ต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง | Dingdang ( @XiaMiPP )
ในฐานะผู้นำในโปรโตคอลการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ Aave อยู่แถวหน้าของตลาดมาอย่างยาวนาน ในช่วงปีที่ผ่านมา โปรเจ็กต์ได้ดำเนินการอย่างต่อเนื่อง ตั้งแต่การอัปเดตโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นแบบร่าง ไปจนถึงการทำงานร่วมกับ BlackRock เพื่อส่งเสริมกองทุนโทเค็น ไปจนถึงการเพิ่มการถือครองในโครงการ WLFI ของตระกูล Trump ซึ่งทั้งหมดนี้ดึงดูดความสนใจจากตลาดอย่างมาก
เมื่อวานนี้ Marc Zeller ผู้ก่อตั้ง Aave Chan Initiative (ACI) ซึ่งเป็นทีมงานสนับสนุนของ Aave DAO ได้เสนอข้อเสนอใหม่อย่างเป็นทางการ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับรายละเอียดการนำไปใช้อย่างเฉพาะเจาะจงในระยะแรกของการอัปเดตโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น Aave โดย มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงกลไกการรักษาความปลอดภัยของโปรโตคอล การปรับตำแหน่งการทำงานของโทเค็น Aave การเปิดใช้งานการแจกจ่ายผลกำไรของโปรโตคอล และการปรับโมดูลการเดิมพัน GHO การเปิดตัวแผนการซื้อคืน AAVE กลายเป็นจุดสนใจของตลาด โดย โท เค็น AAVE พุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งมากกว่า 20% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยเป็นผู้นำในกลุ่ม DeFi
Odaily Planet Daily จะอธิบายรายละเอียดการดำเนินการตามข้อเสนอนี้ในบทความนี้ โดยวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงหลักและผลกระทบในระยะกลางและระยะยาวต่อระบบนิเวศ Aave
เนื้อหาหลักของข้อเสนอ
ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 Marc Zeller ได้เสนอการตรวจสอบอุณหภูมิเพื่ออัปเดตโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น ซึ่งได้รับการผ่านโดยการโหวตของชุมชนและจัดตั้งอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2567 ข้อเสนอนี้เสนอให้เชื่อมโยงรายได้จากโปรโตคอลกับมูลค่าโทเค็นโดยชัดเจน โดยมุ่งหวังที่จะเพิ่มความน่าดึงดูดใจให้กับผู้ถือโทเค็นผ่านกลไกการแบ่งปันรายได้ อย่างไรก็ตามข้อเสนอนี้เป็นเพียงแนวคิดเบื้องต้นเท่านั้น และการดำเนินการจะต้องใช้เวลานาน ดังนั้นการปรับเปลี่ยนโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นจึงดำเนินการในสามขั้นตอนที่แตกต่างกัน
“ หลังจากทำงานหนักมาเป็นเวลาห้าปี เราและ ACI รู้สึกภูมิใจที่ได้ส่งข้อเสนอ Aavenomics ฉบับปรับปรุงใหม่ให้กับ Aave DAO เราเชื่อว่านี่เป็นข้อเสนอที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของเรา ” Marc Zeller กล่าว
ข้อเสนอนี้มุ่งเน้นไปที่รายละเอียดการนำไปใช้งานที่เฉพาะเจาะจงของการอัปเดตโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น Aave ในระยะแรกเป็นหลัก ตามข้อเสนอ Aave ดำเนินการได้ดีในปัจจุบัน โดยรายรับจากโปรโตคอลนั้นสูงเกินกว่ารายจ่ายมาก ด้วยเงินสำรองทางการเงินที่เพียงพอและโครงสร้างสินทรัพย์ที่หลากหลาย (รวมถึง ETH และ stablecoin) ทำให้มีเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยต่อการปรับปรุงรูปแบบเศรษฐกิจและเพิ่มความยั่งยืนของโปรโตคอล
การจัดตั้งคณะกรรมการการเงิน Aave ธรรมาภิบาล การจัดการกองทุน
เพื่อให้แน่ใจว่ามีการบริหารจัดการกองทุน Aave DAO อย่างมีประสิทธิภาพ ข้อเสนอจึงแนะนำให้จัดตั้งคณะกรรมการการเงิน Aave (AFC) คณะกรรมการจะเป็นผู้รับผิดชอบการจัดสรรทางการเงินทั้งหมดภายในระบบนิเวศ Aave และจะดูแลและประเมินความเสี่ยงทางการเงินต่างๆ ที่โปรโตคอลต้องเผชิญ นอกจากนี้ การกำหนดและดำเนินการตามกลยุทธ์สภาพคล่องของ Aave ถือเป็นความรับผิดชอบที่สำคัญในการทำให้แน่ใจว่าโปรโตคอลสามารถรักษาสภาพคล่องที่เพียงพอภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกันได้ การจัดตั้ง AFC อย่างเป็นทางการทำให้ Aave มีความเป็นมืออาชีพและโปร่งใสมากขึ้นในการบริหารจัดการทางการเงิน
การกระจายรายได้ตามข้อตกลง
การปรับเปลี่ยนกลไกการกระจายรายได้จากโปรโตคอลครั้งสำคัญเป็นหนึ่งในมาตรการที่ได้รับความสนใจมากที่สุดของข้อเสนอนี้ ซึ่งเสนอที่จะนำกลไกต่อต้าน GHO เข้ามาใช้ Anti-GHO คือโทเค็นที่ไม่สามารถโอนได้ซึ่งสร้างขึ้นโดยผู้ถือครอง AAVE และ StkBPT ซึ่งสามารถใช้เพื่อชดเชยหนี้ GHO 1:1 หรือแปลงเป็น StkGHO เพื่อรับรายได้ วัตถุประสงค์คือเพื่อแทนที่กลไกส่วนลด GHO ที่มีอยู่
โปรดทราบว่า การออก Anti-GHO นั้นเชื่อมโยงโดยตรงกับรายได้ที่สร้างโดย GHO โดย 50% ของรายได้จะถูกใช้เพื่อสร้าง Anti-GHO 80% ของ Anti-GHO ที่สร้างขึ้นจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น tkAAVE และ 20% ให้กับผู้ถือหุ้น StkBPT
การปรับเปลี่ยนนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อระบบนิเวศของ Aave และการวางตำแหน่งทางการตลาดของ GHO ประการแรก กลไกต่อต้าน GHO ช่วยเพิ่มแรงจูงใจให้กับผู้ถือโทเค็น AAVE ทำให้พวกเขาสามารถแบ่งปันผลกำไรจากโปรโตคอลได้โดยตรงมากขึ้น ส่งผลให้การเดิมพัน AAVE มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น สิ่งนี้จะช่วยเพิ่มความต้องการโทเค็น AAVE ส่งผลให้ตลาดมีเสถียรภาพมากขึ้น
ประการที่สอง กลไกดังกล่าวจะทำให้รูปแบบแรงจูงใจของ GHO มีความยั่งยืนมากขึ้นด้วยการกำจัดส่วนลด GHO โดยตรงและแทนที่ด้วยแนวทางการกระจายรายได้ตามข้อตกลง รายได้ของ GHO เชื่อมโยงโดยตรงกับการออก Anti-GHO ซึ่งหมายความว่า ยิ่งผลตอบแทนของโปรโตคอลสูงขึ้น ผู้ถือก็ยิ่งได้รับแรงจูงใจมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นจึงสร้างวงจรเชิงบวกที่กระตุ้นให้ผู้ใช้ใช้ GHO มากขึ้นและเพิ่มการเจาะตลาด
นอกจากนี้ การปรับกลไกนี้ยังช่วยเพิ่มประสิทธิภาพความยั่งยืนของโปรโตคอลในระยะยาวอีกด้วย ด้วยการชี้นำการกระจายรายได้จากโปรโตคอลอย่างมีเหตุผล Aave ไม่เพียงแค่เพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้เดิมพัน แต่ยังช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดจากการพึ่งพาแรงจูงใจมากเกินไป และขับเคลื่อนโมเดลเศรษฐกิจของโปรโตคอลไปในทิศทางที่ดีขึ้นและมีเสถียรภาพมากขึ้น
โดยรวมแล้ว การนำกลไกต่อต้าน GHO มาใช้ไม่เพียงแต่จะช่วยเพิ่มความสามารถในการจับมูลค่าของระบบนิเวศ Aave เท่านั้น แต่ยังวางรากฐานสำหรับการนำ GHO มาใช้อย่างแพร่หลาย และคาดว่าจะเป็นก้าวสำคัญในการยกระดับโมเดลเศรษฐกิจของ Aave
การพัฒนาและการตรวจสอบกลไกต่อต้าน GHO อาจต้องใช้เวลาเพิ่มเติม ดังนั้นการนำไปปฏิบัติขั้นสุดท้ายอาจรวมอยู่ในข้อเสนอ Aavenomics ระยะที่ 2
เปิดตัวโครงการซื้อคืน AAVE
โดยใช้เงินสำรองของ Aave DAO เราจะซื้อคืนโทเค็น AAVE มูลค่า 1 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ทุกๆ สัปดาห์ตลอด 6 เดือนข้างหน้า และฝากเข้าในเงินสำรองของระบบนิเวศเพื่อสนับสนุนการพัฒนาที่ยั่งยืนในระยะยาว ในระยะเริ่มแรก AFC จะเป็นผู้รับผิดชอบในการดำเนินการซื้อคืนหุ้น และงบประมาณการซื้อคืนหุ้นในอนาคตจะได้รับการปรับทุกไตรมาสตามสถานะทางการเงินโดยรวมของข้อตกลง
การเคลื่อนไหวครั้งนี้จะมีผลกระทบเชิงบวกหลายประการต่อระบบนิเวศ Aave และตลาดโทเค็น AAVE ประการแรก การซื้อคืนโทเค็น AAVE มูลค่า 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในแต่ละสัปดาห์และฝากไว้ในสำรองระบบนิเวศจะช่วยลดอุปทานของ AAVE ในตลาดลงอย่างมีประสิทธิผล ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาโทเค็น AAVE สูงขึ้นในที่สุด ด้วยวิธีนี้ Aave ไม่เพียงแค่ปรับปรุงสภาพคล่องในตลาดของโทเค็นของตัวเองเท่านั้น แต่ยังเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ AAVE ในฐานะเครื่องมือควบคุมโปรโตคอลและการจัดเก็บมูลค่าอีกด้วย
ประการที่สอง แผนการซื้อคืนหุ้นจะช่วยเพิ่มสำรองทุนของ Aave DAO และให้การสนับสนุนทางเศรษฐกิจที่มั่นคงสำหรับการพัฒนาโปรโตคอลอย่างยั่งยืนในระยะยาว ผ่านการสะสมทุนอย่างต่อเนื่อง Aave จะสามารถรับมือกับความผันผวนของตลาดในอนาคตได้ดีขึ้น และเพิ่มเสถียรภาพทางนิเวศและความสามารถในการแข่งขันในระยะยาวของ Aave
เพิ่มประสิทธิภาพกลไกการรักษาความปลอดภัยโปรโตคอล
ระบบรักษาความปลอดภัยของ Umbrella ได้รับการติดตั้งใช้งานอย่างเป็นทางการแล้ว และจะเข้ามาแทนที่โมดูลรักษาความปลอดภัยเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำรองหนี้เสียของระบบจะถูกจัดการโดยโมดูล aToken ใหม่ เงินของโมดูลนี้มาจากผู้ใช้ที่ฝากเงินโดยสมัครใจ หลังจากที่ผู้ใช้ฝากเงินแล้ว เขาจะไม่เพียงแต่ได้รับรายได้ดอกเบี้ยเงินฝากเดิมเท่านั้น แต่ยังได้รับเงินอุดหนุนด้านความปลอดภัยเพิ่มเติมอีกด้วย เงินอุดหนุนมาจากรายได้โปรโตคอลของ Aave
การเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่เพียงแต่ช่วยเสริมสร้างความสามารถด้านความปลอดภัยและการจัดการความเสี่ยงของโปรโตคอล Aave เท่านั้น แต่ยังส่งเสริมการพัฒนาอย่างมีสุขภาพดีของระบบนิเวศผ่านกลไกสร้างแรงจูงใจที่สร้างสรรค์ และเพิ่มความไว้วางใจของผู้ใช้และการมีส่วนร่วมในโปรโตคอลอีกด้วย
ประเด็นสุดท้ายที่ควรสังเกตคือ ช่องทางแลกเปลี่ยน LEND จะปิดอย่างเป็นทางการ และ AAVE ประมาณ 320,000 หน่วยที่ยังไม่ได้แลกเปลี่ยนจะถูกรวมไว้ในเขตอนุรักษ์นิเวศ Aave และ การใช้ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการกำกับดูแล
บทสรุป
แม้ว่าตลาด crypto ในปัจจุบันจะเผชิญกับความท้าทายที่รุนแรง ความผันผวนของราคารุนแรงขึ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับผลกระทบ แต่ Aave ยังคงยืนกรานที่จะคงรูปแบบที่มั่นคงระหว่างที่ตลาดตกต่ำ ด้วยการปรับปรุงโมเดลเศรษฐกิจโทเค็นอย่างต่อเนื่อง เพิ่มความปลอดภัยของโปรโตคอล และปรับปรุงแรงจูงใจของผู้ใช้ Aave ไม่เพียงแต่ปรับปรุงเสถียรภาพของระบบนิเวศเท่านั้น แต่ยังคงรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดอีกด้วย ขณะที่ตลาดค่อยๆ กลับสู่การลงทุนที่สมเหตุสมผล ศักยภาพการพัฒนาระยะยาวและรูปแบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของ Aave คาดว่าจะกลายเป็นหนึ่งในตัวเลือกลำดับความสำคัญสำหรับการนำเงินทุนในตลาดกลับคืนมา
