ธุรกิจควรซื้อ Bitcoin หรือไม่?

สรุปประเด็นสำคัญ

• คุณสมบัติการกระจายอำนาจและการป้องกันเงินเฟ้อของ Bitcoin ทำให้เป็นเครื่องมืออเนกประสงค์สำหรับสถาบันต่างๆ เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและรักษามูลค่าในระยะยาว

• การซื้อ Bitcoin โดยสถาบันมักส่งสัญญาณถึงความมั่นใจและนวัตกรรม ในขณะที่การขายมีไว้เพื่อทำกำไรหรือการจัดการกระแสเงินสด

• เอเชียกำลังใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์การลงทุนเพิ่มมากขึ้น และในขณะเดียวกัน รัฐบาล เช่น เอลซัลวาดอร์ และสหรัฐอเมริกา ก็ได้นำเสนอโครงการริเริ่มที่เกี่ยวข้องเพื่อรับรู้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ สิ่งเหล่านี้เน้นย้ำถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในการกำหนดกลยุทธ์เศรษฐกิจโลก

1. บทนำ

ในฐานะสินทรัพย์เพื่อการลงทุน Bitcoin ได้รับความสนใจอย่างมากเนื่องจากมีลักษณะที่แตกต่างจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ คุณสมบัติการกระจายอำนาจและการป้องกันเงินเฟ้อของ Bitcoin นำเสนอความเป็นไปได้ใหม่ ๆ ให้กับกลยุทธ์การจัดการสินทรัพย์ของสถาบัน

MicroStrategy เป็นตัวอย่างที่รู้จักกันดีของสถาบันที่ใช้ประโยชน์จาก Bitcoin อย่างมีกลยุทธ์ บริษัทใช้ Bitcoin อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อต่อสู้กับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและเสริมสร้างสถานะทางการเงิน เรื่องราวความสำเร็จนี้ได้กระตุ้นให้บริษัทและสถาบันการเงินหลายแห่งทั่วโลกตรวจสอบกลยุทธ์การลงทุนของตนอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม การลงทุนใน Bitcoin อาจไม่เหมาะกับทุกสถาบัน แม้ว่าการซื้อ Bitcoin มักจะดึงดูดความสนใจของสาธารณชน แต่หลายบริษัทก็ขายการถือครอง Bitcoin ของตนด้วยความระมัดระวัง รายงานนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์เหตุผลเบื้องหลังการลงทุนของสถาบันใน Bitcoin สำรวจปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการตัดสินใจซื้อและขายของสถาบันต่างๆ และศึกษากลยุทธ์ของสถาบันภายใต้สภาวะตลาดที่คล้ายคลึงกัน เนื่องจาก Bitcoin ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในฐานะสินทรัพย์การลงทุนขององค์กร รายงานนี้จะวิเคราะห์มุมมองของตลาดเอเชียและกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องด้วย

2. Bitcoin เป็นสินทรัพย์การลงทุน

สถาบันต่างๆ มักจะนิยมสินทรัพย์เพื่อการลงทุน เช่น พันธบัตร ทองคำ และสกุลเงินต่างประเทศ เนื่องจากมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง และบางครั้งก็รักษามูลค่าไว้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน Bitcoin ได้กลายเป็นสินทรัพย์การลงทุนเชิงกลยุทธ์ โดยมอบทางเลือกที่มีประสิทธิภาพ ทนต่ออัตราเงินเฟ้อ และทำกำไรให้กับสถาบันต่างๆ แทนสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตรและทองคำ จำนวน Bitcoins ทั้งหมดได้รับการแก้ไขที่ 21 ล้าน ซึ่งรับประกันความขาดแคลนและทำให้เป็นตัวเลือกการเก็บมูลค่าในระยะยาวที่น่าดึงดูด

2.1. บทบาทของ Bitcoin ในการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

Rodriguez และ Colombo ได้ทำการศึกษาในปี 2024 เรื่อง Bitcoin เป็น Inflation Hedge หรือไม่ ” พวกเขาวิเคราะห์การตอบสนองของ Bitcoin ต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยใช้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ และค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนของ Bitcoin นั้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญภายหลังภาวะเงินเฟ้อที่เป็นบวก อย่างไรก็ตาม ผลกระทบนี้มีความอ่อนไหวต่อดัชนีราคา (ใช้กับการเปลี่ยนแปลงของ CPI เป็นหลัก) และจะเด่นชัดมากขึ้นในระยะแรกก่อนที่สถาบันต่างๆ จะยอมรับ Bitcoin อย่างกว้างขวาง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความสามารถของ Bitcoin ในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อนั้นขึ้นอยู่กับบริบทและอาจลดลงเมื่อมีการนำไปใช้มากขึ้น

2.2. ความสามารถในการทำกำไรของ Bitcoin เป็นสินทรัพย์การลงทุน

ที่มา: TradingView

ในปี 2024 Bitcoin กลับมาประมาณ 127% ซึ่งเหนือกว่าทองคำอย่างมาก ซึ่งเพิ่มขึ้น 27% และ SP 500 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 24% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม มูลค่าของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์การลงทุนของสถาบันนั้นไม่เพียงแต่อยู่ที่ผลตอบแทนจากการลงทุนเท่านั้น สินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิมมีเวลาในการซื้อขายที่จำกัดและขั้นตอนการทำธุรกรรมที่ซับซ้อน ทำให้เป็นการยากที่จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยหรือการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็ว

ในทางตรงกันข้าม Bitcoin มีสภาพคล่องทั่วโลก ไม่ถูกจำกัดด้วยขอบเขตหรือเขตเวลา และเปิดใช้งานการทำธุรกรรมแบบเรียลไทม์ 7*24 รายการ สภาพคล่องสูง ความสามารถในการแลกเปลี่ยน Bitcoin เป็นเงินสดอย่างรวดเร็วในประเทศใด ๆ ทำให้แตกต่างจากสินทรัพย์ทางการเงินแบบเดิม ลักษณะเหล่านี้ช่วยให้สถาบันสามารถจัดการสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพและตอบสนองต่อสภาวะตลาด

ด้วยความสามารถในการทำกำไรและประโยชน์ใช้สอยที่สูง Bitcoin คาดว่าจะกลายเป็นสินทรัพย์การลงทุนที่สำคัญมากขึ้นในพอร์ตการลงทุนของสถาบัน

2.3. บทบาทของ Bitcoin เป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจความสนใจ

จำนวนบริษัทจดทะเบียนใน NASDAQ มีเกิน 3,300 แห่ง และจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกได้เติบโตขึ้นจนมีขนาดใหญ่มาก ด้วยเหตุนี้ การดึงดูดความสนใจของนักลงทุนโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งเพียงอย่างเดียวจึงกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อเพิ่มการมองเห็นในตลาด ขณะนี้บริษัทต่างๆ กำลังลงทุนในด้านการตลาดมากขึ้น

ในสภาพแวดล้อมของตลาด Bitcoin จะสร้างผลกระทบต่อสาธารณะเพิ่มเติม เนื่องจากมีบริษัทมหาชนเพียงไม่กี่แห่งที่ถือ Bitcoin เพียงแค่ประกาศซื้อ Bitcoin ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การกระจายพอร์ตการลงทุนก็สามารถสร้างการเปิดรับสื่อจำนวนมากได้

การรายงานข่าวของสื่อดังกล่าวได้สร้างผลลัพธ์เชิงบวกมากมายให้กับบริษัท เพิ่มมูลค่าแบรนด์ ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนรายย่อย และเพิ่มภาพลักษณ์ของบริษัทในฐานะบริษัทที่มีนวัตกรรมและมีความคิดก้าวหน้า นอกเหนือจากการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์แล้ว Bitcoin ยังมีบทบาทในการเพิ่มมูลค่าของธุรกิจอีกด้วย

3. พฤติกรรมการซื้อและขายของสถาบัน

เนื่องจาก Bitcoin กลายเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนของสถาบัน โมเดลการซื้อขายที่มีเอกลักษณ์ได้ถือกำเนิดขึ้น สถาบันมักจะประกาศการซื้อ Bitcoin ต่อสาธารณะ ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณที่ชัดเจนสู่ตลาด กลยุทธ์นี้ช่วยเน้นย้ำจุดยืนด้านนวัตกรรมของบริษัทและเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาด ในทางตรงกันข้าม การขาย Bitcoin จะดำเนินการอย่างรอบคอบ ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อมีการรับรู้ผลกำไรและมีการนำเงินทุนไปลงทุนใหม่เพื่อเสริมสร้างการดำเนินธุรกิจหลัก

3.1. พฤติกรรมการซื้อของสถาบัน: MicroStrategy

ประวัติการซื้อ Bitcoin ของ MicroStrategy ที่มา: saylortracker.com

MicroStrategy เป็นตัวอย่างชั้นนำของการใช้ประโยชน์จาก Bitcoin เป็นสินทรัพย์การลงทุน ด้วยการจัดสรรมากกว่า 446,400 BTC บริษัทจึงได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางจากตลาด กลยุทธ์นี้ได้รับการออกแบบเพื่อให้บรรลุเป้าหมายหลักสองประการ: ป้องกันภาวะเงินเฟ้อและเพิ่มเสถียรภาพทางการเงิน

ที่มา: บัญชี X ของ Michael Saylor

Michael Saylor ซีอีโอได้ดึงดูดความสนใจของตลาดโดยการปฏิวัติการรับรู้ของ Bitcoin อดีตผู้ขี้ระแวงซึ่งผันตัวมาเป็นผู้สนับสนุนอย่างกระตือรือร้น เขาเน้นย้ำว่า เงินสด พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำ และหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูงเกินไปมีความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อ และควรหลีกเลี่ยง ในสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน Saylor มีการเสนอว่าการซื้อหุ้นคืนและ Bitcoin เป็นการใช้ประโยชน์ที่ดีที่สุด ของกองทุนส่วนเกินขององค์กร และ Bitcoin ได้รับเลือกให้เป็นวิธีการระยะยาวในการป้องกันความเสี่ยงการผ่อนคลายเชิงปริมาณไม่จำกัด

ตรงกันข้ามกับความกลัวในช่วงแรก กลยุทธ์การลงทุน Bitcoin ของ MicroStrategy ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวางจากบริษัทหลายแห่ง นอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อแล้ว Bitcoin ยังถูกมองว่าเป็น ทองคำดิจิทัล ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงรูปแบบวิธีที่บริษัทต่างๆ จัดการสินทรัพย์ของตน นอกเหนือจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมแล้ว การเคลื่อนไหวที่เป็นนวัตกรรมใหม่ในการใช้ Bitcoin เพื่อกระจายทุนสำรองนี้ชี้ไปยังทิศทางใหม่สำหรับกลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรทั่วโลก

ประกาศแบบโต้ตอบ Boyaa

เรื่องราวความสำเร็จของ MicroStrategy กำลังส่งผลกระทบต่อตลาดเอเชียเช่นกัน Boyaa Interactive ได้แปลงการถือครอง Ethereum เป็น Bitcoin และ MetaPlanet กำลังซื้อ Bitcoin อย่างแข็งขันในปี 2567 การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในเอเชียต่อประโยชน์ของ Bitcoin ในการจัดการความผันผวนและการรักษามูลค่าในระยะยาว

3.2. พฤติกรรมการขายของสถาบัน: Tesla

Tesla หนึ่งในองค์กรที่ยอมรับ Bitcoin ที่มีชื่อเสียงมากที่สุด มีกรณีที่แตกต่างจากบริษัทอย่าง MicroStrategy อย่างมาก บริษัทขาย Bitcoin ที่ถือครองอยู่ 75% ในปี 2022 โดยพิจารณาจากความต้องการสภาพคล่องท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ล่าสุดในเดือนตุลาคม 2024 Tesla ย้าย Bitcoin มูลค่า 760 ล้านดอลลาร์ไปยังกระเป๋าเงินที่ไม่รู้จัก ซึ่งก่อให้เกิดการคาดเดาเกี่ยวกับการขายเพิ่มเติม

การลงทุน Bitcoin ของ Tesla ถูกนำมาใช้อย่างมีกลยุทธ์เพื่อรองรับการดำเนินงานและความต้องการในการขยาย รวมถึงการสร้างโรงงานใหม่ในออสติน เท็กซัส และเบอร์ลิน Zachary Kirkhorn ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Tesla กล่าวว่าการลงทุนใน Bitcoin ช่วยให้บริษัทมีสภาพคล่องและระดับผลตอบแทน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในฐานะเครื่องมือทางการเงินสำหรับธุรกิจที่ต้องใช้เงินทุนสูง

ในทำนองเดียวกัน เมื่อ Bitcoin มีมูลค่าถึง 100,000 ดอลลาร์ Meitu ก็ทำกำไรได้อย่างมากจากการขาย เมื่อเปรียบเทียบกับการทำกำไรเชิงกลยุทธ์ของ Tesla การตัดสินใจของ Meitu ดูเหมือนจะเป็นการจงใจขายออกที่ระดับสูงสุดของตลาด ซึ่งแตกต่างจาก Tesla ซึ่งไม่ค่อยเปิดเผย Meitu อธิบายต่อสาธารณชนถึงการขายครั้งนี้ว่าเป็นขั้นตอนหนึ่งในการรักษาสถานะทางการเงินของตนท่ามกลางความท้าทายในธุรกิจหลัก สิ่งนี้แตกต่างกับการขายแบบลับๆ ของ Tesla และแนะนำว่าการเปิดเผยต่อสาธารณะสามารถช่วยลดความไม่แน่นอนของตลาดที่เกิดจากการขายสถาบันได้

เหตุผลเชิงกลยุทธ์ที่สถาบันซื้อและขาย Bitcoin เกี่ยวข้องโดยตรงกับเป้าหมายทางการเงินและความต้องการในการดำเนินงาน บริษัทต่างๆ มักจะขาย Bitcoin เพื่อทำกำไรในช่วงที่ตลาดถึงจุดสูงสุด เช่นที่ Tesla ทำในปี 2022 หรือเพื่อแปลงการถือครองสกุลเงินดิจิทัลให้เป็นเงินทุนหมุนเวียนเพื่อนำไปลงทุนในการดำเนินงานหลักอีกครั้ง เหตุผลหลักเบื้องหลังการขายโดยทั่วไปแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้ 1) การทำกำไรจากสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยเพื่อขยายและปรับปรุงการดำเนินธุรกิจ หรือ 2) ต้องการเงินทุนเพื่อจัดการกับความท้าทายด้านกระแสเงินสด สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่ายอดขายในอนาคตจะถูกขับเคลื่อนโดยการวางแผนทางการเงินเชิงกลยุทธ์หรือเป็นวิธีแก้ปัญหากระแสเงินสด นอกจากนี้ หากจุดประสงค์ในการขายคือการทำกำไร ก็จะทำให้เกิดคำถามว่ากำไรเหล่านั้นจะถูกนำไปใช้อย่างไร พวกเขากำลังถูกลงทุนซ้ำเพื่อปรับปรุงธุรกิจหรือเป็นประโยชน์ต่อผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเป็นหลักหรือไม่? ไม่ว่าการกระทำดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดการพลาดโอกาสในการแข็งค่าต่อไป และลดความได้เปรียบในระยะยาวของการถือครอง Bitcoin เป็นสินทรัพย์การลงทุน

4. พฤติกรรมการซื้อและขาย Bitcoin ของสถาบันในเอเชีย

MetaPlanet เป็นตัวอย่างของการนำ Bitcoin มาใช้อย่างแข็งขันในเอเชีย ตามชื่อเล่นของบริษัท Asia MicroStrategy บริษัทซื้อ Bitcoin จำนวน 1,018 เหรียญในปี 2567 เพียงปีเดียว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าในการลงทุน Bitcoin ในระยะยาว

กรณีของ MetaPlanet เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงที่ประสบความสำเร็จของ บริษัทซอมบี้ บริษัทซอมบี้สร้างผลกำไรเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนการดำเนินงานและชำระหนี้ แต่ไม่มีเงินทุนเพื่อกระตุ้นการเติบโต แม้จะมีเงินสดสะสมจำนวนมาก แต่ MetaPlanet ก็ล้มเหลวในการดึงดูดความสนใจของตลาดหุ้น ด้วยการเปรียบเทียบกลยุทธ์ของ MicroStrategy บริษัทสามารถทำกำไรได้สำเร็จ

นอกเหนือจากการลงทุน Bitcoin แล้ว MetaPlanet ยังประกาศแผนการขยายไปสู่ธุรกิจใหม่อีกด้วย กลยุทธ์ของบริษัทรวมถึงการใช้เครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย เช่น สินเชื่อ หุ้น และพันธบัตรแปลงสภาพเพื่อซื้อ Bitcoin ในขณะเดียวกันก็สร้างผลกำไรผ่านพุทออปชั่น แนวทางปฏิบัตินี้ถือเป็นรูปแบบผลกำไรเชิงรุกที่นอกเหนือไปจากรูปแบบการถือครองสินทรัพย์แบบธรรมดา

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ไม่สามารถใช้ได้กับบริษัทซอมบี้ทุกแห่ง ความสำเร็จขึ้นอยู่กับว่าบริษัทที่ได้ตั้งหลักในตลาดหุ้นของตนแล้วสามารถใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างได้หรือไม่ การเลียนแบบโดยไม่ตั้งใจโดยผู้ที่มาสายอาจเพิ่มความเสี่ยง และจำเป็นต้องได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง โดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ เช่น เงินสดสำรองของบริษัท สภาวะตลาด และความสามารถในการบริหารความเสี่ยง

5. บทสรุป

โดยรวมแล้ว วิวัฒนาการของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์การลงทุนถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในโลกของการเงินสถาบัน ลักษณะการกระจายอำนาจของ Bitcoin คุณสมบัติต่อต้านเงินเฟ้อ และสภาพคล่องที่ไม่มีใครเทียบได้ ทำให้ Bitcoin เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการกระจายสินทรัพย์และการรักษามูลค่าในระยะยาว

รัฐบาลบางแห่งกำลังสำรวจศักยภาพของ Bitcoin เช่นกัน การนำ Bitcoin มาใช้เป็นเงินซื้อตามกฎหมายของเอลซัลวาดอร์เป็นตัวอย่างหนึ่งที่เน้นย้ำถึงบทบาทของสินทรัพย์ในยุทธศาสตร์ระดับชาติเพื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและการรวมทางการเงิน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทรัมป์ประกาศว่าสหรัฐอเมริกาจะปฏิบัติต่อ Bitcoin เสมือนเป็นสินทรัพย์การลงทุน หรือที่เขากล่าวไว้ว่าเป็น “ทรัพย์สินถาวรของชาติซึ่งเป็นประโยชน์ต่อชาวอเมริกันทุกคน” ความเคลื่อนไหวของรัฐบาลเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin ไม่เพียงแต่สำหรับธุรกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้กำหนดนโยบายที่มุ่งหวังที่จะปรับปรุงระบบการเงินให้ทันสมัยอีกด้วย

การซื้อและการขาย Bitcoin ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นสิ่งที่ดีสำหรับบริษัทต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดขาขึ้น ในแนวโน้มขาขึ้น การซื้อส่งสัญญาณความมั่นใจในศักยภาพการเติบโตของ Bitcoin ในขณะที่การขายช่วยให้บริษัทต่างๆ ตระหนักถึงผลกำไรและลงทุนในการดำเนินงานหลักของตนอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ในแนวโน้มตลาดขาลง การดำเนินงานเหล่านี้อาจส่งผลเสียตามมา การซื้ออาจทำให้เกิดความกังวลว่ากองทุนของบริษัทถูกใช้เพื่อการลงทุนเก็งกำไรหรือไม่ ในขณะที่การขายอาจทำให้เกิดคำถามว่าบริษัทกำลังตัดขาดทุนหรือเลิกกิจการสินทรัพย์เพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือไม่

สำหรับผู้กำหนดนโยบาย ผลกระทบนั้นชัดเจน: Bitcoin มีศักยภาพมหาศาลในฐานะสินทรัพย์การลงทุน แต่จำเป็นต้องบูรณาการเข้ากับกลยุทธ์องค์กรอย่างระมัดระวัง ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักผลประโยชน์ทางการเงินของการถือครอง Bitcoin เช่น สภาพคล่องและการป้องกันเงินเฟ้อ เทียบกับความเสี่ยงในการดำเนินงานและความผันผวนของตลาดที่เกี่ยวข้อง ไม่ว่าจะเป็นการสำรองระยะยาวหรือความต้องการสภาพคล่องในระยะสั้น การใช้ประโยชน์จาก Bitcoin อย่างมีประสิทธิภาพจำเป็นต้องมีการจัดตำแหน่งอย่างระมัดระวังกับเป้าหมายขององค์กรและสภาวะตลาด