ชื่อดั้งเดิม: The New Altcoin Drama: Inflation, Awareness และ TikTok
ผู้เขียนต้นฉบับ: Stacy Muur นักวิจัยด้านการเข้ารหัส
การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow
ในที่สุดเราก็อยู่ในตลาดกระทิง แต่ก็ยังได้เผยให้เห็นจุดอ่อนบางประการในความเป็นจริงทางเศรษฐกิจของ Web3
สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดที่ได้เพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนของตนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดกระทิงนี้ดูเหมือนจะค่อนข้างตระหนี่ โทเค็นรุ่นใหม่จำนวนมากมีประสิทธิภาพต่ำกว่า ในขณะที่เหรียญที่สร้างขึ้นเช่น XRP, $ADA, $DOT และ $ATOM ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ
ความเป็นมา: การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของเหรียญเก่าและเหรียญใหม่
ในอดีต อัลท์คอยน์รุ่นใหม่ (โทเค็นน้อยกว่าสองปีจาก TGE ซึ่งเป็นเหตุการณ์การสร้างโทเค็น) มักจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าเหรียญที่จัดตั้งขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม การวิ่งขึ้นนี้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แตกต่างออกไปมาก: โครงการที่จัดตั้งขึ้น (เช่น $XLM, $XRP, $ADA, $DOT และ $ATOM) ได้กลายเป็นกำลังสำคัญในตลาด ในขณะที่เหรียญใหม่ ๆ ดำเนินการได้ปานกลาง
ต่อไป เราจะสำรวจสาเหตุที่อยู่เบื้องหลังปรากฏการณ์นี้ ความสำคัญที่อาจเกิดขึ้น และผลกระทบต่ออนาคต
การเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงของเทรนด์: ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ
1. เงินทุนไหลเข้าใหม่ ไม่ใช่การหมุนเวียนเงินทุน
การเพิ่มขึ้นของอัลท์คอยน์โดยรวมแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มนี้ไม่ได้เกิดจากการหมุนเวียนของเงินทุนในตลาด crypto มีแนวโน้มมากขึ้นที่ตลาดกำลังดึงดูดเงินทุนใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนักลงทุนรายย่อยที่กลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
2. นักลงทุนรายย่อยกลับมาอีกครั้ง แต่มีจุดสนใจที่แตกต่างออกไป
ด้วยแอป Coinbase ที่เพิ่มขึ้นในการจัดอันดับและจำนวนการดูเนื้อหา YouTube ที่เกี่ยวข้องกับ crypto ที่เพิ่มขึ้น สัญญาณการกลับมาของนักลงทุนรายย่อยจึงชัดเจน อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับความคาดหวังที่นักลงทุนรายย่อยจะลงทุนใน Memecoin ที่มีความเสี่ยงสูง กองทุนเหล่านี้ดูเหมือนจะไหลเข้าสู่โครงการที่เติบโตเต็มที่ในตลาดกระทิงครั้งล่าสุด สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่าฐานนักลงทุนรายย่อยในปัจจุบันมีอายุมากกว่า ไม่ชอบความเสี่ยงมากกว่า หรือคุ้นเคยกับอัลท์คอยน์ที่รู้จักกันดีจากช่วงขาขึ้นครั้งก่อนมากกว่า
3. ความคุ้นเคยและความไว้วางใจเป็นปัจจัยกำหนด
อัลท์คอยน์ที่ก่อตั้งขึ้นซึ่งทำงานได้ดีในตลาดกระทิงนี้โดยพื้นฐานแล้วเป็นโครงการดาวเด่นในตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยที่กลับมามีแนวโน้มที่จะมีอายุระหว่าง 25 ถึง 45 ปีและมีประสบการณ์กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลมาบ้างแล้ว พวกเขาอาจขาดความเข้าใจในเรื่องราวใหม่ๆ เช่น DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Network), RWA (Real World Assets) และ AI จึงมักเลือกโปรเจ็กต์ที่คุ้นเคย
4. ผลกระทบของความแตกต่างระหว่างรุ่น
ในเวลาเดียวกัน นักลงทุน Gen Z ซึ่งมักสัมผัสกับสกุลเงินดิจิทัลผ่าน TikTok หรือเนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย Meme มีเงินทุนน้อยกว่า สิ่งนี้อาจอธิบายความล้มเหลวของตลาด Memecoin ในการดึงดูดการไหลเข้าที่สำคัญ แม้ว่าผลตอบแทนของนักลงทุนรายย่อยก็ตาม
5. ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ
ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ส่งผลให้อัลท์คอยน์ใหม่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าก็คืออัตราเงินเฟ้อ ในทางกลับกัน อุปทานหมุนเวียนของสกุลเงินที่จัดตั้งขึ้นนั้นมีสัดส่วนที่สูงกว่า ดังนั้นทุนใหม่จะไม่ถูกเจือจางด้วยการออกโทเค็นอย่างต่อเนื่อง
หากคุณสนใจแนวโน้มเหล่านี้ การเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคตจะคุ้มค่าแก่การให้ความสนใจอย่างต่อเนื่อง การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินที่จัดตั้งขึ้นจะเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของ Web3 หรือไม่ เหรียญใหม่ควรจัดการกับความท้าทายเหล่านี้อย่างไร? เรามารอดูกัน
ในเนื้อหาต่อไปนี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยหลักสองประการที่มีผลกระทบสำคัญต่อประสิทธิภาพของตลาดในตลาดกระทิง: อัตราเงินเฟ้อและข้อมูลประชากรค้าปลีก
อัตราเงินเฟ้อ: นักฆ่าที่ซ่อนอยู่คอยกัดกินกำไรจาก crypto
ตลาดกระทิงในปัจจุบันทำให้ตลาด crypto เต็มไปด้วยการมองโลกในแง่ดี แต่ก็ได้เผยให้เห็นถึงปัญหาที่แท้จริงที่ไม่สามารถมองข้ามได้ นั่นคือ อัตราเงินเฟ้อกำลังกัดเซาะผลตอบแทนของนักลงทุนอย่างเงียบๆ สำหรับนักลงทุนที่หวังจะได้รับผลตอบแทนในตลาดกระทิงนี้ การทำความเข้าใจผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่มีต่อมูลค่าสินทรัพย์เป็นสิ่งสำคัญ
ให้เราอธิบายด้วยตัวอย่างที่เป็นประโยชน์:
ในปี 2021 $SOL ขึ้นไปถึงราคา 258 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าตลาด 75 พันล้านดอลลาร์ในขณะนั้น ปัจจุบันราคายังคงอยู่ที่ 258 ดอลลาร์ แต่มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นเป็น 122 พันล้านดอลลาร์ สาเหตุของการเปลี่ยนแปลงนี้คืออะไร? คำตอบคือ: อุปทานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น เมื่ออุปทานขยายตัว มูลค่าของโทเค็นแต่ละรายการจะลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีมูลค่าตลาดที่สูงขึ้นเพื่อรักษาระดับราคาเดิม
นี่เป็นกรณีที่คล้ายกันมากขึ้น:
$TAO: แม้ว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะทะลุระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ แต่ราคาก็ไม่สามารถแตะระดับสูงสุดใหม่ได้
$ENA: มูลค่าตลาดปัจจุบันใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล (2.12 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับปัจจุบัน 1.84 พันล้านดอลลาร์) แต่ราคาลดลงจาก 1.49 ดอลลาร์เหลือ 0.64 ดอลลาร์
$ARB: มูลค่าตลาดของ ATH อยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม และปัจจุบันลดลงเหลือ 3.8 พันล้านดอลลาร์ ราคาอยู่ที่ $2.1 ในเดือนมีนาคม และตอนนี้เหลือเพียง $0.8
$SEI: มูลค่าตลาดของ ATH อยู่ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 2.25 พันล้านดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคา ATH อยู่ที่ 1.03 ดอลลาร์ เทียบกับ 0.53 ดอลลาร์ในปัจจุบัน
นี่เป็นเพียงส่วนเล็กของภูเขาน้ำแข็ง ในความเป็นจริง โทเค็นจำนวนมากเผชิญกับปัญหาที่คล้ายคลึงกัน
แม้ว่า ฤดูกาลของ altcoin จะมาถึงแล้ว แต่อัตราเงินเฟ้อก็ยังคงกัดเซาะผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์จำนวนมากอย่างเงียบ ๆ เมื่ออุปทานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น การรักษาหรือการเติบโตของราคา Token ต้องใช้เงินลงทุนมากขึ้น สำหรับสินทรัพย์ที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า นักลงทุนต้องเผชิญกับการต่อสู้ที่ยากลำบากแม้ในตลาดกระทิงก็ตาม
วิธีจัดการกับปัญหาเงินเฟ้อ
เพื่อปกป้องผลตอบแทนในตลาดกระทิงได้ดียิ่งขึ้น นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ต่อไปนี้:
1. ศึกษา Tokenomics: ก่อนตัดสินใจลงทุน ให้วิเคราะห์อัตราเงินเฟ้อของโครงการและแผนการจำหน่าย Token อย่างรอบคอบ มุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีการเติบโตของอุปทานช้าลงหรืออัตราเงินเฟ้อลดลง
2. กระจายความเสี่ยงอย่างชาญฉลาด: จัดลำดับความสำคัญของโครงการที่มีอุปทานรวมที่จำกัด หรือกำหนดเพดานอัตราเงินเฟ้อไว้อย่างชัดเจน เช่น Bitcoin (BTC)
3. ประเมินผลตอบแทนที่แท้จริง: เมื่อคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน ให้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อและปรับความคาดหวังต่อผลตอบแทน
อัตราเงินเฟ้อไม่ได้เป็นเพียงคำศัพท์ทางเศรษฐกิจมหภาคเท่านั้น แต่จริงๆ แล้วยังเป็น นักฆ่าเงียบๆ แห่งผลตอบแทน ในตลาด crypto การทำความเข้าใจและการรับมือกับผลกระทบของอัตราเงินเฟ้ออย่างมีประสิทธิภาพจะเป็นหนึ่งในกุญแจสำคัญที่ทำให้นักลงทุนได้รับชัยชนะในตลาดกระทิง
TikTok กับ CoinMarketCap
หากคุณกำลังอ่านบทความนี้ แสดงว่าคุณน่าจะเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ซึ่งเคยผ่านทั้งตลาดกระทิงและตลาดหมีมาแล้ว คุณอาจได้ค้นคว้าโปรโตคอลใหม่ ๆ มากมาย เข้าร่วมในการขุดแบบ airdrop และสำรวจเรื่องราวการลงทุนที่เกิดขึ้นใหม่ ๆ มากมาย ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนรายย่อยทั่วไปที่เพิ่งเข้าสู่ตลาดเนื่องจากข่าวการเลือกตั้งที่ดีหรือราคา Bitcoin ใกล้ถึง 100,000 ดอลลาร์ มีภูมิหลังและความคิดที่แตกต่างไปจากเราโดยสิ้นเชิง
เพื่อให้เข้าใจถึงพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยเหล่านี้อย่างแท้จริง ลองนึกถึงช่วงเวลาที่คุณยังใหม่กับสกุลเงินดิจิทัล ในเวลานั้น คุณอาจมีบัญชีแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ที่เต็มไปด้วยรหัสโทเค็นที่ไม่คุ้นเคยโดยสิ้นเชิงสำหรับคุณ
ในความเห็นของผม นักลงทุนรายย่อยในปัจจุบันที่เพิ่งเข้าสู่ตลาดสามารถแบ่งคร่าวๆ ได้เป็น 3 ประเภทดังนี้
Generation Z (Gen Z): คนรุ่นนี้อาจซื้อ Memecoin (โดยปกติจะเป็นโทเค็นเพื่อความบันเทิงและผันผวน) เนื่องจากความนิยมของ TikTok
Generation X (Gen X): รุ่นนี้อาจเคยมีประสบการณ์ในการลงทุน crypto ในช่วงตลาดกระทิงก่อนหน้านี้
Generation Y (Gen Y): ผู้ที่ถูกดึงดูดเข้าสู่ตลาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากการเปิดให้ซื้อขายหุ้นแก่นักลงทุนรายย่อยอาจเริ่มสนใจตลาด crypto
ล่าสุดผมได้ศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับ Mindset การลงทุนของคน Generation Z เมื่อเปรียบเทียบกับคนรุ่นอื่นๆ พวกเขามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในด้านทัศนคติความเสี่ยงและรูปแบบพฤติกรรม คำอธิบายต่อไปนี้อาจใช้ได้กับนักลงทุน Gen Z โดยเฉลี่ยมากกว่า หากคุณเป็นผู้อ่าน Gen Z และรู้สึกว่าเนื้อหาเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับคุณ คุณอาจเป็นหนึ่งในข้อยกเว้นบางประการ
สำหรับ Gen Z การกล้าเสี่ยงและประสบความสูญเสียมักไม่ใช่ทางเลือก พวกเขามีแนวโน้มที่จะเข้าร่วมในกิจกรรมที่มีความเสี่ยงต่ำมากกว่า เช่น หารายได้จากการทำภารกิจ Galxe ให้สำเร็จ เล่นเกม Hamster Kombat หรือการเข้าร่วมในการขุดทางอากาศ การลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในกิจกรรมเหล่านี้คือเวลา ไม่ใช่เงิน ดังนั้นกิจกรรมเหล่านี้จึงน่าดึงดูดสำหรับพวกเขามากกว่า
อย่างไรก็ตาม การซื้อขายเป็นอาณาจักรที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เมื่อ Gen Z เข้าสู่ตลาดกระทิงผ่าน TikTok ในตอนแรกอาจรู้สึกเหมือนเป็นการผจญภัยที่น่าตื่นเต้น แต่เมื่อความผันผวนของตลาดนำมาซึ่งความสูญเสีย พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะรู้สึกถึงความโหดร้ายของความเป็นจริงได้อย่างรวดเร็ว
ในทางตรงกันข้าม สิ่งต่างๆ สำหรับคนรุ่น Generation Y นั้นแตกต่างออกไป หากพวกเขาสนใจสกุลเงินดิจิทัล ก็อาจเป็นเพราะพวกเขาสั่งสมประสบการณ์การซื้อขายในตลาดหุ้นและมีความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุน ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ค่อยสนใจ Memecoins ที่มีความเสี่ยงสูง
Gen Y มีแนวโน้มที่จะเปิด CoinMarketCap ดูรายการโทเค็น วิเคราะห์แผนภูมิตลาด และตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูล นอกจากนี้พวกเขามักจะมีกองทุนที่ใช้แล้วทิ้งมากกว่า Generation Z ซึ่งทำให้มีเหตุผลและเหมาะสมในการเลือกเป้าหมายการลงทุน
บทสรุป
ข้างต้นคือมุมมองบางส่วนของฉันเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดปัจจุบัน ซึ่งโดยทั่วไปจะสอดคล้องกับผลการดำเนินงานของตลาดล่าสุด แน่นอนว่านี่ไม่ได้หมายความว่าการวิเคราะห์ของฉันถูกต้อง 100% และไม่ได้หมายความว่าเป็นเพียงคำอธิบายเท่านั้น
