ชื่อต้นฉบับ: หากคุณยังคงอยู่ในสนามรบของ memecoin ให้เปลี่ยนไปที่คาสิโน
ผู้เขียนต้นฉบับ: Foxi (DeFi / AI)
คำแปลต้นฉบับ: TechFlow
ขณะนี้บัญชีซื้อขาย Meme ของฉันลดลง -60% ฉันเป็นเทรดเดอร์ที่แย่หรือเปล่า? ใช่ ฉันเป็นเช่นนั้นจริงๆ แต่มันไม่ใช่แค่เรื่องการตัดสินใจที่ผิดพลาดเท่านั้น ฉันอยากจะเชื่อว่าฉันไม่ได้แย่ไปกว่านักพนันโดยทั่วไป แล้วปัญหาที่แท้จริงคืออะไร? ได้รับแรงบันดาลใจจากข้อมูลของ @0xngmi (ซึ่งเขาชี้ให้เห็นว่าผลตอบแทนจากการเล่น Memecoin นั้นแย่ยิ่งกว่าคาสิโนเสียอีก) ฉันจึงตัดสินใจเจาะลึกลงไปเพื่อดูว่าต้นตอของปัญหาคืออะไร
ก่อนอื่น ฉันขอสารภาพว่า ฉันเป็นเทรดเดอร์ที่มีพฤติกรรมแย่ๆ มาก
เช่นเดียวกับมือใหม่หลายๆ คน ฉันถูกครอบงำโดยกระแสและอารมณ์ของตลาด โดยไล่ตามจุดสูงสุดและขายจุดต่ำสุด ซื้อราคาสูงและขายราคาต่ำ การซื้อขายบ่อยครั้งทำให้เกิดการลื่นไถล และถึงขั้นมอบเงินของฉันให้กับผู้ซื้อขายภายในตลาดโดยไม่รู้ตัวอีกด้วย
แม้ว่านี่ไม่ใช่ครั้งแรกของฉันในการเข้าร่วมตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ประสบการณ์นี้ทำให้ฉันรู้สึกเหมือนกำลังเล่นเกมที่ไม่ยุติธรรม สิ่งที่เลวร้ายกว่านั้นคือ กฎของเกมดูเหมือนจะเปลี่ยนแปลงไปทุกขณะและมักจะเอื้อประโยชน์ต่อผู้ที่มีข้อมูลมากกว่าเสมอ
@0xngmi คำนวณผลตอบแทนที่คาดหวัง (EV) จากการเล่นรูเล็ตที่คาสิโนเทียบกับ EV ของการคาดเดามีม (โดยพิจารณาจากค่าธรรมเนียมที่จ่ายเพียงอย่างเดียว)
(ภาพต้นฉบับจาก @0x ngmi รวบรวมโดย TechFlow)
ค่าธรรมเนียมสำหรับธุรกรรมขนาดเล็กอยู่ที่ 2.5% และค่าธรรมเนียมสำหรับ Raydium อยู่ที่ 0.25% การเก็งกำไรหนึ่งครั้งต้องทำธุรกรรมสองครั้ง ดังนั้นค่าธรรมเนียมจึงต้องคูณด้วย 2
การตั้งค่า Slippage เริ่มต้นของ Moonshot อยู่ที่ 5% ซึ่งเราใช้ครึ่งหนึ่งเป็นค่าประมาณการโจมตีแบบแซนวิชโดยเฉลี่ยของเรา
เป็นการยากที่จะประมาณค่าได้อย่างแม่นยำเนื่องจากค่าเหล่านี้แตกต่างกันมากระหว่างโทเค็นต่างๆ แต่ลองสมมติว่าค่าใช้จ่ายต่อธุรกรรมอยู่ที่ 2.5%
สิ่งนี้ทำให้ฉันคิด: การคาดเดามีมเปรียบเทียบกับการพนันจริงได้อย่างไร? โอกาสของพวกเขาจะแย่เท่ากันหรือไม่? หรือแย่กว่านั้นอีก? ที่สำคัญกว่านั้น ผู้ค้า Meme เป็นเพียงนักพนันคาสิโนที่ปลอมตัวมาเป็น นักลงทุน หรือมีกลไกที่ซับซ้อนและซ่อนเร้นกว่านี้ที่ทำงานเบื้องหลังหรือไม่? ตามการวิเคราะห์ของ @0x ngmi ดูเหมือนว่าการใส่เงินของคุณในคาสิโนจะฉลาดกว่าการเล่นมีม
โอกาสที่แท้จริง: Memecoin และคาสิโน
เราจำเป็นต้องพูดคุยเกี่ยวกับมูลค่าที่คาดหวัง (EV) ซึ่งเป็นแนวคิดหลักในการเดิมพันและการซื้อขาย ซึ่งจะบอกเราโดยเฉลี่ยว่าคุณสามารถคาดหวังว่าจะชนะหรือแพ้เงินได้เท่าใดต่อการเดิมพันแต่ละครั้งในช่วงเวลาหนึ่ง
เกมคาสิโนมี ความไม่ยุติธรรมทางคณิตศาสตร์ คุณสามารถคาดเดาได้เสมอว่าในระยะยาวคุณจะสูญเสียเท่าไร มาดูรายละเอียดกันเลย:
(ภาพต้นฉบับจาก Foxi (DeFi / AI), รวบรวมโดย TechFlow)
ในการพนันแบบดั้งเดิม คาสิโนจะทำกำไรอย่างช้าๆ และคาดเดาได้ การหมุนวงล้อรูเล็ตและการดึงสล็อตแมชชีนทุกครั้งจะปฏิบัติตามโมเดลความน่าจะเป็นที่ทราบกันดี ตัวอย่างเช่น ในรูเล็ตแบบอเมริกัน หากคุณเดิมพันสีแดง คุณจะมีโอกาสชนะ 47.37% และมีโอกาสแพ้ 52.63% เมื่อเวลาผ่านไป คาสิโนจะชนะเสมอ แต่จะไม่โกง แต่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสที่มีอยู่เท่านั้น อย่างไรก็ตาม เพื่อปกป้องนักพนัน เขตอำนาจศาลบางแห่งจึงกำหนดเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนขั้นต่ำ ตัวอย่างเช่น ในออนแทรีโอ เครื่องสล็อตจะต้องมี RTP (อัตราคืนทุนแก่ผู้เล่น) อย่างน้อย 85% ซึ่งหมายความว่าอัตราได้เปรียบของเจ้ามือ (นั่นคืออัตราตัดของเจ้ามือ) อยู่ที่สูงสุด 15%
ทำไม 99% ของผู้คนถึงสูญเสียเงินจากการซื้อขาย Memecoin
การซื้อขาย Memecoin ดูเหมือนเป็น เกมแห่งโชค ซึ่งต่างจากคาสิโน แต่ปัญหามีอยู่ว่าคุณไม่รู้ด้วยซ้ำว่าผู้เล่นตัวจริงคือใคร แม้ว่าจะไม่มี ขอบบ้าน ที่ชัดเจนในตลาด Memecoin แต่เงินของคุณก็ยังคงถูกกินไปอย่างช้าๆ โดยค่าธรรมเนียมธุรกรรม การสลิปเปจ การซื้อขายข้อมูลภายใน และการจัดการตลาด ยิ่งไปกว่านั้น การสูญเสียนี้มักถูกซ่อนอยู่และยากต่อการประเมิน
นี่เป็นสามเหตุผลหลักที่นักลงทุน Memecoin มักจะสูญเสียเงิน:
· ค่าธรรมเนียมการจัดการ
การลื่นไถล
การจัดการตลาด
1. ค่าธรรมเนียมธุรกรรม: “ค่าคอมมิชชั่นของผู้ดูแลตลาด” ที่ซ่อนอยู่
การทำธุรกรรมแต่ละครั้งจะมีค่าธรรมเนียม ไม่ว่าคุณจะทำการซื้อขายบนกระดานแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) เช่น @bitgetglobal หรือ @MEXC_Official กระดานแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) เช่น @RaydiumProtocol หรือใช้บอทซื้อขาย (เช่น @gmgnai ซึ่งคนส่วนใหญ่ใช้) ค่าธรรมเนียมเหล่านี้จะค่อยๆ กินกำไรของคุณไป
ค่าธรรมเนียม CEX: ประมาณ 0.1% ต่อการซื้อขาย (ซื้อ + ขาย = ค่าธรรมเนียมไปกลับ 0.2%)
ค่าธรรมเนียม DEX: ~0.3% ต่อธุรกรรม บวกค่าธรรมเนียมก๊าซ (ซึ่งอาจอยู่ที่ 5-50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปต่อธุรกรรม)
ค่าธรรมเนียมการซื้อขายบอท: ~1% ต่อการซื้อขาย บวกค่าธรรมเนียมตามลำดับความสำคัญ (อาจมากกว่าค่าธรรมเนียม DEX ปกติถึง 4 เท่า)
ภาษี Memecoin: โครงการบางโครงการจะหัก 5%-10% จากแต่ละธุรกรรมเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของกลไกการแจกจ่ายหรือทำลาย ตัวอย่างเช่น @aipool_tee เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 10% จากการซื้อขาย
บอทการซื้อขายเหล่านี้กำลังสร้างรายได้มหาศาลจากผู้ใช้งานพื้นฐาน แม้ว่าในตอนนี้จะมีคนซื้อขาย Meme น้อยลง (17 กุมภาพันธ์) แต่รายได้ต่อวันยังสามารถสูงถึง 700,000 ดอลลาร์
หากดูเผินๆ ค่าธรรมเนียมธุรกรรม 0.2%-1% อาจดูไม่สูงนัก แต่หากคุณทำการซื้อขายบ่อยครั้งทุกวัน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การทำการซื้อขาย 10 รายการในหนึ่งวันอาจทำให้เงินทุนของคุณหายไป 2%-6% ซึ่งแย่กว่าการขาดทุนจากการเล่นรูเล็ตแบบยุโรปเสียอีก
2. ความคลาดเคลื่อน (ต้นทุน MEV)
สลิปเพจเกิดขึ้นเมื่อคุณวางคำสั่งซื้อที่ราคาหนึ่งและราคาที่ดำเนินการจริงแย่กว่าที่คาดไว้เนื่องจากความผันผวนของตลาด Slippage ถือเป็นปัญหาที่ร้ายแรงในการทำธุรกรรม Memecoin โดยเฉพาะเมื่อมีสภาพคล่องไม่เพียงพอหรือตลาดมีความผันผวน
ตัวอย่าง: คุณพยายามซื้อ Memecoin ด้วยเงิน 100 ดอลลาร์ แต่เนื่องจากสภาพคล่องไม่เพียงพอ คุณจึงได้รับโทเค็นที่มีมูลค่า 95 ดอลลาร์เท่านั้น ซึ่งสูญเสียไป 5%
สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นเมื่อมีการขาย คุณวางแผนที่จะขายที่ 200 เหรียญแต่เกิดการขาดทุนทำให้คุณได้กำไรเพียง 190 เหรียญเท่านั้น
ค่าเสียหายจากการลื่นไถลรวม: ประมาณ 10% ของต้นทุนธุรกรรมรอบการเดินทาง
@0xngmi กล่าวว่าค่าธรรมเนียมธุรกรรมประมาณ 2.5% ถูกใช้กับ MEV (ต้นทุนการโจมตีแบบแซนวิช) และบน BNB Chain ต้นทุนนี้อาจสูงถึง 5% หรือมากกว่านั้นเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่ดี
โครงสร้างพื้นฐานบล็อคเชนที่ดีขึ้นสามารถลดต้นทุน MEV ได้อย่างมาก นี่คือสาเหตุที่หลายคนเชื่อว่า Solana ดีกว่า BNB Chain (และฉันก็เห็นด้วยอย่างยิ่ง) หาก @cz_binance ต้องการส่งเสริมวัฒนธรรม Meme บน BNB Chain ลำดับความสำคัญแรกควรเป็นการลดต้นทุน MEV เพื่อเพิ่มมูลค่าที่คาดหวัง (EV) ของผู้เล่น Memecoin
อย่างไรก็ตาม แม้แต่ในโซลานา ต้นทุน MEV 2.5%-5% ก็ยังรุนแรงกว่าการสูญเสียในเกมคาสิโน หากคุณพบว่าเจ้ามือหักส่วนลด 10% จากสล็อตแมชชีน คุณอาจโกรธมาก แต่นั่นยังไม่ใช่ส่วนที่เลวร้ายที่สุดของตลาด Memecoin
3. การซื้อขายข้อมูลภายในและการจัดการตลาด
มีเพียงเล็กน้อยที่ต้องพูดเกี่ยวกับเรื่องนี้ ต่างจากคาสิโนซึ่งมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน ตลาดมีมนั้นเอนเอียงไปทางคนในอย่างสิ้นเชิง ไม่มีกฎเกณฑ์ใดที่สามารถป้องกันกระเป๋าเงินทีม นักพัฒนา หรือผู้มีอิทธิพลจากการเก็บเกี่ยวผู้ค้าปลีกผ่านการ ปั่นราคา เช่นกรณีต่อไปนี้:
$LIBRA: โทเค็นมูลค่ากว่า 107 ล้านดอลลาร์ถูกยึดไป
$MELANIA: มันเกี่ยวข้องกับ Meteroa รึเปล่า?
$CAR: งาน African Rugged
$CUBA: เหตุการณ์รุนแรงในประเทศอื่น
$GANG: @mrpunkdoteth ถอนเงิน 10 ล้านเหรียญจากแฟนๆ
$Broccoli: กำไรจากการหลอกลวงโดยคนหลอกลวงและผู้ที่อยู่เบื้องหลัง
นี่เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของเรื่องใหญ่เท่านั้น อาจกล่าวได้ว่าหากคุณไม่ใช่คนวงในเหมือน @frankdegods คุณก็แทบไม่ได้ประโยชน์อะไรเลยที่จะมีส่วนร่วมใน Memecoins เหล่านี้ ในคาสิโน คุณจะรู้ว่าเจ้ามือจะได้ส่วนแบ่งเท่าไหร่ แต่ในตลาด Memecoin คุณจะไม่รู้ด้วยซ้ำว่าเจ้ามือคือใคร แต่พวกเขาจะเอาเงินของคุณไปแน่นอน
การเปรียบเทียบขั้นสุดท้าย: มูลค่าที่คาดหวัง (EV) ของการเก็งกำไร Memecoin เทียบกับการพนัน
ในขณะที่เกมคาสิโนจะค่อยๆ หมดเงินทุนของคุณลงอย่างช้าๆ เมื่อเวลาผ่านไป การเก็งกำไรของ Memecoin นั้นโหดร้ายกว่านั้นมาก การค้าที่ผิดพลาดเพียงครั้งเดียวสามารถสูญเสียกำไรของคุณไปได้หลายสัปดาห์ในพริบตา แรงจูงใจเดียวที่จะทำให้เรามีส่วนร่วมต่อไปคือผลตอบแทน 100 เท่าที่เกิดขึ้นเป็นครั้งคราว แต่ในความเป็นจริงแล้ว ความน่าจะเป็นที่จะได้ผลตอบแทน 100 เท่านั้นมีเพียงประมาณ 1 ใน 25,000 ซึ่งน้อยกว่าโอกาสที่จะถูกลอตเตอรี่เสียอีก
ผู้คนมักคิดว่าตัวเอง พิเศษ หรือ มีทักษะ (ใช่ ฉันเป็นคนหลงตัวเองขนาดนั้น) แต่สุดท้ายแล้วพวกเขาก็ยังถูกเอาเปรียบอยู่ดี
สิ่งที่ทำให้ Memecoin รู้สึกเหมือนการพนันน้อยลงก็คือ การที่มันทำให้ผู้คนรู้สึกเหมือนมีอำนาจควบคุมมากขึ้น — ภาพลวงตาที่ว่าสามารถทำเงินได้ผ่านการวิจัย จังหวะเวลา และทักษะ ใช่ มีผู้ซื้อขายบางรายที่สามารถทำกำไรได้ แต่เป็นเพียงส่วนน้อย เช่นเดียวกับผู้เล่นโป๊กเกอร์มืออาชีพ และผู้ค้าส่วนใหญ่เช่นเดียวกับนักพนันส่วนใหญ่ในที่สุดก็จะต้องสูญเสียเงิน
ข้อแนะนำสำหรับโซ่
หากคุณต้องการดึงดูดผู้ใช้และเพิ่มปริมาณธุรกรรมบนเครือข่าย โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าต้นทุน MEV สำหรับผู้ซื้อขายนั้นต่ำเพียงพอ และพยายามลดค่าธรรมเนียมธุรกรรมผ่านความร่วมมือหรือการอุดหนุนเงินทุน เหตุผลที่คาสิโนสามารถเปิดดำเนินการได้เป็นเวลานานก็เพราะว่านักพนันมีความเต็มใจที่จะมีส่วนร่วมต่อไป
คำแนะนำสำหรับนักลงทุน
หากคุณกำลังเก็งกำไรใน Memecoin โปรดจำไว้ว่าเจ้ามือจะเป็นผู้ชนะเสมอ และคุณจะไม่รู้ว่าใครเป็นตัวแทนจำหน่ายจนกว่าจะสายเกินไป หากคุณพบว่าตัวเองไม่สามารถเลิกเล่นการพนันได้ คุณอาจติดการพนัน
