ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 94,265.47 ดอลลาร์ และปิดที่ 80,699.17 ดอลลาร์ ลดลง 14.39% ต่อสัปดาห์ โดยมีแอมพลิจูด 15.29% ปริมาณการซื้อขายลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ราคา BTC ตกลงไปต่ำกว่าระดับ “ก้นของทรัมป์” (กรอบ 89,000 ~ 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นการถอยกลับอย่างมีนัยสำคัญจากกำไรจาก “ข้อตกลงกับทรัมป์”
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา BTC มีทั้งสถานการณ์ที่ทั้งดีและไม่ดี
ขณะที่นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์มีความผันผวนและวุ่นวาย หุ้นสหรัฐฯ ก็เริ่มซื้อขายในภาวะ เศรษฐกิจถดถอย และสูญเสียกำไรส่วนใหญ่ไปนับตั้งแต่มี ข้อตกลงทรัมป์ ส่งผลให้ BTC Spot ETF มีเงินไหลออกมากที่สุดนับตั้งแต่ก่อตั้ง
ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้ลงนามใน คำสั่งฝ่ายบริหารสำรองเชิงยุทธศาสตร์ BTC และจัดการประชุมสุดยอดสกุลเงินดิจิทัลของทำเนียบขาวเป็นครั้งแรกเพื่อถ่ายทอดข้อมูลเชิงบวกมากมายเกี่ยวกับการควบคุมและกรณีการใช้งานสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ เท็กซัสยังได้ผ่านร่างกฎหมายสำรอง BTC ในระดับรัฐอีกด้วย กล่าวได้ว่ากรณีการใช้งานและสภาพแวดล้อมนโยบายของสินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึง BTC ในสหรัฐอเมริกานั้นดีขึ้นจริง ๆ
อย่างไรก็ตาม ความรู้สึกของนักลงทุนมีอิทธิพลเหนือราคาในช่วงระยะสั้น ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ซื้อขายกับทรัมป์ ตลาดกลับตัว BTC ก็ร่วงลง 14.39% ในสัปดาห์นี้เช่นกัน ซึ่งถือเป็นการร่วงลงรายสัปดาห์ครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในรอบนี้ แม้ว่าจะไม่ได้ร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ แต่ก็สามารถทะลุ จุดต่ำสุดของทรัมป์ และเส้นแบ่งตลาดกระทิง-หมี 200 วันได้ ดัชนีความกลัวและความโลภลดลงสู่ระดับ “ความกลัวขั้นสุดขีด” ที่ 20 จุด
หลังจากการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่ใช่ภาคเกษตรในวันศุกร์และคำพูด เชิงผ่อนคลาย ของประธานธนาคารกลางสหรัฐ ดัชนีหุ้นสหรัฐฟื้นตัวและคงที่ชั่วคราว แต่แนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางของตลาดยังคงไม่สดใส ขึ้นอยู่กับนโยบายภาษีของทรัมป์และแนวโน้มข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ แนวโน้มของ BTC จะยังคงถูกจำกัดโดยแนวโน้มของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และไม่มีเงื่อนไขที่จะพัฒนาอย่างอิสระ
ข้อมูลมหภาคการเงินและเศรษฐกิจ
ตลาดงานของสหรัฐฯ แสดงสัญญาณชะลอตัวเพิ่มเติมในวันศุกร์ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 151,000 ตำแหน่งในเดือนกุมภาพันธ์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์เล็กน้อย และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดสู่ 4.1% จากค่าเดิมที่ 4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว
นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า แม้จะมีความไม่แน่นอน แต่สถานการณ์เศรษฐกิจสหรัฐในปัจจุบันยังคงดี ตลาดแรงงานมีเสถียรภาพและสมดุล ธนาคารกลางสหรัฐควรระมัดระวังต่อไป ไม่จำเป็นต้องเร่งปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระยะนี้ และสามารถรออย่างอดทนให้สถานการณ์ชัดเจนขึ้นได้ ต้นทุนของการระมัดระวังนั้นต่ำมาก ความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของทรัมป์ยังคงสูงอยู่ เฟดกำลังประเมินผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าที่ทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มมากขึ้น
แถลงการณ์นี้ยังคงยืนกรานจุดยืนที่มั่นคงของธนาคารกลางสหรัฐ และไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่บางทีอาจเป็นเพราะเป็นการตอบสนองต่อภาวะตกต่ำของหุ้นสหรัฐฯ และความกลัวของตลาดต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย เขาจึงได้ออกแถลงการณ์ในเชิง นกพิราบ ในเวลาต่อมา
พาวเวลล์กล่าวว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในปัจจุบันไว้ หากเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่งต่อไป และอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงอีกจนเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% อย่างไรก็ตาม หากตลาดงานอ่อนแอลงอย่างไม่คาดคิดในอนาคตหรืออัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เฟดจะพิจารณากลับมาปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
CME Fed Watch อิงจากสัญญาณข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงและการปรับตัวของหุ้นสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ หรือประมาณ 75 จุดพื้นฐาน
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้รับผลกระทบจากเรื่องนี้ โดยปิดที่ระดับ 103.882 ลดลง 3.52% ในสัปดาห์นี้ ดัชนี Nasdaq ฟื้นตัวในวันศุกร์ โดยปิดเหนือเส้นประจำปีหลังจากทะลุผ่านเส้นดังกล่าว ขณะที่ดัชนี SP 500 ปิดเหนือเส้น 200 วันหลังจากทะลุผ่านเส้นดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.89%
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของวันศุกร์ปรับปรุงการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของผู้ซื้อขายที่ว่าการจ้างงานจะลดลงอย่างรวดเร็วเล็กน้อย แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือภาวะเศรษฐกิจพร้อมภาวะเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงไม่หมดไป อย่างมากก็แค่การแก้ไขราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อก่อนเท่านั้น ต้องมีการติดตามเพิ่มเติมว่าการฟื้นตัวของหุ้นสหรัฐฯ และ BTC จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ และจะถึงจุดต่ำสุดและกลับตัวได้หรือไม่ ต้องมีข้อมูลเศรษฐกิจเป็นแนวทางเพิ่มเติม
การสนับสนุนทางจิตวิทยาประการหนึ่งสำหรับตำแหน่งยาวก็คือ ตลาด ข้อตกลงกับทรัมป์ ได้เสร็จสิ้นการฟื้นตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ แล้ว ดัชนีหลักทั้งสามกลับมาอยู่ที่ระดับเดิมก่อนที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งในวันที่ 5 พฤศจิกายน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ แล้ว BTC ยังคงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับราคาปัจจุบัน โดยยังคงสูงกว่าจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายนประมาณ 15%
ในทางเทคนิคแล้ว แนวโน้มของ BTC ยังคงไม่น่ามองในแง่ดีนัก มันหลุดออกจาก จุดต่ำสุดของทรัมป์ และวิ่งไปต่ำกว่าเส้นแนวโน้มแรกของตลาดกระทิง (เส้นประสีเขียวเข้มในภาพ) นอกจากนี้ นับตั้งแต่จุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 21 มกราคม BTC ได้สร้างช่องทางขาลง (กล่องสีเขียวในภาพ) ส่งผลให้ BTC ไม่สามารถดีดตัวกลับได้หลายครั้ง
เมื่อเย็นวันอาทิตย์ หมีกลับมาโจมตีตลาดอีกครั้ง และ BTC ก็ร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอีกครั้ง ความเข้มข้นของการปรับตัวและประสิทธิภาพที่อ่อนแอนี้มีความคล้ายคลึงกับประสิทธิภาพของตลาดในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน 2567 ตลาดอยู่ในภาวะขายมากเกินไปในระยะสั้นอยู่แล้ว แต่ก็อาจต้องใช้ปัจจัยภายนอกเพิ่มเติมและเวลาอีกเล็กน้อยเพื่อฟื้นตัวจากภาวะขาลง
แรงกดดันในการขายและการขาย
หลังจากเกิดการขายแบบตื่นตระหนกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากการทะลุกรอบ แรงขายก็ลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ เข็มยาวและเข็มสั้นขายรวม 147,351 เหรียญ ลดลงไปสู่ระดับปกติก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม สินค้าคงเหลือในตลาดหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นมากกว่า 5,000 เหรียญ แสดงให้เห็นว่าถึงแม้แรงขายจะลดลง แต่กำลังซื้อยังไม่เพียงพอ
ตามข้อมูลบนเครือข่าย อัตราผลกำไรแบบลอยตัวโดยรวมของตลาดอยู่ที่ 198% อัตราผลกำไรแบบลอยตัวแบบยาวอยู่ที่ 347% และอัตราการสูญเสียแบบลอยตัวแบบสั้นอยู่ที่ 6% มือสั้นยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ในตลาดกระทิง การขาดทุนในระยะสั้นมักเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสู่ตลาดในระยะกลาง
Stablecoins และ BTC Spot ETF
เมื่อเทียบกับการไหลออกสุทธิ 4,081 พันล้านกองทุนในทิศทางเดียวกันในสองช่องทางเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แรงกดดันสูงจากการทดลองผลิตได้รับการบรรเทาลงในระดับหนึ่งในสัปดาห์นี้ โดยมีการไหลเข้าทั้งหมด 1,295 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยที่ stablecoin ไหลเข้า 2,107 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ BTC Spot ETF ไหลออก 719 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การไหลออกของช่องทาง BTC Spot ETF เป็นแหล่งที่มาของแรงกดดันการขายที่ทำให้ตลาดตกต่ำ
สถิติการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในตลาดคริปโต (eMerge Engine)
ในเดือนกุมภาพันธ์ ETF BTC Spot จำนวน 11 กองทุนของสหรัฐฯ ประสบกับกระแสเงินไหลออกมากที่สุดนับตั้งแต่ได้รับการอนุมัติ โดยมีมูลค่าถึง 2.3 พันล้านดอลลาร์ หลังจากเข้าสู่เดือนมีนาคม การไหลออกยังคงมีอยู่แต่ในระดับที่ลดลง กลุ่มการไหลออกได้แก่การขายโดยนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน รวมถึงการชำระบัญชีของผู้ซื้อขายเก็งกำไรตามสัญญา CME สำหรับเส้นทางการส่งผ่านนั้น หากต้องการให้ราคา BTC คงที่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะต้องคงที่ และผู้ถือ ETF จะต้องเปลี่ยนจากการไหลออกสุทธิเป็นการไหลเข้าสุทธิ
ตัวบ่งชี้วงจร
ตามเครื่องมือ eMerge ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.375 และตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น
EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล เราเน้นการวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของคริปโต โดยมีการคาดการณ์อุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นหัวใจหลักในการแข่งขันของเรา เรามุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อนำสวัสดิการมาสู่มนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
