ผู้แต่งต้นฉบับ: TRON
1. แนวโน้ม
1. สรุปภาพรวมและการคาดการณ์ในอนาคต
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมมีแนวโน้มลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม หุ้นสหรัฐฟื้นตัวในระดับหนึ่งในวันศุกร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นดีขึ้น เศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ อ่อนแอแต่ไม่ถึงขั้นควบคุมไม่ได้ โดยตลาดหุ้นตกต่ำและตลาดฟื้นตัวในระดับท้องถิ่นควบคู่กัน และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาด นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจต่อข้อมูลเศรษฐกิจที่จะเปิดเผยในช่วงต้นเดือนมีนาคม (เช่น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกุมภาพันธ์) ซึ่งจะให้เบาะแสสำคัญสำหรับการประชุมของเฟดในเดือนมีนาคม
2. การเปลี่ยนแปลงและคำเตือนของตลาดสกุลเงินดิจิทัล
สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคริปโตร่วงลงอย่างมากเนื่องจากแรงกดดันด้านมหภาคและความไม่แน่นอนของนโยบาย ส่งผลให้ความเชื่อมั่นซบเซาลง และกระแสเงินทุนก็มีแนวโน้มที่จะไม่สูงนัก คำกล่าวของทรัมป์เกี่ยวกับสำรองสกุลเงินดิจิทัลเมื่อคืนวันอาทิตย์นั้นกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่กระตุ้นให้สกุลเงินดิจิทัลที่กล่าวถึงนั้นฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก รวมถึง BTC, ETH, SOL และ ADA และยังช่วยฟื้นความเชื่อมั่นของตลาดอีกด้วย อย่างไรก็ตาม เรายังคงต้องให้ความสำคัญกับการบังคับใช้นโยบายภาษีศุลกากร การปรับเปลี่ยนความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และความคืบหน้าของกรอบการกำกับดูแลในอนาคต โดยความผันผวนในระยะสั้นอาจยังคงดำเนินต่อไป นักลงทุนควรให้ความสนใจกับการประชุมสุดยอดด้านคริปโตที่ทำเนียบขาวซึ่งจัดขึ้นโดยทรัมป์ในวันศุกร์นี้และรายละเอียดนโยบายที่ตามมาอย่างใกล้ชิด
3. จุดร้อนด้านอุตสาหกรรมและแทร็ก
Knidos มุ่งมั่นที่จะกำหนดการกระจายอำนาจที่แท้จริงของเครือข่าย Proof-of-Stake ใหม่ผ่านเลเยอร์การปรับปรุงการกระจายอำนาจแบบโมดูลาร์ และได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจาก Avalanche Foundation; Obol Collective คือระบบนิเวศของผู้ดำเนินการแบบกระจายอำนาจที่มุ่งหวังที่จะปรับปรุงความปลอดภัย ความยืดหยุ่น และการกระจายอำนาจของบล็อคเชนเลเยอร์ 1 และเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐาน
Byzantine เป็นเลเยอร์การสเตคใหม่ที่มีประสิทธิภาพและไม่ต้องไว้วางใจซึ่งรองรับการสร้างกลยุทธ์แบบไม่ต้องขออนุญาต และเพิ่งระดมทุนได้ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ
2. จุดที่น่าสนใจของตลาดและโครงการที่มีศักยภาพประจำสัปดาห์
1. ศักยภาพในการทำงานของสนามแข่ง
1.1 การวิเคราะห์สั้นๆ ว่า Knidos ซึ่งเป็นโปรโตคอล Depin ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจาก Avalanche Foundation เปลี่ยนระบบสเตกกิ้งแบบคงที่ให้กลายเป็นระบบแบบเหลวเพื่อเพิ่มประโยชน์ให้กับผู้ใช้ได้อย่างไร
Knidos เป็นโปรโตคอลที่มุ่งมั่นที่จะกำหนดการกระจายอำนาจที่แท้จริงของเครือข่าย Proof-of-Stake ใหม่ผ่านเลเยอร์การปรับปรุงการกระจายอำนาจแบบโมดูลาร์
โปรโตคอลมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาโซลูชั่นนวัตกรรมที่ส่งเสริมการกระจายอำนาจของบล็อคเชน Knidos มีเป้าหมายที่จะมีส่วนสนับสนุนการกระจายอำนาจของบล็อคเชน Proof-of-Stake ผ่านเลเยอร์การประสานงานที่ไม่ขึ้นอยู่กับเครือข่ายและไม่ไว้วางใจได้
เครือข่าย Proof-of-Stake บรรลุฉันทามติผ่านโหนดผู้ตรวจสอบ ซึ่งต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นจำนวนมาก ตลอดจนความเชี่ยวชาญทางเทคนิคที่ล้ำลึก เลเยอร์การปรับปรุงการกระจายอำนาจของ Knidos Labs จะแก้ไขข้อจำกัดเหล่านี้โดยการแบ่งโมดูลโหนดตัวตรวจสอบและแยกการจัดหาเงินทุนและการตั้งค่าทางเทคนิคออกจากกัน สิ่งนี้สร้างโอกาสให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ขาดความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค เช่นเดียวกับนักพัฒนาและผู้ดำเนินการที่ขาดเงินทุนหมุนเวียนที่เพียงพอ นอกจากนี้ โปรโตคอล Node-Fi แบบบูรณาการยังเปิดใช้งานเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานโดยไม่ต้องเสียสละการดูแลหรือการกระจายอำนาจที่แท้จริง
ภาพรวมสถาปัตยกรรม
ชั้นการปรับปรุงการกระจายอำนาจของ Knidos
เลเยอร์การปรับปรุงการกระจายอำนาจของ Knidos มอบสภาพแวดล้อมการประสานงานที่ไม่ขึ้นอยู่กับเครือข่ายและไม่ไว้วางใจ ซึ่งออกแบบมาเพื่อช่วยกระจายเครือข่าย Proof-of-Stake เราสร้างโมดูลโหนดตัวตรวจสอบและเปิดใช้งานทุนที่ไม่ได้ใช้งานผ่านกลไก Node-Fi แบบบูรณาการ โปรโตคอลไตรภาคีประกอบด้วยชั้นย่อยต่อไปนี้ซึ่งทำงานร่วมกัน:
ชั้นการจัดหาเงินทุน
ชั้นย่อยแรกดึงดูดเงินทุนด้วยการเสนออัตราผลตอบแทนต่อปีที่สูงที่สุด (APR) นอกเหนือไปจากการตั้งค่าโหนดผู้ตรวจสอบส่วนบุคคล ผู้ใช้เป็นผู้ริเริ่มกลุ่มกองทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต และผู้ริเริ่มกลุ่มกองทุนจะกำหนดค่าการตรวจสอบ นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในการนำเงินใดๆ ที่ต้องการมาลงทุนในโหนดแยก
การเป็นเจ้าของโหนดเศษส่วนช่วยให้ผู้ใช้เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของโหนดบล็อคเชนได้อย่างแท้จริง แทนที่จะเพียงแค่มอบเหรียญของพวกเขาให้แก่ผู้อื่น ซึ่งจะช่วยกระจายการเข้าถึงฉันทามติของเครือข่ายด้วยการทำให้ฉันทามติของโหนดเข้าถึงได้และมีราคาถูกลง การเป็นเจ้าของบางส่วนของโหนดแต่ละโหนดจะแสดงโดยโทเค็นที่ไม่สามารถทดแทนได้ (NFT) ที่ถือโดยผู้ใช้ ค่าธรรมเนียมและรางวัลทั้งหมดที่สร้างโดยโหนดจะถูกเก็บรวบรวมโดยผู้ถือ NFT
กระบวนการทั้งหมดเกิดขึ้นภายในกรอบงานที่ไม่ต้องไว้วางใจ ซึ่งทำให้แน่ใจได้ว่าโปรโตคอล Knidos จะไม่สามารถเข้าถึงเงินได้ตลอดเวลา
ชั้นการจัดการโหนด
ชั้นย่อยที่สองจะสร้างตลาด DePIN สำหรับผู้ดำเนินการโหนด ช่วยให้พวกเขาสามารถหารายได้จากฮาร์ดแวร์และศักยภาพทางเทคนิคได้โดยไม่ต้องลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน
ผู้ปฏิบัติการจะจับคู่กับทุนจากกลุ่มเพื่อจัดตั้งโหนดตรวจสอบ Proof-of-Stake ในเครือข่ายใดๆ ก็ได้ในลักษณะที่ไม่เป็นการควบคุมอย่างสมบูรณ์ กระบวนการทั้งหมดไม่ต้องไว้วางใจ และคีย์โหนดจะถูกโอนไปยังกลไกการตรวจสอบผ่านการพิสูจน์ ZK แบบบนเชน
กลไกการตรวจสอบจะเริ่มกระบวนการตรวจสอบและโหนดจะเข้าร่วมตามฉันทามติ โหนดตัวดำเนินการจะได้รับการตรวจสอบโดยโหนดโปรโตคอล Knidos
เลเยอร์ Node-Fi
ชั้นย่อยที่สามจะเปิดใช้งานทุนที่ไม่ได้ใช้งานในกลุ่มการเดิมพันโดยไม่ต้องจำนองใหม่หรือเสียสละการดูแลที่แท้จริง
ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถวางเดิมพัน NFT ของตนได้ (ดู 3.3 ชั้นการระดมทุน) และยังคงได้รับรางวัลซึ่งสนับสนุนฉันทามติของเครือข่ายและความปลอดภัย พวกเขายังสามารถยืมโดยตรงจากเอ็นจิ้น Node-Fi แบบบูรณาการเพื่อใช้งานในระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขึ้น และโครงสร้างทั้งหมดนี้ไม่ต้องไว้วางใจใครเลย ผู้ให้กู้ให้เงินทุนแก่สัญญาอัจฉริยะ และดอกเบี้ยที่ผู้กู้จ่ายเป็นแรงจูงใจให้กับผู้ให้กู้ สิ่งนี้เป็นการเปิดตัวชั้นใหม่ของการเงินสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งจะเพิ่ม TVL (มูลค่ารวมที่ถูกล็อค) ของเครือข่ายและกิจกรรมของผู้ใช้
รูปแบบรายได้
โปรโตคอลสร้างรายได้ด้วยการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากรางวัลสเตกกิ้งที่สร้างโดยโหนดผู้ตรวจสอบและผ่านเอ็นจิ้น Node-Fi อัตราสามารถปรับได้อย่างไดนามิกผ่านระบบการกำกับดูแลเพื่อกระตุ้นสภาพคล่องและตัวดำเนินการ ขับเคลื่อนกิจกรรมและ TVL และส่งเสริมการกระจายอำนาจ
ค่าธรรมเนียมรางวัลนักลงทุน: หักจากรางวัลสเตกกิ้งของผู้ลงทุน
ค่าธรรมเนียมจูงใจผู้ให้บริการ: หักจากค่าธรรมเนียมของผู้ให้บริการ
ค่าธรรมเนียมการให้ยืม Node-Fi: เพิ่มในอัตราพื้นฐานเพื่อเพิ่มเงินสำรองทางการเงินและมั่นใจถึงความสามารถในการชำระหนี้
$KNIDOS
$KNIDOS คาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 และจะทำหน้าที่เป็นกระดูกสันหลังของโปรโตคอลทั้งหมด โดยให้การเข้าถึงเครื่องมือ การกำกับดูแล และรายได้จากโปรโตคอล:
การลงทะเบียนผู้ปฏิบัติการ: หากต้องการลงทะเบียนเป็นผู้ปฏิบัติการโหนดในโปรโตคอล Knidos ผู้ใช้จะต้องล็อคโทเค็น $KNIDOS ไว้เป็นเงินประกัน
การแบ่งปันรายได้: ผู้เดิมพัน $KNIDOS จะสามารถรับส่วนแบ่งรายได้ที่สร้างโดยโปรโตคอลเมื่อได้รับการอนุมัติการกำกับดูแล
การกำกับดูแล: ผู้เดิมพันจะมีส่วนร่วมในการตัดสินใจสำคัญเกี่ยวกับอนาคตของแพลตฟอร์ม โดยให้ชุมชนมีเสียงในการกำหนดทิศทางของโปรโตคอล Knidos รวมถึงการปรับค่าธรรมเนียม การออกแบบกลไกสร้างแรงจูงใจ และการปรับใช้สภาพคล่องเชิงกลยุทธ์เพื่อส่งเสริมการเติบโตของ TVL และ/หรือกิจกรรมของนักพัฒนา
บทวิจารณ์
Knidos ผสานรวมสามระดับย่อยเข้าเป็นเลเยอร์การปรับปรุงขนาดใหญ่ ผ่านกลไกไดนามิกของเลเยอร์การปรับปรุงนี้ ช่วยปลดปล่อยข้อจำกัดด้านผลกำไรของโมเดลสเตกกิ้งแบบดั้งเดิม เพิ่มผลกำไรของโหนดและผู้มอบหมายโหนดอย่างไม่สิ้นสุด และรักษาการกระจายอำนาจในระดับสูงสุด
บทบาทของเครือข่าย Depin ใน Knidos เป็นเหมือนเครื่องมือสำหรับสร้างรายได้เพิ่มเติมให้กับโหนด มากกว่าจะเป็นฟังก์ชันหลักของโปรโตคอล ถือเป็นข้อตกลงแรกในอุตสาหกรรมที่จะถือว่าธุรกิจ Depin เป็นธุรกิจเสริมที่สร้างรายได้ ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากรายได้แล้ว โปรโตคอลนี้จึงมีศักยภาพอย่างมาก เมื่อรวมกับความร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับ Avalanche ผู้ใช้ที่สนใจ Staking ก็สามารถให้ความสนใจได้
1.2 ความพิเศษเฉพาะของ Torch Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลแลกเปลี่ยน stablecoin บน Ton สามารถจุดประกายสภาพคล่องของ stablecoin ใหม่และเก่าให้กลับมามีมากขึ้นได้หรือไม่
Obol Collective คือระบบนิเวศผู้ประกอบการแบบกระจายอำนาจที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความปลอดภัย ความยืดหยุ่น และการกระจายอำนาจของบล็อคเชนเลเยอร์ 1 และเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐาน การจัดหาเครื่องมือและเทคโนโลยีแบบโมดูลาร์ เช่น ไคลเอนต์มิดเดิลแวร์ Charon และข้อมูลประจำตัว Techne ทำให้ Obol ช่วยให้ผู้ดำเนินการโหนดสามารถรันโหนดที่มีประสิทธิภาพสูงและทนทานต่อการตัดทอนได้ ระบบนิเวศน์ช่วยอำนวยความสะดวกในการทำงานร่วมกันระหว่างโปรโตคอลสเตกกิ้ง ผู้ดำเนินการโหนด และผู้สเตกเกอร์ที่บ้าน โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับขนาดเครือข่ายแบบกระจายอำนาจอย่างมีประสิทธิภาพ
ผู้เข้าร่วมสามารถรับโทเค็น OBOL ผ่านทางแรงจูงใจทางโปรแกรมและเงินทุนส่วนลด ขับเคลื่อนการเติบโตและความยั่งยืนของโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายอำนาจ
การขยายโครงข่ายโครงสร้างพื้นฐาน
Obol มุ่งเน้นที่การปรับขนาดฉันทามติโดยจัดให้มีตัวตรวจสอบแบบกระจายโดยไม่ต้องมีการอนุญาต (DV) ซึ่งไม่เพียงป้องกันปัญหาของไคลเอนต์และข้อผิดพลาดในการจัดการคีย์เท่านั้น แต่ยังมี Byzantine Fault Tolerance อีกด้วย เราเชื่อว่าตัวตรวจสอบแบบกระจายอำนาจควรและจะกลายเป็นส่วนสำคัญของการกำหนดค่าตัวตรวจสอบบนเมนเน็ต และในขณะที่ชุมชน Ethereum กำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ตัวตรวจสอบแบบกระจายอำนาจ รูปแบบความไว้วางใจใหม่ก็เปิดกว้างขึ้น
Charon ไคลเอนต์มิดเดิลแวร์ตัวตรวจสอบแบบกระจาย
การเปิดใช้งาน “Squad Staking” จะช่วยปรับปรุงความปลอดภัย ความยืดหยุ่น และการกระจายอำนาจของเครือข่ายผู้ตรวจสอบ Ethereum ระบบนิเวศน์นี้ขับเคลื่อนโดยรูปแบบเศรษฐกิจของ Obol ซึ่งให้การสนับสนุนโครงการระบบนิเวศน์ผ่านการระดมทุนแบบย้อนหลัง สร้างผลกระทบเชิงบวก เร่งการนำ DV มาใช้ และขยายเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐาน เช่น Ethereum
องค์ประกอบหลัก
การดำเนินการไคลเอนต์
ไคลเอนต์การดำเนินการจะรัน EVM (Ethereum Virtual Machine) และจัดการกลุ่มธุรกรรมของเครือข่าย Ethereum ไคลเอนต์เหล่านี้มอบเพย์โหลดการดำเนินการให้กับไคลเอนต์ฉันทามติเพื่อรวมอยู่ในบล็อก
ลูกค้าฉันทามติ
ความรับผิดชอบของไคลเอนต์ฉันทามติคือการรันเลเยอร์ฉันทามติ Proof of Stake ของ Ethereum ซึ่งมักเรียกกันว่า Beacon Chain
ไคลเอนต์มิดเดิลแวร์ DV
ไคลเอนต์ DV จะสกัดกั้นการสื่อสาร REST API ที่ได้มาตรฐานระหว่างไคลเอนต์ฉันทามติและไคลเอนต์ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง และประสานงานกับไคลเอนต์ Charon อื่นๆ ในคลัสเตอร์เพื่อบรรลุฉันทามติ กำหนดว่าตัวตรวจสอบความถูกต้องใดต้องลงนาม และรวบรวมลายเซ็นที่ส่งคืนมา
ไคลเอนต์ผู้ตรวจสอบ
ไคลเอนต์ตัวตรวจสอบความถูกต้องทำงานตามปกติ โดยใช้คีย์ตัวตรวจสอบความถูกต้องที่แชร์เพื่อลงนามในข้อความที่ได้รับจาก Charon จากนั้นส่งกลับไปยัง Charon เพื่อรวมข้อมูล
การเปรียบเทียบ Obol กับการใช้งาน DV อื่นๆ
ไม่มีคีย์ส่วนตัวบนโซ่
เหตุการณ์การสร้างคีย์แบบกระจาย (DKG) ของ Obol จะสร้างการแชร์คีย์สำหรับแต่ละโหนดในคลัสเตอร์ DV คีย์ส่วนตัวสำหรับผู้ตรวจสอบทั้งหมดไม่เคยมีอยู่ในที่เดียว คีย์จะถูกสร้างขึ้นในเครื่องบนโหนดและสามารถสำรองข้อมูลได้ คีย์ส่วนตัวของ Obol DV จะไม่ถูกอัพโหลดไปยังอินเทอร์เน็ตหรือเปิดเผยต่อสาธารณะบนเครือข่าย
แนวทางทางเลือกคือการแยกคีย์ส่วนตัวออกเป็นหลาย ๆ แชร์ เข้ารหัสแต่ละแชร์โดยใช้คีย์สาธารณะของผู้ดำเนินการโหนด จากนั้นจึงเผยแพร่คีย์ส่วนตัวที่เข้ารหัสแล้วบนเชน คีย์โหนดของผู้ดำเนินการสามารถถอดรหัสคีย์ส่วนตัวนี้ได้ อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าการปฏิบัตินี้ไม่ปลอดภัย เราเชื่อว่าวิธีที่ปลอดภัยที่สุดคือหลีกเลี่ยงการมีอยู่ของคีย์ส่วนตัวเพียงตัวเดียว และไม่ควรเผยแพร่คีย์ส่วนตัวบนเครือข่ายสาธารณะ
ความเป็นอิสระของคลัสเตอร์: คลัสเตอร์สามารถอัปเกรดได้อย่างอิสระและไม่ต้องพึ่งพาเครือข่ายแชท P2P สาธารณะ 
ในคลัสเตอร์ DV ของ Obol โหนดใช้ Lib P2P สำหรับการสื่อสารโดยตรง และการสื่อสารจะเข้ารหัสแบบครบวงจรผ่าน TLS คลัสเตอร์มีความเป็นอิสระจากกันและสามารถรัน Charon เวอร์ชันต่างๆ ได้ และไม่จำเป็นต้องอัปเกรดพร้อมกัน ซึ่งหมายความว่าเมื่อ Obol เปิดตัว Charon เวอร์ชันใหม่ คลัสเตอร์ Obol DV จะสามารถอัปเกรดได้อย่างอิสระตามกำหนดการของตัวเองโดยไม่จำเป็นต้องอัปเกรดพร้อมกับคลัสเตอร์ส่วนที่เหลือ Charon จะไม่ต้องใช้การฮาร์ดฟอร์กหรืออัปเดตพร้อมกันข้ามคลัสเตอร์เลย
การสื่อสารโดยตรงระหว่างโหนดนี้ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพความล่าช้าและทำให้การสื่อสารคลัสเตอร์มีความเสี่ยงต่อการโจมตีแบบปฏิเสธบริการ (DOS) มากขึ้น นอกจากนี้ ยังช่วยให้คลัสเตอร์ Obol DV สามารถรันในเครือข่ายส่วนตัวได้ สิ่งนี้สามารถช่วยประหยัดค่าธรรมเนียมการออกข้อมูลสำหรับผู้ให้บริการที่รันโหนดคลัสเตอร์ที่ตำแหน่งของผู้ให้บริการระบบคลาวด์หลายราย
การแบ่งส่วนโอโบล
Obol พัฒนาและดูแลรักษาชุดสัญญาอัจฉริยะสำหรับใช้กับ Distributed Validators (DV) สัญญาเหล่านี้รวมถึง:
ผู้รับการถอน: สัญญาสำหรับที่อยู่การถอนของผู้ตรวจสอบ
สัญญาแบบแยกส่วน: สัญญาที่ใช้ในการแจกจ่ายอีเธอร์ให้กับหลาย ๆ หน่วยงาน พัฒนาโดย Splits.org
ตัวควบคุมแยก: สัญญาที่สามารถเปลี่ยนการกำหนดค่าตัวแยกได้
เป้าหมายหลักสองประการของการจัดการรางวัลผู้ตรวจสอบคือ:
ความสามารถในการแยกความแตกต่างระหว่างรางวัลอีเธอร์และสเตคอีเธอร์ เพื่อให้ผู้ดำเนินการโหนดสามารถรับเงินได้ตามเปอร์เซ็นต์ของรางวัลที่สะสมไว้สำหรับผู้ให้บริการสเตค แทนที่จะเป็นเปอร์เซ็นต์ของสเตค + รางวัล
ความสามารถในการถอนรางวัลอย่างต่อเนื่องโดยไม่จำเป็นต้องออกจากเครื่องตรวจสอบ
ในส่วนต่อไปนี้จะสรุปสัญญาต่าง ๆ ที่สามารถนำมารวมกันเพื่อสร้างโซลูชันเพื่อบรรลุเป้าหมายใดเป้าหมายหนึ่งหรือทั้งสองเป้าหมาย
ผู้รับการถอนเงิน
ผู้ตรวจสอบมีกระแสรายได้สองทางคือรางวัลจากชั้นฉันทามติและรางวัลจากชั้นการดำเนินการ ผู้รับการถอนจะมุ่งเน้นไปที่แบบแรก โดยจะรับยอดคงเหลืออย่างต่อเนื่องจากผู้ตรวจสอบที่ถือ ETH มากกว่า 32 ETH และรับเงินต้นจากผู้ตรวจสอบเมื่อพวกเขาออกจากระบบ
ผู้รับการถอนเงินที่มองโลกในแง่ดี
นี่คือผู้รับการถอนหลักที่ใช้โดย Obol เนื่องจากช่วยให้สามารถแยกรางวัลออกจากเงินต้นได้ และช่วยให้สามารถถอนรางวัลที่สะสมไว้ได้อย่างต่อเนื่อง
บทวิจารณ์
คุณสมบัติเฉพาะตัวของ Obol เช่น มิดเดิลแวร์ Charon กลไกการระดมทุน การเดิมพันคิว และความร่วมมือแบบกระจายอำนาจ ทำให้โดดเด่นกว่าการใช้งาน DV อื่นๆ Obol มอบโซลูชันแบบโมดูลาร์ที่ปลอดภัยและปรับขนาดได้มากขึ้นสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของบล็อคเชนที่มีความยืดหยุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการเปลี่ยนแปลงของ Ethereum ไปสู่ตัวตรวจสอบแบบกระจาย ทำให้ Obol มอบการทนทานต่อข้อผิดพลาดและการกระจายอำนาจที่แข็งแกร่งกว่า การที่ Obol เน้นไปที่การทนทานต่อความผิดพลาดแบบไบแซนไทน์และการกระจายความไว้วางใจทำให้เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของบล็อคเชนในอนาคต
1.3 นวัตกรรมของ Byzantine Finance ซึ่งเป็นบริษัทรวบรวมผลตอบแทนแบบกระจายอำนาจที่เพิ่งระดมทุนได้ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ และอ้างว่าสามารถ จำนำสินทรัพย์ใดๆ ก็ได้ในสถานที่ใดๆ ก็ได้ คืออะไร
Byzantine เป็นเลเยอร์การสเตคใหม่ที่มีประสิทธิภาพและไม่ต้องไว้วางใจซึ่งช่วยให้สามารถสร้างกลยุทธ์ได้โดยไม่ต้องขออนุญาต เรารองรับการใช้งานของคลังกลยุทธ์การเดิมพันซ้ำแบบขั้นต่ำ อิสระ และแยกจากกัน โดยระบุสิ่งต่อไปนี้:
กลยุทธ์การเดิมพันใหม่ประกอบด้วยส่วนประกอบต่อไปนี้:
ชุด AVS / Network
ข้อตกลงการจำนำซ้ำหนึ่งรายการขึ้นไป
สินทรัพย์จำนอง
ความยืดหยุ่นของพอร์ตโฟลิโอ (กลยุทธ์ที่ไม่สามารถปรับเปลี่ยนได้หรือปรับเปลี่ยนได้)
อนุญาติให้นักลงทุน (เปิดหรืออยู่ในบัญชีรายชื่อผู้ลงทุนที่ได้รับอนุญาต)
(ทางเลือก) โทเค็นสภาพคล่อง
Byzantine Protocol เป็นโปรโตคอลที่ไม่ต้องไว้วางใจและได้รับการออกแบบมาให้มีประสิทธิภาพและมีความยืดหยุ่นมากกว่าแพลตฟอร์มการเรสแท็คแบบกระจายอำนาจอื่น ๆ ห้องนิรภัยทั้งหมดเป็นอิสระจากกันอย่างสมบูรณ์: เงินทุนถูกแยกออกจากกันอย่างสิ้นเชิง และความเสี่ยงก็เป็นอิสระจากกันอย่างสิ้นเชิง กระทรวงการคลังไม่ได้รับผลกระทบจากการปกครอง
การแยกการจัดการความเสี่ยงออกจากโครงสร้างพื้นฐาน
Strategy Vault เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของการจัดการความเสี่ยงโดยไม่ต้องขออนุญาตที่สร้างขึ้นแบบ Byzantine โปรโตคอล DAO หรือบุคคลใดๆ ก็สามารถสร้างบนเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐาน Byzantine เพื่อช่วยผู้ใช้จัดการความเสี่ยงหรือรวมผลตอบแทนการสเตคใหม่เข้ากับบริการที่มีอยู่ได้
สิ่งสำคัญคือ การจัดการความเสี่ยงจะดำเนินการนอกขอบเขตของไบแซนไทน์ ดังนั้น Byzantine จึงไม่เกี่ยวข้องกับผลลัพธ์การลงทุนใดๆ โดยเฉพาะ
ส่วนประกอบพื้นฐาน
Byzantine เป็นโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจที่อนุญาตให้สร้างคลังกลยุทธ์การสเตกกิ้งซ้ำข้ามโปรโตคอลแบบแยกจากกันโดยไม่ต้องมีการอนุญาต
มันแยกบทบาทของนักลงทุน (ผู้ถือหุ้น) ผู้จัดการความเสี่ยง (ผู้จัดการกลยุทธ์) และชั้นโครงสร้างพื้นฐาน ผู้ใช้สามารถสร้างห้องนิรภัยนโยบายโดยไม่ต้องได้รับอนุญาตตามความต้องการของตนเอง และสามารถเปิดห้องนิรภัยเหล่านี้ให้กับผู้เดิมพันรายอื่นได้ตามความต้องการ
ByzVault Factory: สัญญาอัจฉริยะสำหรับการใช้งาน ByzVault โดยไม่ต้องขออนุญาต
ByzVault: ระบบ Vault ที่ถูกใช้งานโดยมีกลยุทธ์การสเตคซ้ำแบบเฉพาะ จัดการการชำระเงินรางวัลสำหรับรางวัล PoS (ถ้า ETH เป็นหลักประกัน) และการเดิมพันรางวัลอีกครั้ง
AVS และกลยุทธ์เครือข่าย: การผสมผสานระหว่าง AVS/เครือข่ายและโปรโตคอลที่กลยุทธ์เฉพาะเจาะจงจะเดิมพันซ้ำอีกครั้ง
ทะเบียนผู้ปฏิบัติงาน: ทะเบียนที่มีการอนุญาตของผู้ประกอบการโหนดของสถาบัน ซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ติดตั้งวอลต์โดยไม่ต้องมีการอนุญาตเลือกหนึ่งรายการหรือมากกว่านั้นจากรายการเหล่านี้
Ethereum Validator: เครื่องมือตรวจสอบ Ethereum สำหรับการเดิมพัน ETH
ผู้ดำเนินการจำนำอีกครั้ง: ผู้ดำเนินการของกลยุทธ์การจำนำอีกครั้ง
โปรโตคอลตลาดที่เชื่อถือได้: โปรโตคอลเช่น EigenLayer, Symbiotic หรือ Babylon
การวางเดิมพันใหม่แบบเนทีฟเทียบกับแบบสภาพคล่อง
โปรโตคอล Byzantine รองรับกลยุทธ์การสเตกกิ้งใหม่ทั้งแบบดั้งเดิมและแบบสภาพคล่องอย่างเป็นเอกลักษณ์
คำมั่นสัญญาสภาพคล่องอีกครั้ง
การเดิมพันสภาพคล่องใหม่จะทำให้ผู้เดิมพันสามารถเดิมพันโทเค็น Liquidity Staking (LSTs), Stablecoin หรือโทเค็น ERC-20 อื่น ๆ และรับรางวัลเพิ่มเติมจากการเดิมพันใหม่ วิธีนี้จะเพิ่มยูทิลิตี้และประสิทธิภาพของเงินทุนของโทเค็นพื้นฐาน และเป็นวิธีการวางเดิมพันใหม่ที่ง่ายที่สุด
Byzantine Strategy Vault สามารถนำสินทรัพย์ ERC-20 ต่าง ๆ ไปใช้งานเป็นโทเค็นค้ำประกันพื้นฐานได้
การสเตคซ้ำแบบพื้นเมือง
การวางเดิมพันซ้ำแบบดั้งเดิมช่วยให้ผู้วางเดิมพันสามารถวางเดิมพันและวางเดิมพันซ้ำ ETH ได้ในการดำเนินการเดียวกัน กระบวนการมีดังต่อไปนี้:
ให้คำมั่นสัญญา ETH: ผู้ให้คำมั่นสัญญา ETH ผ่านห้องนิรภัยไบแซนไทน์ การตรวจสอบจะดำเนินการโดยพันธมิตรผู้ให้บริการที่ผู้จัดการนโยบายสามารถเลือกได้
การมอบหมาย ETH ที่เดิมพันไว้: ผ่านสัญญาอัจฉริยะของ Byzantine ผู้ตรวจสอบที่มี ETH ที่เดิมพันไว้จะได้รับการมอบหมายโดยอัตโนมัติไปยังตลาดความน่าเชื่อถือที่ผู้จัดการกลยุทธ์เลือกไว้ การถือหุ้น ETH ช่วยให้ AVS และเครือข่ายที่ผู้จัดการกลยุทธ์ต้องการปลอดภัย
รับรางวัล Re-Staking!
Byzantine Strategy Vault ประมวลผลกลยุทธ์การค้ำประกันใหม่แบบดั้งเดิมผ่านกลุ่มผู้ดำเนินการ Ethereum ที่ได้รับอนุญาต เมื่อถึงเวลาปรับใช้ห้องนิรภัย ผู้จัดการนโยบายสามารถเลือกพันธมิตรผู้ให้บริการเฉพาะได้หากต้องการ
ข้อดีของการทำ Restaking แบบเนทีฟ
รางวัลสองชั้น: ผู้เดิมพันจะได้รับทั้งรางวัลจากการเดิมพันและรางวัลจากการเดิมพันซ้ำ
การแยกความเสี่ยง: ในขณะที่ LST รวมสินทรัพย์ที่ฝากไว้ ห้องนิรภัย Byzantine ดั้งเดิมจะใช้ผู้ตรวจสอบที่ตั้งค่าไว้โดยเฉพาะสำหรับห้องนิรภัยนั้น ดังนั้นความเสี่ยงจากการจำนำและการจำนำซ้ำจึงแยกออกจากกันโดยสิ้นเชิง
ความโปร่งใสที่มากขึ้น: ผู้จัดการกลยุทธ์และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียมีการมองเห็นและการควบคุมที่ชัดเจนเหนือผู้ตรวจสอบเฉพาะของตน
ศักยภาพในการสร้างรายได้ที่สูงขึ้น: โดยการเดิมพันและเดิมพันซ้ำบนโปรโตคอลเดียว ผู้เดิมพันไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสำหรับหลายโปรโตคอล นอกจากนี้ การลบความจำเป็นในการบูรณาการระหว่างโปรโตคอลยังช่วยลดความยุ่งยากและสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนได้
บทวิจารณ์
ใน Byzantine ผู้ใช้สามารถเลือกโปรโตคอลการเดิมพันใหม่ เครือข่าย ผู้ให้บริการ และสินทรัพย์ค้ำประกัน และปรับใช้กลยุทธ์ของคุณได้ทันที
Byzantine Vault สามารถรวมเข้ากับ DeFi ได้อย่างง่ายดาย คุณสามารถซื้อขายและใช้ประโยชน์จากหุ้นห้องนิรภัยของคุณ หรือสร้างบริการ ผลิตภัณฑ์ หรือแม้แต่สินทรัพย์ของคุณเองโดยอิงตามสถาปัตยกรรมที่ยืดหยุ่นของ Byzantine
ผู้ฝากเงินสามารถถอนเงินได้ตลอดเวลา เนื่องจากผู้ฝากเงินเป็นเจ้าของหุ้นในห้องนิรภัย ผู้ฝากเงินจึงสามารถควบคุมสินทรัพย์ของตนได้อย่างสมบูรณ์ เจ้าของห้องนิรภัยสามารถเปลี่ยนนโยบายได้ แต่ไม่สามารถถอนสินทรัพย์ของผู้ใช้ได้ ทำให้มีความปลอดภัยเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง
ทุกส่วนของโปรโตคอลไบแซนไทน์จะถูกตรวจสอบหลายครั้งก่อนที่จะใช้งานจริง ไม่มีใครมีสิทธิ์เข้าถึงหรืออำนาจในการตัดสินใจว่าจะทำอย่างไรกับทรัพย์สินของผู้ใช้ เจ้าของห้องนิรภัยเท่านั้นที่สามารถอัปเกรดห้องนิรภัยทั้งหมดได้ ซึ่งหมายความว่าไม่มีใครสามารถเปลี่ยนฟังก์ชันการทำงานของห้องนิรภัยได้ ยกเว้นคุณเท่านั้น สภาพคล่องในวอลต์ของคุณจะไม่ถูกรวมเข้ากับวอลต์อื่นๆ และรางวัลก็จะไม่ถูกแบ่งปันด้วย
2. คำอธิบายโดยละเอียดของโครงการที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้
2.1 ความพิเศษของ Torch Finance ซึ่งเป็นโปรโตคอลสวอป stablecoin หลักบน Ton สามารถกระตุ้นสภาพคล่องที่หยุดนิ่งบนเครือข่ายให้กลับมาทำงานอีกครั้งได้หรือไม่
การแนะนำ
Torch Finance คือระบบแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ล้ำสมัยซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับบล็อคเชน TON Torch Finance มุ่งเน้นไปที่การเปิดใช้งานการซื้อขาย stablecoin โดยมีนวัตกรรมเป็นหัวใจหลัก ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขาย Liquid Staking Token (LSTs), Stablecoins และ Yield-bearing Tokens (YBTs) ได้อย่างง่ายดายและมีประสิทธิภาพที่ไม่มีใครเทียบได้
คุณสมบัติหลัก
StableSwap: ช่วยให้การซื้อขาย stablecoin, Liquid Staking Tokens (LSTs) และ Yield-bearing Tokens (YBTs) มีประสิทธิภาพและมีการลื่นไถลต่ำ โดยปรับให้เหมาะสมเพื่อประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด
ธุรกรรมข้ามเครือข่าย (เร็วๆ นี้): เชื่อมโยงสินทรัพย์บนเครือข่ายต่างๆ ได้อย่างราบรื่นเพื่อสร้างระบบนิเวศ DeFi ที่เชื่อมต่อกันอย่างแท้จริง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
1. โซลูชั่นของ Torch Finance
Torch Finance: ศูนย์กลาง Stablecoin
Torch Finance คือระบบแลกเปลี่ยน stablecoin ขั้นสูงสุดบนบล็อคเชน TON ที่ออกแบบมาเพื่อแก้ไขปัญหาความไม่มีประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มที่มีอยู่ Torch Finance ใช้ประโยชน์จากอัลกอริทึม StableSwap ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม โดยให้บริการดังต่อไปนี้:
เส้นราคาที่กำหนดเอง: ปรับแต่งสำหรับแต่ละกลุ่ม รับประกันความยืดหยุ่นที่ไม่มีใครเทียบได้
ประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด: ลดการลื่นไถล ช่วยให้ผู้ใช้ประหยัดเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างปริมาณการซื้อขายสูง
ด้วย Torch Finance ผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินไปกับประสบการณ์การซื้อขายที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพ นับเป็นการปฏิวัติวิธีการซื้อขาย stablecoin บน TON
เหนือกว่า Stablecoins: การสำรวจ LST และ YBT
บล็อคเชน TON ไม่เพียงแต่เป็นศูนย์กลางของ Stablecoin เท่านั้น แต่ยังเป็นระบบนิเวศที่กำลังเติบโตที่รวมสินทรัพย์เช่น Liquid Staking Token (LSTs) และ Yield-Bearing Tokens (YBTs) อีกด้วย กลุ่มสินทรัพย์เหล่านี้มีศักยภาพในการทำให้ประสบการณ์ผลตอบแทนของ DeFi ง่ายขึ้นและดึงดูดผู้ใช้ 900 ล้านคนบน Telegram สู่ระบบนิเวศ DeFi และ Torch Finance ได้รับการออกแบบมาเพื่อปลดล็อกมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้
สภาพคล่องของ LST ทันที
โทเค็นที่เดิมพันด้วยสภาพคล่องมักใช้เวลาถึง 36 ชั่วโมงในการดำเนินการตรวจสอบให้เสร็จสิ้นก่อนที่จะสามารถแปลงกลับเป็น TON ได้ สำหรับผู้ใช้ที่ต้องการสภาพคล่องทันที Torch Finance มีโซลูชันที่ราบรื่น
การใช้ Torch ช่วยให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยน LST เป็น TON ได้ทันทีโดยมีความลื่นไหลน้อยที่สุด ช่วยให้เข้าถึงสภาพคล่องได้อย่างรวดเร็วเมื่อจำเป็นที่สุด
ตลาดมืออาชีพ YBTs
โทเค็นที่ให้ผลตอบแทน (YBT) เป็นนวัตกรรมที่สำคัญใน DeFi โดยให้รายได้แบบพาสซีฟผ่านผลตอบแทนจากสินทรัพย์อ้างอิง อย่างไรก็ตาม YBT มักเผชิญกับความท้าทายด้านสภาพคล่องเนื่องจากพลังของมูลค่าที่เป็นเอกลักษณ์และการพึ่งพากลยุทธ์ในการสร้างรายได้
Torch Finance สร้างกลุ่มสภาพคล่องแบบปรับแต่งได้ซึ่งเหมาะสมสำหรับการซื้อขาย YBT โดยใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐาน StableSwap สระว่ายน้ำเหล่านี้มีบริการดังต่อไปนี้:
กลไกการกำหนดราคาที่มีประสิทธิภาพ: คำนึงถึงการสะสมผลประโยชน์แบบค่อยเป็นค่อยไป
สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น: รับประกันว่าผู้ใช้สามารถสะสมกำไรใน YBT ในขณะที่ยังสามารถซื้อขายได้โดยไม่มีความลื่นไหลอย่างมีนัยสำคัญ
ด้วยการมอบสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบกำหนดเองสำหรับ YBT Torch Finance ไม่เพียงแค่ปรับปรุงการเข้าถึงเท่านั้น แต่ยังรับประกันการกำหนดราคาที่ยุติธรรมและแข่งขันได้อีกด้วย แนวทางนี้ทำให้ประสบการณ์การซื้อขายของ YBT ง่ายขึ้นและดึงดูดผู้ใช้ให้เข้าร่วมในระบบนิเวศ DeFi ที่กว้างขวางบน TON มากขึ้น ด้วย Torch Finance บล็อคเชน TON ไม่ถูกจำกัดด้วยความไม่มีประสิทธิภาพของกลไกการแลกเปลี่ยนแบบเดิมๆ อีกต่อไป จากการเน้นที่ stablecoin, LST และ YBT ทำให้ Torch Finance ได้สร้างชื่อให้กับตัวเองในฐานะแพลตฟอร์มที่ใช้ในการเพิ่มประสิทธิภาพธุรกรรม ช่วยให้ผู้ใช้ปลดล็อกศักยภาพทั้งหมดของสินทรัพย์ของตนบน TON
2. สถาปัตยกรรมการเงินแบบ Torch
TON Virtual Machine (TVM): รากฐานของความสามารถในการปรับขนาด
TON Virtual Machine (TVM) ขับเคลื่อนสัญญาอัจฉริยะบนบล็อคเชน TON และมีฟีเจอร์ล้ำสมัย เช่น Infinity Sharding Paradigm ซึ่งช่วยให้ปรับขนาดได้แบบไดนามิกและประมวลผลธุรกรรมได้รวดเร็วเป็นพิเศษ แนวทางอันเป็นเอกลักษณ์นี้ช่วยให้ TON สามารถรองรับความต้องการที่เติบโตขึ้นได้ และทำให้เป็นรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับแพลตฟอร์ม DeFi ที่เป็นนวัตกรรม เช่น Torch Finance
อย่างไรก็ตาม TVM ยังมีความท้าทายที่เป็นเอกลักษณ์อีกด้วย:
ไม่มีการย้อนกลับธุรกรรม (ระหว่างที่อยู่): ธุรกรรมที่ล้มเหลวไม่สามารถย้อนกลับระหว่างที่อยู่ที่แตกต่างกันได้ ซึ่งต้องใช้ความเอาใจใส่ในการออกแบบสัญญามากขึ้น
ไม่มีการเข้าถึงข้ามสถานะสัญญา: สัญญาไม่สามารถดึงข้อมูลสถานะจากสัญญาอื่นได้โดยตรง ดังนั้นจึงต้องใช้โซลูชันที่สร้างสรรค์เพื่อจัดการกับการโต้ตอบที่ซับซ้อน
ข้อดีของสถาปัตยกรรม Torch Finance
สถาปัตยกรรมของ Torch Finance ได้รับการออกแบบมาเพื่อเอาชนะความท้าทายเหล่านี้และเพิ่มขีดความสามารถของ TVM ให้สูงสุด สถาปัตยกรรมมีข้อได้เปรียบสำคัญหลายประการ:
การซื้อขายความเร็วสูง
Torch Finance ใช้ประโยชน์จาก Infinity Sharding ของ TVM สำหรับการประมวลผลธุรกรรมที่รวดเร็วเป็นพิเศษ ช่วยให้มั่นใจถึงความสามารถในการปรับขนาดแม้ในช่วงเวลาที่มีความต้องการสูงสุด
การจัดหาสภาพคล่องฝ่ายเดียว
ผู้ใช้สามารถให้สภาพคล่องผ่านโทเค็นเพียงตัวเดียวโดยไม่ต้องใช้คู่โทเค็น
Quasi-Atomic Swaps รองรับพูลหลายโทเค็น
รองรับพูลโทเค็นหลายตัว ช่วยให้แลกเปลี่ยนโทเค็นต่างๆ ในกลุ่มได้อย่างราบรื่น การสลับที่รวดเร็วยิ่งขึ้นและลดความซับซ้อนในการกำหนดเส้นทาง การดำเนินการแบบเกือบจะอะตอมทำให้แน่ใจถึงผลธุรกรรมที่เชื่อถือได้
การรวมสภาพคล่องของ Meta Pool
การรวบรวมสภาพคล่องให้เป็นผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กจะช่วยเพิ่มการใช้งานได้ในขณะที่สร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง
การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิง
ด้วยการสร้างบน DeDust และแนะนำการเพิ่มประสิทธิภาพเพิ่มเติม Torch Finance จึงสามารถลดต้นทุนก๊าซสำหรับการดำเนินการทั้งแบบกลุ่มเดียวและแบบข้ามกลุ่มได้
3. องค์ประกอบหลัก
สถาปัตยกรรมของ Torch Finance ถูกสร้างขึ้นโดยมีส่วนประกอบหลัก 5 ประการ ได้แก่ โรงงาน, ห้องนิรภัย, พูล, บัญชี LP และ Oracle ส่วนประกอบแต่ละส่วนมีบทบาทสำคัญในการจัดการสภาพคล่องและอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนและการซื้อขายสินทรัพย์อย่างราบรื่น ช่วยให้แน่ใจว่าโปรโตคอลยังคงมีเสถียรภาพและมีประสิทธิภาพ
ก. โรงงาน
โรงงานเป็นผู้ประสานงานหลักของ Torch Finance ซึ่งรับผิดชอบในการจัดทำสัญญาต่างๆ ทั้งหมด รวมถึง Vaults, Pools และบัญชี LP
โรงงานเปรียบได้กับผู้จัดการร้านในซุปเปอร์มาร์เก็ตที่ตัดสินใจว่าจะตั้งเคาน์เตอร์ชำระเงิน (ห้องนิรภัย) ใด จะต้องเปิดใช้งานเครื่องคิดเงิน (พูล) ใดเพื่อประมวลผลส่วนลดและการแลกเปลี่ยน รวมถึงจัดเตรียมบริการจัดส่ง (บัญชี LP) เพื่อจัดส่งสินค้าที่ซื้อทั้งหมดไปยังผู้ใช้ในลักษณะรวมศูนย์ จึงทำให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมจะเร็วขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
เมื่อสินทรัพย์ใหม่เข้าสู่ระบบ โรงงานจะปรับใช้ Vault (โต๊ะชำระเงิน) ใหม่เพื่อจัดการและจัดเก็บสินทรัพย์นั้น โดยให้แน่ใจว่ามีพื้นที่เฉพาะสำหรับการประมวลผล
หากจำเป็นต้องมีกลุ่มสภาพคล่องใหม่ โรงงานจะตั้งค่ากลุ่ม (แคชเชียร์) ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรับผิดชอบการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ การคำนวณส่วนลด และการประมวลผลธุรกรรม
Factory จะสร้างบัญชี LP พิเศษ (บริการจัดส่ง) ตามความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน บัญชีเหล่านี้จะส่งมอบสินทรัพย์ให้กับผู้ใช้อย่างมีประสิทธิภาพในคราวเดียวหลังจากทำธุรกรรมทั้งหมดเสร็จสิ้น ทำให้ธุรกรรมราบรื่นและง่ายขึ้น
ไม่ว่าจะปรับใช้กลุ่มสภาพคล่องใหม่หรือบัญชี LP โรงงานก็สามารถจัดสรรและปรับใช้ทรัพยากรได้อย่างรวดเร็วเพื่อให้แน่ใจว่าระบบ Torch ทำงานได้อย่างราบรื่นและเพื่อให้แน่ใจว่ามีการประสานงานอย่างราบรื่นระหว่างส่วนประกอบต่างๆ
ข. ห้องนิรภัย
Vault เป็นส่วนประกอบสำคัญใน Torch Finance โดยรับผิดชอบในการจัดการสินทรัพย์ของผู้ใช้และใช้กลไกการแบ่งส่วนของ TON
Vault แต่ละแห่งจะจัดเก็บและจัดการสินทรัพย์ประเภทเฉพาะ ปกป้องเงินทุนของผู้ใช้ และดำเนินการโอนตามคำแนะนำในสัญญา Torch
ใน Torch, TON และ Jetton ได้รับการจัดการในฐานะประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน:
TON เป็นประเภทสินทรัพย์เฉพาะที่จัดการโดย TON Vault ซึ่งใช้ในการจัดเก็บและประมวลผลสินทรัพย์ TON ของผู้ใช้
Jetton ถือเป็นสินทรัพย์อีกประเภทหนึ่ง ซึ่งได้รับการจัดการโดย Jetton Vaults Jetton แต่ละแห่งจะมี Vault เฉพาะ เช่น USDT Vault หรือ tsTON Vault
หน้าที่หลักของสัญญา Vault คือการจัดเก็บสินทรัพย์ของผู้ใช้และจัดการการฝาก แลกเปลี่ยน และถอนเงินเมื่อผู้ใช้โต้ตอบกับระบบ
ค. สระว่ายน้ำ
ในการออกแบบ Torch การจัดการสินทรัพย์ได้รับการจัดการโดยสัญญา Vault ซึ่งแจ้งให้ Pools ทราบถึงประเภทและจำนวนสินทรัพย์ของผู้ใช้โดยตรง การแยกนี้ช่วยให้ Pools สามารถเน้นไปที่อัลกอริธึมการซื้อขายและสภาพคล่องโดยไม่ต้องจัดการกับการจัดเก็บหรือการดึงสินทรัพย์
การออกแบบนี้แยก Pool ออกจาก Vaults ส่งผลให้ Torch มีความยืดหยุ่นและสามารถปรับขนาดได้อย่างยอดเยี่ยมเมื่อสร้าง Pool สภาพคล่อง
ง. บัญชี LP
เนื่องจากลักษณะของ TON เป็นแบบอะซิงโครนัส การฝากสินทรัพย์จึงต้องมีธุรกรรมแยกต่างหากในการโอนสินทรัพย์ไปยัง Vault
เมื่อผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เป็นชุด บัญชี LP จะทำหน้าที่เหมือนบริการจัดส่ง โดยจะไม่ส่งสินทรัพย์ทั้งหมดไปยังบ้านของผู้ใช้ (Pool) ในคราวเดียวเพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หรือจัดเตรียมสภาพคล่อง จนกว่าจะตรวจสอบและบรรจุรายการทั้งหมดเรียบร้อยแล้ว
หากผู้ใช้ฝากสินทรัพย์เพียงหนึ่งรายการ ไม่จำเป็นต้องมีบัญชี LP เพราะ Vault จะส่งสินทรัพย์ไปที่ Pool โดยตรงเพื่อประมวลผล ทำให้กระบวนการทำธุรกรรมง่ายขึ้น
อี. ออราเคิล
ใน Torch Finance Stable Pool ทั่วไปไม่จำเป็นต้องใช้ Oracle อย่างไรก็ตาม หากพูลมีสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา การใช้สินทรัพย์เหล่านี้โดยตรงจะทำให้เกิดการลื่นไถลเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา
เพื่อแก้ไขปัญหานี้ Torch Finance ได้ร่วมมือกับ Pyth ซึ่งเป็นผู้ให้บริการโอราเคิลชั้นนำในอุตสาหกรรมบล็อคเชน เพื่อเปิดตัว Yield Bearing Stable Pool โดยการใช้ Pyth เพื่ออ้างอิงอัตราการแลกคืนของสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทน อัตราแลกเปลี่ยนจึงสามารถคำนวณได้จากสินทรัพย์อ้างอิง จึงช่วยปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายของผู้ใช้ได้อย่างมาก
สรุป
Torch Finance กำลังปฏิวัติการซื้อขายแบบกระจายอำนาจด้วยการมอบประสบการณ์ที่ราบรื่นและเน้นผู้ใช้ Torch Finance ได้รับแรงบันดาลใจจาก Curve Finance และโมเดลการแยกส่วนสินทรัพย์ที่สร้างสรรค์ของ Balancer ทำให้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีการลื่นไถลต่ำ พร้อมทั้งปูทางไปสู่การทำงานร่วมกันแบบข้ามสายโซ่
3. การวิเคราะห์ข้อมูลอุตสาหกรรม
1. ภาพรวมการดำเนินงานของตลาด
1.1 ซื้อขาย ETF BTCÐ
ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน EST กระแสเงินไหลออกสุทธิรวมของ Ethereum spot ETF อยู่ที่ 10.9256 ล้านดอลลาร์
1.2. สังเกตแนวโน้มราคา BTC เทียบกับ ETH
บีทีซี
การวิเคราะห์
สัปดาห์ที่แล้ว BTC ร่วงลงมากกว่า 18% ในรอบวันซื้อขายทั้งหมด แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานที่ไม่เอื้ออำนวยจะกดราคาสกุลเงินมาโดยตลอด แต่ปัจจัยเชิงลบเกือบทั้งหมดถูกทำลายลงด้วยคำปราศรัยของทรัมป์เมื่อคืนวันอาทิตย์ เมื่อพิจารณาจากการเปิดเผยตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลักหลายตัวในสัปดาห์นี้ ยังคงยากที่จะคาดเดาว่าการฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ อย่างไรก็ตาม หากสมมติว่าการเรียกร้องสิทธิ์การว่างงานเบื้องต้นและภาคเกษตรกรรมอยู่ในเกณฑ์ที่คาดไว้ การย่อตัวของ BTC อาจทรงตัวเหนือ 90,000 ดอลลาร์ได้ คาดว่าการฟื้นตัวจะยังคงทะลุขอบบนของรูปแบบลิ่มลงในช่วงสุดสัปดาห์นี้ เมื่อได้รับการยืนยันว่าการทะลุผ่านมีประสิทธิผล แนวโน้มขาลงระยะสั้นอาจกลับทิศได้ จุดฟื้นตัวที่ตามมาอาจยังคงมุ่งเน้นไปที่ช่วงแนวต้านหลักสามช่วงในรูป
ในทางกลับกัน หากตัวบ่งชี้เศรษฐกิจทั้งสองตัวข้างต้นไม่เป็นไปตามที่คาดไว้และกระตุ้นให้ตลาดทุนปรับตัวลดลง ก็มีโอกาสที่ BTC จะร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 90,000 หรือ 88,000 ดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง แน่นอนว่าเมื่อพิจารณาจากทัศนคติเชิงบวกของรัฐบาลทรัมป์ที่มีต่อการปกป้องตลาดคริปโตแล้ว เหตุการณ์นี้มีโอกาสเกิดขึ้นต่ำ แต่ตลาดกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และผู้ใช้ยังคงต้องเฝ้าระวัง
อีทีเอช
การวิเคราะห์
สำหรับ ETH การฟื้นตัวหลังจากร่วงลงไปเกือบ 2,000 ดอลลาร์นั้นก็ถูกกดทับด้วยจุดต่ำสุดของช่วงการรวมตัวในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งอยู่ที่ 2,550 ดอลลาร์เช่นกัน ปัจจุบัน ETH ได้เข้าสู่ตลาดที่มีการปรับฐานแล้ว แต่หากพิจารณาจากความแข็งแกร่งของการปรับฐานในปัจจุบัน มีแนวโน้มสูงมากที่ราคาจะทรงตัวเหนือ 2,400 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มีช่วงต้านทานอยู่หลายช่วงเหนือเส้นแนวโน้มขาลงของรอบใหญ่ที่ทำเครื่องหมายไว้เป็นสีดำ แม้ว่าเส้นแนวโน้มนี้จะเคยใช้ไม่ได้เมื่อปลายเดือนมกราคม แต่ประสิทธิภาพของมันก็ได้รับการยืนยันอีกครั้งในตลาดเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ดังนั้น การทะลุผ่านเมื่อปลายเดือนมกราคมจึงอาจถือเป็นการทะลุผ่านที่ผิดพลาดได้ในระดับหนึ่ง
ดังนั้นแนวโน้มของ ETH จึงค่อนข้างชัดเจน ก่อนที่มันจะทะลุผ่านและทรงตัวเหนือเส้นแนวโน้มขาลงอีกครั้ง แนวโน้มของ ETH จะอ่อนแอ มิฉะนั้น มีแนวโน้มสูงที่จะทะลุหรือทะลุ 3,000 ดอลลาร์อีกครั้ง
1.3. ดัชนีความกลัวและความโลภ
การวิเคราะห์
ดัชนีร่วงลงมาที่ 22 ในสัปดาห์นี้ บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะ หวาดกลัวอย่างรุนแรง การลดลงสะท้อนให้เห็นถึงความไม่สบายใจของนักลงทุน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากเหตุผลดังต่อไปนี้:
ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้น: สกุลเงินดิจิทัลหลัก เช่น Bitcoin และ Ethereum มีราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความกังวลว่าราคาจะลดลง ความผันผวนสูงดังกล่าวโดยทั่วไปทำให้ผู้ลงทุนระมัดระวังมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดเกิดความกลัวมากขึ้น
ปริมาณการซื้อขายลดลง: พบว่ากิจกรรมการซื้อขายลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งบ่งบอกถึงการขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุน ปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอาจทำให้ราคาผันผวนมากขึ้น ทำให้ตลาดมีความเสี่ยงต่อการลดลงอย่างรวดเร็ว และกระตุ้นให้ผู้ลงทุนเกิดความตื่นตระหนกมากขึ้น
ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค: ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก รวมไปถึงความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงิน อัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ผู้ลงทุนต้องประเมินการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัลอีกครั้ง การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าวทำให้เกิดความกลัวเพิ่มขึ้นในตลาด
ในขณะนี้ ความรู้สึกตื่นตระหนกกำลังลดลงเนื่องจากราคาเริ่มทรงตัว สัปดาห์นี้เราจะมุ่งเน้นไปที่ความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวของ Bitcoin หากการฟื้นตัวนั้นแข็งแกร่ง อาจหมายความว่าดัชนี 22 จะกลายเป็นประวัติศาสตร์ มิฉะนั้น อาจยังคงลดลงต่อไป
2. ข้อมูลแบบโซ่สาธารณะ
2.1. สรุป BTC เลเยอร์ 2
การวิเคราะห์
ระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2025 ระบบนิเวศ Bitcoin Layer 2 ประสบกับการพัฒนาและความท้าทายที่สำคัญ
การนำ BitVM ไปใช้และความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ Bitlayer
เมื่อวันที่ 1 มีนาคม Bitlayer ได้ประกาศความคืบหน้าที่สำคัญในการใช้งาน BitVM BitVM เป็นเทคโนโลยีที่ช่วยเพิ่มการเขียนโปรแกรมและการปรับขนาด Bitcoin โดยไม่ต้องผ่านการแยกสาขา ความก้าวหน้าครั้งนี้ได้รับการสนับสนุนจากความร่วมมือทางยุทธศาสตร์กับแพลตฟอร์มบล็อคเชนต่อไปนี้:
ฐาน: สะพาน BitVM ของ Bitlayer ช่วยให้สามารถโอน Bitcoin ภายในระบบนิเวศ Base ได้ ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเข้าร่วมในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ได้
Arbitrum: การบูรณาการนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเชื่อมโยงสินทรัพย์ระหว่าง Bitcoin และ Arbitrum เพิ่มสภาพคล่องและโอกาสในระบบการเงินแบบกระจายอำนาจในขณะที่ยังคงกรอบการทำงานที่ลดความน่าเชื่อถือให้เหลือน้อยที่สุด
Starknet: ความร่วมมือระหว่าง Bitlayer กับ Starknet มุ่งหวังที่จะมอบธุรกรรมที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำให้แก่ผู้ใช้ Bitcoin และรับประกันความปลอดภัยผ่านการพิสูจน์ STARK ส่งเสริมการพัฒนาศูนย์ DeFi ของ Bitcoin
เครือข่าย Plume: ผ่านความร่วมมือกับเครือข่าย Plume Bitlayer มุ่งมั่นที่จะเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่องสำหรับกรณีการใช้งานสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) โดยนำผลิตภัณฑ์ระดับสถาบันมาสู่ระบบนิเวศ Bitcoin
2.2. สรุปเลเยอร์ 1 ของ EVM และ non-EVM
การวิเคราะห์
ระหว่างวันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 28 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 การพัฒนาที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับบล็อคเชนเลเยอร์ 1 หลายตัวที่เป็น EVM และไม่ใช่ EVM ได้ดึงดูดความสนใจจากอุตสาหกรรม
ความคืบหน้าที่เกี่ยวข้องกับ EVM Layer 1:
การประชุมนักพัฒนา Autonomy Labs Sync: เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ Autonomy Labs ได้จัดการประชุมนักพัฒนาเป็นประจำทุกสองสัปดาห์ในงาน ETH Denver เพื่อหารือเกี่ยวกับการอัปเดตและนวัตกรรมต่างๆ ภายในชุมชน โดยมุ่งเน้นไปที่ความคืบหน้าของโมเดลการกำกับดูแลองค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAO) เป็นพิเศษ
การบูรณาการข้ามสายโซ่ของเครือข่าย EVM และไม่ใช่ EVM: การบูรณาการล่าสุดทำให้สามารถส่งข้อความข้ามสายโซ่แบบไม่ต้องไว้วางใจระหว่างเครือข่าย EVM และเลเยอร์ 1 ที่ไม่ใช่ EVM (เช่น Solana) อำนวยความสะดวกในการโต้ตอบที่ปลอดภัยระหว่างระบบนิเวศบล็อคเชนที่แตกต่างกัน
ความคืบหน้าที่เกี่ยวข้องกับเลเยอร์ 1 ที่ไม่ใช่ EVM:
การอภิปรายเกี่ยวกับศักยภาพของสัญญาอัจฉริยะของ Stacks: การศึกษาวิจัยได้สำรวจศักยภาพของสัญญาอัจฉริยะของ Stacks ในฐานะโซลูชั่น Bitcoin Layer 2 ในเชิงลึก โดยเน้นย้ำว่าโซลูชั่นนี้บูรณาการกับเครือข่ายหลักของ Bitcoin ด้วยการส่งธุรกรรมหลัก รับประกันความไม่เปลี่ยนแปลง และให้สามารถชำระธุรกรรมบนเครือข่ายหลักของ Bitcoin ได้
2.3. สรุป EVM เลเยอร์ 2
การวิเคราะห์
ต่อไปนี้เป็นบทสรุปโดยละเอียดเกี่ยวกับการพัฒนาหลักและแนวโน้มของโปรโตคอลหัวระบบนิเวศ EVM Layer 2 ตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2025:
1. MetisDAO: เพิ่มประสิทธิภาพความเร็วในการถอนเงินและนวัตกรรมการกำกับดูแล
การนำกลไกของเรนเจอร์ไปใช้: MetisDAO ทำให้ระยะเวลาการถอนสินทรัพย์สั้นลงโดยอิงตาม Optimistic Rollup ด้วยการนำเสนอบทบาทของเรนเจอร์ Ranger ปรับปรุงความน่าเชื่อถือของธุรกรรมโดยตรวจสอบธุรกรรมในเครื่องบนเลเยอร์ 2 จึงช่วยลดระยะเวลาการรอให้ผู้ใช้ถอนสินทรัพย์จากเลเยอร์ 2 ไปยังเครือข่ายหลัก Ethereum
การขยายระบบนิเวศ DAC: MetisDAO เน้นย้ำแนวคิดของ บริษัทอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAC) และมุ่งมั่นที่จะมอบเลเยอร์การดำเนินการที่ปรับแต่งได้สำหรับสถานการณ์แอปพลิเคชันเฉพาะ เพื่อดึงดูดผู้ใช้และนักพัฒนาในระดับองค์กรให้มีส่วนร่วมในการสร้างระบบนิเวศมากขึ้น
การทดลองการกำกับดูแล: ในช่วงเวลานี้ ทีมงานอาจสำรวจการบูรณาการเชิงลึกของการกำกับดูแล DAO และเทคโนโลยีเลเยอร์ 2 เพื่อส่งเสริมรูปแบบการดำเนินงานเครือข่ายแบบกระจายอำนาจมากขึ้น
2. ความมองโลกในแง่ดี: การจัดหาเงินทุนสินค้าสาธารณะและการเข้าถึงระบบนิเวศ
การจัดสรรเงินทุนสำหรับสินค้าสาธารณะ: ทีมงาน Optimism อาจประกาศแผนการจัดสรรเงินทุนสำหรับสินค้าสาธารณะรอบใหม่ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยยังคงมุ่งมั่นที่จะใช้กำไรเพื่อสนับสนุนโครงการโอเพนซอร์สและโครงสร้างพื้นฐาน และดึงดูดนักพัฒนาในชุมชนให้เข้ามามีส่วนร่วม
การปรับเปลี่ยนกลไกการเข้าถึงทางนิเวศ: เพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการตรวจสอบการปรับใช้ DApp สร้างสมดุลระหว่างการเปิดกว้างและความปลอดภัย และอาจแนะนำเครื่องมือการกำกับดูแลใหม่ๆ เพื่อปรับปรุงคุณภาพของโครงการทางนิเวศ
การรวมสะพานข้ามสายโซ่: ร่วมมือกับสะพานข้ามสายโซ่เช่น Hop Protocol เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพในการโอนสินทรัพย์ระหว่างเลเยอร์ 2 ที่แตกต่างกันของผู้ใช้ และบรรเทาปัญหาของการกระจายสภาพคล่อง
3. Rollux (Syscoin): นวัตกรรมความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วย Bitcoin
เทคโนโลยีการขุดแบบผสานรวม: Rollux เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตนในฐานะ EVM Rollup ประสิทธิภาพสูงด้วยการผสมผสานการรักษาความปลอดภัยของพลังการประมวลผลของ Bitcoin อาจมีการประกาศเกี่ยวกับพันธมิตรเพิ่มเติมหรือรายละเอียดทางเทคนิคเกี่ยวกับการขุดแบบผสาน Bitcoin ในช่วงเวลาดังกล่าว
ต้นทุนต่ำและปริมาณงานสูง: ทีมงานยังคงเพิ่มประสิทธิภาพค่าธรรมเนียมธุรกรรม (ต่ำเพียง $0.07 ต่อครั้ง) และ TPS (สูงถึง 576) เพื่อดึงดูด DApps การซื้อขายความถี่สูงให้ย้ายไปยังเครือข่าย
การบูรณาการของ AI และบล็อคเชน: สำรวจการประยุกต์ใช้เลเยอร์ 2 ในสาขาใหม่ ๆ เช่น การเงินสังคม (SocialFi) ผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลที่ได้รับการปรับปรุงด้วย AI เช่น SuperDapp
4. การตรวจสอบข้อมูลมหภาคและโหนดการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญในสัปดาห์หน้า
ดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ประจำเดือนมกราคม ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แสดงให้เห็นอัตราประจำปีที่ 2.6% ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงช้าๆ สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน แต่การเพิ่มขึ้นรายเดือน 0.3% แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่ลดลงอย่างสมบูรณ์ เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีภาพรวมที่ซับซ้อน โดยมีรายได้ส่วนบุคคลที่แข็งแกร่งและรายจ่ายที่อ่อนแอ สภาพแวดล้อมมหภาคถูกครอบงำด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายของทรัมป์ และความอ่อนไหวของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อก็ลดลง ในอนาคต เราจำเป็นต้องให้ความสนใจกับผลกระทบที่เกิดขึ้นจริงจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมีนาคมและการดำเนินนโยบายภาษีศุลกากร
โหนดข้อมูลมาโครที่สำคัญในสัปดาห์นี้ (3-7 มีนาคม) ได้แก่:
5 มีนาคม: ตัวเลขการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์
6 มีนาคม: จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 1 มีนาคม
7 มีนาคม: การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์
V. นโยบายการกำกับดูแล
ตลาดร่วงลงอย่างหนักในวันที่ 28 สัปดาห์นี้ แต่ก่อนหน้านั้น หน่วยงานกำกับดูแลจากสหรัฐฯ ได้บรรลุข้อตกลงกับแพลตฟอร์มเข้ารหัสหลายแห่ง หรือระงับการสอบสวน ภายใต้อิทธิพลดังกล่าว ตลาดจึงไม่สามารถฟื้นตัวได้ จนกระทั่งเย็นวันที่ 2 มีนาคม ทรัมป์จึงได้ประกาศแผนสำรองสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ และเสนอสินทรัพย์ 5 รายการอย่างชัดเจน รวมถึง BTC, ETH และอื่นๆ ซึ่งหมายความว่าสหรัฐอเมริกาได้เปิดตัวสำรอง Bitcoin แห่งชาติอย่างเป็นทางการแล้ว และตลาดก็เห็นการพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว จากที่ต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ไปเป็น 950,000 ดอลลาร์
สหรัฐอเมริกา: การจัดตั้งกองทุนสำรอง Crypto เชิงกลยุทธ์
ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศจัดตั้งกองทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ด้านคริปโตของสหรัฐฯ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อสร้างความเป็นผู้นำของสหรัฐฯ ในด้านนวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ในช่วงแรกสำรองจะประกอบด้วย Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) และ Cardano (ADA) การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลให้มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไปจากกฎระเบียบในอดีตและมุ่งไปสู่การสนับสนุนอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น
เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ SEC ได้ประกาศถอนฟ้อง Coinbase และยุติการสอบสวน Uniswap Labs และ Gemini ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แพลตฟอร์มอื่น ๆ ที่ยุติการสอบสวนนี้เช่นกัน ได้แก่ OpenSea และ RobinHood Crypto ในทางกลับกัน เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ก.ล.ต. ได้ยื่นคำร้องขอให้ระงับการฟ้องร้องต่อ Justin Sun และมูลนิธิ TRON เพื่อหาแนวทางแก้ไขปัญหาที่เป็นไปได้
สหภาพยุโรป: การนำกฎระเบียบ MiCA มาใช้
กฎระเบียบตลาดในสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) ของสหภาพยุโรปจะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในวันที่ 30 ธันวาคม 2024 MiCA จัดทำกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยมุ่งหวังที่จะส่งเสริมการเผยแพร่เทคโนโลยีบล็อคเชนไปพร้อมๆ กันกับการปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของนักลงทุน กฎระเบียบดังกล่าวครอบคลุมถึงผู้เล่นต่างๆ ในตลาด รวมถึงผู้ให้บริการ แพลตฟอร์มการซื้อขาย การแลกเปลี่ยน และผู้ให้บริการกระเป๋าเงินเก็บรักษา
สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์: อนุมัติ USDC และ EURC อย่างเป็นทางการ
สำนักงานบริการทางการเงินแห่งดูไบ (DFSA) ได้อนุมัติ USD Coin (USDC) และ EURC ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลเสถียรของ Circle ให้เป็นสกุลเงินดิจิทัลเสถียรชุดแรกที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการ กฎระเบียบใหม่จะทำให้บริษัทต่างๆ ภายใน Dubai International Financial Centre (DIFC) สามารถใช้ stablecoin ทั้งสองสกุลในแอปพลิเคชันสินทรัพย์ดิจิทัลจำนวนหนึ่ง รวมถึงการชำระเงินและการจัดการกองทุน ตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2547 DIFC ได้ดึงดูดธุรกิจที่ดำเนินงานอยู่เกือบ 7,000 แห่ง และอนุญาตอย่างเคร่งครัดให้ดำเนินการเฉพาะโทเค็นเข้ารหัสที่ผ่านการอนุมัติเท่านั้น
ฮ่องกง จีน: จะออกแถลงการณ์นโยบายฉบับที่ 2 เกี่ยวกับการพัฒนาสินทรัพย์เสมือนจริง
ในงบประมาณปี 2025-26 พอล ชาน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของฮ่องกงประกาศว่าเร็วๆ นี้เขาจะเผยแพร่ประกาศนโยบายฉบับที่สองเกี่ยวกับการพัฒนาสินทรัพย์เสมือนจริง เพื่อสำรวจวิธีการผสมผสานข้อดีของบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมกับนวัตกรรมทางเทคโนโลยีในด้านสินทรัพย์เสมือนจริง และเพิ่มความปลอดภัยและความยืดหยุ่นของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจริง นอกจากนี้ยังจะส่งเสริมให้บริษัทในประเทศและต่างประเทศสำรวจนวัตกรรมและการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีสินทรัพย์เสมือนจริงอีกด้วย นายชาน โม-โพ ย้ำว่ารัฐบาลจะหารือเกี่ยวกับระบบใบอนุญาตสำหรับการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์และการให้บริการเก็บรักษาสินทรัพย์เสมือนภายในปีนี้ ในแง่ของการกำกับดูแล stablecoin รัฐบาลฮ่องกงได้ส่งร่างกฎหมายไปยังสภานิติบัญญัติ เมื่อร่างกฎหมายผ่านแล้ว HKMA จะตรวจสอบและอนุมัติใบสมัครใบอนุญาตโดยเร็วที่สุด
ข่าวต่างประเทศ: OECD เปิดตัวกรอบการรายงานสินทรัพย์ดิจิทัล (CARF)
องค์กรเพื่อความร่วมมือและการพัฒนาทางเศรษฐกิจ (OECD) ได้เปิดตัวกรอบการรายงานสินทรัพย์ดิจิทัล (CARF) เพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนข้อมูลอัตโนมัติระหว่างประเทศเพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านการหลีกเลี่ยงภาษีที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัล ภายใต้ CARF ผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล (CASP) จะต้องรวบรวมข้อมูลส่วนบุคคลของผู้ใช้ (เช่น ที่อยู่ผู้เสียภาษีและหมายเลขประจำตัวประชาชน) และรายงานข้อมูลนี้ไปยังหน่วยงานภาษีในประเทศ ซึ่งจะทำการแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างประเทศเพื่อปรับปรุงการปฏิบัติตามกฎหมายภาษีและประสิทธิภาพการกำกับดูแล
