เมื่อวันที่ 3 เมษายน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ออกมาตรการภาษีรอบใหม่ต่อพันธมิตรทางการค้าของสหรัฐฯ แม้ว่าปฏิกิริยาของหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ต่อเรื่องนี้จะลดลงอย่างชัดเจน แต่ปฏิกิริยาของตลาด (โดยเฉพาะความผันผวนโดยนัย) ยังคงไม่รุนแรงนัก มีสัญญาณบางอย่างที่บ่งบอกว่าตลาดไม่ได้มองว่านี่เป็นเหตุการณ์ที่ต้องหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างเต็มรูปแบบ และยังคงมีช่องว่างสำหรับการเจรจาอยู่ ตามที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ได้แสดงความนัยไว้ นี่อาจเป็นจุดเริ่มต้นของกระบวนการเจรจาการค้าที่ยาวนานหลายเดือนซึ่งอาจยืดเยื้อไปจนถึงเดือนมิถุนายน
1
BTC ยังคงติดอยู่ใต้บริเวณแนวต้านสำคัญที่ประมาณ 90,000 ดอลลาร์ ภายใต้สมมติฐานที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีทัศนคติเป็นกลาง แม้ว่าการขายเก็งกำไรของกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจจะใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว (ตามที่แสดงโดยการหดตัวของอัตราพื้นฐานและอัตราการจัดหาเงินทุนและการชำระบัญชีจำนวนมากของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ของตลาด Chicago Mercantile Exchange ระหว่างการต่ออายุรายเดือน) แรงซื้อในตลาดปัจจุบันยังคงค่อนข้างอ่อนแอ และไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนในแนวโน้มการไหลออกสุทธิของ ETF จุด BTC ในขณะนี้
2
ดัชนีความกลัวของวอลล์สตรีท หรือ VIX พุ่งขึ้นแตะระดับ 23.5% จากระดับ 20% แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 36% ซึ่งเป็นระดับที่ความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยพุ่งสูงขึ้นในเดือนสิงหาคมปี 2024 ในเวลานั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉิน 50 จุดพื้นฐานของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเป็นเหตุให้ตลาดฟื้นตัวในไตรมาสที่ 4 ซึ่งได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมด้วยการสนับสนุนสาธารณะของอีลอน มัสก์ต่อทรัมป์และการเลือกตั้งในที่สุดของทรัมป์ แต่สิ่งที่สร้างรากฐานสำหรับการฟื้นตัวของตลาดจริงๆ ก็คือการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ
3
ฤดูกาลรายได้ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงนี้ถือเป็นเรื่องสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่มีกิจกรรมการเติมสต็อกสินค้าอีกครั้งก่อนการประกาศเรื่องภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุด เช่น ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่ลดลงกลับเข้าสู่เขตหดตัว แสดงให้เห็นว่ารอบการเติมสต็อกสินค้าได้สิ้นสุดลงแล้ว
ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เชิงคาดการณ์ยังชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่อ่อนแอในอนาคตอีกด้วย เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าการที่เฟดลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน 2024 ไม่ใช่เพราะการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ แต่เป็นเพราะความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในตลาดแรงงาน ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
4
ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความลาดชันของ BTC ใน 1 สัปดาห์พุ่งขึ้นอย่างสั้น ๆ ที่ 20% สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการป้องกันด้านลบที่ราว ๆ 80,000 ดอลลาร์ ค่าเบี่ยงเบนของออปชั่นหมายถึงความแตกต่างในความผันผวนโดยนัยระหว่างออปชั่นขายและออปชั่นซื้อที่อยู่นอกราคา และโดยทั่วไปแล้วจะสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดต่อความเสี่ยงด้านลบและด้านบวก
ค่าเบี่ยงเบนเชิงบวกหมายความว่าออปชั่นขายมีราคาแพงกว่าออปชั่นซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงมากกว่า อย่างไรก็ตาม เมื่อความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรเริ่มหายไปจากข่าว อัตราส่วนจึงลดลงเหลือ 9% ส่งผลให้ออปชั่นขายหลายตัวอาจกลายเป็นของไร้ค่า ซึ่งอาจก่อให้เกิดแรงซื้อเล็กน้อยเมื่อผู้ซื้อขายเข้ามาซื้อเนื่องจากการป้องกันความเสี่ยงกำลังถูกยกเลิก
ทรัมป์อาจหันไปใช้นโยบายที่เป็นมิตรกับตลาดมากขึ้น เช่น การลดภาษีหรือการยกเลิกกฎระเบียบ เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับความรู้สึกของตลาด เนื่องจากแผนของเขาในการย้ายการผลิตกลับประเทศนั้นอาศัยการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของการลงทุนในประเทศและต่างประเทศ
คำเตือน: ตลาดมีความเสี่ยงดังนั้นควรใช้ความระมัดระวังในการลงทุน บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
