ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนถึงต้นเดือนธันวาคม 2024 ในขณะที่ตลาด altcoin แข็งแกร่งขึ้น แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจจะนำมาซึ่งโอกาสในการพัฒนารอบใหม่ Binance ได้เปิดตัวโทเค็นเนทีฟ DEX หลายรายการอย่างต่อเนื่อง รวมถึง COW, AERO และ VELO และประสิทธิภาพการซื้อขายของโทเค็นเหล่านี้ก็น่าประทับใจมาก ผู้ใช้เริ่มคุ้นเคยกับการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม DEX มากขึ้นเรื่อยๆ จุดยอดนิยมของตลาดยังหมุนเวียนอย่างรวดเร็วเช่นกัน เนื่องจากความนิยมของโทเค็น Meme ในระบบนิเวศของ Solana ลดลง กิจกรรมการทำธุรกรรมจะเริ่มเปลี่ยนไปเป็น Base chain และ BSC chain Hyperliquid ดาวรุ่งรายนี้ได้รับความนิยมมากขึ้นในกองทุนออนไลน์บน Solana
1. ภาพรวมของโครงการไฮเปอร์ลิควิด
ความเป็นมาของโครงการ:
Hyperliquid เป็นบล็อกเชนนวัตกรรมเลเยอร์ 1 ที่ใช้อัลกอริธึมที่เป็นเอกฉันท์ของ HyperBFY และมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ปริมาณงานสูงและการทำธุรกรรมต้นทุนต่ำโดยมีเวลาแฝงของบล็อกน้อยกว่าหนึ่งวินาที และได้รับการออกแบบมาสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi ด้วยโทเค็นดั้งเดิม HYPE และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจแบบออนไลน์เต็มรูปแบบ Hyperliquid มอบแพลตฟอร์มสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เน้นการจองคำสั่งซื้อพร้อมโอกาสในการสร้างรายได้ที่สำคัญ ในเวลาเดียวกัน Hyperliquid ยังมีกลไกการประมูลเพื่อให้โทเค็นใหม่มีโอกาสเข้าจดทะเบียน
พื้นหลังอุตสาหกรรม:
แม้ว่าโครงการจะไม่ได้เปิดเผยประวัติความเป็นมาของทีมและข้อมูลทางการเงินโดยละเอียด เมื่อพิจารณาจากขนาดที่มีนัยสำคัญของการไหลเข้าของเงินทุนและระบบการซื้อขายเชิงปริมาณอย่างมืออาชีพ ข่าวลือในตลาดที่ว่าทีมผู้ก่อตั้งมีพื้นฐานการซื้อขายเชิงปริมาณใน Wall Street นั้นมีความน่าเชื่อถือในระดับหนึ่ง
คู่แข่ง:
ธุรกิจหลักของ Hyperliquid มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายล่วงหน้าแบบสั่งซื้อล่วงหน้า ซึ่งก่อให้เกิดสถานการณ์การแข่งขันกับแพลตฟอร์ม เช่น Uniswap และ Jupiter บนเส้นทาง DEX นอกจากนี้ยังเป็นการท้าทายการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม เช่น Binance และ Coinbase การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์นี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้นในด้านความโปร่งใสและความปลอดภัยของธุรกรรม แม้ว่าหลายโครงการจะพยายามสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจในด้านสัญญาถาวรในอดีต แต่ CEX ยังคงครองตลาดนี้ ด้วยกลไกการซื้อขายที่เป็นนวัตกรรมใหม่และประสบการณ์ผู้ใช้ที่ได้รับการปรับปรุงให้เหมาะสม Hyperliquid ค่อยๆ ทำลายรูปแบบนี้และได้รับส่วนแบ่งสำคัญในตลาดสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลา ก่อให้เกิดความท้าทายต่อตำแหน่งที่โดดเด่นของ CEX
ข้อมูลเชิงนิเวศน์:
TVL เชิงนิเวศอยู่ในอันดับที่ 8 ในบรรดาบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ทั้งหมด มูลค่าการล็อคอิน (TVL) ทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ 2.466 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยข้อตกลงข้ามสายโซ่บางฉบับ ก่อนหน้านี้ TVL ทั้งหมดมีมูลค่าเกิน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังขาดโครงการทางนิเวศน์
เงินทุนไหลเข้าสู่ Hyperliquid อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการไหลเข้า 1.87 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ในอันดับที่สามของการไหลเข้าของเงินทุน ตามหลัง Bitcoin และ Ethereum จากมุมมองของ DEX TVL ทั้งหมด Uniswap ยังคงครองตลาด โดยมีส่วนแบ่งตลาด 23.95% ในขณะที่ Hyperliquid แซงหน้า Raydium ซึ่งคิดเป็น 8.95%
TVL ทั้งหมดของ Dexes คือ: 27.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งในจำนวนนี้:
ยูนิวอป: 6.61 B (23.95%)
ไฮเปอร์ลิควิด: 2.47 B (8.95%)
เรเดียม: 2.3 2B (8.41%)
ในบรรดาตลาดการซื้อขายล่วงหน้าแบบออนไลน์ทั้งหมด Hyperliquid ครองอันดับหนึ่งในด้านปริมาณการซื้อขาย ด้วยปริมาณการซื้อขายสูงถึง 5.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และปริมาณการซื้อขายแพลตฟอร์มทั้งหมดสูงถึง 532.88 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
2. โครงการเชิงนิเวศน์
โทเค็นระบบนิเวศ Hyperliquid ทำงานได้ดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยโทเค็นแพลตฟอร์ม HYPE มีมูลค่าเกิน 29 ดอลลาร์สหรัฐฯ และยังคงทำสถิติสูงสุดอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบันมีโทเค็นสามรายการที่มีมูลค่าตลาดเกิน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ได้แก่ HYPE, PURR และ HFUN และมีโทเค็น 17 รายการ มูลค่าตลาดของเหรียญเกิน 10 ล้านดอลลาร์ ด้วยกลไกการลงรายการสกุลเงินที่เปิดกว้างและโปร่งใสของ Hyperliquid และการเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มที่คล้ายกับ Pump ทำให้ส่วนแบ่งตลาดปริมาณการซื้อขายรายวันของ HYPE ลดลงจากเริ่มต้นประมาณ 92% เหลือประมาณ 70% มาดูกัน โทเค็นบางส่วนของระบบนิเวศ Hyperliquid
1) เปือย
PURR เป็นโทเค็นดั้งเดิมตัวแรกบน Hyperliquid ที่ใช้มาตรฐาน HIP-1 ซึ่งเป็นเหรียญ Meme ที่มีรูปแมว โทเค็นไม่ได้รับการขายครั้งแรก แต่ 50% ของโทเค็นถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ตามอัตราส่วนการถือครองคะแนน และอีก 50% ที่เหลือถูกเพิ่มเข้าไปในกลุ่มกองทุน PURR/USDC (ต่อมา ภายใต้คำแนะนำของชุมชน 40% โทเค็นถูกทำลาย) ณ วันที่ 18 ธันวาคม PURR มีมูลค่าตลาดประมาณ 296 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อาจกล่าวได้ว่าเป็นโทเค็น Meme อย่างเป็นทางการบน Hyperliquid โดยได้รับความเห็นพ้องต้องกันจากชุมชนในระดับสูง
2)HFUN
โปรเจ็กต์นี้ถือได้ว่าเป็น Pump.fun บน Hyperliquid โดยมีบอทซื้อขาย Telegram ที่ออกแบบมาเป็นพิเศษสำหรับโปรเจ็กต์นี้ ดังที่เราทราบ ความสำเร็จของ Hyperliquid ไม่สามารถแยกออกจากกลไกการลงรายการสกุลเงินที่เปิดกว้างและโปร่งใสได้ ประการแรก หากทีมงานโครงการต้องการแสดงรายการผลิตภัณฑ์เฉพาะจุด จะต้องยื่นขอสิทธิ์การใช้งานโทเค็นเนทิฟ HIP-1 (HIP- 1 คือโทเค็นที่พัฒนาโดย Hyperliquid) จากนั้นกลไกการประมูลของเนเธอร์แลนด์จะถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดว่าใครจะเป็นผู้รับโทเค็นสุดท้าย
เพื่อเป็นการตอบสนองต่อกลไกการประมูลรายการสกุลเงินของ Hyperliquid ผู้ใช้ที่เข้าร่วมจึงได้ลงทุนและแข่งขันเพื่อชิงโควตารายการสปอตบน Hyperliquid เราสามารถสืบค้นข้อมูลโทเค็น Hypurr และสถานะธุรกรรมผ่านเวอร์ชันเว็บ รวมถึงการแนะนำโครงการ ราคาโทเค็น มูลค่าตลาด ปริมาณธุรกรรม และข้อมูลพื้นฐานอื่น ๆ ธุรกรรมเฉพาะในปัจจุบันรองรับเฉพาะการซื้อผ่าน Telegram Bot เท่านั้น
เว็บไซต์: https://app.hypurr.fun/launches
หุ่นยนต์ซื้อขาย: https://t.me/HypurrFunBot
ปัจจุบัน Hypurr Fun ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง เห็นได้ชัดว่าเครื่องมือต่างๆ ยังไม่สมบูรณ์มากและยังมีพื้นที่อีกมากมายให้ปรับปรุง ดังนั้นจึงอาจเทียบไม่ได้กับระบบนิเวศแบบปั๊มอื่นๆ ที่สมบูรณ์ เป็นโอกาสอัลฟ่ามากขึ้น
3) FARMFARM เป็นเกมเอเจนต์ AI ที่เกี่ยวข้องกับ GenAI เกมแรกที่สร้างขึ้นบน Hyperliquid ผ่านโมเดล Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (เกมจำลอง) + Pokemon GO (การต่อสู้/e-sports) ผู้ใช้ได้รับการสนับสนุนให้ทำการสังเคราะห์ทางชีวภาพบนห่วงโซ่ผ่าน AI
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://www.thefarm.fun/
ปัจจุบันแผนงานผลิตภัณฑ์ได้รับการออกแบบเป็น 3 ขั้นตอนและจะเปิดตัวอย่างต่อเนื่องในอนาคต เฟสแรกออนไลน์แล้วในวันที่ 13 ธันวาคม 2024 เวลา 08:00 น. ตามเวลาตะวันออก โมเดลทางเศรษฐกิจโทเค็นนั้นจัดสรร 20% ให้กับสภาพคล่องขั้นสูงของ MM และ 80% จัดสรรให้กับผู้เข้าร่วม Hypurr Pump ผ่านการเปิดตัวที่ยุติธรรม อุปทานได้รับการแก้ไขแล้ว และจะไม่ออกฟาร์มเพิ่มเติม นอกจากนี้ 50% ของค่าธรรมเนียมที่รวบรวมในฟาร์มจะถูกทำลายโดยอัตโนมัติ และ 50% ของกำไรจะถูกนำมาใช้เพื่อซื้อคืนอุปทานหมุนเวียนและถูกทำลาย
4) RAGERage Trade เป็นแพลตฟอร์มรวมอนุพันธ์และรายได้ในสาขา DeFi เปิดตัวบน Arbitrum ประมาณปี 2022 และมีชื่อเสียงในด้านกลยุทธ์ Delta Neutral GLP ด้วยการผสานรวม GLP (โทเค็น LP ของ GMX) และสถานะการป้องกันความเสี่ยง ทำให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงในสภาวะตลาดที่มีความผันผวน คุณสมบัติหลัก ได้แก่: สัญญา ETH แบบไม่จำกัดระยะเวลาพร้อมเลเวอเรจ 10 เท่า สภาพคล่องแบบวงกลมแบบเต็มห่วงโซ่ และห้องนิรภัยที่สร้างผลตอบแทน 80-20 RAGE เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเดือนสิงหาคมปีนี้ โดยระดมทุนได้ 6 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 15 นาที ตามข่าวก่อนหน้านี้ Rage Trade เปิดเผยเศรษฐศาสตร์โทเค็น ได้แก่ การขายโทเค็น 35% การเงินชุมชน 30% ทีม 15% ผู้ซื้อส่วนตัว 13.5% และ airdrops 6.5% มูลค่าตลาดปัจจุบันของ RAGE อยู่ที่ประมาณ 22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
สรุป
ปัจจุบัน Hyperliquid ครอบครองตลาด Perps แบบออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุด โดยมีปริมาณธุรกรรมภายในวันเดียวสูงถึง 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และขนาดของตลาดยังคงเติบโตต่อไป แพลตฟอร์มดังกล่าวดึงดูดผู้ใช้โดยไม่มีค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเพียง 0.03% ซึ่งเทียบได้กับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมของผู้ใช้ได้อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าปริมาณและรายได้ของแพลตฟอร์มยังไม่โปร่งใสต่อโลกภายนอก ยังไม่มีให้บริการบน DefiLlama และสามารถรับข้อมูลได้บนเว็บไซต์ทางการของ Hype เท่านั้น ตามรายงานสาธารณะ แพลตฟอร์มดังกล่าวมีผู้ใช้งานมากกว่า 50,000 รายต่อเดือน แม้ว่า Hyperliquid จะทำงานได้ดีในแง่ของกิจกรรมของผู้ใช้และการใช้งานรายวัน แต่รูปแบบการทำงานของมันนั้นใกล้เคียงกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มากกว่า และยังมีช่องว่างสำหรับการปรับปรุงในแง่ของคุณสมบัติการกระจายอำนาจ คุณลักษณะ “เหมือน CEX” นี้ได้จุดประกายให้เกิดการอภิปรายในชุมชนเกี่ยวกับระดับการกระจายอำนาจที่แท้จริง
