรัพย์ทางการเงินที่ไม่ใช่ VC สินทรัพย์โปรโตคอลจำนวนมาก เช่น BRC 20, ORC 20, ARC 20, SRC 20 และ CAT 20 ก็ถือกำเนิดขึ้นเช่นกัน เราสำรวจตั้งแต่ BTC ทองคำดิจิทัลไปจนถึง BTCFI ที่เป็นที่ถกเถียง ไม่ว่า Fi ของ Bitcoin จะเป็นข้อเสนอที่ผิดหรือไม่ และประเด็นการอภิปรายหลักคือวิธีการรับรองความปลอดภัยของสินทรัพย์และใช้วิธีการขยายที่มีประสิทธิภาพ
1.3 จุดเปลี่ยนแรกในตลาด: โปรโตคอลสินทรัพย์ดัชนี
สินทรัพย์ดัชนีสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็นสินทรัพย์ที่ถูกผูกมัดกับ BRC 20 และสินทรัพย์ที่ถูกผูกไว้กับ ARC 20 UTXO มาตรฐานโทเค็นที่เป็นเนื้อเดียวกันนั้นขึ้นอยู่กับหน่วยที่เล็กที่สุดของ Bitcoin “Satoshi” และแต่ละโทเค็นจะเท่ากับ 1 Satoshi ตรวจสอบให้แน่ใจว่าขั้นต่ำ มูลค่าของโทเค็นคือ 1 Satoshi มาตรฐานนี้ใช้กับ Bitcoin blockchain ผ่านโปรโตคอล Atomics ทำให้เทคโนโลยีสกุลเงินสีสามารถนำไปใช้ในระบบนิเวศของ Bitcoin ได้ นอกจากนี้ยังช่วยให้โทเค็นเหล่านี้สามารถแบ่งและรวมกันได้เหมือน Bitcoins ทั่วไป และยังปูทางไปสู่ศักยภาพของ AVM ใน อนาคต
ข้อตกลงทรัพย์สินอื่น ๆ
ORC 20: มาตรฐานโทเค็นที่อิงตามส่วนขยายโปรโตคอล Ordinals ของ Bitcoin โปรโตคอล Ordinals ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดโทเค็นเฉพาะให้กับ Satoshi เดียว (หน่วยที่เล็กที่สุดของ Bitcoin) บนเครือข่าย Bitcoin เป้าหมายของ ORC 20 คือการสร้างมาตรฐานโทเค็นที่คล้ายกับ Ethereum ERC 20 ทำให้ผู้ใช้สามารถออกและแลกเปลี่ยนโทเค็นบนเครือข่าย Bitcoin
SRC 20: มาตรฐานโทเค็น Bitcoin อีกหนึ่งมาตรฐานที่เปิดตัวด้วยแนวคิดที่คล้ายคลึงกับ ORC 20 แต่แตกต่างออกไป SRC 20 เน้นย้ำถึงกลไกการออกและโอนโทเค็นที่ง่ายกว่าและมีประสิทธิภาพมากกว่า พยายามลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและปรับปรุงประสิทธิภาพโดยปรับความซับซ้อนของสัญญาโทเค็นให้เหมาะสม และสามารถใช้เพื่อสร้างโปรโตคอลโทเค็นบนบล็อกเชน Bitcoin
CAT 20: เป็นโทเค็นมาตรฐานที่คล้ายกัน โดยส่วนใหญ่จะใช้เพื่อออกโทเค็นแบบกำหนดเอง (Custom Asset Token) เมื่อเปรียบเทียบกับ ORC 20 และ SRC 20 ฟังก์ชันการทำงานของ CAT 20 มุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นที่กำหนดเองบนห่วงโซ่ Bitcoin สำหรับบุคคลหรือธุรกิจ ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกำหนดอุปทานทั้งหมด ชื่อ และพารามิเตอร์อื่นๆ ของโทเค็น และหมุนเวียนในเครือข่าย Bitcoin สำหรับการสร้างและการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล
2. แผนการขยายชั้นที่สอง ใครจะใช้ประโยชน์จากศักยภาพทางการตลาดของ BTCFi?
การพัฒนา BTCFi ไม่สามารถแยกออกจาก DeFi ได้ และการขยายเพิ่มเติมของ DeFi ขึ้นอยู่กับการขยายบล็อคเชน อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีการแบ่งเส้นทางการขยายบล็อคเชนที่สม่ำเสมอและชัดเจน การแลกเปลี่ยนระหว่างความเป็นไปได้ การกระจายอำนาจ และความปลอดภัยของเส้นทางที่แตกต่างกัน ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ และสิ่งเหล่านี้ล้วนเผชิญกับปัญหาทางเทคนิคทั่วไป: พวกเขาจำเป็นต้องปฏิบัติตามการตรวจสอบ Bitcoin ของ “ ความชอบธรรม”
แหล่งที่มาของรูปภาพ: DeFiLlama: Bitcoin Sidechains / มูลค่ารวมที่ถูกล็อคทุกเชน
จากการสังเกตข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ DeFiLlama ที่กล่าวถึงข้างต้นในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2024 เรายังพบว่าในบรรดาโปรเจ็กต์ที่เกี่ยวข้องกับ side chain ในปัจจุบัน โปรเจ็กต์ทั้งสี่ของ CORE, Bitlayer, BSquared และ Rootsock ในปัจจุบันมีสัดส่วน TVL สูงที่สุด โดยมี รวมเป็น 76.56% เมื่อเปรียบเทียบระยะปัจจุบันของ BTCFi ที่มีรายได้ matryoshka และ ETHFi เดียวกัน ลักษณะที่คล้ายกันต่อไปนี้จะปรากฏขึ้น:
รายได้บัฟตามสกุลเงินของ BTCFi มาจาก: การเปรียบเทียบ Babylon + รางวัล LRT + รางวัลการขยาย BTC + รายได้แพ็คเกจ LRT ของห่วงโซ่ ETH (เช่น Pendle และ Swell);
รายได้บัฟตามสกุลเงินของ ETHFi มาจาก: ดอกเบี้ย POS + รางวัลการจำนำใหม่ + รางวัล LRT + รางวัลการขยายห่วงโซ่ ETH
แหล่งที่มาของภาพ: Pendle/BTC Bonanza
2.1 ช่องทางสถานะ
ช่องทางของรัฐเป็นรูปแบบส่วนขยายที่อนุญาตให้ผู้ใช้ทำธุรกรรมหลายรายการนอกเครือข่ายหลัก และส่งไปยังเครือข่ายหลักเมื่อมีการเปิดหรือปิดช่องทางเท่านั้น ขณะนี้มี Lightning Network และ Ark ใน Bitcoin หลังจากที่ผู้ใช้ฝาก BTC ในที่อยู่ที่มีหลายลายเซ็นแล้ว พวกเขาจะทำธุรกรรมรายวันผ่านช่องทางสถานะ และสุดท้ายจะตรวจสอบผลลัพธ์ของธุรกรรมผ่านฉันทามติของเครือข่ายหลักเพื่อความปลอดภัย
2.2 ไซด์เชนและโรลอัพ
จากมุมมองของการพัฒนาระบบนิเวศ Bitcoin ในด้านตลาดและการบรรลุธุรกรรมที่รวดเร็ว ความสมบูรณ์ของทัวริงและการทำงานร่วมกัน ไซด์เชนและโรลอัปมีความเหมาะสมมากกว่าสำหรับการพัฒนาระบบนิเวศของ Bitcoin เครือข่ายด้านข้างและ Rollup ของ Bitcoin มีความเป็นอิสระอย่างมาก Rollups ได้รับการออกแบบมาเพื่อย้ายการดำเนินการที่ซับซ้อนไปยังเลเยอร์ 2 เครือข่ายหลักมีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบหลักฐาน (Proof) ที่ส่งเป็นประจำโดยเลเยอร์ 2 เท่านั้น ซึ่งจะช่วยปรับปรุงปริมาณงาน กลไกนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าความปลอดภัยของบัญชีแยกประเภทของเลเยอร์ 2 สอดคล้องกับความปลอดภัยของเครือข่ายหลัก สำหรับ side chain เครือข่ายหลักไม่สามารถตรวจสอบได้โดยตรงว่าพฤติกรรมของ cross-chain บน side chain นั้นถูกกฎหมายหรือไม่ สะพานข้ามจะล็อคทรัพย์สินเครือข่ายหลักและแมปสินทรัพย์บน side chain ทั้งสองมักจะเพิ่มการกระจายอำนาจ ของห่วงโซ่โดยการเพิ่มวิธีการตรวจสอบอื่น ๆ ระดับของการรวมศูนย์ทำให้มั่นใจได้ถึงความปลอดภัยของสินทรัพย์ และในขณะเดียวกัน โซลูชัน sidechain และ Rollups ยังคงมีประสิทธิภาพทางการตลาดที่ดีในแง่ของการปล่อยสภาพคล่อง
2.3 การตรวจสอบไคลเอนต์ UTXO+
ในแง่ของความเป็นธรรมชาติและความปลอดภัย โซลูชันของ UTXO มีความโดดเด่นมากกว่าและสอดคล้องกับคำจำกัดความของ “ความชอบธรรม” มากกว่า การยืนยันลูกค้า UTXO + เป็นโซลูชันนอกเครือข่ายที่ใช้คุณสมบัติของ Bitcoin ซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการทำธุรกรรมและความเป็นส่วนตัวในขณะที่สืบทอดความปลอดภัยของ Bitcoin เนื่องจาก Bitcoin ใช้โมเดล UTXO (Unspent Transaction Output) แทนโมเดลบัญชี แนวคิดหลักของการตรวจสอบลูกค้าคือการถ่ายโอนการตรวจสอบธุรกรรมจากชั้นฉันทามติของบล็อคเชนไปยังออฟเชน โดยลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรม . รับผิดชอบในการตรวจสอบ. โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผู้ใช้จำเป็นต้องตรวจสอบความถูกต้องของใบแจ้งยอดการโอนบนไคลเอนต์ของตนเองเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมนั้นปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ การยืนยันแบบออฟไลน์นี้ช่วยลดภาระในบล็อกเชนและรับประกันความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้โดยอนุญาตให้ลูกค้าแต่ละรายจัดเก็บเฉพาะข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับตัวเองเท่านั้น
โปรโตคอล RGB เป็นการนำแนวคิดนี้ไปใช้โดยเฉพาะ ซึ่งเสนอครั้งแรกโดย Peter Todd ในปี 2016 โดยมีแนวคิดเรื่อง การปิดผนึกครั้งเดียว และ การตรวจสอบลูกค้า RGB ใช้ UTXO ของ Bitcoin เป็น ตราประทับ เพื่อผูกการเปลี่ยนแปลงสถานะของสินทรัพย์นอกเครือข่ายเป็น UTXO ของ Bitcoin ดังนั้นจึงรับประกันการเปลี่ยนแปลงสถานะนอกเครือข่ายที่ปลอดภัยโดยไม่ต้องใช้จ่ายซ้ำซ้อน ด้วยวิธีนี้ RGB ยังคงรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งของเครือข่าย Bitcoin
แม้ว่าโครงการนี้จะนำมาซึ่งความได้เปรียบด้านประสิทธิภาพและความเป็นส่วนตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ยังมีข้อเสียบางประการ ลูกค้าของผู้ใช้จะจัดเก็บข้อมูลธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับตัวเองเท่านั้น ซึ่งนำไปสู่ปัญหาเกาะข้อมูลและเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาแอปพลิเคชัน เช่น DeFi การตรวจสอบฝั่งไคลเอ็นต์ UTXO + ช่วยให้เกิดการตรวจสอบธุรกรรมนอกเครือข่ายที่มีประสิทธิภาพและเป็นมิตรกับความเป็นส่วนตัว โดยสืบทอดการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin แต่ยังมีช่องว่างอีกมากสำหรับการปรับปรุงในแง่ของความโปร่งใสของข้อมูล ความสะดวกในการดำเนินงาน และความสมบูรณ์แบบของเครื่องมือการพัฒนา
2.4 บล็อกใหญ่ที่เปลี่ยนแปลงฉันทามติเดิม
การเปลี่ยนแปลงฉันทามติดั้งเดิมยังหมายถึงการเปลี่ยนแปลง Bitcoin ในปัจจุบัน มีปัญหายาก ๆ เช่นฉันทามติและการพัฒนาระบบนิเวศในการบรรลุวิสัยทัศน์ BTCFi ซึ่งอธิบายไว้ที่นี่เท่านั้น
BCH (Bitcoin Cash) เป็นการฮาร์ดฟอร์คของ Bitcoin ในบล็อก 478558 (1 สิงหาคม 2017) เนื่องจากปัญหาความสามารถในการปรับขนาดของ Bitcoin ขนาดบล็อกของ Bitcoin Cash คือ 8 M ในขณะที่ขนาดบล็อกของ Bitcoin คือขนาดที่ถูกตัดสินใจเหมือนกัน เพิ่มขึ้นจาก 1 MB เป็น 2 MB ภายใน 6 เดือน แผนสำหรับ Bitcoin Cash ได้รับการเสนอครั้งแรกโดยบริษัทเครื่องขุด Bitcoin ของจีน Bitmain และโทเค็น hard fork ที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ BSV
3. Fi ใน BTCFi จำเป็นต้องปล่อยสภาพคล่องที่ดีขึ้น
ที่มาของภาพ: pixabay.com
ดังที่ได้กล่าวไว้ในตอนต้น มูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่มีมูลค่านับล้านล้านดอลลาร์นั้นไม่สามารถยืมมาเพื่อสร้างดอกเบี้ยเช่น Ethereum ได้ และถูกระงับมาเป็นเวลานานแล้ว วิธีเดียวในการจัดเก็บข้อมูลอาจเป็นกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ที่ปลอดภัยหรือการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่เชื่อถือได้ เป็นจำนวนมากทีละขั้นตอน มูลค่าตลาดจะหมุนเวียนผ่านวิธีการทางการเงินแบบออนไลน์
3.1 ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนา
การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่ Bitcoin blockchain แตกต่างจากแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่นๆ เช่น Ethereum ตรงที่สถาปัตยกรรมไม่มีฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะแบบเนทีฟ สิ่งสำคัญอันดับแรกของ BTCFi คือการพัฒนาสะพานข้ามสายโซ่ที่เชื่อถือได้ เพื่อให้ Bitcoin สามารถมีส่วนร่วมในแอปพลิเคชัน DeFi ในบล็อกเชนอื่น ๆ ที่มีความสามารถในสัญญาอัจฉริยะ บริดจ์เหล่านี้ช่วยให้ Bitcoin สามารถ แมป กับเครือข่ายอื่น ๆ ได้ ทำให้มีฟังก์ชันการทำงานมากขึ้นในขณะที่ยังคงรักษามูลค่าไว้
โซลูชันการขยายเลเยอร์ 2 (เลเยอร์ 2)
เมื่อเปรียบเทียบกับชั้นที่สองของ Ethereum แล้ว ชั้นที่สองของ Bitcoin นั้นยากกว่าในการบรรลุความสมดุลระหว่างปัญหาสามเหลี่ยม และทั้งสองอย่างจะถูกละทิ้งไปในทิศทางของการกระจายอำนาจไม่มากก็น้อย อย่างไรก็ตาม สำหรับตลาด การพัฒนาแบบรวมศูนย์มากขึ้นมักจะสร้างผลกระทบต่อการสร้างความมั่งคั่งใหม่ๆ มากขึ้น วิธีที่ทีมงานโครงการควรให้ผลกระทบต่อความมั่งคั่งแก่ตลาดมากขึ้นเพื่อชดเชยการขาดการกระจายอำนาจอาจเป็นข้อพิจารณาเบื้องต้นฟังก์ชันการทำงานของสัญญาอัจฉริยะ เพื่อสนับสนุนแอปพลิเคชัน DeFi Bitcoin จำเป็นต้องมีฟังก์ชันการทำงานของสัญญาอัจฉริยะบางรูปแบบ ไม่มีสัญญาอัจฉริยะแบบเนทีฟในเครือข่าย Bitcoin ปัจจุบัน และนักพัฒนากำลังสำรวจการให้การสนับสนุนสัญญาอัจฉริยะสำหรับ Bitcoin ผ่านโซลูชันเลเยอร์ที่สอง (เช่น RSK, AVM, Bitvm) หรือเครือข่ายด้านข้าง สิ่งนี้จะทำให้ Bitcoin สามารถรองรับฟังก์ชั่น DeFi ได้โดยตรง เช่น การให้กู้ยืม การจัดหาสภาพคล่อง อนุพันธ์ ฯลฯ
เครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานสำหรับนักพัฒนาที่มีประสิทธิภาพ นักพัฒนาจำเป็นต้องมีเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานที่สมบูรณ์เพื่อสร้างและปรับใช้แอปพลิเคชัน BTCFi แต่ระบบนิเวศของ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่ต้องการการสร้างห่วงโซ่แบบคลิกเดียวซ้ำ ๆ
3.2 ความท้าทายหลักที่ต้องเผชิญ
ข้อจำกัดของโปรโตคอล Bitcoin Bitcoin ได้รับการออกแบบมาให้เป็นที่เก็บมูลค่าที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ และไม่มีความยืดหยุ่นของ Ethereum หรือบล็อกเชนอื่น ๆ ที่ออกแบบมาสำหรับ DeFi เนื่องจากขาดฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะในตัว การพัฒนาแอปพลิเคชัน BTCFi จึงจำเป็นต้องเอาชนะข้อจำกัดของโปรโตคอลเอง ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับนวัตกรรมทางเทคนิคที่ซับซ้อน
ปัญหาสภาพคล่อง แม้ว่า Bitcoin จะถูกนำไปใช้กับ Ethereum และบล็อกเชนอื่น ๆ ที่รองรับสัญญาอัจฉริยะผ่านสะพานข้ามโซ่ สภาพคล่องของ Bitcoin ใน DeFi ยังคงต่ำกว่าโทเค็นเช่น Ethereum มาก การขาดสภาพคล่องในปัจจุบันอาจจำกัด ความนิยมของ BTCFi;
ปัญหาด้านความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือในสะพานข้ามสายโซ่ เทคโนโลยีสะพานข้ามสายโซ่เป็นกุญแจสำคัญในการพัฒนา BTCFi แต่สะพานดังกล่าวเองก็มีความเสี่ยงด้านความปลอดภัย ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การโจมตีแบบ Cross-chain Bridge เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินจำนวนมาก วิธีการตรวจสอบความปลอดภัยของสะพานข้ามสายโซ่และป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากการรวมศูนย์หรือความล้มเหลวทางเทคนิคยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญที่ BTCFi ต้องเผชิญ
เป็นเรื่องยากสำหรับ Oracle ที่จะจับราคาได้อย่างแม่นยำ เนื่องจากข้อจำกัดทางสถาปัตยกรรมของ Bitcoin Blockchain ไม่สามารถปรับใช้บริการของ Oracle บน Bitcoin Blockchain ได้อย่างง่ายดายเช่นเดียวกับโครงการเช่น Chainlink บน Ethereum ข้อจำกัดนี้ทำให้การปรับใช้ระบบ oracle ในระบบนิเวศ BTCFi มีความซับซ้อนมากขึ้น และอาจต้องใช้โซลูชันที่ต้องอาศัยเลเยอร์ที่สองหรือไซด์เชน เกี่ยวกับการพึ่งพาสะพานข้ามสายโซ่และปัญหาการประสานราคา ในอนาคต BTCFi อาจพึ่งพาสะพานข้ามสายโซ่เป็นหลักในการจับคู่ Bitcoin กับสายโซ่อื่น ๆ เพื่อให้บรรลุการประสานราคาข้ามสายโซ่เป็นหลัก โดยรวมแล้ว ความแม่นยำของ oracles เผชิญกับความท้าทายด้านเทคนิคและความปลอดภัยมากกว่า Ethereum
สามารถค้นหาเส้นทางการพัฒนาของตัวเองแทนที่จะเลียนแบบ Ethereum ได้หรือไม่ เป้าหมายหลักของการออกแบบดั้งเดิมของ Bitcoin คือการจัดลำดับความสำคัญด้านความปลอดภัยมากกว่าฟังก์ชันการทำงาน ยิ่งกว่านั้นในการออกแบบ BTCFi ความปลอดภัยที่เป็นที่ยอมรับของตลาดจะมีความสำคัญเหนือกว่าฟังก์ชันการทำงานเสมอ การนำ Bitcoin ไปใช้ทั่วโลกนั้นมุ่งเน้นไปที่การเก็บมูลค่าและการชำระเงินเป็นหลัก ดังนั้น BTCFi จึงมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินและการเก็บมูลค่า และแนวคิดของ PayFi ไม่เพียงนำไปใช้กับ Solana เท่านั้น แต่ยังรวมถึง Bitcoin ด้วย
บทความอ้างอิง:
