ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : อาซึมะ ( @azuma_eth )
ตลาดกำลังตกต่ำอีกครั้งและความต้องการในการบริหารการเงินกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ดูเหมือนว่าจะมีฟังก์ชันแปรผกผันที่มีพารามิเตอร์ที่ไม่ทราบระหว่างทั้งสอง
ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้เผยแพร่ กลยุทธ์การจัดการการเงินแบบ U-based ที่เหมาะกับคนขี้เกียจมากกว่า (24 กุมภาพันธ์) ฉบับแรก และ กลยุทธ์การจัดการการเงินแบบ U-based ที่เหมาะกับคนขี้เกียจมากกว่า (ฉบับที่สอง) ฉบับ ที่สอง ติดต่อกัน โดยมุ่งหวังที่จะครอบคลุมกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำโดยอิงจาก stablecoin (และโทเคนอนุพันธ์) ในตลาดปัจจุบัน ((ความเสี่ยงในระบบไม่สามารถตัดออกไปได้)) และช่วยให้ผู้ใช้งานที่หวังจะขยายขนาดของกองทุนผ่านการจัดการการเงินแบบ U-based ค่อยๆ สามารถค้นหาโอกาสในการรับดอกเบี้ยที่เหมาะสมยิ่งขึ้น
ในฉบับนี้เราจะยังคงมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มล่าสุดในตลาดการจัดการการเงินมาตรฐาน U
อัตราฐาน
หมายเหตุของ Odaily: อัตราดอกเบี้ยฐานถูกกำหนดไว้อย่างชั่วคราวเพื่อครอบคลุมโซลูชันทางการเงินสกุลเงินเดียวของ CEX หลัก เช่นเดียวกับการให้กู้ยืมแบบออนเชนหลัก DEX LP, RWA และโซลูชันการฝากเงิน DeFi อื่น ๆ
ได้รับผลกระทบจากตลาดที่ซบเซา อัตราดอกเบี้ยพื้นฐานของ CEX หลักและ DeFi ก็ซบเซาเช่นกัน โดยอัตราผลตอบแทนต่อปีของการบริหารความมั่งคั่งสกุลเงินเดียว USDT ใน OKX ลดลงเหลือ 1% และ APY ของ sUSDe ของ Ethena ก็ลดลงเหลือ 4.99 % เช่นกัน
สำหรับ CEX ยกเว้นกองทุนที่วางแผนไว้สำหรับการล่าหาสินค้าลดราคาในระยะสั้นและหุ้นที่สามารถรับเงินอุดหนุนได้ (โดยทั่วไปจะอยู่ที่ 500 U ในขณะนี้ Gate และ Bitget ค่อนข้างสูงกว่า และคุณสามารถรับผลประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนและบัญชีหลายบัญชี) ไม่แนะนำให้เก็บเงินที่เหลือไว้ใน CEX เพราะท้ายที่สุดแล้ว ประสิทธิภาพในการรับดอกเบี้ยก็ต่ำเกินไป
สถานการณ์ใน DeFi ดีขึ้นเล็กน้อยแต่ก็ไม่ดีเช่นกัน เป็นเรื่องยากที่จะหากลุ่มที่มากกว่า 10% ในเครือข่ายหลักอย่าง Ethereum, Solana และ Base แต่ยังคงมีบางส่วนในระบบนิเวศขนาดเล็ก ตัวอย่างเช่น:
เงาของ Sonic: USDC.e/USDT LP 18.3%
Kyo บน Soneium: USDT/USDC.e LP 17.37%;
ระดับของ Aptos: sUSDe 17.14%, USDC 13.53%
นอกจากนี้ คุณยังสามารถให้ความสนใจกับ Fluid ซึ่งจะถูกนำไปใช้งานบน Polygon เร็วๆ นี้ ตาม ข้อเสนอ ล่าสุด คาดว่าทั้งสองฝ่ายจะให้แรงจูงใจเพิ่มเติม นอกจากนี้ APR ของเงินฝากของ Fluid ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับโปรโตคอลการให้กู้ยืมหลัก และอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังหลังจากให้แรงจูงใจจะดี
เพนเดิ้ลโซน
มาพูดถึงรายได้คงที่กันก่อน การจัดอันดับผลตอบแทน PT แบบเรียลไทม์ของกลุ่ม stablecoin หลักใน Pendle มีดังนี้ เมื่อพิจารณาจากสถานะของสินทรัพย์อ้างอิง (ชื่อเสียง สภาพคล่อง ฯลฯ) และเวลาหมดอายุ ฉันขอแนะนำ USR (PT 14.6%) บน Base ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 24 เมษายน และ eUSDe (PT 13.7%) บนเครือข่ายหลัก ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 29 พฤษภาคม
สัปดาห์นี้ ฉันต้องการพูดคุยเกี่ยวกับ Pendle และมุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของปลาวาฬยักษ์
เมื่อวันที่ 8 มีนาคม วาฬได้กวาดเงิน USDe YT ไปได้ 70 ล้านเหรียญสหรัฐ (ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 27 มีนาคม) ซึ่งหมายความว่าวาฬเหล่านี้ค่อนข้างมั่นใจเกี่ยวกับโครงการ Ethena S 3 airdrop ที่จะเปิดตัวในเดือนนี้ สิ่งที่เราต้องพิจารณาตอนนี้คือเราจะสะสมคะแนน Ethena ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นและตามทันปลาวาฬตัวใหญ่ได้อย่างไร
ขอพูดตรงๆ ว่าอัตราส่วนเลเวอเรจของคะแนน YT ของ USDde ที่จะหมดอายุในวันที่ 27 มีนาคมนั้นสูงถึง 7132.89 เท่า หากคุณต้องการสะสมคะแนน Ethena ให้เร็วที่สุด การซื้อ YT โดยตรงจะเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุด เนื่องจากราคาของ YT จะกลับเป็นศูนย์ในวันหมดอายุ ซึ่งถือเป็นพฤติกรรมการซื้อขายและไม่ได้ครอบคลุมอยู่ในบทความชุดนี้
หากคุณไม่อยากให้เงินต้นของคุณหมดลง แทนที่จะซื้อ PT (ตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่สูงกว่า) เราขอแนะนำให้ผู้ใช้เข้าร่วมในฐานะ LP (ผลตอบแทนที่ชัดเจนต่ำกว่า + การเปิดรับความเสี่ยงที่คงไว้) เราขอแนะนำกลุ่ม USDe ที่หมดอายุในวันที่ 31 กรกฎาคม โดยมีตัวคูณสูงสุด 60 เท่า
โอกาสอื่น ๆ
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกเหนือจากซีรีย์นี้แล้ว เรายังได้รวบรวมและแบ่งปันกลยุทธ์การทำคะแนนบางอย่างใน Sonic (ดู กลยุทธ์การใช้ประโยชน์สามประการเพื่อช่วยให้คุณคว้า Airdrop ของ Sonic ในเดือนมิถุนายนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ) แต่กลยุทธ์เหล่านี้ต้องใช้การประสานงานฟิวเจอร์สและสปอต (สปอต + การขายชอร์ตในตำแหน่งเท่ากัน) เพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือไม่ก็ต้องพึ่งพาโปรโตคอลดั้งเดิมของ Sonic ซึ่งทำให้เกิดข้อกังวลด้านความปลอดภัยบางประการ
ตอนนี้สิ่งต่างๆเปลี่ยนไปแล้ว! นับตั้งแต่ Aave ถูกนำไปใช้งานกับ Sonic เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ก็ทำให้ขีดจำกัดความจุของกลุ่ม stablecoin (USDC) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 70 ล้าน ปัจจุบัน กลุ่มนี้สามารถรับแรงจูงใจคงที่ 8% (แรงจูงใจจะต้องได้รับจาก Aavechan ในอนาคต นอกเหนือจาก 0.8% apy ของเงินฝาก) และยังสามารถรับคะแนน Sonic ได้ถึง 10 เท่าอีกด้วย
มาถึงประเด็นแล้ว เนื่องจาก Aave เองก็สนับสนุนการฝากและกู้ยืมสินทรัพย์เดียวกัน (ฝาก USDC และกู้ยืม USDC) จึงไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของราคา (เช่น กลุ่ม S/stS ซึ่งมักต้องกังวลเรื่องการถอนเงินโดยไม่ได้ตั้งใจ) ดังนั้น คุณจึงสามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ได้โดยไม่ต้องจำกัด - ต้นทุนการกู้ยืมปัจจุบันของกลุ่มคือ 3.25% และรายได้จากเงินฝากก็เพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนดังกล่าว หลังจากการให้กู้ยืมแบบวงกลมหลายรอบ รายได้พื้นฐานและอัตราจุดสามารถเพิ่มขึ้นได้ n เท่า
ดังนั้นอีกครั้ง เพียงใช้ aave!
นอกจากนี้ Noble ยังเปิดตัว stablecoin ที่มีดอกเบี้ย USDN เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และเปิดตัวกิจกรรมคะแนนในเวลาเดียวกัน สิ่งที่น่าอายก็คือการฝากเงินเข้ากลุ่มคะแนนไม่สามารถรับรายได้เดิมของ USDN (4.3%) ได้ ดังนั้นจึงไม่มีทางที่จะได้นกสองตัวด้วยหินก้อนเดียว ในทางตรงกันข้าม รายได้ของกลุ่มที่ไม่ใช่คะแนนกลับเพิ่มขึ้น 14.1% การจะชี้แจงรายได้หรือคะแนนนั้นยังเป็นเรื่องที่ต้องพิจารณากันต่อไป
ในที่สุด Movement ก็คาดว่าจะเปิดตัวเมนเน็ตสาธารณะในวันที่ 10 มีนาคม ซึ่งอาจมีประโยชน์จากการขุดครั้งแรกในช่วงเวลาดังกล่าว โปรดติดตาม หากฉันเห็นพูลที่ดี ฉันจะอัปเดตให้ทันเวลาบน X ( @azuma_eth )
