ปี 2024 ถือเป็นปีสำคัญของอุตสาหกรรม crypto จากการอนุมัติ Bitcoin และ Ethereum ETF เมื่อต้นปี สู่ตลาดกระทิงที่เฟื่องฟู และแรงผลักดันจากการเลือกตั้งในสหรัฐฯ สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin ได้ทำการประเมินมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมีผลกระทบต่อภูมิทัศน์ทางสังคมและการเมืองมากขึ้น
ยังเป็นปีที่ประสบความสำเร็จสำหรับ HTX Ventures ด้วยคลื่นแห่งนวัตกรรม เราสนับสนุนโครงการชั้นนำ 28 โครงการและกองทุนสำรวจขอบเขตใหม่ใน crypto โครงการเหล่านี้ครอบคลุมถึง DeFi, BTCFi, ZK-rollups, โครงสร้างพื้นฐานแบบโมดูลาร์, โซลูชันเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2, ปัญญาประดิษฐ์, SocialFi, GameFi และสาขาอื่นๆ
เมื่อมองไปข้างหน้า HTX Ventures ได้ระบุเส้นทางหลัก 5 เส้นทางที่แสดงความก้าวหน้าที่น่าตื่นเต้นในปี 2024 ซึ่งเราจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดในปี 2025 เส้นทางเหล่านี้รวมถึงระบบนิเวศ Bitcoin, โครงสร้างพื้นฐาน (Infra), Meme, ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และระบบนิเวศ TON รายงานนี้ให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับสถานะปัจจุบัน ความท้าทาย และโอกาสในอนาคตของแต่ละเส้นทาง และให้ข้อมูลภูมิหลังของเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มตลาด
นิเวศวิทยาของ Bitcoin
การครอบงำตลาด
ในปีที่ผ่านมา การครอบงำตลาดของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก 45.27% เป็น 56.81% ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องส่วนใหญ่ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบันส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในระบบนิเวศของ Bitcoin และกำลังเติบโต
ที่มา: CoinStats
Bitcoin Spot ETF ได้สะสม 5.3% ของ Bitcoins ที่มีอยู่ทั้งหมด และการถือครองเพิ่มขึ้นจาก 629,900 เหรียญเมื่อต้นปีเป็น 1,243,608 เหรียญ เพิ่มขึ้น 613,708 เหรียญ ภายใน 12 เดือน การถือครอง ETF เพิ่มขึ้นจาก 3.15% เป็น 6.25% (ถึงวันที่ 4 ธันวาคม 2567)
ตลาดใหม่ที่มี Bitcoin เป็นสินทรัพย์หลัก ETF และหุ้นสหรัฐฯ เป็นช่องทางไหลเข้าของเงินทุน และบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ที่นำเสนอโดย MSTR ในฐานะผู้ให้บริการในการดูดซับสภาพคล่องของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแบบไม่จำกัด ได้เปิดอย่างเป็นทางการแล้ว ดังนั้นความจำเป็นสำหรับ Bitcoin ในการพัฒนาระบบนิเวศและปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนจึงมีความโดดเด่นมากขึ้น ซึ่งจะบรรลุได้โดยการเพิ่มความต้องการ BTC และเพิ่มราคา
ชั้นที่ 2
โครงการ Bitcoin Layer 2 ทั้งหมด 77 โครงการได้เปิดตัวหรือระดมทุนเสร็จสิ้นแล้วในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยได้แรงหนุนจากความนิยมในแนวคิด Bitcoin ETF ปริมาณการซื้อขายและราคาโทเค็นของโครงการ Bitcoin Layer 2 ในรอบก่อนหน้า (เช่น Lightning Network, Stacks และ Liquid Network) ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โครงการเลเยอร์ 2 ที่เก่ากว่าเหล่านี้ยังได้เห็นความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเพิ่มเติมอีกด้วย โซลูชั่นเลเยอร์ 2 ต่างๆ เกิดขึ้นบน Bitcoin รวมถึง Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio และ Critea), chains ที่เข้ากันได้กับ EVM (BOB และ B Squared), sidechains (Merlin) และอื่นๆ ณ ขณะนี้ มูลค่าที่ถูกล็อคทั้งหมด (TVL) ของ Bitcoin Layer 2 มีมูลค่าถึง 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสนับสนุนโดย 19 โครงการ สมมติว่าโครงการ Bitcoin Layer 2 ทั้งหมดจะเปิดตัวในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า TVL ทั้งหมดคาดว่าจะเติบโตอย่างน้อย 2 ถึง 4 เท่าและมีมูลค่าถึง 6 พันล้านดอลลาร์ถึง 12 พันล้านดอลลาร์
เลเยอร์ 1/เลเยอร์การดำเนินการ
BRC-20, Ordinals และ Runes คือมาตรฐานการใช้งานหลักใหม่ที่จะเกิดขึ้นในปลายปี 2023 แม้ว่าตลาดโดยรวมจะลดลงในไตรมาสที่สอง แต่กิจกรรม BTC Layer 1 ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาด Bitcoin ฟื้นตัวบ้างในไตรมาสที่สาม โมเมนตัมการเติบโตนี้กลับล้มเหลวในการรักษาไว้
การเปลี่ยนแปลงของ BTC L1s ที่มา: Cryptokoryo_research
โครงสร้างพื้นฐาน Bitcoin อื่น ๆ
เมื่อการใช้งาน Bitcoin เพิ่มขึ้น โครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติม รวมถึงโซลูชันการทำงานร่วมกันและชั้นความปลอดภัยก็เริ่มปรากฏให้เห็น
การทำงานร่วมกัน
ปัจจุบัน Bridging และ WBTC ยังคงเป็นโซลูชั่นการทำงานร่วมกันหลักบน Bitcoin เนื่องจากเครือข่าย Bitcoin ไม่ได้ให้ความสามารถในการสร้างแอปพลิเคชันโดยตรง ผู้คนจึงต้องพึ่งพาบริดจ์/WBTC เหล่านี้เพื่อปลดล็อกสิทธิประโยชน์ DeFi บนบล็อกเชนอื่น ๆ เราคาดว่าโซลูชันการทำงานร่วมกันเพิ่มเติม รวมถึง Xlink, Atomiq และ Auran จะเปิดตัวในปีหน้า
ชั้นความปลอดภัย
อย่างไรก็ตาม โซลูชันความสามารถในการทำงานร่วมกันเหล่านี้อาจก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อความปลอดภัยของสินทรัพย์พื้นฐานเมื่อเกิดเหตุการณ์การแฮ็ก ด้วยเหตุนี้ โซลูชันด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin จึงเริ่มปรากฏให้เห็น
บาบิโลน เป็นตัวอย่างทั่วไป ได้พัฒนาชุดโปรโตคอลการแบ่งปันที่ปลอดภัยสำหรับ Bitcoin รวมถึง:
1. การประทับเวลา Bitcoin: อนุญาตให้บันทึกการประทับเวลาของข้อมูลบนเครือข่าย Bitcoin ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและการไม่เปลี่ยนแปลงข้อมูล
2. การวางเดิมพัน Bitcoin: การอนุญาตให้ Bitcoin มอบความปลอดภัยให้กับเครือข่ายอื่น ๆ ผ่านสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจ
นอกจากนี้ ด้วยการเกิดขึ้นของเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น Data Availability Layer (DA Layer) มูลค่าการใช้งานที่เป็นไปได้ของ Bitcoin จะถูกเปิดเผยเพิ่มเติม Nubit เป็นผู้เล่นหลักในพื้นที่ Bitcoin DA ใช้ Bitcoin เพื่อขยายความจุข้อมูลและสนับสนุนการพัฒนาแอปพลิเคชัน เลเยอร์ 2 และออราเคิล
การอัปเกรดผ่าน OP_CAT ในปี 2568 หรือไม่ถือเป็นกุญแจสำคัญ
การอัพเกรด Taproot ช่วยให้ Bitcoin mainnet สามารถออกสินทรัพย์ได้ จากการเพิ่มขึ้นของคำจารึก BRC-20 และตลาด Ordinals NFT ในปี 2023 ไปจนถึงการเปิดตัวโปรโตคอลการออกสินทรัพย์เช่น ARC-20 และ SRC-20 ในเวลาต่อมา ไปจนถึง Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restake และ LST, สะพานข้ามห่วงโซ่ Bitcoin เป็นต้น โครงสร้างพื้นฐานเกิดขึ้นและระบบนิเวศทั้งหมดก็พัฒนาอย่างรวดเร็ว ต่อมา หลังจากการประชุม Bitcoin ในเดือนกรกฎาคม ปี 2024 ตลาดได้หันความสนใจไปที่ BTCFi ดั้งเดิม เช่น เหรียญ stablecoin ที่สามารถบรรลุโมเดลที่มีการกระจายอำนาจและไม่มีการห่อหุ้ม
ในปัจจุบัน ด้วยเทคนิคการเข้ารหัสของ Discreet Log Contract (DLC) และ Adapter Signature นักพัฒนาสามารถตั้งโปรแกรมสัญญาทางการเงินที่ต้องอาศัยเหตุการณ์ภายนอกในสคริปต์ Bitcoin เพื่อให้แน่ใจว่าเหรียญเสถียรและโครงการให้ยืมจะถูกชำระบัญชีโดยไม่หยุดชะงัก และรับประกันหลายฝ่ายโดยไม่ได้รับอนุญาต การดำเนินการธุรกรรมผ่านธุรกรรม Bitcoin ที่ลงนามบางส่วน (PSBT) อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังคงเกี่ยวข้องกับตรรกะของทฤษฎีเกมในระดับหนึ่ง ซึ่งเป็นการป้องกันพฤติกรรมที่เป็นอันตรายของฝ่ายโครงการโดยการเพิ่มค่าใช้จ่ายในการทำชั่ว แทนที่จะบรรลุการกระจายอำนาจโดยสมบูรณ์จากระดับสัญญาอัจฉริยะ Shell Finance ซึ่งเป็นโครงการเหรียญมีเสถียรภาพที่กำลังจะเปิดตัวบนเครือข่ายหลัก ได้นำโซลูชันนี้มาใช้
สิ่งที่สามารถเปลี่ยนสถานะที่เป็นอยู่ได้จริงๆ คือ OP_CAT ตราบใดที่ OP_CAT สามารถผ่านไปได้ นักพัฒนาก็สามารถใช้ภาษาการเขียนโปรแกรมระดับสูงที่กำเนิดมาจาก Bitcoin เช่น sCrypt เพื่อบรรลุการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะที่มีการกระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์และโปร่งใสบนเมนเน็ต Bitcoin sCrypt เป็นเฟรมเวิร์ก TypeScript สำหรับการเขียนสัญญาอัจฉริยะบน Bitcoin ช่วยให้นักพัฒนาสามารถใช้ TypeScript ซึ่งเป็นภาษาการเขียนโปรแกรมระดับสูงยอดนิยมโดยตรง เพื่อเขียนสัญญาอัจฉริยะ Bitcoin Layer 2 ปัจจุบันสามารถแปลงเป็น ZK Rollup ได้ และคาดว่าขนาดรวมของ BTCFi จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ด้วยการสนับสนุนแบบคู่ของตลาดมหภาคและโครงสร้างพื้นฐาน เราเชื่อว่า Bitcoin จะนำความต้องการของตลาดที่พุ่งสูงขึ้นไปอีกในอีกสองปีข้างหน้า
โครงสร้างพื้นฐาน
ในปี 2024 โครงสร้างพื้นฐานจะยังคงเป็นหนึ่งในเส้นทางที่น่าสนใจที่สุดในอุตสาหกรรม crypto การรวมกันของเงินทุนและเทคโนโลยีได้ส่งเสริมการพัฒนาอย่างรวดเร็วของโครงการเลเยอร์ 1, เลเยอร์ 2 และมิดเดิลแวร์ การอัพเกรดและการสร้างระบบนิเวศ Ethereum อย่างต่อเนื่องตลอดจนการปรับปรุงค่าธรรมเนียมและประสิทธิภาพของเลเยอร์ 2 การพัฒนาอย่างรวดเร็วของเลเยอร์ 1 ที่มีประสิทธิภาพสูงอื่น ๆ ที่นำโดย Solana; ปรับปรุงความปลอดภัยของเครือข่ายผ่านกลไกการรักษาความปลอดภัยและประสิทธิภาพของเงินทุน โครงการ Bitcoin Layer 2 หลายโครงการที่พยายามรวมการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin เข้ากับโซลูชันการปรับขนาดที่มีประสิทธิภาพสูงมีส่วนช่วยในการพัฒนาภาคโครงสร้างพื้นฐานที่เฟื่องฟู
ชั้นที่ 1
โครงการเลเยอร์ 1 ยังคงเพิ่มประสิทธิภาพกลไกฉันทามติและประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องเพื่อสร้างรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับแอปพลิเคชันออนไลน์
● Ethereum: เปิดตัว EIP-4844 ซึ่งลดค่าธรรมเนียมสำหรับเครือข่ายเลเยอร์ 2
● Solana และ TRON: ธุรกรรมออนไลน์มีความเคลื่อนไหวอย่างมากด้วยการพัฒนา Meme Coin และโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Pump.fun และ SunPump
● Aptos และ Sui: แอปพลิเคชันใน GameFi และ DeFi กระตุ้นการเติบโตของผู้ใช้
ชั้นที่ 2
เลเยอร์ 2 ยังคงเป็นเส้นทางสำคัญในการขยายขนาด โดยที่ ZK Rollup และ Optimistic Rollup ต่างก็พัฒนาขึ้น
● zkSync และ StarkNet: ด้วยการอัพเกรดซ้ำอย่างต่อเนื่อง ประสบการณ์ผู้ใช้ ZK Rollup ได้รับการปรับปรุงอย่างมาก
● ฐานและอนุญาโตตุลาการ: โครงการ DeFi และ NFT กำลังเฟื่องฟูบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ และ TVL ก็เติบโตขึ้นอย่างมาก
เลเยอร์ 0 และมิดเดิลแวร์แบบข้ามสายโซ่
เลเยอร์ 0 และมิดเดิลแวร์ข้ามสายโซ่บรรลุความก้าวหน้าครั้งใหม่ในด้านการทำงานร่วมกัน
● LayerZero: การเชื่อมต่อมากกว่า 40 เชน ปริมาณธุรกรรมข้ามเชนเพิ่มขึ้นอย่างมาก
● คอสมอส: อัปเกรด IBC ประสิทธิภาพข้ามเชนดีขึ้น 50%
โซ่สาธารณะแบบโมดูลาร์
โซ่สาธารณะแบบโมดูลาร์ให้ประสิทธิภาพและความยืดหยุ่นสูง ดึงดูดการใช้งานที่หลากหลาย
● Celestia: รองรับเลเยอร์การดำเนินการแบบโมดูลาร์หลายชั้น และกลายเป็นโครงการมาตรฐานสำหรับเครือข่ายสาธารณะแบบโมดูลาร์
● Monad: ดึงดูดนักพัฒนาจำนวนมากและการปรับใช้ DApp ด้วยประสิทธิภาพ TPS ที่สูงเป็นพิเศษ
Bitcoin เลเยอร์ 2
Bitcoin Layer 2 กลายเป็นจุดยอดนิยมในตลาดหลักในปีนี้ โครงการที่เกี่ยวข้องหลายโครงการ เช่น Babylon, Taro, BounceBit, Corn ฯลฯ ได้เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนในปีนี้ โดยส่วนใหญ่จะนำสัญญาอัจฉริยะและฟังก์ชันเพิ่มเติมมาสู่เครือข่าย Bitcoin .
● Taro: ขยายความสามารถในการชำระเงินและสัญญาของ Bitcoin ผ่าน Lightning Network
● Stacks และ RSK: ขับเคลื่อนการเติบโตของแอปพลิเคชันสัญญาอัจฉริยะ Bitcoin
การพักฟื้น
การพักฟื้นได้ปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุน และยังได้รับการพัฒนาที่ดีและได้รับความสนใจจากตลาดในปีนี้ เช่น โครงการ EigenLayer และ Satori ได้รับเงินลงทุนหลายสิบล้านจากเงินทุนชั้นนำในปีนี้
กิจกรรมการลงทุนและการเงิน
โครงสร้างพื้นฐานยังคงครองตำแหน่งสำคัญในด้านการลงทุนและการเงินในปีนี้ เลเยอร์ 1 เครือข่ายสาธารณะแบบโมดูลาร์ และโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศของ Bitcoin ล้วนได้รับการสนับสนุนจากเงินทุน ปัจจุบันเลเยอร์ 1 แสดงถึงการพัฒนาและการสำรวจเทคโนโลยีที่เข้มข้นที่สุดในสาขาการเข้ารหัส และเส้นทางนี้จะยังคงเป็นพื้นที่ที่ทรัพยากรการพัฒนาและทุนกระจุกตัวอยู่ในอนาคต
มีม
จุดเริ่มต้นที่สำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อยหลังการดำเนินการตามนโยบายการผ่อนคลายสกุลเงินดิจิทัล
ในปี 2024 เพลง Meme จะกลายเป็นจุดยอดนิยมในตลาดการเข้ารหัสอีกครั้ง ในฐานะ หัวสะพานทางนิเวศวิทยา ไม่เพียงแต่ส่งเสริมความเห็นพ้องต้องกันของชุมชนเท่านั้น แต่ยังรวมเข้ากับ DeFi, GameFi และสาขาอื่นๆ เพื่อสร้างสถานการณ์การใช้งานใหม่ ตัวอย่างเช่น Solana ประสบความสำเร็จในการกระตุ้นกิจกรรมและความมีชีวิตชีวาของระบบนิเวศด้วยการส่งเสริมนวัตกรรมและการพัฒนาโครงการ Meme อย่างจริงจัง ตั้งแต่ Bome และ Slerf เมื่อต้นปีไปจนถึง Pump.fun ในช่วงกลางปี โปรเจ็กต์เหล่านี้แสดงให้เห็นถึง คุณลักษณะลอตเตอรี ที่แข็งแกร่ง และดึงดูดความสนใจอย่างกว้างขวางเนื่องจากกราฟราคา Bonding Curve และรูปแบบการเปิดมูลค่าตลาดต่ำ นอกจากนี้ ฟีเจอร์การกระจายอำนาจของ Pump.fun Meme สามารถใช้งานได้โดยทุกคน ได้ส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองทางนิเวศน์มากขึ้น ปัจจุบัน โครงการ Solana Meme มากกว่าครึ่งหนึ่งมีต้นกำเนิดจาก Pump.fun และหลายสิบโครงการมีมูลค่าตลาดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เครือข่ายสาธารณะ เช่น SUI และ TRON ก็ปฏิบัติตามกลยุทธ์ Meme อย่างรวดเร็ว และเปิดใช้งานระบบนิเวศที่เกี่ยวข้องต่อไป
ปั๊มสนุก
โปรเจ็กต์ Meme ได้กลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการดึงดูดผู้ใช้ crypto รายใหม่ เนื่องจากง่ายต่อการเข้าใจและมีอุปสรรคในการเข้าต่ำ การเปิดตัว Moonshot ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อสินทรัพย์มีมโดยใช้สกุลเงินทั่วไป และความคลั่งไคล้มีมที่เกี่ยวข้องกับการเมืองหลังการเลือกตั้งทำให้ผู้เล่นใหม่มีความรู้สึกมีส่วนร่วมอย่างมาก เมื่อมองไปข้างหน้า นโยบายการเข้ารหัสของฝ่ายบริหารของทรัมป์และแนวโน้มการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องจะนำผลกระทบข่าวที่อาจเกิดขึ้นมาสู่ตลาด หรือสร้างฮอตสปอต Meme ใหม่ ตัวอย่างเช่น หาก Department of Government Efficiency (DOGE) นำโดย Elon Musk ได้รับความสนใจ ก็อาจทำให้ Dogecoin พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง
เนื่องจากสภาพแวดล้อมของตลาด crypto ผ่อนคลายมากขึ้น และคาดว่านักลงทุนรายย่อยจะเข้าสู่ตลาดมากขึ้น โครงการ Meme จะกลายเป็นช่องทางสำคัญสำหรับการไหลเข้าของเงินทุน การเพิ่มขึ้นอย่างมากทุกครั้งที่การแลกเปลี่ยน Robinhood แสดงรายการเหรียญ Meme แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มนี้อย่างสมบูรณ์ และอาจส่งเสริมการพัฒนาเส้นทางนี้ต่อไปในอนาคต
โครงสร้างพื้นฐานมีม
เนื่องจากความต้องการของผู้ใช้ตลาดในการออกหนังสือรับรองอย่างยุติธรรมมีเพิ่มมากขึ้น งานเปิดตัว Meme fair ในปีนี้จึงได้รับความสนใจและการมีส่วนร่วมจากตลาดสูงมาก โครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Pump.fun และ SunPump กลายเป็นโครงการกระแสเงินสดอันดับต้นๆ ในปีนี้ ทำให้เกิดแรงผลักดันใหม่ๆ ในการพัฒนา Meme
ปั๊มสนุก
Pump.fun เป็นแพลตฟอร์มการเผยแพร่โปรเจ็กต์มีมที่สร้างขึ้นบน Solana ด้วยการจัดหาเครื่องมือสร้างที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายและการสนับสนุนชุมชนที่แข็งแกร่ง การใช้รูปแบบการกระจายสินค้าที่ยุติธรรม และการออกแบบกลไกเพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับ DEX โดยอัตโนมัติ ควบคู่ไปกับการดำเนินงานในตลาดที่ประสบความสำเร็จ การดำเนินงานของชุมชน และต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ Pump จึงเป็นความสนุกสนาน ได้รับการยอมรับจากตลาดทันทีที่ออกมา และประสบความสำเร็จในการบ่มเพาะโครงการ Meme ที่มีชื่อเสียงมากมาย ณ เดือนพฤศจิกายน 2567 Raydium ได้ประสบความสำเร็จในการออกโครงการมากกว่า 40,000 โครงการ โดยมีรายรับโครงการสะสมเกินกว่า 1.17 ล้าน SOL หรือประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในขณะเดียวกัน ความสำเร็จของ Pump.fun ก็ได้รับความสนใจจากการเลียนแบบจากโปรเจ็กต์อื่น ๆ อีกมากมาย ดิสก์เลียนแบบ Pump ได้ปรากฏบนเครือข่ายหลายแห่ง ซึ่ง SunPump ได้รับความสนใจมากที่สุด โดยรวมแล้ว ความคลั่งไคล้ Meme ที่ขับเคลื่อนโดยตลาดนี้แยกออกจากนวัตกรรมและการพัฒนาเครื่องมือโครงสร้างพื้นฐานไม่ได้ เครื่องมือเช่น Pump เป็นเครื่องมือแรกที่แนะนำการเพิ่มสภาพคล่องอัตโนมัติในแพลตฟอร์มการออก ในเวลาเดียวกัน พวกเขาติดตามความเป็นธรรม ต้นทุนต่ำ และมีประสิทธิภาพในต้นทุนและวิธีการออก ซึ่งลดต้นทุนและเกณฑ์การออกอย่างมีประสิทธิภาพ เพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดและชุมชน และ การมีส่วนร่วมทำให้โครงการ Meme ปีนี้ยังคงระเบิดอย่างต่อเนื่อง
ความสำเร็จของ Pump.fun ไม่ได้ถูกจำลองแบบอย่างสมบูรณ์แบบบนเครือข่ายอื่น ๆ สาเหตุหลัก ได้แก่:
● Solana ได้กลายเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการจัดจำหน่ายในอุดมคติสำหรับโครงการ Meme เนื่องจากมีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำและมีปริมาณงานสูง
● ชุมชน Solana แสดงความกระตือรือร้นอย่างมากสำหรับโครงการใหม่ ซึ่งผลักดันการเติบโตอย่างรวดเร็วของโครงการ Meme ที่เพิ่งเริ่มต้น
● ระบบนิเวศอื่นๆ เช่น Ethereum เผชิญกับปัญหาค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูง ประสิทธิภาพของโครงการ Meme บนเครือข่ายประสิทธิภาพสูงอื่นๆ เช่น BSC และ Avalanche ก็ค่อนข้างปานกลาง สาเหตุหลักมาจากขนาดชุมชนและความเหนียวแน่นของผู้ใช้
แพลตฟอร์มการจัดจำหน่ายเช่น Pump.fun และ SunPump ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการพัฒนาโครงการ Meme ในอนาคต โครงการ Meme อาจแสดงแนวโน้มที่หลากหลายและใช้งานได้จริงมากขึ้น และโครงสร้างพื้นฐานอาจรวมเข้ากับสถานการณ์การใช้งานอื่นๆ เช่น เกม, NFT และโซเชียลเน็ตเวิร์กในแง่ของฟังก์ชันผลิตภัณฑ์ ด้วยการปรับปรุงระบบนิเวศหลายห่วงโซ่อย่างค่อยเป็นค่อยไปและการเพิ่มคุณค่าของสถานการณ์การใช้งานจริง โครงสร้างพื้นฐานของ Meme จะยังคงอัดฉีดความมีชีวิตชีวาให้กับเส้นทางทั้งหมดต่อไป
ปัญญาประดิษฐ์ (AI)
ในปี 2024 เส้นทาง Crypto+AI ได้สำรวจทิศทางที่เป็นไปได้ โดยมีข้อมูลเกิดขึ้น รวมถึง ZK/OPML เพื่อช่วยวาง AI ในห่วงโซ่ การจัดหาข้อมูล AI จากมวลชน การเช่าซื้อพลังการประมวลผลแบบกระจายอำนาจ การซื้อขายข้อมูล AI เกม AI และตัวแทน AI เป็นต้น AI สิบแทร็กแบ่งย่อย
โครงการ Crypto ขยายโฟกัสเพื่อจับภาพการเล่าเรื่องของ AI
ในปีนี้ โฮสต์ของโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนและแอปพลิเคชันได้ขยายการมุ่งเน้นไปที่ AI การรวมศูนย์ทรัพยากรและความเป็นเจ้าของเป็นหนึ่งในความท้าทายที่สำคัญในการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ในระยะยาว และลักษณะการกระจายอำนาจของเครือข่ายบล็อกเชนเป็นวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้สำหรับปัญหาการรวมศูนย์ใน AI หนึ่งในตัวอย่างที่สำคัญของโครงการ crypto แบบดั้งเดิมที่หันมาใช้ AI คือ Near นับตั้งแต่ปีนี้ AI ได้สนับสนุนให้ AI ทำงานบนโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สแบบออนไลน์
คำอธิบายประกอบ/การจัดการข้อมูล
ในปัจจุบัน ข้อจำกัดด้านทรัพยากรข้อมูลเป็นหนึ่งในความท้าทายที่สำคัญในการขยายขนาดการพัฒนา AI ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ส่วนใหญ่สำหรับโมเดล AI จะถูกผูกขาดโดยบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ขอบเขตอำนาจศาลที่จำกัดของบริษัทเหล่านี้ส่งผลให้ความครอบคลุมด้านภาษาและวัฒนธรรมไม่มีประสิทธิภาพ บริษัทที่ทำคำอธิบายประกอบข้อมูล AI แบบรวมศูนย์ที่มีอยู่แล้วไม่สามารถขยายชุดข้อมูลของตนได้อย่างเต็มที่ เนื่องจากแรงจูงใจทางการเงินไม่เพียงพอและข้อจำกัดของเขตอำนาจศาลในการปฏิบัติงาน
เทคโนโลยี Blockchain สามารถแก้ปัญหาเหล่านี้ได้เป็นอย่างดี มีการเปิดตัวโครงการหลายโครงการ เช่น Kiva, Sapien, Bagel ฯลฯ โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงแหล่งข้อมูลและกระตุ้นงานคำอธิบายประกอบข้อมูลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นทั่วทั้งเขตอำนาจศาล
การให้เหตุผลแบบกระจายอำนาจและการเรียนรู้ของเครื่อง
ปัจจุบัน ผู้คนส่วนใหญ่ใช้ผู้ให้บริการแบบรวมศูนย์ เช่น Hugging Face เพื่อเรียกใช้การอนุมานในโมเดลโอเพ่นซอร์ส ซึ่งอาจก่อให้เกิดปัญหาความเป็นส่วนตัวหรือการเซ็นเซอร์ได้ การอนุมานแบบกระจายอำนาจช่วยให้ผู้ใช้เรียกใช้โมเดลการเรียนรู้ของเครื่องโดยไม่ต้องอาศัยบริการแบบรวมศูนย์ ในขณะเดียวกันก็รับประกันความน่าเชื่อถือของเอาท์พุตโมเดล มีการอนุมานที่ตรวจสอบได้หลักๆ 3 ด้าน โดยแต่ละด้านมีค่าใช้จ่ายและข้อดีด้านความปลอดภัยที่แตกต่างกัน
ซเคเอ็มแอล
ใช้เทคโนโลยี zk-SNARKs เพื่อให้การอนุมานส่วนตัวสำหรับโมเดล AI Giza, Modulus Labs และ EZKL คือผู้เล่นหลักในพื้นที่นี้ เทคโนโลยีเหล่านี้ช่วยเพิ่มความปลอดภัยและความแม่นยำของกระบวนการอนุมานโมเดลโอเพ่นซอร์ส อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายสูงในการสร้างการพิสูจน์ zk ค่าใช้จ่ายในการอนุมานจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้ต้นทุนด้านเวลาและเวลาแฝงเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 100 เท่าเมื่อเทียบกับการอนุมานแบบรวมศูนย์ ดังนั้นผลิตภัณฑ์ในปัจจุบันยังต้องได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติมในเทคโนโลยี zk ก่อนจึงจะสามารถนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายได้ในอนาคต
โอพีเอ็มแอล
ผลการอนุมานจะถือว่ามีความถูกต้อง เว้นแต่จะได้รับการพิสูจน์ว่าผิดโดยผู้แข่งขันในเครือข่าย ผู้ท้าทายเครือข่ายทำหน้าที่เป็นผู้สังเกตการณ์การอนุมานแบบออนไลน์ โดยรันโมเดลของตนเองเพื่อรับรองความถูกต้องของเอาต์พุต ตัวอย่างหลักของ OPML คือ ORA แม้ว่าประสิทธิภาพด้านต้นทุนจะดีกว่า ZKML แต่ก็ยังมีราคาแพงกว่าการอนุมานแบบรวมศูนย์มาก เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการจ่ายเงินให้กับผู้สังเกตการณ์
เครือข่ายการให้เหตุผลแบบกระจายอำนาจแบบออนไลน์
ด้วยเครือข่ายการอนุมานแบบกระจายอำนาจ การสืบค้นจะดำเนินการโดยโหนดจำนวนเล็กน้อยในห่วงโซ่ หากเกิดความคลาดเคลื่อน โหนดที่ผิดปกติจะถูกลงโทษ นี่เป็นโซลูชันที่ถูกที่สุดและเร็วที่สุด แต่ไม่สามารถรับประกันความปลอดภัยได้เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่จะมีการโกงโดยโหนด เพื่อความปลอดภัยที่สูงขึ้น อาจจำเป็นต้องมีการติดตั้งโหนดเพิ่มขึ้น แต่จะทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น พิธีกรรมเป็นตัวอย่างของการเรียกใช้เครือข่ายการอนุมานแบบกระจายอำนาจ
เนื่องจากประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับการอนุมานในพื้นที่ การอนุมาน AI แบบกระจายอำนาจจึงไม่ใช่ตัวเลือกแรกสำหรับผู้ใช้ในปัจจุบัน ในสถานะปัจจุบันของการพัฒนา AI การตรวจสอบผลลัพธ์ไม่ใช่ข้อกังวลที่สำคัญสำหรับนักพัฒนาและผู้ใช้ AI นอกจากนี้ Edge Computing ยังทำหน้าที่เป็นโซลูชันความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยอีกตัวหนึ่งสำหรับการรันโมเดล AI ดังนั้นการใช้เหตุผลแบบกระจายอำนาจอาจเผชิญกับปัญหาคอขวดของการเติบโตในระยะยาว
GPU แบบกระจายอำนาจ
GPU เป็นที่ต้องการอย่างมากในการพัฒนา AI และผู้ให้บริการ GPU ในปัจจุบันส่วนใหญ่ถูกผูกขาดโดยบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งในตลาด หากเกิดสภาวะตลาดที่รุนแรง พวกเขาอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงด้านราคา ราคาของโปรโตคอล GPU แบบกระจายอำนาจแบบเก่าเพิ่มขึ้น 10 เท่าตั้งแต่ปี 2023 ในปีนี้ มีการเปิดตัวเครือข่าย GPU แบบกระจายอำนาจจำนวนมากในตลาด เช่น IO.net, Grass, Akash เป็นต้น เครือข่ายเหล่านี้จูงใจการมีส่วนร่วมของ GPU ผ่านโทเค็นและกลุ่มเป้าหมาย รวมถึงผู้บริโภคและบริษัท GPU ขนาดเล็ก
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากขาดความสม่ำเสมอของทรัพยากร GPU บนเครือข่ายเหล่านี้ และข้อเท็จจริงที่ว่า GPU ประสิทธิภาพสูงส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นเจ้าของโดยผู้บริโภคแต่ละราย ผู้ให้บริการ GPU แบบรวมศูนย์จึงถูกคาดหวังให้ยังคงเป็นตัวเลือกหลักสำหรับนักพัฒนา AI
ตัวแทน AI ออนไลน์
ตัวแทน AI ได้รับการปรับใช้บนบล็อกเชน โดยใช้กลไกโทเค็นเพื่อสร้างแรงจูงใจและชี้แนะพฤติกรรมเฉพาะของตัวแทน รวมถึงการโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะ การทำธุรกรรม และการสืบค้นในนามของผู้ใช้ มายเชลล์เป็นตัวอย่าง ในอนาคต ตัวแทน AI จะค่อยๆ กลายเป็นผู้ดูแลและผู้ช่วยของผู้ใช้ โดยมอบความสามารถในการดำเนินการบริการที่ครอบคลุมมากขึ้นแก่ผู้ใช้ เช่น การออกสินทรัพย์อย่างอิสระ การเริ่มต้นการแพร่กระจายของไวรัล การจัดตั้งองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) และแม้แต่การรับผิดชอบในการซื้อขายกองทุน และการตัดสินใจลงทุน ก่อให้เกิดวัฒนธรรมและความเชื่ออันเป็นเอกลักษณ์ของตนเอง การบูรณาการเชิงลึกของ AI และเทคโนโลยีการเข้ารหัสนี้ไม่สามารถทำได้ด้วย Web2 และยังเป็นรูปแบบใหม่ที่ Web3 ไม่สามารถบรรลุผลได้โดยอาศัยเทคโนโลยีการเข้ารหัสเพียงอย่างเดียว
ปัจจุบันทั้งหมดนี้ยังไม่ได้ถูกนำไปใช้ในเชิงพาณิชย์ เมื่อเร็ว ๆ นี้ เพื่อแก้ไขปัญหาที่ตัวแทน AI ต้องการข้อมูลประจำตัวทางการเงินที่เป็นอิสระเพื่อให้สามารถควบคุมกระเป๋าเงินของตนได้อย่างอิสระ Coinbase ได้เปิดตัวกระเป๋าเงิน AI ที่ใช้กระเป๋าเงิน MPC ของ Coinbase ช่วยให้ตัวแทน AI สามารถใช้กระเป๋าเงินเพื่อประมวลผลธุรกรรมต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย เพื่อให้เข้าใจกระเป๋าเงิน AI ได้ง่ายขึ้น Coinbase ยังมีเทมเพลตตัวแทนเพื่อให้เกิดการปรับใช้รหัสศูนย์โดยตรง คาดว่าในปี 2568 แอปพลิเคชันที่มีประสิทธิผลจะปรากฏขึ้นมากขึ้น
การวิเคราะห์ตัวแทน ที่มา: https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728
นอกจากนี้ เครือข่ายตัวแทน AI ก็เริ่มปรากฏให้เห็น Theoriq เป็นตัวอย่างที่สำคัญ ใช้การดำเนินงานหลายตัวแทนที่มีประสิทธิภาพบนบล็อกเชนผ่านตลาดตัวแทน AI ที่ควบคุมโดยชุมชน ช่วยให้ผู้สร้างตัวแทน AI มีช่องทางการจัดจำหน่ายที่มีประสิทธิภาพ และลดความซับซ้อนของกระบวนการสำหรับผู้ใช้ตัวแทน AI เพื่อดำเนินการหลายอย่าง
ตันนิเวศวิทยา
ระบบนิเวศ TON (The Open Network) อาศัยผู้ใช้นับพันล้านคนของ Telegram และการสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง เพื่อสร้างระบบนิเวศบล็อกเชนหลายระดับ ซึ่งจะทำให้ระบบนิเวศและตลาดขยายตัวอย่างครอบคลุมในปี 2567 ตั้งแต่ DeFi ไปจนถึง Meme ไปจนถึง NFT และเกม TON ประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่งในหลายสาขาด้วยการใช้ประโยชน์จากฐานผู้ใช้ที่กว้างขวาง ซึ่งเป็นผู้บุกเบิกแอปพลิเคชันโซเชียล Web2 เพื่อสร้างรายได้จากการรับส่งข้อมูลผ่านการเข้ารหัส
ภาพรวมข้อมูล Ton ที่มา: https://defillama.com/chain/TON
เนื่องจากรูปแบบธุรกิจแบบดั้งเดิมนั้นยากที่จะสร้างผลกำไรจำนวนมากให้กับ Telegram TON จึงเริ่มสำรวจเกมแบบคลิกโดยไม่มีเกณฑ์หรือการจ่ายเงินเล็กน้อย ซ้อนทับกับความคาดหวังของการแจกโทเค็น และดึงดูดผู้ใช้ Web2 จำนวนมากให้เข้าร่วมได้สำเร็จ
ความสำเร็จของ Notcoin
ในเดือนพฤษภาคม 2567 Notcoin โปรเจ็กต์แรกจะเปิดตัว Notcoin เป็นเกมคลิกเกอร์โซเชียลที่เข้าถึงได้ผ่านทาง Telegram ผู้เล่นโต้ตอบกับบอท Notcoin และเชิญเพื่อน ๆ ให้เริ่มเกม กลไกของเกมนั้นเรียบง่าย: เหรียญทองจะปรากฏขึ้นบนหน้าจอ และการคลิกแต่ละครั้งจะทำให้คุณได้รับ Notcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินเสมือนจริงของเกม ความสามารถในการคลิกของผู้เล่นถูกจำกัดด้วยแถบพลังงาน ซึ่งจะหมดลงด้วยการคลิก แต่จะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป
หลังจากที่ Notcoin เปิดตัว ก็ได้รับการตอบรับอย่างกว้างขวางจากตลาด ด้วยกลไกเกมที่เรียบง่ายและฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ของ Telegram ทำให้ Notcoin มีผู้ใช้งานต่อเดือนถึงหนึ่งล้านคนในช่วงเวลาสั้น ๆ และได้จดทะเบียนในกระดานแลกเปลี่ยนหลัก ๆ ความสำเร็จของ Notcoin ถือเป็นการประสบความสำเร็จในการสร้างโมเดลเกมเชิงนิเวศน์ของ TON และยังทำให้เส้นทางเกมก้าวเข้าสู่ระดับใหม่ของการดึงดูดผู้ใช้
การเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับ Catizen
หลังจาก Notcoin แล้ว Catizen สนับสนุนให้ผู้ใช้เริ่มต้นประสบการณ์ด้วยการชำระเงินเล็กน้อย เช่น 0.99 ดอลลาร์สหรัฐ 4.99 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นต้น โดยการปรับประสบการณ์การเล่นเกมให้เหมาะสม เช่น การเร่งความเร็วและฟังก์ชันอื่น ๆ ผู้ใช้สามารถฝากเงินผ่านสกุลเงินตามกฎหมาย OTC และใช้บัตรเครดิตโดยตรงเพื่อซื้อสินทรัพย์ crypto ซึ่งช่วยลดเกณฑ์ในการเข้าร่วมได้อย่างมาก รูปแบบการชำระเงินแบบไม่มีเกณฑ์หรือการชำระเงินเล็กน้อยนี้จะขยายฐานผู้ใช้เพิ่มเติม
รูปแบบธุรกิจอื่นๆ
ภายในระบบนิเวศ TON นั้น Dogs เป็นหนึ่งในโปรเจ็กต์ Meme ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ด้วยการกำกับดูแลชุมชนที่เป็นเอกลักษณ์และการก่อสร้างเชิงนิเวศน์ ทำให้ Dogs เข้ามาครองตำแหน่งในตลาดได้อย่างรวดเร็ว โครงการดำเนินการขุดอย่างง่ายโดยการตรวจสอบบัญชี Telegram และกลไกการเชิญ หลังจากออนไลน์แล้ว Dogs ก็สามารถดึงดูดชุมชนและการเข้าชมจำนวนมาก และยังได้รับรายชื่อการแลกเปลี่ยนหลายรายการในระยะเวลาอันสั้นอีกด้วย
นอกเหนือจากเกมและโปรเจ็กต์เพื่อสังคมแล้ว DeFi ยังเติบโตในระบบนิเวศ TON อีกด้วย โครงการต่างๆ เช่น TonStaker และ Ston.fi มีความก้าวหน้าไปด้วยดี TON ไม่เพียงแต่รวบรวมตำแหน่งของตนในด้านการชำระเงินทางสังคมผ่านโครงการ Traffic Star เช่น Notcoin, Dogs และ Catizen เท่านั้น แต่ยังสร้างความก้าวหน้าในหลาย ๆ ด้าน เช่น DeFi
อย่างไรก็ตาม เกมแบบคลิกแล้วคลิกยังคงเป็นรูปแบบที่สำคัญที่นำเข้าผู้ใช้ Web2 โดยคาดว่าจะมีโทเค็นกระจายตัว จากนั้นจึงขายให้กับการแลกเปลี่ยน หลังจากความกระตือรือร้นในช่วงแรกผ่านไป การจราจรก็ลดลงอย่างมาก ในปัจจุบัน ระบบนิเวศของ TON มีความจำเป็นเร่งด่วนในการค้นหาโมเดลธุรกิจใหม่ๆ ที่สามารถปรับปรุงการรักษาผู้ใช้ และค้นหาเส้นโค้งการเติบโตถัดไปในปี 2568 อาจเป็น DeFi อาจเป็น Meme แต่ไม่ใช่โมเดลที่ถูกนำไปใช้บน Ethereum หรือ Solana อย่างแน่นอน ความสำเร็จของ TON ยังเป็นแรงบันดาลใจให้กับแอปพลิเคชันโซเชียล Web2 อื่นๆ อีกด้วย ตัวอย่างเช่น Line ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ตลาดญี่ปุ่น เกาหลี และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ได้เปิดตัวเครือข่าย Kaia และเริ่มทดลองใช้โมเดล Mini DApp เพื่อสร้างรายได้จากการเข้าชม Web2 ที่มีอยู่ นี่แสดงให้เห็นว่าแบบจำลองของ TON มีผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมทั้งหมด
รายละเอียดแพลตฟอร์ม Line Web3,
ที่มา: https://govforum.kaia.io/t/gp-4-budget-request-for-kaia-wave/963
ข้อกังวลของตลาดทุน
ในตลาดทุน ระบบนิเวศของ TON ดึงดูดความสนใจของเงินทุนมากกว่าเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูงอื่นๆ หลายโครงการได้รับการสนับสนุนการลงทุนจากตลาดหลักในปีนี้ ระบบนิเวศของ TON จะยังคงพยายามอย่างต่อเนื่องในด้านประสบการณ์ผู้ใช้ ความหลากหลายทางนิเวศวิทยา และนวัตกรรมทางเทคโนโลยี โดยอัดฉีดแรงผลักดันใหม่ ๆ ให้กับการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาดการเข้ารหัส
ปี 2024 เป็นปีที่ระบบนิเวศ TON จะเริ่มต้นขึ้น แต่เมื่อเผชิญกับอนาคต TON จำเป็นต้องสร้างนวัตกรรมรูปแบบธุรกิจ ปรับปรุงการรักษาผู้ใช้ และค้นหาเส้นโค้งการเติบโตใหม่ ด้วยวิธีนี้เท่านั้นที่เราจะก้าวไปข้างหน้าในการแข่งขันบล็อคเชนอันดุเดือดและนำมูลค่าที่ต่อเนื่องมาสู่ผู้ใช้และนักลงทุน
ทิศทางมาโคร
ประเด็นหลักของตลาด crypto ในปี 2024 เริ่มต้นขึ้นโดยการผ่าน Bitcoin ETF ในเดือนมกราคม และจะมีการชี้แจงเพิ่มเติมหลังจากที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน จากมุมมองของมหภาค ปัจจุบันตลาด crypto อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากการปรับลดเชิงปริมาณ (QT) ไปสู่มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งคาดว่าจะเริ่มในไตรมาสที่สองของปีหน้า ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าจุดสูงสุดของตลาดขาขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลมักจะไม่เกิดขึ้นในระหว่างรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเมื่อสิ้นสุดรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือใกล้สิ้นสุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่ เมื่อมันเพิ่งเริ่มต้น ตัวอย่างเช่น นโยบายที่ผ่อนคลายอย่างมากที่เกิดจากการแพร่ระบาดในปี 2020 ทำให้เกิดตลาดกระทิงของสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐค่อยๆ ปล่อยสัญญาณนโยบายที่เข้มงวดขึ้น ตลาดก็ถึงจุดสูงสุดในปลายปี 2021 จากนั้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการก็เริ่มขึ้นในปี 2022
ดังนั้นตลาดในปัจจุบันยังห่างไกลจากจุดสูงสุดของตลาดกระทิง โดยรวมแล้ว ตลาดขาขึ้นนี้อาจมีเส้นทางการพัฒนาหลายเส้นทาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของนโยบายการขยายการคลังของ Trump และสัญญาณที่เป็นมิตรต่อการเข้ารหัสลับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งคาดว่าจะนำไปสู่ตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ด้วยการผ่อนคลายกฎระเบียบและการเข้ามาของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม Bitcoin จะได้รับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งมากขึ้นและค่อยๆ กลายเป็นสินทรัพย์หลักในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกเหนือจากวงจรอุตสาหกรรมดอลลาร์สหรัฐ (เช่น AI) แนวโน้มการแยก Bitcoin ออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิม (Altcoins) คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้นอีก
ในทางกลับกัน อัตราฐานคาดว่าจะลดลงสู่ระดับกลางภายในกลางปี 2568 ไม่ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือสัญญาณที่ตึงตัวหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับระดับเงินเฟ้อ ณ ขณะนั้น และไม่ว่าทรัมป์จะสามารถมีอิทธิพลต่อเฟดได้สำเร็จหรือไม่ หาก Fed ปล่อยสัญญาณที่เข้มงวดขึ้นเพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงของการปรับตัวจนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งเป็นช่วงที่ทรัมป์มีโอกาสที่จะเข้าควบคุมนโยบายของ Fed
ในปี 2025 การหลั่งไหลเข้ามาของยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิมและนักลงทุนรายย่อย crypto จะทำให้เกิดแนวทางใหม่
การยกเลิก SAB 121 เป็นการขจัดอุปสรรคสำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่
ทรัมป์คาดว่าจะยกเลิก SAB 121 หลังจากเข้ารับตำแหน่งในวันที่ 20 มกราคมปีหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะช่วยให้สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถถือ cryptocurrencies ในงบดุลของตนได้ ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการพัฒนาสถาบันของสินทรัพย์ crypto ต่อไป สิ่งนี้ไม่เพียงแต่ให้ตัวเลือกทางการเงินที่มากขึ้นสำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสเท่านั้น แต่ยังทำให้สกุลเงินดิจิทัลแบบสปอตเข้าถึงได้มากขึ้นผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายของสถาบันและพันธมิตรที่มีอยู่ ซึ่งโดยรวมแล้วจะเป็นการเพิ่มวุฒิภาวะของตลาดสกุลเงินดิจิทัลของสถาบันโดยรวม
SAB 121 (Staff Accounting Bulletin 121) เป็นแนวทางที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกาในปี 2022 ภายใต้กฎระเบียบ ธนาคาร การแลกเปลี่ยน หรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ถือหรือได้รับการดูแลสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องปฏิบัติต่อสินทรัพย์เข้ารหัสเหล่านี้เป็นหนี้สิน และเปิดเผยไว้ในงบดุล แม้ว่าสถาบันเหล่านี้จะถือครองสินทรัพย์ crypto ของลูกค้าในนามของพวกเขาเท่านั้น แต่สถาบันเหล่านี้ยังต้องเผชิญกับความรับผิดที่อาจเกิดขึ้นอีกด้วย
กฎระเบียบนี้กำหนดให้สถาบันการเงินต้องดำเนินการปรับปรุงใน 2 ด้าน คือ
1. การเปิดเผยความเสี่ยงโดยละเอียด: พวกเขาจะต้องเปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เข้ารหัส รวมถึงความผันผวนของตลาด การโจมตีด้วยการแฮ็ก ความล้มเหลวทางเทคนิค ฯลฯ
2. การปรับปรุงทางบัญชี: สินทรัพย์ Crypto จะต้องถือเป็นหนี้สินแทนที่จะเป็นสินทรัพย์ของลูกค้าที่ถูกควบคุม ซึ่งอาจส่งผลให้หนี้สินรวมของธนาคารและสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น และส่งผลต่ออัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง
เนื่องจากข้อจำกัดเหล่านี้ SAB 121 จึงป้องกันสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมของสหรัฐอเมริกาโดยตรง โดยเฉพาะธนาคารระดับชาติ เช่น Citibank และ JPMorgan Chase จากการให้บริการดูแลสกุลเงินดิจิทัล และยังจำกัดการเข้าถึงบริษัทสกุลเงินดิจิทัลในการเข้าถึงบริการธนาคารอีกด้วย
อย่างไรก็ตาม เมื่อทัศนคติของหน่วยงานกำกับดูแลชัดเจนขึ้นและนโยบายผ่อนคลายลง บริษัทผู้ให้บริการทางการเงินและนักลงทุนแบบดั้งเดิมจะสามารถดำเนินการบนบล็อกเชนได้เป็นครั้งแรก ซึ่งนำมาซึ่งรายได้ใหม่และโอกาสเชิงกลยุทธ์
Coingekko ลงวันที่ 4 ธันวาคม
PayFi: การเชื่อมโยงสกุลเงินคำสั่งกับกิจกรรม crypto โดยตรงจะสร้างความเป็นไปได้ที่ไม่มีที่สิ้นสุด
เนื่องจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมได้รับอนุญาตให้ลงทุน ถือครองและดูแลสินทรัพย์ crypto ได้อย่างถูกกฎหมาย เส้นทางต่างๆ เช่น PayFi, เหรียญที่มีเสถียรภาพที่เป็นไปตามข้อกำหนด และการฝากและถอนเงินในสกุลเงินตามกฎหมายที่เป็นไปตามข้อกำหนด คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อเร็วๆ นี้ Tether ได้ประกาศเปิดตัวแพลตฟอร์มสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ใหม่ โดยมุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริง (เช่น พันธบัตรรัฐบาล อสังหาริมทรัพย์ และสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่อื่น ๆ) เพื่อจัดทำรูปแบบการลงทุนดิจิทัล
Moonshot สร้างสถานการณ์การใช้งานใหม่โดยเชื่อมต่อการฝากและถอนเงินสกุลเงินปกติกับธุรกรรม Meme ในอนาคต โครงการต่างๆ อาจเกิดขึ้นทีละโครงการโดยการเชื่อมต่อช่องทางสกุลเงินที่ถูกกฎหมาย การเชื่อมโยงสินทรัพย์จริง และการเล่นเกมเข้ารหัสความถี่สูง (เช่น GameFi, DeFi)
สรุป
อุตสาหกรรม crypto กำลังเข้าสู่ยุคใหม่ เนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบมีความเปิดกว้างและโปร่งใสมากขึ้นในปี 2024 HTX Ventures ในฐานะนักลงทุนระยะยาวมาตั้งแต่ปี 2561 มุ่งมั่นที่จะใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญและข้อมูลเชิงลึกของเราเพื่อขยายความพร้อมในอุตสาหกรรมและฐานลูกค้าด้วยการระบุและสนับสนุนโครงการนวัตกรรมเทคโนโลยีที่ดีที่สุดและล้ำหน้าที่สุด
เรารู้สึกตื่นเต้นเกี่ยวกับปี 2025 และหวังว่าจะได้เดินทางต่อไปร่วมกับพันธมิตร นักลงทุน และชุมชน crypto ทั้งหมดของเรา มาสร้างระบบนิเวศ crypto ที่เป็นนวัตกรรมและเข้าถึงได้มากขึ้นด้วยกัน
อ้างอิง
https://mp.weixin.qq.com/s/6Cnm4r3mrZL8ycjSz0dFlQ
https://mp.weixin.qq.com/s/ XxiIUVGRo 5 O 1 THOiQQ 58 tg
https://www.techflowpost.com/article/detail_21532.html
https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkxMjI5ODA0OQ==mid=2247485833idx=1sn= b 36291 a 6 e 5 e 1861885 c 88 eb 4836 dda 5 a chksm= c 10 e 50 a 7 f 679 ง 9 b 147 c 2 a 8 e 421 e 5 c 71752 ab 67892 e 1 e 6 3dee2481500038680b308c218a20c9escene=21#wechat_redirect
https://www.techflowpost.com/article/detail_21506.html
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/hdiqbvdc.html
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/bc 2 ถึง 518.html
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/s 9 fv 06 s 7081 u.html
https://a16zcrypto.com/posts/article/state-of-crypto-report-2024/
เกี่ยวกับ เอชทีเอ็กซ์ เวนเจอร์ส
HTX Ventures เป็นหน่วยงานด้านการลงทุนระดับโลกของ Huobi HTX ซึ่งบูรณาการการลงทุน การบ่มเพาะ และการวิจัยเพื่อระบุทีมที่ดีที่สุดและฉลาดที่สุดทั่วโลก ในฐานะผู้บุกเบิกอุตสาหกรรมที่มีประวัติยาวนานกว่าทศวรรษ HTX Ventures เชี่ยวชาญในการระบุเทคโนโลยีที่ล้ำสมัยและโมเดลธุรกิจที่เกิดขึ้นใหม่ในสาขานี้ เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตภายในระบบนิเวศบล็อกเชน เราให้การสนับสนุนโครงการที่ครอบคลุม รวมถึงการเงิน ทรัพยากร และคำแนะนำเชิงกลยุทธ์
ปัจจุบัน HTX Ventures สนับสนุนโครงการมากกว่า 300 โครงการที่ครอบคลุมสาขาบล็อกเชนหลายแห่ง และโครงการคุณภาพสูงบางโครงการได้รับการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน Huobi HTX นอกจากนี้ ในฐานะหนึ่งในกองทุน FOF ที่มีการใช้งานมากที่สุด HTX Ventures ลงทุนในกองทุนชั้นนำของโลก 30 กองทุน และร่วมมือกับกองทุนบล็อกเชนชั้นนำของโลก เช่น Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca และ Hack VC เพื่อร่วมกัน สร้างระบบนิเวศบล็อคเชน
เว็บไซต์: https://www.htx.com/ventures
ทวิตเตอร์: https://x.com/Ventures_HTX
สื่อ: https://htxventures.medium.com/
